Notre indépendance vous garantit un choix objectif

Investir

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ContenuP 04 Une gamme

complète de fonds

P 07 Bien investir, une question de stratégie

P 11 Produits structurés

Investir ? Rien de plus simple. Mais bien investir, c’est une tout autre histoire.

Il s’agit avant tout d’opter pour la bonne stratégie, de prendre les bonnes

décisions… Et de faire les bons choix.

En ce qui concerne les fonds d’investissement (fonds communs de placement et

sicav), nous adoptons une approche unique. En effet, nous avons opté pour une

« architecture ouverte », qui consiste à proposer uniquement les fonds promus

par d’autres institutions financières, en toute impartialité. De ce fait, notre offre

de fonds d’investissement est en effet l’une des plus importantes sur le marché.

Mais bien évidemment, un investisseur n’est pas l’autre. Voilà pourquoi,

nous établissons tout d’abord votre profil d’investisseur. Ensuite, nous vous

proposons un portefeuille modèle afin de vous aider à élaborer votre

portefeuille d’investissement. Et après seulement, nous vous recommandons

les produits qui vous conviennent le mieux.P 14 Types

de risques

* OPC est le nom collectif pour les fonds communs de placement et les sicavs. OPC signifie « Organisme de Placement Collectif ». L’OPC est généralement établi par une institution financière, mais est une entité juridique indépendante. Acheter une part dans un OPC donne droit à une part du résultat déterminé en fonction du capital investi. Les OPC, qui sont gérés par des spécialistes, investissent, selon les prospectus d’émission, en actions, obligations, autres instruments financiers, titres de créance ou les immobiliers. Selon la politique de paiement, les parts des OPC sont des parts de distribution (paiement des dividendes) ou des parts de capitalisation (capitalisation des dividendes). Les prospectus respectifs, les documents ‘Informations clés pour l’Investisseur’ et les derniers rapports périodiques des OPC, qui sont disponibles dans les agences et/ou au siège de Beobank NV|SA, repr ennent des informations importantes concernant les risques, les commissions et les frais.

Chez Beobank, nous avons une approche distincte pour vos investissements. Chez nous, vous ne trouverez pas de « fonds maison ». Nous sélectionnons et recommandons en effet uniquement les fonds promus par d’autres institutions financières. C'est ce que nous appelons une architecture ouverte.

Une gamme complète de fonds( fonds communs de placement et sicav )*

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Les fonds monétaires qui

investissent essentiellement dans

des liquidités et des valeurs à court

terme, des dépôts à terme, des

obligations à court terme, des

certificats de trésorerie, etc.

Les fonds mixtes qui, comme leur

nom l’indique, investissent une

partie de leur capital en actions

et une autre en obligations.

Les gestionnaires de fonds adaptent

leur stratégie en fonction de

l’évolution du marché.

Les fonds obligataires qui

investissent surtout dans des

titres à revenus fixes comme des

obligations à long ou à court terme.

Les fonds d’actions qui investissent

la plus grande partie de leur capital

dans des actions de différentes

sociétés, avec parfois une

participation limitée dans des

options, des warrants ou des

obligations convertibles. Ils sont

investis sur presque tous les marchés

internationaux, dans plusieurs devises

ainsi que dans différents secteurs.

Architecture ouverte

Grâce à notre concept d’architecture ouverte, vous avez accès à une large

gamme de fonds d’investissement promus par les institutions financières les

plus prestigieuses, de renommée internationale, telles que Carmignac Gestion,

Schroder Investment Management Ltd., JPMorgan Asset Management, Fidelity

International, Franklin Templeton Investment Funds, BlackRock, etc.

Nous avons opté pour le concept d’architecture ouverte pour pouvoir vous

garantir avant tout une neutralité totale. Un deuxième atout important de

l’architecture ouverte est la spécialisation. Chaque société de gestion de fonds

est spécialisée dans une classe d’actifs, un secteur ou une région donné. Un

niveau de spécialisation qu’il est impossible d’atteindre si vous ne proposez

que des fonds maison. Un troisième avantage de l’architecture ouverte est la

diversification. En choisissant des fonds promus par différentes institutions

financières vous diminuez, en tant qu’investisseur, le risque dans votre

portefeuille d’investissement.

Outre ces avantages, il est également important de donner des avis adéquats

et de suivre attentivement le portefeuille du client. Ce service est proposé à

tous nos clients, quel que soit le montant de leurs avoirs.

Un assortiment complet de fonds

Nous proposons un assortiment complet de fonds d’investissement (sicav et

fonds communs de placement) dans toutes les classes et sous-classes d’actifs

souhaitées et dans différentes devises.

L’impartialité est au cœur de notre activité de conseils en investissements.

De manière générale, nous pouvons subdiviser les fonds en quatre types différents.

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Premium Funds Selection, symbole d’impartialité et de qualité

Concrètement, après un processus de sélection extrêmement minutieux,

nous vous proposons une liste d’une cinquantaine de fonds qui, selon nos

critères, nous paraissent être les plus prometteurs. Cette sélection est établie

sur la base d’une analyse quantitative et qualitative minutieuse.

Dans l’analyse quantitative, nous examinons la performance des fonds à court

terme et surtout à long terme. Nous observons également les performances des

fonds par rapport à d’autres fonds comparables, ainsi que leur comportement

dans des conditions de marché spécifiques, leur ratio risque / rendement, etc.

Pour affiner davantage la sélection et évaluer correctement la qualité des fonds,

l’analyse quantitative est ensuite suivie d’un screening qualitatif. Cet audit nous

donne un aperçu détaillé de la structure de gestion des fonds d’investissement.

Ainsi, on examinera entre autres si le fonds est géré par un seul gestionnaire

ou par toute une équipe et depuis combien d’années. On passera également

en revue la politique d’investissement du fonds. Si nécessaire, on prendra

contact avec le gestionnaire de fonds pour obtenir des précisions sur sa

stratégie d’investissement.

Le processus de sélection est un processus continu. Notre Premium Funds

Selection-liste est mise à jour régulièrement et chacun des fonds figurant

sur la liste est constamment suivi.

Avoir accès à une gamme de fonds aussi diversifiée ne facilite pas le choix de l’investisseur. Voilà pourquoi nous avons conçu Premium Funds Selection, une sélection simple et objective, pour vous aider à faire le bon choix en fonds d’investissement, en fonction de votre profil d’investisseur.

1 Choix du partenaire∞ Sélection des maisons de

fonds les plus efficientes

∞ 12 partenaires

2 Fonds∞ Offre large et qualitative

∞ Sélection de quelque 500 fonds

3 Premium Funds Selection∞ Une analyse qualitative

et quantitative

∞ Sélection de quelque 50 fonds

Bien investir, une question de stratégieVous donner le choix parmi une gamme complète de fonds, c’est une chose. Faire le choix du bon produit en est une autre ! C’est pourquoi, chez Beobank, tout commence par la définition de votre profil.

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Votre profil d'investisseur

C’est pourquoi il est essentiel pour nous d’avoir une idée précise de votre

situation financière globale, vos objectifs d’investissement, votre attitude face au

risque, votre tolérance au risque et votre connaissance ainsi que votre expérience

des produits d’investissement spécifiques,… Bref, de votre profil d’investisseur.

Grâce au profil d’investisseur, vous pouvez profiter chez Beobank d’une

relation avec des conseils personnalisés et adaptés. C’est seulement après

avoir établi votre profil d’investisseur correctement, que nos conseillers en

investissement peuvent vous proposer un portefeuille d’investissement bien

diversifié composé des produits d’investissement les plus appropriés pour

vous et qui correspondent à votre connaissance et expérience des produits

d’investissement spécifiques.

Pour vous faciliter la tâche, nous avons déterminé chez Beobank 7 profils-types

d’investisseurs. Selon vos réponses à notre questionnaire de profilage, vous

pouvez être un investisseur averse au risque, conservatif, modéré, équilibré,

dynamique, agressif ou spéculatif. Chaque profil d’investisseur correspond à

une stratégie d’investissement spécifique.

La répartition des actifs

Chaque classe d’actifs vise un objectif propre : les actions offrent un potentiel

de croissance, les obligations visent la génération de revenus et les liquidités

assurent la protection du capital et une disponibilité immédiate. Bien entendu,

les classes d’actifs évoluent différemment.

Une combinaison bien pensée entre liquidités, obligations et actions offre

ce qu’il y a de mieux pour atteindre ce que vous visez, conformément à votre

profil de risque et à votre horizon d’investissement.

Les portefeuilles modèles stratégiques

Pour vous aider à optimiser la diversification de votre portefeuille

d’investissement, plusieurs portefeuilles modèles ont été créés.

Les portefeuilles modèles dans le tableau ci-contre sont composés de telle

manière que le risque augmente de gauche à droite.

L’élaboration d’une stratégie d’investissement personnelle est la première étape importante du processus d’investissement.

La composition efficace d’un portefeuille sera toujours basée sur une répartition optimale des différents types d’actifs.

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Les portefeuilles modèles stratégiques

PM1 PM2 PM3 PM4 PM5 PM6 PM7

Cash 100% 20% 0% 0% 0% 0% 0%

Obligations d'Etats (euros) 0% 50% 40% 25% 12% 6% 0%

Obligations d'entreprises (euros) 0% 20% 25% 18% 13% 4% 0%

Obligations à haut rendement (euros) 0% 0% 5% 4% 5% 5% 0%

Obligations marchés émergents 0% 0% 0% 3% 5% 5% 0%

Actions européennes 0% 7% 16% 25% 32% 39% 44%

Actions américaines 0% 0% 0% 10% 12% 15% 20%

Actions zone Pacifique 0% 0% 0% 4% 6% 9% 12%

Actions pays émergents 0% 0% 0% 3% 5% 7% 9%

Actions mondiales 0% 3% 9% 0% 0% 0% 0%

Investissements thématiques 0% 0% 5% 8% 10% 10% 15%

Cash

Obligations d’Etats (euros)

Obligations d’entreprises (euros)

Obligations à haut rendement (euros)

Obligations marchés émergents

Actions européennes

Actions américaines

Actions zone Pacifique

Actions pays émergents

Actions mondiales

Investissements thématiques

20

4

18

1039

PM1

PM3

PM5

PM2

PM4

100

50 20

20

25

13 12

55

3212

25

4

18

325

3

10

48

6

5

10

5

16

9

540

7

3

PM6

15 7

55

4

6

9

10

3944

15

20

12

9

PM75

10

Choisir des investissements défensifs n’est pas la seule solution pour diminuer les risques.

À la portée de tout le monde.

Vous ne devez pas forcément

disposer de beaucoup d’argent pour

pouvoir investir. Vous pouvez déjà

participer au plan d’investissement

périodique à partir de 50 euros et

ainsi constituer progressivement

un capital à long terme, soit pour

vous-même, soit pour l’un de vos

enfants ou petits-enfants.

Un contrôle clair et transparent.

Vous pouvez à tout moment adapter

le montant, le fonds d’investissement

et la fréquence selon vos besoins et

exigences. Tous les trois mois, vous

recevrez un compte rendu global

de votre portefeuille. Pour toujours

connaître l’évolution de celui-ci.

À votre propre rythme.

Vous investissez à votre propre

rythme : mensuel, trimestriel,

semestriel ou annuel.

Facile et flexible.

Tout est fait pour vous simplifier la

vie. Vous pouvez souscrire grâce au

plan d’investissement périodique à

tous les fonds que nous proposons.

Il suffit de choisir le montant, la

fréquence, le fonds d’investissement

et le compte au départ duquel

l’ordre permanent est effectué. Les

fonds d’investissement sont alors

progressivement achetés et placés

sur un compte-titres.

Votre portefeuille sur mesure

Partant de votre profil d’investisseur et du portefeuille modèle conseillé en

fonction de vos réponses au questionnaire de profilage, votre conseiller en

investissements peut compléter avec vous chacune des classes d’actifs avec

des produits d’investissement concrets de notre Premium Funds Selection-liste

et ainsi vous concevoir un portefeuille sur mesure.

Le plan d’investissement périodique : investir progressivement et sûrement

En répartissant les investissements, nous pouvons également limiter les risques

de fluctuations boursières, certainement à long terme. Que vous soyez un

investisseur débutant ou au contraire averti, Beobank vous offre donc une solution

idéale pour répondre à cet objectif : investir progressivement dans les fonds.

Les avantages

Produits structurésUn produit structuré, aussi appelé Structured Note, est un produit d’investissement à durée déterminée dont le rendement est lié à des actifs sous-jacents par l’intermédiaire de dérivés, en particulier des options. Les produits structurés peuvent être proposés dans différentes devises et les actifs sous-jacents peuvent être : des taux d’intérêt, un panier d’actions, des devises, des fonds, des indices ou une combinaison de ces actifs (produits hybrides).

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Le principe de fonctionnement des produits structurés

Une partie du capital investi dans un produit structuré est placée dans une

obligation à coupon zéro. Une obligation à coupon zéro est une obligation

qui ne verse pas d’intérêts pendant la durée de vie de l'emprunt (les intérêts

ne sont pas distribués annuellement, mais capitalisés jusqu'à l'échéance).

Cette partie de l’investissement assure le remboursement du capital investi à

l’échéance. Avec le reste du capital, des options sont achetées sur les actifs

sous-jacents. Une option est un droit d’acheter (option call) ou de vendre

(option put) l’actif sous-jacent à un prix donné pendant le délai d’exercice de

l’option. La partie optionnelle de l’investissement assure à l’échéance, ou aux

dates de paiement intermédiaires, une éventuelle plus-value comme défini

dans les conditions spécifiques du produit structuré.

Supposons par exemple que vous investissiez 100 euros dans un produit structuré

sur 5 ans avec droit de remboursement à 100% du capital investi à l’échéance.

Sur ces 100 euros, 80 sont investis dans une obligation avec coupon zéro qui

échoira à 100 euros dans cinq ans. La différence, 20 euros, est utilisée pour

acheter une ou plusieurs options sur les actifs sous-jacents et un pourcentage

limité (par exemple 2 %) va au distributeur à titre de recette (dit « spread »).

En tant qu’investisseur, vous recevrez à la date d’échéance, en plus de vos

100 euros (provenant de l’obligation avec coupon zéro), un rendement variable

(provenant de la partie optionnelle) qui dépendra de la performance des actifs

sous-jacents.

Valeur initialede l’obligationà coupon zéro

Au début

A l’échéance

Options

Primed’options

Valeur finalede l’obligationà coupon zéro

100% 100%

0% 0%

80%

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Les structures peuvent être conçues pour :

∞ générer des revenus. Ce sont des structures qui paient un coupon à

l’investisseur à intervalles périodiques, en fonction de la performance des

actifs sous-jacents.

∞ générer une croissance. Ce sont des produits dont le rendement n’est

payé qu’à l’échéance, en fonction de la performance des actifs sous-jacents.

Si la valeur des actifs sous-jacents a tellement évolué que cela donne lieu

au paiement d’un rendement, l’investisseur reçoit, en plus du capital, une

somme supplémentaire qui dépend de l’évolution des actifs sous-jacents et

de la formule de paiement spécifique. Si la valeur des actifs sous-jacents n’a

pas évolué d’une manière suffisante pour générer le paiement du rendement,

l’investisseur reçoit son capital (si le produit offre une protection du capital à la

date d’échéance) et un coupon minimum si celui-ci est prévu.

Il y a des produits structurés qui donnent droit au remboursement à 100 %

du capital investi à l’échéance (ainsi qu’à l’échéance anticipée, s’il y en a)

et il y en a qui n’offrent cette possibilité que partiellement ou pas du tout.

Cette information est mentionnée sur chaque fiche produit qui est remise

au client avant de prendre une décision, indiquant clairement l’émetteur et le

garant éventuel. Avant d’investir, les investisseurs potentiels sont invités à lire

attentivement la fiche produit, le prospectus de base, les suppléments éventuels

au prospectus, tous les documents qui y sont inclus par référence et le

document ‘Final Terms’.

Il existe de très nombreuses structures différentes et chaque produit structuré possède des caractéristiques spécifiques.

Actions. Les produits structurés

peuvent être conçus de manière

à copier les caractéristiques des

investissements en actions, allant

des indices d’actions aux actions

individuelles. Ils peuvent ainsi notam-

ment être reliés aux indices S&P500,

Dow Jones Euro Stoxx 50, FTSE 100,

Nikkei 225 ou à un panier d’actions.

Taux d'intérêt. Pour l’investisseur

qui recherche un investissement avec

coupons périodiques, les produits

structurés reliés à des taux d’intérêt

offrent une possibilité d’investissement

qui paie un rendement potentiellement

supérieur aux intérêts des produits

d’épargne. Ce type d’investissement

anticipe la courbe des taux et les

taux d’intérêt.

Structures hybrides. Une combinaison

de différentes classes d’actifs dans un

seul produit structuré peut répondre

à plusieurs besoins du client, comme

la diversification de son portefeuille,

l’accent sur une économie donnée

à partir de différentes classes d’actifs

ou la réduction du risque d’une classe

d’actifs au moyen de classes d’actifs

complémentaires.

Produits structurés par classe d'actifs

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Les produits d'investissements sont soumis à différents types de risques, dont les principaux sont :

Types de risques

Risque d’insolvabilité Le risque d’insolvabilité du débiteur est la probabilité, dans le chef de l’émetteur de la valeur mobilière, de ne plus être en mesure de faire face à ses engagements. La qualité de l’émetteur d’une valeur mobilière est très importante car c’est lui qui est responsable du remboursement du capital initial. Bien évaluer ce risque est primordial. En cas de défaut, il existe un risque que le capital investi ne soit pas ou seulement partielle-ment remboursé.

Risque de liquidité Il peut arriver que l’on souhaite récu-pérer son argent (capital + éventuel-lement les intérêts) avant l’échéance du placement, soit par nécessité, soit pour réinvestir dans un produit plus rentable. Le risque de liquidité est la probabilité, dans le chef de l’inves-tisseur, de rencontrer des difficultés pour récupérer ses fonds à temps à un prix raisonnable.

Risque de change Si on investit dans une devise autre que l’euro, il existe inévitablement un risque de change ou risque devise. Le risque de change est la probabilité qu’une évolution défavorable de la devise dans laquelle on investit dimi-nue le rendement du placement.

Si l’évolution de la devise est défa-vorable, le rendement sera érodé suite au manque à gagner dû à la conversion en euro.

Risque de taux Le risque de taux est le risque lié à une modification des taux d’intérêt sur le marché entraînant une baisse du cours du titre. Pour les place-ments à taux fixe, comme les obli-gations, le risque de taux se traduit par le risque qu’une modification des taux n’engendre une modification du cours boursier de l’obligation et donc une plus-value ou une moins-value.En cas de vente sur le marché secondaire avant l’échéance à un moment où le taux du marché est supérieur au taux nominal de l’obli-gation, l’épargnant supportera une moins-value.Exemple : une obligation à dix ans émise en 2011 et dont le taux est fixé à 3 % verra sa valeur diminuer si le taux du marché passe à 5% en 2013.

Risque de volatilité du cours Le risque de volatilité est la proba-bilité que le cours d’un placement à revenu variable soit soumis à des fluctuations, plus ou moins fortes, entraînant une plus-value ou une moins-value.

L’investisseur enregistrera une moins-value en cas de baisse du cours et une plus-value en cas de hausse du cours.

Risque d’absence de revenu Le risque d’absence de revenu est la probabilité que l’investisseur ne puisse pas retirer de revenu de son placement. Il en résulte une perte absolue en raison de l’inflation et une perte relative par rapport à un placement rémunérateur (coût d’opportunité).

Risque de capital (ou de remboursement) Le risque de capital (ou de remboursement) est la probabilité que l’investisseur ne récupère pas, à l’échéance ou lors de la sortie de son placement, la totalité de sa mise initiale.

Nous vous rappelons que les produits d’investissement sont exposés à des risques en ce compris la possible perte du capital investi. Les produits d’investissement ne sont pas des dépôts bancaires et ne sont pas garantis par Beobank NV | SA.

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