Le credit à la consommation en Europe (fin 2008)

Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO

Le Crédit à la Consommation en Europe à fin 2008

Étude de SOFINCOMai 2009

Couv Etude SOFINCO 2009 def:couv etude 16/09/09 8:17 Page 1

Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008

SommaireSommaire

Synthèse & méthodologieSynthèse & méthodologie

Partie 1Partie 1 : Encours de crédits par pays

Partie 2Partie 2 : Evolution annuelle en 2008

Partie 3Partie 3 : Encours de crédits par habitantp

Partie 3Partie 3 : Encours de crédits par rapport à la consommation

SOFINCO, un leader européen du crédit à la consommationSOFINCO, un leader européen du crédit à la consommation

Paris, le 18 mai 2009 - Nicolas Pécourt 1


Pour la 3ème année consécutive, SOFINCO réalise une étude sur le marché du crédit à la consommation dans les 27 pays de

Synthèse (1/3)Synthèse (1/3)

l’Union Européenne (UE27).

Avec un montant d’encours à fin 2008 de 1 177 milliards d’euros, l’Union Européenne représente près du quart du marchémondial du crédit à la consommation.

Le marché européen est inégalement réparti (page 6) : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie) totalisent76% des encours totaux (ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne) ; cette part tendnéanmoins à diminuer (78% en 2007).La hiérarchie des pays est peu modifiée depuis un an : au-delà des cinq premiers (ci-dessus) qui conservent le même rang, on

t l G è (6ème 2007) l P l ( i d 8ème 7ème ) l’A t i h (d 7ème 8ème ) l P Bretrouve la Grèce (6ème comme en 2007), la Pologne (qui passe du 8ème au 7ème rang), l’Autriche (du 7ème au 8ème rang), les Pays-Bas(9ème inchangé) et l’Irlande qui ravit au Danemark la 10ème place.

L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (soit 41% de la population de l’UE) ;p ( p p ) ;l’Europe du Sud, dont la France, avec 36% des encours totaux (38% de la population de l’UE) ;l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).

L’encours moyen par habitant (page 9) observé dans l’Union Européenne s’élevait à fin 2008 à 2 400 euros.Les disparités sont très fortes d’un pays à un autre, le niveau d’encours par tête allant de 365 euros en Lituanie à 5.300 euros enIrlande, soit un écart de 1 à 14.

L’Irlande (5 300 euros) et le Royaume-Uni (5 100 euros) se distinguent par un niveau élevé, suivis par le Danemark (4 000euros), la Grèce (3 400 euros) et l’Autriche (3 000 euros).Les pays d’Europe de l’Est affichent pour la plupart des encours par habitant souvent inférieurs à 1 000 euros


Les pays d Europe de l Est affichent, pour la plupart, des encours par habitant souvent inférieurs à 1 000 euros.Les grands pays de la zone euro présentent des profils différenciés. L’encours par habitant est relativement élevé en Espagne eten Allemagne (entre 2 700 et 2 800 euros). Il est plus faible en France (2 200 euros) et en Italie (1 800 euros).



Les encours constituant des stocks de crédits à rembourser (issus des flux de production de crédits souscrits les annéesé éd t ) l é l ti ll t d it i édi t t l ff t d l j t é iprécédentes), leur évolution annuelle ne traduit pas immédiatement les effets de la conjoncture économique.

La France affiche par exemple une évolution de ses encours de crédits à la consommation à fin 2008 de +3,1 %, alors même que laproduction de nouveaux crédits est en baisse en 2008 (-2,4 % pour les sociétés financières membres de l’ASF).Les encours étant néanmoins les seules données de comparaison disponibles à l’échelle européenne, nous avons choisi d’apprécierl’évolution du marché du crédit à la consommation sous deux angles :

l’évolution annuelle des encours de l’UE27, soit +4,1 % entre décembre 2008 et décembre 2007 (page 7),la différence entre l’évolution annuelle des encours à fin 2008 (2008 par rapport à 2007) par rapport à celle enregistrée à fin 2007(2007 par rapport à 2006); cette différence est à l’échelle européenne de -2,7 points illustrant la dégradation du marché (page 8).

L’évolution de +4 1 % des encours dans l’UE27 entre décembre 2007 et décembre 2008 cache des disparités :L évolution de +4,1 % des encours dans l UE27 entre décembre 2007 et décembre 2008 cache des disparités :Les marchés d’Europe de l’Est sont les plus dynamiques (+26 %), malgré leurs difficultés sur le plan macroéconomique.En terme d’évolution, les sept premiers pays à l’échelle européenne sont tous issus d’Europe de l’Est : Roumanie (+34 %),Lettonie (+33 %), Pologne (+30 %), Slovaquie, Bulgarie, Hongrie et Lituanie.L’Europe du Sud affiche une progression annuelle de +3,8%, soutenue notamment par la Grèce (+14 %) et le Portugal (+10 %),

i é li é l’E ( 1 %)mais pénalisée par l’Espagne (-1 %).Les encours des pays d’Europe du Nord évoluent de seulement +2,1%.

S’agissant de la différence d’évolution annuelle des encours sur les deux dernières années, cette différence est à l’échelleeuropéenne de -2,7 points illustrant la chute de production de nouveaux crédits sur de nombreux marchés. Soulignons :européenne de 2,7 points illustrant la chute de production de nouveaux crédits sur de nombreux marchés. Soulignons :

La forte chute enregistrée dans des pays jusqu’ici très dynamiques : Danemark (-17 pts), Espagne (-13 pts) et Italie (-10 pts).Seuls quatre pays (Pays-Bas, Slovaquie, Allemagne et Hongrie) connaissent une différence positive.

Deux notions permettent de quantifier l’utilisation du crédit à la consommation


Deux notions permettent de quantifier l utilisation du crédit à la consommation.La production : il s’agit du montant total des crédits souscrits en une année ; c’est donc un flux.Les encours : il s’agit à un moment donné de la somme des montants de crédits restant à rembourser par les particuliers ; c’est donc un stock.



Le ratio des encours de crédits rapportés à la consommation totale annuelle des ménages (page 10) apporte un éclairagei t t l é ét ti é ll d édit d d l ti C t i di t t ti li d l é timportant sur la pénétration réelle du crédit au regard de la consommation. Cet indicateur permet en particulier de gommer les écartsdûs aux différences de niveaux de vie entre pays.

Les encours à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totale des ménages dans l’UE27, soit un chiffreidentique (16,3 %) à celui observé l’année dernière.Cette mesure permet d’apprécier structurellement, au-delà de la crise actuelle :

la maturité de certains pays : le Royaume-Uni (24,5 %), l’Irlande (23,4 %), la Grèce (21,1 %), mais aussi la Roumanie (19,9 %) ;le moindre recours au crédit à la consommation dans d’autres pays : l’Italie (11,2 % ; 5ème pays européen en terme d’encours), laBelgique (10,9 % ; 14ème pays), les Pays-Bas (8,8 % ; 9ème pays).

La France occupe une place singulière au sein de l’UE27 :L’encours à fin 2008 s’y élevait à 142 milliards d’euros, soit 12% des encours totaux de crédits à la consommation de l’UE27.Il s’agit du troisième marché européen, après le Royaume-Uni et l’Allemagne, devant l’Espagne et l’Italie.g p , p y g , p gLe marché français a connu, ces dernières années, une croissance modérée. En 2008, l’encours n’a progressé que de +3,1%.L’encours par habitant (2.200 euros) est inférieur à la moyenne européenne (2.400 euros). A titre de comparaison, il est inférieurde 23 % à celui de son voisin allemand (2.700 euros).En France, les encours de crédits à la consommation ne représentent que 12,7% de la consommation totale des ménages,

t 16 2% d l i t t d l’U i E é it é t d 28 % !contre 16,2% en moyenne dans les vingt-sept pays de l’Union Européenne, soit un écart de 28 % !

Ces chiffres montrent notamment que :L’endettement des Français au titre du crédit à la consommation, au regard des standards internationaux, reste modéré.Une simple mise à niveau de l’encours par habitant en France par rapport à celui observé en Allemagne représenterait un volume


Une simple mise à niveau de l encours par habitant en France par rapport à celui observé en Allemagne représenterait un volumed’encours supplémentaires de plus de 30 milliards d’euros.


MéthodologieMéthodologie

Les données de cette étude sont issues des banques centrales et ont été retraitées par le cabinet Asterès pour respecter un champproduit et marché homogène.

En l’absence à cette date de chiffres annuels définitifs pour plusieurs pays, certaines données peuvent constituer également desestimations.

Ces données concernent tous les opérateurs de crédit, acteurs bancaires et sociétés spécialisées.

S’agissant des produits, ces données incluent les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire.

Pour permettre une comparaison des marchés issus de la zone euro avec les autres pays, les encours observés dans les pays de« l’UE non zone euro » ont été convertis sur la base du taux de change moyen 2007-2008.

Par rapport aux éditions précédentes de cette étude, certains chiffres d’encours et d’évolutions peuvent différer, pour les deux raisonssuivantes en particulier :suivantes en particulier :

Une révision des données primaires par les banques centrales.Une variation des taux de change utilisés pour la conversion des encours en devises vers l’euro. Ce second point estparticulièrement important, dans la mesure où la crise financière a entraîné des mouvements de taux de change très brutaux,notamment au Royaume-Uni ou dans les pays d’Europe de l’Est.


1. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008

Encours de crédit à la consommation par pays à fin 2008 Encours de crédit à la consommation par pays à fin 2008 (en milliards d’euros)(en milliards d’euros)

350

1 177 illi d d’ d’ à fi 2008 d l’U i E é310

300

Les encours de crédits à la consommation des 27 pays de l’Union Européenne s’élevaient fin 2008 à 1 177 milliardsd’euros soit près du quart du marché mondial

1 177 milliards d’euros d’encours à fin 2008 dans l’Union Européenne

224

200

250 d euros, soit près du quart du marché mondial.Ces encours restent inégalement répartis : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie) totalisent76% des encours totaux ; ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne.L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :

l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (41% de la population de l’UE) ;l’Europe du Sud avec 36% des encours totaux (38% de la population de l’UE) ;

103112

142

100

150

l Europe du Sud avec 36% des encours totaux (38% de la population de l UE) ;l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).

36,4 33,524,9 24,1 21,9 21,8 21,1 20,6 15,3 11,8 11,6 5 6 4 3 3 7 2 9 2 6 1 3 1 2

20,0

2 0

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Paris, le 18 mai 2009 - Nicolas Pécourt 6Sources: Banques centrales, Asterès

Ro

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2.1 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008

34% 33%35%

40%

E 2008 l i d édit à l ti f t t l ti Ai i l d l’U i

Évolution annuelle 2008 des encours de crédit à la consommationÉvolution annuelle 2008 des encours de crédit à la consommation

30% 30%

25%25%

30%

En 2008, la croissance du crédit à la consommation a fortement ralenti. Ainsi, les encours dans l’UnionEuropéenne ont augmenté de +4,1% entre 2007 et 2008.

Les marchés d’Europe de l’Est sont restés les plus dynamiques en termes d’encours, malgré leursdifficultés sur le plan macroéconomique. Ainsi, l’encours de cette zone a crû de 26 % en 2008, celle del’Europe du Sud de 3 8% et celle de l’Europe du Nord de seulement 2 1%

19%18%20%

25% l Europe du Sud de 3,8% et celle de l Europe du Nord de seulement 2,1%.

En France, les encours ont augmenté de +3,1% en 2008, une des évolutions les plus faibles en Europe.

14% 14%

11% 10%10%

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4,1%3,1% 2,0%

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4,7% 4,3%3,1%3,1%

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Paris, le 18 mai 2009 - Nicolas Pécourt

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Sources: Banques centrales, Asterès

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2.2 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008

Accélération / décélération des encours de crédit à la consommation en 2008Accélération / décélération des encours de crédit à la consommation en 2008

7,8 La décélération à l’échelle européenne est de -2,7 points.,

5 ,0

2,21,6

A noter la forte chute enregistrée dans des pays jusqu’ici dynamiques : Danemark (-17 pts),Espagne (-13 pts), Portugal (-11 pts) et Italie (-10 pts).Seuls quatre pays (Pays-Bas, Slovaquie, Allemagne et Hongrie) connaissent une différence positive.

-0 ,5 -0,7 -0,9-1,7 -2,3 -2,7 -2,7 -2 ,8 -3 ,0

-3 ,9

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Sources: Banques centrales, Asterès


5 2695 085

Encours de crédit à la consommation par habitant à fin 2008 (en euros)Encours de crédit à la consommation par habitant à fin 2008 (en euros)L’encours moyen par habitant observé dans l’UE27 s’élevait à fin 2008 à 2 400 euros. Les disparités sont fortes, leniveau d’encours par tête allant de 365 euros en Lituanie à 5 300 euros en Irlande.

3 971

niveau d encours par tête allant de 365 euros en Lituanie à 5 300 euros en Irlande.

L’Irlande (5 300 euros) et le Royaume-Uni (5 100 euros) se distinguent par un niveau très élevé.Les pays d’Europe de l’Est affichent, pour la plupart, des encours par habitant souvent inférieurs à 1 000 euros.Les grands pays de la zone euro présentent des profils différenciés. L’encours par habitant est relativement élevé

en Espagne et en Allemagne. Il est nettement plus faible dans le groupe « France ; Portugal ; Belgique ; Italie ».

3 398

2 7192 469

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9Sources: Banques centrales, Census, Asterès


Encours de crédit conso rapportés à la consommation des ménages en 2008Encours de crédit conso rapportés à la consommation des ménages en 2008

Les encours de crédits à la consommation à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totaled é d l 27 d l’U i E é

24,523,4

21,1

des ménages dans les 27 pays de l’Union Européenne.

Notons qu’en France, les encours de crédits à la consommation ne représentent que 12,7% de la consommationdes ménages, soit nettement moins que dans l’Union Européenne.

19,919,1 18,6

17,816,6 16,6 16,2 16,0 16,0 15,7

14,9 14,8

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10Sources: Banques centrales, Census, Asterès


SOFINCO, un Leader européen du crédit à la consommationSOFINCO, un Leader européen du crédit à la consommation

Avec un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 65,6 milliards d’euros à fin 2008, SOFINCO est un desleaders européens du marché du crédit à la consommation.

SOFINCO compte 18,2 millions de clients en France et à l’International.

A t d fili l l SOFINCO t é t d di f é (All A t i h B l iAu travers de ses filiales, le groupe SOFINCO est présent dans dix-neuf pays européens (Allemagne, Autriche, Belgique,Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hongrie, Italie, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, RépubliqueTchèque, Royaume Uni, Slovaquie, Suède et Suisse), mais également en Arabie Saoudite et au Maroc.

A fin 2008, 65% des encours gérés de SOFINCO provenaient de ses activités internationales.


Contact

SOFINCONicolas PécourtResponsable du Pôle Études, Veille et Communication externeH.3.2. - rue du Bois Sauvage - 91038 Evry cedexTél. : 33 (0)1 60 76 88 17E-mail : [email protected]

Sofinco - Direction et Gestion rue du bois sauvage 91038 Evry cedex542 097 522 RCS Paris - SA au capital de 247 468 455 €

Toutes les études de Sofinco sont disponibles sur le sitewww.sofinco.com, rubrique Panorama du Crédit Conso.

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