Dubly Duval-Solutions Pratiques de Tresorerie d Entreprise-2

7/31/2019 Dubly Duval-Solutions Pratiques de Tresorerie d Entreprise-2

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LA TRESORERIE DENTREPRISE

PLAN DE LA PRESENTATION

Les sources de financement

La trsorerie dentreprises

Prsentation de Dubly Duval Consultants

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Quand les entreprises ne possdent pas en interne lesressources ncessaires pour autofinancer leur

trsorerie, elles utilisent diverses sources definancement comme:

1. Les concours bancaires: dcouvert et escompte

2. Le Dailly et les MCNE

3. Laffacturage

4. La titrisationwww.dubly-duval.com


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1. Les concours bancaires: dcouvert et escompte

Le dcouvert bancaire est un crdit en blanc accord par une banque sonclient une priode donne et dans une limite dtermine.

AvantagesCrdit souple accord rapidement par le banquier, lentreprise ne supporte les fraisfinanciers du crdit que pendant lutilisation du dcouvert.

InconvnientsCrdit accord trs rarement pour les entreprises de cration rcente. Cest un crditplafonn qui tre peut supprim sous 60j, cot consquent

Lescompte permet une entreprise qui dtient un effet de commerce dobtenir delargent disponible.

AvantagesCrdit souple qui peut tre mis en place rapidement par le banquier.

InconvnientsLescompte est plafonn, cot non ngligeable, refus descompter sur certains clients

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2. Les mobilisations lexport

La Mobilisation de Crance Ne sur l'tranger, est un concours descompte obtenu

auprs d'une banque ds la remise de la marchandise la douane. AvantageLa MCNE permet de financer les crances export de lentreprise.

InconvnientLa MCNE permet de financer des crances export sur les pays de lOCDE, rarement surdautres pays.

La loi Dailly du 2 janvier 1981, dite loi Dailly a pour objectif de faciliter lecrdit aux entreprises par du financement de crances.

AvantageLa technique est simple et souple dutilisation

InconvnientsLes crances remises en Dailly ne sont pas garanties en assurance crdit,

elles sont dbites chance en cas de non paiement par le client, le cot est important

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3. Laffacturage est une technique de financement par laquelle une entreprise cdela proprit de ses crances une autre entreprise (le factor) en change de

liquidits immdiates, cecipermet:

Un financement sous 24 48H des factures mises sur les clients, Une garantie contre les impays, La gestion du poste clients (recouvrement et encaissement), Des informations dtailles sur les comportements des clients.

Avantages: permet un financement non limit, offre une prestation globale, ou partielle(affacturage confidentiel), solution souple en fonction des factors,

Inconvnients: exigences parfois de documents, recouvrement pas toujours efficient,cot quand la technique est mal suivie ou peu matrise.

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LA TRESORERIE DENTREPRISE: tableau comparatif

D a i l l y+ E s c p+ D c o u v e r t 1 6 2 5 0 4 0 0 06 9 0 0 0 2 0 0 0 01 0 0 0 01 1 9 2 5 02 , 4 9

D a i l l y+ E s c p+ D c+ R e n s c o m 1 6 2 5 0 4 0 0 06 9 0 0 06 0 0 0 2 0 0 0 0 4 0 0 0 1 1 9 2 5 02 , 4 9

D a i l l y+ E s c p+ D c+A s s c r d 1 6 2 5 0 4 0 0 06 9 0 0 0 7 2 0 0 2 0 0 0 0 2 0 0 0 1 1 8 4 5 02 , 4 8

E s c p( l i g n e7 5 0k ) +D c 4 8 7 5 01 8 0 0 04 0 0 0 2 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 7 5 02 , 1 1

E s c p( l i g n e7 5 0K ) +D c+ R e n s 4 8 7 5 01 8 0 0 04 0 0 0 6 0 0 0 2 0 0 0 0 4 0 0 0 1 0 0 7 5 02 , 1 1

E s c p( l i g n e7 5 0) +D c+A s s c r 4 8 7 5 01 8 0 0 04 0 0 0 7 2 0 0 2 0 0 0 0 2 0 0 0 9 9 9 5 02 , 0 9

A f f a c tu r a g e(e n c o u r s i l l im it ) 1 6 7 5 06 0 0 0 01 0 0 0 0 0 9 1 6 5 01 , 9 2

C o m

R e n

c o m

A s s u r a

c r d i tA u t o r i

3 0 0K

D p a

5 0K

% d

C AE N C O U R S M O Y E N F I N1 M

C o t

i n t e r nI m p a y

C o t

t o t a l

D c o u v e r A f f a c t u r a

E s c p

2 5 0K

D a i l l

7 5 0K C o m

a f f a c


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Laffacturage rpond trois besoins de lentreprise :

1. Besoin de financement pour les entreprises :

Sous capitalises, En forte croissance, le financement tant volutif, Nayant pas la matrise des dlais et modes de rglements de ses

clients, Ayant des besoins de trsorerie spcifiques lis un investissement

qui pse temporairement, une activit saisonnire, un secteurdactivit particulier, un ala dans son fonctionnement, En cration, ou faisant lobjet dune reprise.

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Laffacturage rpond trois besoins de lentreprise :

2. Besoin de scurit :

Avoir une bonne visibilit sur la solvabilit de ses clients Ne pas subir de rentres irrgulires tre pris en charge dans ses dmarches de prcontentieux et contentieux

3. Besoin de gestion :

Une dmarche de recouvrement adapte aux Grands Comptes (tirs) Un suivi rgulier et date prcise des encours clients soulageant la structure

administrative interne de lentreprise Une visualisation en temps rel des oprations qui sont externalises

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4. La titrisation

Cest une technique de financement dconsolidante qui, par le biais dun transfert dactifs

(crances commerciales, par exemple) une entit ad hoc (fonds commun de crancesou quivalent) met des titres nots, souscrits par des investisseurs sur les marchs decapitaux.

Les plus: permet un financement non limit, offre un financement dconnect de la santfinancire de lentreprise, sappuyant sur la liquidit des actifs et permettant la ralisationde la stratgie de dveloppement, une source de financement prenne sur une dure de 3 5 ans

Les moins: mises en place lourdes, suivi juridique important, sadresse des entreprisesde taille consquente (+120 M/CA/an).

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Ce baromtre dmontreque le poids du posteclients ncessite unfinancement du poste

clients adquat.

Poids moyen duposte clients

40% du total dubilan

Taux moyendinsolvabilit

0.6% du Chiffredaffaires

Dlais de

paiementmoyens

68 jours

Cot interne dela gestion duposte clients

1% du chiffredaffaires


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CONSTAT

La croissance des entreprises, quelle soit externe ou organique, est troitement lie une gestion

optimise de la trsorerie, La matrise de la trsorerie est essentielle pour amliorer son besoin en fond de roulement, Gnrer du cash tout en scurisant son poste client permet ainsi aux entreprises dquilibrer leur

trsorerie, de dtenir une partie des fonds ncessaires leurs investissements

Par consquent, les entreprises ont deux choix:

1. Autofinancer la trsorerie: le pralable est que lentreprise a ngoci de bons dlais de paiementauprs de ses fournisseurs, des encaissements clients courts et des modes de financement desquipements sans appel du cash

2. Faire appel des sources externes: le dcouvert, la cession Dailly, lescompte, laffacturage etla titrisation sont des solutions envisageables

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Insuffisancedorganisation

interne

Entreprisesen phase de

rtablissement

Investissementqui pse sur la

trsorerie

Risqueclient

Affaires encroissance

Affairesen cration

Poids desachats

et des crditsfournisseurs

Quant a t-on besoin de trsorerie


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Pour quune entreprise gre de faon optimale en interne son financementclients et ses rglements fournisseurs, les contrles suivants doivent tre

faits:

1. Analyser les composantes des comptes clients et fournisseurs,2. Traiter les donnes suivantes: Analyse des dlais de rglement clients/fournisseurs, Analyse du risque client, Financement du poste clients. .

3. Analyser la solvabilit et le profil des clients et fournisseurs,4. Identifier les besoins en cash,5. Piloter et contrler le poste clients et fournisseurs.

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1. Analyser les composantes du compte clients et des fournisseurs:

Lentreprise doit avoir une photographie du poste clients et fournisseurs: types de clients

et fournisseurs, concentration, modes de rglements, types et motifs de litiges.

2. Traiter les donnes suivantes:

Analyse des dlais de rglement: une analyse mensuelle doit permettre de connatre avecprcision les dlais de rglements par types de client

Analyse du risque client et fournisseur: des outils de suivi interne pour suivre ce risqueclient/fournisseur doivent tre mises en place

Financement du poste clients: en fonction du type de clientle, le financement doitsadapter au dlai de paiement des clients et tre pralablement ngoci avec lespartenaires bancaires et financiers pour des concours adapts.

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3. Analyser la solvabilit et le profil des clients et fournisseurs:La solvabilit et le profil des clients et fournisseurs doivent tre surveills en permanenceavec les clignotants suivants qui alertent lentreprise:

Demande de reports de paiement, Litiges continuels Rejets bancaires.4. Identifier les besoins en cash:

La connaissance du profil des clients doit permettre lentreprise danticiper ses besoinsde financement du compte clients afin de les mettre en adquation avec les concoursbancaires accords

5. Piloter et contrler le poste clients:

Des procdures sont mettre en place pour: Dfinir un process de recouvrement des crances de lchance au contentieux, Mettre en place des tableaux de bords (rpartition du C.A/client, suivi des retards), Suivre les besoins de trsorerie.

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Cr Paris en 1998, DUBLY DUVAL CONSULTANTS est spcialisdans loptimisation de la gestion et du financement du poste clientsloptimisation de la gestion et du financement du poste clients.

Nous sommes prsents dans les rgions Rhne-Alpes, Auvergne etPACA pour rpondre diffrentes sollicitations de PME de laRgion.

Hlne DUBLY, Thierry DUVAL et leur quipe de collaborateursproposent par une approche atypique et pragmatique dessolutions adaptes la culture et la ralit conomique des PME.

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D.D.C intervient galement dans des missions auprsde socits financires:

Nous effectuons des missions de contrle sur lescontrats en affacturage confidentiel

Nous animons des formations techniques, juridiqueset commerciales pour les factors

Principaux clients socits financires:FACTOCIC/CMFACTOR-NATEXIS-EUROFACTOR-GE

FACTOFRANCE-ATRADIUS-CEGI-AXA CAUTION

Dubly Duval, SARL au capital de 130 000 , Siret : 49354931500015

13, rue du Moulin de la Pointe, 75013 Paris - Tl. : 01-53-80-99-29, Fax : 01-53-80-19-09www.dubly-duval.com

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