4ème Journée de l’énergie · 06 b 07 r n-07 g-07 tc-07 b 08 r n-08 g-08 08 c-08 b 09 r-09 g-09 t 09 c-09 b 10 r n-10 g-10 10 c-10 b 11 ... Mise en œuvre en Suisse fin 2014

© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential

4ème Journée de l’énergieMarché de l'électricité en Europe et impact sur l'hydroélectricité en Suisse

Dr. Philippe Vassilopoulos

08/10/2014


1. Le rôle de la bourse

2. Quel est le contexte actuel pour les marchés de

l’électricité?

3. Quels sont les challenges pour le marché de l’électricité

en Europe?

4. Quels nouveaux produits peuvent améliorer la rentabilité

des producteurs flexibles?

Agenda


Le rôle de la bourse

© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential

Marché à terme

- Forwards/Options/

Produits structurés

- Compensation

physique/financière

Commercialisation de

l’énergie

Marché de gros

Marché organisé:

Bourse

Balancing

Autres services

système

Services système

Marché de gré à gré

(OTC)

Marché à terme

- Futures/Options

- Produits surtout

financiers

Marché Spot

- Livraison physique

Spot Market

Intraday (Marché

infrajournalier)

- Trading en continu

Day-Ahead (Fixing

pour le landemain)

- Enchère

Quelles sont les manières de commercialiser l’énergie en Europe?


Le rôle de la Bourse Spot dans la séquence des marchés électriques

Long et moyen terme (Années/mois/semaines)

Couverture anticipée des besoins d’offre,

optimisation de la production

Court terme(un jour avant livraison)

Equilibrage production /consommation

Très court terme(quelques heuresavant- livraison)

Equilibrage production /consommation

Temps réel(minutes)

Sécurité du système

Produits à terme DAY-AHEAD INTRADAY Balancing>

ENCHERE DAY-AHEAD

- Concentration de la liquidité

- Zones: Allemagne/Autriche, France, Suisse

INTRADAY CONTINU

- Flexibilité du trading continu

- Zones: Allemagne, Autriche, France, Suisse

> >


2013:Marchés, volumes et zones de livraison

Zones de livraison

265,5 TWH

+ 2%

Intraday: 19,7 TWh (+25%)

19,2 TWH

+ 12%

Intraday: 1,0 TWh (entre juin

2013 er juin 2014)

61,3 TWH

± 0%

Intraday: 2,9 TWh (+ 27%)

346 TWHen 2013 sur tous les

marchés d’EPEX SPOT

40

30

13

Part de la consommation

nationale (2013)

2 % d’augmentation de volume en 2013

Forte croissance sur tous les marchés

Intraday


Membres suisses de la Bourse EPEX SPOT et membres des marchés suisses

Italien (6,5%)

Romanche (0,5%)

27 Membres suisses de

EPEX SPOT

Membres des marchés suisses:

•75 sur le Marché Day-Ahead (+12

depuis début 2013)

• 55 d‘entres eux sur le Marché

Intraday*

* Introduit en juin 2013Germanophone (63,7%)

Francophone (20,4%)


Développement du Marché suisse Intraday

- 1 TWh a été échangé entre fin juin 2013 et fin juin 2014 sur le Marché Intraday suisse, ce

qui correspond à une moyenne quotidienne d'environ 2650 MWh.

- 44 de 54 participants commerciaux enregistrés étaient actifs au cours de cette période.

- 55% des volumes ont été échangés en Vente.

- 84% des échanges ont eu lieu au-delà des frontières.

- 85% des échanges ont été fait par les acteurs suisses du marché.

- 4% des volumes ont été comptabilisés sur des Produits 15 minutes.

- Les heures les plus actives de l’échange étaient le matin entre 9 heures et 11 heures.

Volumes nationaux et transfrontaliers Heures d’échanges plus actives


Quel est le contexte actuel sur les marchés de l’électricité?


Le développement des renouvelables intermittents crée de nouveaux besoins d’équilibrage

Source: Statkraft

Capacité installée éolien+solaire en Allemagne


Développement des volumes et prix – Marché suisse Day-Ahead depuis le début: 12/2006

Marché (€/MWh) 2009 2010 2011 2012 2013

CH (Swissix) 47,92 51,02 56,18 49,52 44,73

DE/AT (Phelix) 38,85 44,49 51,12 42,60 37,78

FR 43,01 47,50 48,89 46,94 43,24

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

Dec-0

6

Feb-0

7

Ap

r-07

Jun

-07

Aug

-07

Oct-

07

Dec-0

7

Feb-0

8

Ap

r-08

Jun

-08

Aug

-08

Oct-

08

Dec-0

8

Feb-0

9

Ap

r-09

Jun

-09

Aug

-09

Oct-

09

Dec-0

9

Feb-1

0

Ap

r-10

Jun

-10

Aug

-10

Oct-

10

Dec-1

0

Feb-1

1

Ap

r-11

Jun

-11

Aug

-11

Oct-

11

Dec-1

1

Feb-1

2

Ap

r-12

Jun

-12

Aug

-12

Oct-

12

Dec-1

2

Feb-1

3

Ap

r-13

Jun

-13

Aug

-13

Oct-

13

Dec-1

3

Feb-1

4

TW

h

Volumes (left) Swissix (right)


• Les centrales

thermiques en Europe

font face à de gros

problèmes de rentabilité:

faible demande,

augmentation de la part

des renouvelables,

• Les prix et les spreads

bas (Spark, Peak to Base)

rajoutent de la pression

• Surtout sur les centrales

au gaz mais aussi sur les

autres moyens de

production

Les temps sont difficiles pour les producteurs thermiques… mai aussi hydro-électrique

Source: CERA


Quels sont les challenges pour le marché de l’électricité en Europe?


Des marchés de l’énergie vers des marchés de capacité/flexibilité

Les problèmes de long-terme et de court terme du marché de l’énergie

• Long-terme: Disposer de

suffisamment de production

pour satisfaire les critères de

fiabilité du système.

• Court-terme: Disposer de

suffisamment de production

flexible pour faire face aux

variations de l’éolien/solaire

Révélation

de la valeur

des MWs

Marchés de capacité:

une mesure temporaire

pour résoudre l’adé-

quation de la capacité

Intraday/Balancing/

Réserves :

Différentes étapes d’un

même processus

• Des solutions de Market Design sont nécessaires pour réconcilier les visions de long-terme et de court-terme


Les besoins d’équilibrage exacerbés par les erreurs de prévision

Source: 50 Hertz

• Entre la dernière prévision PV Intraday et Day-Ahead

• Selon 50Hz en Day-Ahead les erreurs de prévision peuvent atteindre 8800MW en Allemagne

• Les prévisions de vent peuvent varier fortement entre Day-Ahead et Intraday

• La volatilité des prix tend à augmenter sur l’Intraday

Ecarts de prévision du solaire Day-Ahead et impacts sur les prix de l’Intraday


Développer la commercialisation de la flexibilité: rôle de la bourse

1) Ce que nous avons fait

- Introduction des contrats 15-Minutes – 2011 en Allemagne, 2013 en Suisse – qui permettent une gestion plus efficace des périmètres d’équilibre ainsi que des erreurs de prévisions.

2) Ce que nous faisons actuellement

- Réduction du délai entre la fin de la négociation et la livraison (de 75 à 60 minutes): Mise en œuvre en Suisse fin 2014 / début 2015

- Enchères locales pour des contrats 15 Minutes en Allemagne vers 15h00 la veille de la livraison, afin de concentrer la liquidité. Les membres suisses de EPEX SPOT peuvent y participer

3) Ce que nous pourrions faire pour mieux commercialiser les capacités flexibles

- Développer de nouveaux produits avec les GRT et les participants aux marchés

- Une question de signal de prix à court terme et de liquidité

- Signal de prix: la capacité flexible pourrait profiter d’une prime

- Liquidité: la concentration de la liquidité sur certaines périodes pour tous les acteurs du marché, selon les conditions différentes de ce dernier, pourrait être utile


Le marché Intraday peut révéler la valeur de la flexibilité

• Quelle est la valeur de la flexibilité?

• Les prix des produits 15-min. devraient refléter la volatilité “infra-horaire” de la

production.

• Un signal de prix sur 15-min. révèle les besoins de flexibilité, et donne les incitations

pour en développer d’avantage.


Quels nouveaux produits peuvent améliorer la rentabilité des producteurs flexibles?


Développement de nouveaux produits permettant de mieux rémunérer la capacité

1) Options de flexibilité

- EPEX SPOT réfléchit à l’introduction de nouveaux contrats optionnels

- Options physiques de court terme (Intraday)

- Permet de couvrir le risque de volume

- Pour effacements et producteurs flexibles (Pumped storage, réservoirs, CCGT, stockage, etc.…)

- Pour les Virtual Power Plants : erreurs de prévision restent significatives entre Day-Ahead Market et livraison.

- Pour les fournisseurs avec des engagements vis-à-vis de leurs consommateurs

- Prime de l’option doit rémunérer la capacité flexible du producteur

2) Mécanismes de capacité

- Introduction d’un marché de capacité en France en 2015.

- Le Ministre a demandé à RTE une nouvelle concertation sur l’opportunité d’une ouverture explicite du mécanisme aux capacités situées à l’étranger.

- Opportunité de mieux valoriser les capacités excédentaires installées en Suisse


- Besoin d’outils pour permettre aux acheteurs/vendeurs de flexibilité de gérer le risque

de volume/prix dans le cadre d’un développement fort des iRES

- Outil pour “transformer le risque volume en risque prix” qui peut être couvert auprès

de la bourse

- Si l’exercice de l’option est proche du temps réel, plus de flexibilité requise

- Plus le produit est long terme, plus il est difficile de pricer/structurer...

De nouveaux outils pour gérer les risques prix/volume

•Gestion de l’exposition à des prix volatiles vers le temps réel

•L’acheteur se couvre contre la volatilité des prix (i.e. option dans la monnaie est exercée)

•‘Assurance’ contre le risque de volume, indisponibilités fortuites, etc.…

Acheteurs d’options

•Gestion de l’exposition à des prix volatiles vers le temps réel

•Vendeur se base sur une volatilité faible (i.e. option n’est pas exercée et le vendeur prend la prime)

•Revenu (premium) qui réduit le risque d’offre de flexibilité (i.e. pas d’engagement de la ressource en amont)

Vendeurs d’options

- Quand est-ce que les producteurs iRES seront exposés à leurs déséquilibres?

- Comment donner d’avantage d’incitations à échanger sur l’Intraday avant le balancing?

- Quelles sont les interactions avec l’Intraday et le balancing? Quel est le rôle des TSO?


Un “patchwork” de mécanismes de capacité qui coexistent en Europe

Réforme / introduction d’un

mécanisme de capacité

Pas de réforme envisagée

Italie

Implémentation d’un

marché de capacité:

Option de capacité

centralisée

Espagne et Portugal

Paiement de

capacité

UK



Obligation centralisée

France



Obligation

décentralisée

Germany

Réserves

stratégiques

Discussion sur

l’implémentation d’un

marché de capacité

Possible réforme en

discussionBelgique

Implémentation d’une

réserve strat.+

appels d’offres pour

des nouvelles

capacités Pologne

Réserves

stratégiques

Nordiques

Réserves stratégiques

Grèce

Paiement de

capacité

Discussion sur

l‘implémentation d’un

marché de capacité

Irlande

Paiement de

capacité


Marché de capacité décentralisé en France

Achètent des certificats de capacité pour couvrir le Peak Load de leur clients

• Capacités certifiées

• offre de certificats au marché

Producteurs

• Certifie les capacités, émission de certificats, gère le registre

• Monitor la disponibilité des capacités

• Définit l‘obligation …

RTE

• Pénalités,

• Monitoring du marché

• Approbation des règles

Régulateurs

Marché de

Capacité

Effacements • Peuvent certifier les effacements comme capacité,

• Ou réduire leur obligation

Fournisseurs


Participation des capacités suisses au mécanisme de capacité en France

- Introduction d’une bourse des certificats de capacité en France (Q4 2015).

- Le ministère a demandé à RTE une nouvelle consultation des participants sur la possibilité d’ouvrir le mécanisme aux capacités étrangères.

- Opportunité pour valoriser les capacités excédentaires en suisse qui sont disponibles pour offrir leur capacité/disponibilité sur le marché français.

- Rémunération de la capacité: complément aux revenus de l’énergie et services système, pourrait justifier le maintien de certaines capacités.

- Design de cette participation n’est pas simple. La certification de capacité cross-border est un sujet complexe… (i.e. certifications XB, market coupling/XB, réservations de capacité?, etc.…)

Est-ce que le marché de capacité en France peut rémunérer les capacités en Suisse?


Documents

4ème Journée de l’énergie · 06 b 07 r n-07 g-07 tc-07 b 08 r n-08 g-08 08 c-08 b 09 r-09 g-09 t 09 c-09 b 10 r n-10 g-10 10 c-10 b 11 ... Mise en œuvre en Suisse fin 2014