Jean-Antoine Cramer 1931 - 20143682cb64-6ce5-4557-86e2-41… · Associé depuis 1964 de la Maison Messieurs Cramer & Cie, Gérants de Fortunes, créée en 1931 et devenue Banque Cramer

Rapport Annuel 2014

Jean-Antoine Cramer1931 - 2014

Rapport Annuel 2014

GROUPE BANQUE CRAMER | RAPPORT ANNUEL 2014

Genève (siège)Avenue de Miremont 22CH-1206 Genève

Téléphone +41 (0)58 218 60 00Fax +41 (0)58 218 60 01

LausanneAvenue du Théâtre 14CH-1002 Lausanne

Téléphone +41 (0)21 341 85 11Fax +41 (0)21 341 85 07

LuganoRiva Caccia 1CH-6900 Lugano

Téléphone +41 (0)58 218 68 68Fax +41 (0)58 218 68 69

ZurichSihlstrasse 24CH-8001 Zurich

Téléphone +41 (0)43 336 81 11Fax +41 (0)43 336 81 10

[email protected]

Jean-Antoine Cramer 1931-2014

Associé depuis 1964 de la Maison Messieurs Cramer & Cie, Gérants de Fortunes, créée en 1931 et devenue Banque Cramer & Cie SA en 2003


4 Conseil d’administration et Direction élargie 5 Rapport du Conseil d’administration 8 Bilan consolidé

10 Compte de résultat consolidé

12 Tableau de financement consolidé

13 Annexe aux comptes consolidés

31 Rapport de l’Organe de révision sur les comptes consolidés

32 Bilan

34 Compte de résultat

36 Annexe aux comptes annuels

44 Rapport de l’Organe de révision sur les comptes annuels

Sommaire


Conseil d’administration

Marco J. Netzer PrésidentRubino Mensch Président d’Honneur Massimo Esposito Vice-PrésidentArthur Bolliger AdministrateurChristian Bühlmann AdministrateurChristian Mossaz AdministrateurVincenzo Di Pierri Administrateur

Direction Générale

Christian Grütter PrésidentPlacido Albanese DirecteurAlberto Bertini DirecteurAlberto Di Stefano DirecteurMatteo Maccio3 DirecteurAntonio Zarro2 Directeur

Direction - Genève

Michel Arni DirecteurPierre Bezençon DirecteurNicholas Davies DirecteurRoland Woerndli DirecteurCharles Gutowski Directeur AdjointPeter Halter Directeur AdjointIsabelle Mach-Gosse Directrice AdjointeLuc Madelaine Directeur AdjointJacques Micheloud Directeur AdjointDavid Paglia Directeur AdjointEric Vernet Directeur AdjointNicolas Bader Sous-DirecteurAlexandre Berger Sous-DirecteurJean-Pierre Bitz Sous-DirecteurChristophe Clabots Sous-DirecteurSaid Fenani Sous-DirecteurCarole Héritier Sous-DirectriceOlivier Micheloud Sous-DirecteurBruno Migliarini Sous-DirecteurJean-Marc Robyr Sous-DirecteurArmen Sahakyan Sous-Directeur

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Au 31 décembre 2014, la composition des organes et de la Direction élargie est la suivante :

Direction - Lausanne

Pascal H. Widmer1 DirecteurAndré Follonier Sous-DirecteurFritz Jost Sous-DirecteurClaude Miserez Sous-DirectriceChristophe Naz Sous-Directeur

Direction - Lugano

Giuseppe Ricciardi Directeur AdjointFrancesca Barberis Sous-DirectriceMassimo Bosia Sous-DirecteurRiccardo Ferraresi Sous-DirecteurMarco Vetter Sous-Directeur

Direction - Zurich

Michael Bauer DirecteurRolf Burgi DirecteurJanna Cardinale Directrice Markus Huber DirecteurJonas Misteli Directeur Valentin Röthlin DirecteurBéatrice Winkler DirectriceFranck Grundler Directeur AdjointVito Lubreglia Directeur AdjointChristian Scheer Directeur AdjointKarin Sigel Directrice AdjointeLino Battistini Sous-DirecteurUlrich Bender Sous-DirecteurStefan Heinz Sous-DirecteurDaniel Schutz Sous-Directeur

Délégation d’audit

Christian Mossaz PrésidentMarco J. Netzer4 Membre

Audit interne

PricewaterhouseCoopers SA Genève

Organe de révision

KPMG SA Genève

1) Responsable de la Succursale de Lausanne2) Responsable de la Succursale de Lugano3) Responsable de la Succursale de Zurich4) L’appartenance de M. Netzer à ce comité est justifiée de par ses larges compétences du secteur bancaire et sa connaissance approfondie de la structure de notre Banque. Cette fonction, qu’il exerce depuis 2006, n’a jamais engendré de conflits d’intérêts.


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Mesdames et Messieurs les Actionnaires,

2014 s’est avérée une année difficile pour la plupart des marchés mondiaux, hormis pour les actifs aux Etats-Unis. Les meilleurs rendements en termes de catégories d’actifs ont été enregistrés par les bons du Trésor améri-cain à long terme et l’immobilier, avec des rendements d’environ 27% dans chaque cas, suivis des bons du Trésor à moyen terme et des actions américaines, réalisant des rendements respectifs de 14,5% et 13%. Les rendements des actions ont fortement varié en fonction de la taille, de la région et du secteur considéré. L’indice le plus large servant à mesurer les performances des actions améri-caines et mondiales, le MSCI All Country World Index, a affiché un rendement d’un peu plus de 4% en 2014. Avec 14%, le rendement total de l’indice S&P 500 pour 2014 a dépassé de 40% le gain annuel moyen sur 25 ans. L’indice a clôturé plus de 50 fois à des niveaux records.

Les marchés ont été agités au premier trimestre. Ils ont souffert d’une série de données décevantes au premier trimestre 2014, les sorties de fonds et les problèmes de change affectant en particulier les marchés émergents. La faiblesse des données macroéconomiques en provenance de Chine et les tensions politiques entre l’Ukraine et la Russie ont pesé sur les marchés émergents. Les actions mondiales ont réalisé des plus-values modestes au premier trimestre. Autre conséquence de la faiblesse des données: les marchés obligataires se sont étonnamment bien com-portés, dégageant des rendements fortement positifs au premier trimestre. Le dollar américain a reculé vis-à-vis de la plupart des principales devises des pays développés.

Le deuxième trimestre 2014 s’est avéré favorable aux investissements. Les données économiques américaines, qui ont pâti des conditions météo particulièrement rudes cet hiver, ont donné des signes de croissance, ce qui a été bien accueilli par les marchés d’actions et les banques cen-trales. Ces évolutions, associées à une faible volatilité (re-venue au niveau d’avant la crise), ont entraîné des hausses simultanées de presque toutes les catégories d’actifs. A ce stade, certains investisseurs se sont mis à parler d’une bulle de complaisance, les marchés n’ayant plus connu de correction d’envergure depuis plus de deux ans. Les titres obligataires ont encore défié les pronostics de nom-breux analystes de marché au deuxième trimestre, ajou-tant encore de solides plus-values au rebond du premier trimestre. Le principal moteur de la hausse du marché obligataire a été l’inquiétude générale relative au rythme de la croissance économique. L’écart entre le sentiment du marché et la réalité économique a semblé s’aggraver.

Un des principaux thèmes du troisième trimestre a été la forte appréciation du dollar américain. L’économie amé-ricaine est sortie de la récession dans un bien meilleur état que ce à quoi les investisseurs et la Fed s’attendaient.

La plupart des observateurs en ont conclu que cette der-nière serait la première banque centrale des grands pays industrialisés à augmenter ses taux d’intérêt. Lors de sa réunion de septembre, la BCE a choisi de ramener ses taux d’intérêt de 0,15% à 0,05% et a descendu son taux de dépôt au jour le jour à moins 0,2%. Les actions mon-diales ont réalisé des rendements négatifs liés à l’augmen-tation des tensions géopolitiques. L’instabilité au Moyen-Orient a pesé sur le sentiment des investisseurs, au même titre que la situation volatile en Ukraine. Les matières premières ont dans l’ensemble cédé du terrain au troi-sième trimestre 2014, et notamment le secteur de l’éner-gie. Les prix de l’or ont également reculé au troisième trimestre. Les actions russes ont souffert de l’aggravation de la situation en Ukraine et des sanctions imposées dans la foulée par l’Occident. Les marchés émergents ont sous-performé les marchés développés.

Le paysage économique américain a encore une fois enre-gistré des améliorations solides au quatrième trimestre, consolidant les plus-values réalisées lors du trimestre pré-cédent. Le taux de chômage aux Etats-Unis a reculé à 5,8%, un nouveau plus-bas sur le cycle. La Fed a mis un terme à son programme d’assouplissement quantitatif. Les prix du pétrole ont encore baissé suite à la décision de l’OPEP de ne pas réduire sa production. Les nou-velles macroéconomiques en provenance de la zone euro ont encore déçu et ont nourri les espoirs de voir la BCE acheter des obligations souveraines. Le premier ministre japonais Shinzo Abe a convoqué des élections anticipées en décembre, remportées par son parti. Les actions japo-naises ont encore progressé suite à un nouvel assouplis-sement de la politique monétaire de la Banque du Japon et de la baisse du yen qui en a résulté. La Russie a été particulièrement léthargique au quatrième trimestre en raison de la détérioration des données économiques, de la baisse des prix du pétrole, des sanctions et de la pression exercée sur le Rouble.

2015 semble être une année clé pour les marchés finan-ciers, marquée par une accentuation des divergences entre économies et régions.

Dans ce cadre, BANQUE CRAMER & Cie SA a pour-suivi aussi en 2014 sa stratégie de développement, soute-nue par les actionnaires.

En fait, et juste après avoir intégré avec succès l’ancienne Banque de Dépôts et de Gestion SA à fin 2013, l’étape principale pendant l’année en revue a été l’acquisition et l’intégration par fusion de l’ancienne Valartis Bank AG Suisse (avec siège à Zurich et succursales à Genève et à Lugano), ainsi que de sa filiale Valartis Wealth Manage-ment SA, Suisse. Cette opération s’est conclue fin août 2014 avec l’achat de l’intégralité du capital-actions pré-cédemment détenu par le Groupe Valartis.

Rapport du Conseil d’administration sur l’exercice 2014


L’acquisition de cette banque a permis à notre établis-sement genevois non seulement de disposer d’une pré-sence à Zurich en plus de nos succursales de Lausanne et Lugano, mais aussi d’acquérir et d’élargir de nouvelles compétences dans le domaine des produits et de nou-veaux marchés.

Tous les coûts relatifs à l’acquisition, à la fusion, à la res-tructuration et à la migration informatique sur la pla-teforme de BANQUE CRAMER & CIE SA (Avaloq mastered par B-Source), ainsi que les plans sociaux géné-rés par cette opération importante et complexe, ont été entièrement imputés et/ou provisionnés, sur l’exercice 2014 ; ce qui a dégradé les résultats financiers de l’année sous revue.

A Nassau, notre filiale Private Investment Bank Limited (PIBL), a connu un renforcement de ses structures dé-diées aux activités commerciales, notamment le dépar-tement clientèle, le niveau opérationnel et celui de la direction.

Ces importantes opérations, qui ont permis à notre éta-blissement de consolider son positionnement, ses com-pétences et ses activités commerciales, ont nécessité des efforts importants et un suivi très attentif de ces projets. Le concours de l’actionnariat, du Conseil d’administra-tion et en particulier de la Direction et de tous les colla-borateurs de la banque, a été indispensable pour exécuter ces acquisitions dans des délais particulièrement courts. Dans l’année sous revue, une attention particulière a été donnée aux activités liées à la gestion des risques d’une part et aux modifications règlementaires dans le cadre des activités cross-border et fiscales d’autre part. Une pré-sence plus importante désormais sur le territoire suisse a permis un développement commercial réjouissant auprès des clients institutionnels, des tiers gérants et de la clien-tèle privée domiciliée en Suisse. Cette dernière a pu béné-ficier d’une gamme de services et de produits plus élargie, comprenant notamment des prêts hypothécaires.

Les résultats 2014

Malgré une année fortement influencée par l’intégration de Banque de Dépôts et de Gestion SA (acquise à la fin de 2013) et l’acquisition et l’intégration en cours d’exer-cice de Valartis Bank AG, Zürich, les résultats 2014 du Groupe Banque Cramer & Cie démontrent la solidité et la capacité de notre banque à implémenter et gérer sa politique de développement. En effet, au niveau conso-lidé, le résultat opérationnel se monte à un profit de CHF 3.3 millions tandis que le résultat opérationnel statutaire de Banque Cramer & Cie en Suisse se monte à une perte de CHF 1.0 million.

En regardant plus en détail les résultats opérationnels sta-tutaires de Banque Cramer & Cie, force est de constater que jusqu’à la fusion avec Valartis Bank AG à fin août 2014, une gestion stricte des coûts a permis de respec-

ter scrupuleusement le budget. Suite à cette fusion, les coûts opérationnels ont évidemment augmenté, princi-palement ceux liés au personnel qui a rejoint notre éta-blissement. Mais grâce à une intégration rigoureuse, à régime, l’augmentation des coûts restera très inférieure à l’augmentation des revenus. La profitabilité de Banque Cramer & Cie en Suisse sera ainsi sensiblement augmen-tée. Les fruits de cette intégration ne se feront toutefois sentir pleinement qu’en 2015. Du côté des revenus de la banque en Suisse, il faut souligner que nos clients ont continué d’observer l’évolution des marchés avec une grande prudence et le volume de transaction effectué est donc resté faible pendant toute l’année.

Le résultat net statutaire de Banque Cramer & Cie a été fortement impacté par tous les coûts relatifs à l’acquisi-tion, à la fusion, à la restructuration, à la migration infor-matique et aux plans sociaux résultants de l’intégration de Valartis Bank AG. Le Conseil d’administration a décidé d’imputer tous ces coûts extraordinaires entièrement sur l’exercice 2014, ce qui a détérioré le résultat net statutaire qui s’affiche avec une perte de CHF 9.3 millions.

Au niveau consolidé, le Groupe Banque Cramer & Cie a vécu une forte croissance du niveau des avoirs de la clien-tèle, qui s’élèvent à CHF 5,2 milliards à fin 2014 et de ses revenus totaux, qui sont de CHF 40,5 millions pour l’année 2014. La performance de notre filiale, Private Investment Bank Ltd Nassau, a également été excellente et a permis de réduire le résultat net consolidé qui s’est inscrit à une perte de CHF 5,2 millions.

La profitabilité du Groupe Banque Cramer & Cie SA en 2015, hors événements exceptionnels, renforcera l’assise financière du Groupe et lui permettra de poursuivre son développement et de mieux affronter les défis auxquels le secteur bancaire sera incontestablement confronté.

Changements au niveau des organes

Avec l’acquisition de Valartis Bank AG, Suisse, son ancien CEO, Monsieur Vincenzo Di Pierri a rejoint le Conseil d’administration de BANQUE CRAMER & Cie SA afin de faciliter notamment le processus de fusion entre les deux établissements. Monsieur Di Pierri a pré-senté sa démission le 24 mars 2015. Nous le remercions sincèrement pour sa précieuse contribution.

La composition des délégations du Conseil d’adminis-tration, Comité du Conseil, Comité Audit, Comité de Nominations et de Rémunérations, est restée inchangée.Au niveau de la Direction générale, divers changements ont eu lieu:

Le 1er mai 2014, Monsieur Alberto Bertini a repris la fonction de responsable des Finances et Operations. Suite à l’acquisition de Valartis Bank AG, Suisse, la Direction générale a été renforcée par l’entrée de Monsieur Matteo Maccio, Responsable du Business Development et de la

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succursale de Zurich, et de Monsieur Placido Albanese, nouveau responsable de l’Asset Management.

Monsieur Jean-Antoine Cramer, membre fondateur de notre institut et actionnaire de Norinvest Holding SA nous a malheureusement quittés le 23 octobre 2014. Quelque mois plus tard, le 1er janvier 2015, Me Rubino Mensch, premier Président de BANQUE CRAMER & Cie SA, et ancien Président d’honneur de notre banque, nous a également quittés. Ces figures importantes dans l’histoire de notre Groupe ont laissé des empreintes indé-lébiles auprès de tous ceux qui ont eu l’honneur de les côtoyer.

Il est enfin important de rappeler que BANQUE CRAMER & CIE SA doit sa crédibilité, sa réputation et son développement non seulement à la discipline qu’elle s’impose dans la gestion des affaires et dans le contrôle de son profil de risque, mais aussi, et surtout, à la confiance que sa clientèle lui renouvelle chaque année ainsi qu’au soutien de son actionnaire et aux efforts de l’ensemble du personnel. Sans cette confiance et ce soutien, les opéra-tions importantes et complexes effectuées notamment en 2014 n’auraient pas été possibles.

Le Conseil d’administration et la Direction tiennent, ici, à les remercier tous pour leur loyauté sans cesse réaffir-mée.

Genève, le 24 avril 2015

Au nom du Conseil d’administration.

Marco J. Netzer Christian GrütterPrésident CEO


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Bilan consolidé au 31 décembre

ACTIF

2014CHF

2013CHF

LiquiditésCréances résultant de papiers monétairesCréances sur les banquesCréances sur la clientèleCréances hypothécairesPortefeuille de titres destinés au négoceImmobilisations financièresParticipations non consolidéesImmobilisations corporellesComptes de régularisationAutres actifs

Total des actifs Total des créances de rang subordonnéTotal des créances sur les participations non consolidées et les participants qualifiés

88’862’622175

420’565’635110’680’366193’919’985

219’71713’828’324

602’46036’328’254

1’836’6237’513’718

874’357’879

-

586’006

512’501’537 -

387’715’048 616’163’778 172’250’350

6’019’256 28’123’355

200’000 37’368’176

3’678’693 18’815’840

1’782’836’033

97’419

28’513’528


Bilan consolidé au 31 décembre

PASSIF

2014CHF

2013CHF

Engagements résultant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placementsAutres engagements envers la clientèleObligations de caisseComptes de régularisationAutres passifsCorrectifs de valeurs et provisionsCapital socialRéserves issues du capitalRéserves issues du bénéficeRésultat du Groupedont part des intérêts minoritaires au résultat du Groupe

Total des passifs

Total des engagements envers les participations non consolidées et les participants qualifiés

OPÉRATIONS HORS BILAN

Engagements conditionnelsEngagements irrévocablesInstruments financiers dérivés- valeurs de remplacement positives- valeurs de remplacement négatives- montant du sous-jacentOpérations fiduciaires

9

644’16534’543’340

122’309’814649’140’999

2’344’0009’784’0177’133’256

10’447’20225’000’00011’771’884

3’967’769-2’728’567

247’807

874’357’879

13’364’896

40’590’60318’494’205

4’608’2174’305’830

213’270’670158’339’724

1’829’946 8’340’666

82’492’352 1’591’159’203

1’410’000 12’843’487 18’289’479

7’500’003 50’000’000 11’771’884

2’429’237 -5’230’224

-

1’782’836’033

10’044’528

23’773’014 28’408’403

15’312’816 9’085’144

877’267’498 306’246’010


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Compte de résultat consolidé - Exercice arrêté au 31 décembre

PRODUITS ET CHARGES DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE ORDINAIRE*

Résultat des opérations d’intérêtsProduit des intérêts et des escomptesProduit des intérêts et dividendes des portefeuilles destinés au négoceProduit des intérêts et dividendes des immobilisations financièresCharges d’intérêts

Sous-total résultat des opérations d’intérêts

Résultat des opérations de commissions et des prestations de serviceProduit des commissions sur les opérations de créditProduit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placementsProduit des commissions sur les autres prestations de serviceCharges de commissions

Sous-total résultat des opérations de commissions et des prestations de service

Résultat des opérations de négoce

Autres résultats ordinairesRésultat des aliénations d’immobilisations financièresRésultat des immeublesAutres produits ordinairesAutres charges ordinaires

Sous-total autres résultats ordinaires

Charges d’exploitationCharges de personnelAutres charges d’exploitation

Sous-total charges d’exploitation

Résultat brut

2014CHF

2013CHF

1’788’483

-38’517

-245’049

1’581’951

120’532

22’900’849969’062

-4’333’659

19’656’784

1’727’952

10’78136’000

103’455-637’295

-487’059

-13’593’300-10’496’345

-24’089’645

-1’610’017

* La contribution au résultat de l’ancienne Valartis Bank AG, acquise et fusionnée dans BCC le 29 août 2014, a été intégrée dans les comptes de résultat dès le mois de septembre 2014.

7’603’462 83’438

108’986 -2’342’738

5’453’148

493’101

33’696’016 2’268’434

-6’459’556

29’997’995

4’468’561

243’018 531’664

2’876 -172’938

604’620

-21’317’359 -15’910’432

-37’227’791

3’296’533


Compte de résultat consolidé - Exercice arrêté au 31 décembre

RÉSULTAT DE L’EXERCICE

2014CHF

2013CHF

Résultat brut

Amortissements sur l’actif immobiliséCorrectifs de valeurs, provisions et pertes

Résultat intermédiaire

Produits extraordinairesCharges extraordinairesImpôts

Résultat du Groupe

dont part des intérêts minoritaires au résultat du Groupe

-1’610’017

-1’154’937-1’507’659

-4’272’613

1’935’286-

-391’240

-2’728’567

247’807

11

3’296’533

-2’763’647 -5’565’864

-5’032’978

812’962 -496’868 -513’340

-5’230’224

-


12

Tableau de financement consolidé (en milliers de francs suisses)

TABLEAU DE FINANCEMENT

Flux de fonds du résultat opérationnel (financement interne)Résultat de l’exerciceAmortissements sur l’actif immobiliséVariation de change sur l’actif immobiliséAjustement de valeur sur immobilisations financièresBénéfice sur vente d’actif immobiliséCorrectifs de valeurs et provisionsComptes de régularisation actifsComptes de régularisation passifsDividende distribuéTotalFlux de fonds net du résultat opérationnel

Flux de fonds des transactions relatives aux capitaux propresCapital-actionsEcart de conversion des monnaies étrangèresPart des intérêts minoritairesTotal Flux de fonds net des transactions relatives aux capitaux propres

Flux de fonds des mutations dans l’actif immobiliséParticipations non consolidéesImmobilisations financièresImmobilisations corporellesTotalFlux de fonds net des mutations dans l’actif immobilisé

Flux de fonds de l’activité bancaireAutres engagements envers la clientèleObligations de caisseCréances sur la clientèle Créances hypothécairesTotal opérations à moyen et long terme (plus de 1 an)Engagements résultant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placementsAutres engagements envers la clientèleObligations de caisseAutres passifs Correctifs de valeurs et provisionsCréances sur les banquesCréances sur la clientèle Créances hypothécairesPortefeuilles de titres destinés au négoceAutres actifs Total des opérations à court termeTotalFlux de fonds net de l’activité bancaire

Flux de fonds net liés à la fusion ex-VBAG

Liquidités

Total

Sources de fonds

exercice 2014*

Emplois de fonds

exercice 2014*

Sources de fonds

exercice 2013

Emplois de fonds

exercice 2013

-1’155

-603

--

2’9015’808

-10’467

----

----

-1’580

--

1’580644

33’375122’310290’806

7644’771

10’826-----

463’496465’076

23’390

-

9’926

485’469

2’729-

56-

112’961

--

10’00015’757

5’290

-9

1’3761’3851’385

6025’028

21’01126’64126’641

--

4’05297’100

101’152-------

213’43339’31781’182

1696’433

340’534441’686

-

-

485’469

-2’764

-17

--

2’530--

5’311

25’0001’190

-26’19026’190

210’136

-10’138 8’750

5’182---

5’1821’186

--

99’130---

153’165-

39’304--

292’785297’967105’636

290’841

-

630’447

5’230-

75--

4’712-

3’072-

13’0897’778

----

--

1’3881’388

-775

9’87017’63528’280

-59’61539’817

-159195

--

51’797-

1’45511’013

164’051192’331

-

423’639

630’447

* Le tableau de financement consolidé 2014 n’intègre pas les montants relatifs à l’acquisition de Valartis Bank AG au 29 août 2014 au niveau de chaque rubrique spécifique, mais sur une ligne séparée.


1. ACTIVITÉ ET EFFECTIF DU PERSONNEL

Dans le cadre de son activité, le Groupe effectue notamment les opérations suivantes :

- Acceptation de fonds en compte courant ;- Gestion de fortune ;- Exécution de toutes les opérations sur instruments financiers, papiers ou droits-valeurs dérivés et métaux précieux, ainsi que toutes opérations de bourse pour propre compte ou compte de tiers ;- Octroi de crédits lombards et hypothécaires, de prêts et d’avances à terme fixe ou à vue ;- Opérations de change au comptant ou à terme ;- Exécution d’opérations à titre fiduciaire ;- Gestion et conservation de patrimoines ;- Activité de « Structured Finance ».

Le Groupe peut en outre acquérir, administrer et contrô-ler des participations dans toutes les entreprises travaillant dans le même secteur d’activité et acquérir des immeubles en Suisse ou à l’étranger. La Banque a son siège à Genève et dispose de succursales à Lausanne, Lugano et Zurich. Elle dispose également d’une filiale à Nassau et à Genève. En 2012, le Groupe a délégué ses activités de back-office ainsi que certaines activités liées à la maintenance des infrastruc-tures informatiques, au sens de la circulaire FINMA 2008/7. Au 31 décembre 2014, le Groupe employait 140 personnes, pour un équivalent temps plein de 128 personnes (fin 2013 : 117 et 114).

En date du 29 août 2014, la Banque a acquis puis a procédé à la fusion par absorption de Valartis Bank AG (VBAG). Dans le cadre de cette opération, la Banque a également acquis Valartis Wealth Management SA, devenue Cramer Wealth Management SA.

2. PRINCIPES COMPTABLES ET D’ÉVALUATION

Les comptes consolidés ont été établis selon la réglementa-tion applicable en Suisse, et notamment selon les dispositions du code en vigueur jusqu’au 31.12.2013, conformément aux dispositions transitoires du nouveau droit comptable, de la loi fédérale sur les banques et de son ordonnance d’exé-cution. Les comptes de Groupe donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que des résul-tats du Groupe et sont conformes aux dispositions régissant l’établissement des comptes des banques et des négociants en valeurs mobilières (DEC-FINMA). Les comptes annuels consolidés comprennent les états financiers de la maison mère et des sociétés dans lesquelles la maison mère détient directement ou indirectement plus de 50% des droits de vote. La liste des participations figure à l’annexe 3.2.3. Les sociétés directement ou indirectement contrôlées par le Groupe sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Les participations jusqu’à 50% déte-nues exclusivement en vue de leur cession ultérieure, sont

exclues du périmètre de consolidation. Elles sont portées au bilan à leur valeur d’acquisition, sous déduction des amor-tissements nécessaires.

Le capital est consolidé selon la méthode anglo-saxonne (purchase method). Les filiales sont consolidées à partir de la date de transfert effectif du contrôle et ne sont plus conso-lidées à compter de la date à laquelle ce contrôle cesse. Les opérations internes au Groupe de même que les bénéfices intra-Groupe ont été éliminés lors de l’établissement des comptes annuels consolidés. Les mêmes principes ont été appliqués lors de chaque bouclement afin de garantir une comparaison dans le temps.

Les principes comptables et d’évaluation significatifs appli-qués lors de l’établissement des comptes consolidés peuvent être résumés comme suit :

(a) Saisie des opérationsLes transactions sont enregistrées au bilan à la date de leur conclusion. Le résultat de toutes les opérations conclues est intégré au compte de résultat à la date de sa réalisation.

(b) Créances sur les banques et la clientèleLes créances sur les banques et la clientèle sont portées au bilan à leur valeur nominale, déduction faite des correctifs de valeurs rendus nécessaires par les circonstances.

(c) Portefeuille de titres destinés au négoceLes positions sur le portefeuille de négoce sont évaluées à la date du bilan selon la méthode de juste valeur («fair value»).

(d) Immobilisations financièresLes titres de créance destinés à être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués et portés au bilan à la valeur d’acqui-sition compte tenu de la délimitation de l’agio ou du disagio (composante du taux) sur la durée (« accrual method »). Les titres de créance qui ne sont pas destinés à être conservés jusqu’à échéance sont évalués selon le principe de la valeur la plus basse ainsi que les autres titres de participation. Les positions en métaux précieux, détenues dans les immobili-sations financières et utilisées à des fins de couvertures de comptes de métaux précieux, sont évaluées et portées au bilan aux valeurs de marché.

(e) Immobilisations corporelles et incorporellesLes immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées au prix d’acquisition, moins les amortissements calculés selon la méthode linéaire sur leur durée de vie esti-mée.

Les durées de vie estimées pour les différentes catégories d’immobilisations corporelles sont les suivantes :- Immeubles de la Banque à Genève et Lausanne 100 ans- Immeubles de la Banque à Nassau 10 ans- Travaux de rénovation des immeubles 10 ans- Programmes informatiques acquis 7 ans- Autres programmes informatiques 3 ans- Machines de bureau et mobilier 5 ans

Annexe aux comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2014

13


14

- Hardwares serveurs 5 ans- Autres hardwares 3 ans- Transformations des locaux selon durée du bail- Véhicule 8 ans- Installation téléphonique 3 ans

Les immobilisations incorporelles sont amorties selon les durées de vie suivantes :- Frais d’augmentation de capital 5 ans- Goodwill 7 ans- Ordinateurs (software) 3 ans

Les valeurs activées sont revues annuellement. Si cet examen laisse apparaître une diminution de valeur ou un changement de la durée d’utilisation, il est procédé à un amortissement complémentaire et la valeur résiduelle est amortie sur la nouvelle durée d’utilisation fixée.

(f ) Correctifs de valeurs et provisionsDes correctifs de valeurs et provisions sont établis de manière à couvrir tous les risques identifiés à la date du bilan. Ils sont établis sur la base d’une évaluation indivi-duelle des risques. Les créances compromises sont évaluées individuellement et la dépréciation de valeur est couverte par des correctifs de valeurs individuels. Les intérêts et les commissions correspondants réputés en souffrance ne sont pas considérés comme recettes. Les correctifs de valeurs et provisions sont réévalués à chaque date du bilan.

(g) ImpôtsLes impôts se calculent en fonction des résultats réalisés par les sociétés du Groupe. Les sociétés comptabilisent dans les comptes de régularisation les impôts dus sur le bénéfice réalisé ainsi que sur le capital à la date du bilan.Les impôts latents résultant des ajustements de valeur selon le principe de l’image fidèle sont portés au bilan et comp-tabilisés au compte de résultat. Les prétentions latentes fiscales sur les reports de pertes ne sont pas activées, leur situation est présentées à l’annexe 6.1.

(h) Engagements de prévoyanceLe traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la norme Swiss GAAP RPC 16. Par engagements de prévoyance, on entend tous les engagements issus des plans des institutions de prévoyance qui garantissent des presta-tions de retraite, de décès ou d’invalidité.

Suite à l’acquisition et à la fusion par absorption de Valartis Bank AG, la Banque dispose de deux plans de prévoyance professionnelle au 31 décembre 2014, qui ont été regrou-pés en un seul le 1er janvier 2015 auprès d’une fondation. La Banque est redevable de la totalité des cotisations de prévoyance réglementaires. La constitution de réserves visant à financer le coût inhérent à l’augmentation de l’es-pérance de vie s’effectue dans ce cadre. Les collaborateurs de la filiale à Nassau sont affiliés sur base volontaire à une compagnie d’assurance privée.

(i) Conversion des monnaies étrangèresLa conversion des comptes des sociétés étrangères du Groupe à des fins de consolidation se fait aux cours de la date du bouclement. Les comptes de résultat sont convertis

au taux de change annuel moyen. Les différences résultant de la conversion des sociétés étrangères lors de la conso-lidation, sont comptabilisées directement dans les fonds propres. Les positions en monnaies étrangères lors de la clôture annuelle sont converties en francs suisses aux taux en vigueur à la date du bilan dans la mesure où elles ne sont pas évaluées au cours historique. Les taux de conversion des principales monnaies étaient les suivants :

31.12.2014 31.12.2013 Cours de clôture Cours de clôture USD 0.9943 USD 0.8932 EUR 1.2032 EUR 1.2277 GBP 1.5487 GBP 1.4789 Cours annuel Cours annuel moyen 2014 moyen 2013 USD 0.9191 USD 0.9244

Les transactions en monnaies étrangères sont conver-ties en monnaies locales aux taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les résultats de change en monnaies étrangères sont convertis en monnaies locales au moment de leur enregistrement. Les gains et pertes de change non réalisés sont enregistrés au compte de résultat à la date du bilan.

(j) Opérations de prêt et de pension effectuées avec des titresLes montants en argent reçus en contrepartie des titres mis en pension sont portés au bilan sous «engagements envers les banques». Les produits et les charges d’intérêts relatifs à ces créances et engagements sont enregistrés au compte de résultat selon le principe de la délimitation dans le temps. Les revenus et les charges liés aux prêts et emprunts de titres sont comptabilisés dans les résultats d’intérêts, qu’il s’agisse d’opérations pour propre compte ou d’opérations effec-tuées pour la clientèle.

2.1 Gestion des risquesLe Conseil d’administration a effectué une analyse des principaux risques auxquels le Groupe est exposé. Cette analyse repose sur les données et les outils mis en place par le Groupe en matière de gestion des risques. Lors de son analyse des risques, le Conseil d’administration a tenu compte du système de contrôle mis en place en vue de gérer et réduire les risques.

La directive interne «Politique des risques – Gestion des risques», approuvée par le Conseil d’administration de la Banque, est le document directeur qui définit la poli-tique des risques et fixe les limites pour les opérations pour compte propre. La Banque a créé différents comités afin d’assurer la gestion des risques en interne.

Risques de tauxEn raison de la structure de ses activités de bilan, le Groupe est exposé à une évolution défavorable causée par une varia-tion des taux d’intérêts sur le marché. Le risque de taux est limité par un suivi régulier de la concordance des échéances


entre les actifs et les passifs et par l’utilisation ponctuelle d’instruments de couverture. L’analyse des risques de taux est régie par une Directive spécifique en la matière, approu-vée par le Conseil d’administration, qui fixe notamment les limites à respecter, les compétences pour la prise de risque et les contrôles à effectuer.

Risques de marchéLe Groupe effectue essentiellement des opérations pour le compte de la clientèle.

Risques de créditLe risque de défaillance sur les banques et les brokers est limité par le choix de contreparties, et par la fixation de limites par contrepartie et par type d’opérations.

La stratégie du Groupe consiste à limiter l’octroi des crédits à ceux garantis par le nantissement d’avoirs déposés auprès du Groupe. Les avoirs des clients servant de couverture pour les crédits lombards sont évalués quotidiennement à la valeur de marché pondérée par les marges de nantisse-ment définies par type d’investissement et approuvées par le Conseil d’administration de la Banque. Suite à l’acquisi-tion et la fusion avec la Banque de Dépôts et de Gestion SA (BDG) du 29 novembre 2013, la Banque a récupéré un important portefeuille de crédits hypothécaires. Ces crédits hypothécaires sont accordés sur des biens immobiliers situés en Suisse. Une revue est faite tous les 5 ou 10 ans sur les immeubles d’habitation et tous les 3 ou 5 ans sur les autres immeubles en fonction de la valeur vénale.

Le respect des marges sur les crédits est surveillé de manière régulière par le responsable des crédits. Un rapport détaillé des risques de crédit est remis à la Direction générale à chacune de ses séances. Les découverts et avances accordés sans l’existence d’un acte de nantissement signé sont comp-tablement considérés comme en blanc, même si le débiteur dispose d’un dépôt titres auprès de la Banque.

Les créances en souffrance sont, compte tenu de leur degré de risque de perte, réparties en deux catégories: les créances en souffrance et les créances compromises. Une créance est considérée en souffrance lorsque l’un des paiements relatif au règlement des intérêts, au paiement des commissions, au remboursement partiel ou intégral du capital n’a pas été totalement obtenu depuis plus de 90 jours après l’échéance. Cela n’engage aucune écriture comptable spécifique.

Une créance est considérée comme compromise lorsque des indices probants rendent les paiements contractuels futurs dus au titre du capital et/ou des intérêts peu vrai-semblables ou, au plus tard, lorsque ces paiements sont en retard depuis plus de 180 jours. Ces créances sont évaluées individuellement à la valeur de liquidation et la déprécia-tion de valeur y relative portée au compte correctifs de valeurs et provisions.

Lorsqu’une créance est considérée comme entièrement ou partiellement irrécupérable ou que le Groupe renonce à la récu-pérer, elle est amortie par le débit du correctif de valeurs corres-pondant. Les montants récupérés sur des créances compro-mises sont crédités directement aux «Produits extraordinaires».

Le Groupe tient à jour, mensuellement, la liste des créances compromises. Une créance n’est plus considérée comme compromise si les arriérés (capital et intérêts) ont été réglés et le service de la dette a repris normalement. Le Conseil d’administration de la Banque a décidé, courant 2012, d’arrêter ses activités de négoce international pour le compte de clients. Au 31 décembre 2014, quelques opéra-tions sont toujours ouvertes mais vouées à disparaître dans un horizon à court terme.

Suite à l’acquisition et la fusion par absorption de Valartis Bank AG, le Groupe a repris une équipe de collaborateurs spécialisés dans l’activité de « Structured Finance ». Cette activité consiste à développer, promouvoir et implémen-ter des investissements complexes « tailor made » pour des clients institutionnels et des clients privés fortunés. Ces opérations incluent généralement des crédits majoritaire-ment garantis.

Instruments financiers dérivésLe Groupe est devenu actif dans le négoce des instruments financiers dérivés pour compte propre, notamment dans les swaps de trésorerie afin de gérer les flux de trésorerie. Les opérations effectuées dans ce domaine, pour le compte de la clientèle disposant d’avoirs en suffisance, sont systémati-quement retournées sur le marché. Il s’agit essentiellement d’opérations à terme sur devises. Les positions pour compte propre sont prises essentiellement à des fins de couverture ainsi qu’à des fins de gestion de l’exposition au risque de taux et de change.

Tous les instruments financiers dérivés du Groupe, à l’ex-ception de ceux qui sont utilisés pour des opérations de couverture, sont évalués à leur juste valeur. Les valeurs de remplacement positives et négatives sont portées au bilan sous les rubriques « Autres actifs » et « Autres passifs ». La juste valeur découle soit du prix résultant d’un marché efficient et liquide, soit du prix offert par les teneurs de marché.

Autres risquesUn montant de CHF 630’760 (fin 2013 : CHF 630’760) est constitué de placements déposés auprès de la Banque, liés à des biens immobiliers pour lesquels il n’existe pas de marché régulier.

Ces placements ont été initiés par l’ex-Cramer & Cie sur la base de mandats de gestion élargis qui ne se limitent pas aux opérations bancaires ordinaires, telles que définies dans les directives concernant le mandat de gestion de fortune publiées par l’Association Suisse des Banquiers.

Le gouvernement suisse et le département américain de la justice ont signé un accord au mois d’août 2013 visant à régler un désaccord fiscal entre les deux pays. Dans ce cadre, la Banque, comme toutes les autres banques suisses, est confrontée aux incertitudes qui pèsent sur l’environne-ment juridique et réglementaire dans lequel elle évolue.

15


PrêtsCréances sur la clientèleCréances hypothécaires- immeubles d’habitation- immeubles commerciaux- artisanat et industrie- autres

Total des prêts

Total exercice précédent

Hors bilanEngagements conditionnelsEngagements irrévocables

Total hors bilan


Total

Créances compromises

Montantbrut

Valeurestimée deréalisationde sûretés

Montantnet

Correctifsde valeursindividuels

2’652

2’484

50

50

2’602

2’434

2’602

2’434

Créances compromises


2’558

142’9416’4599’391

13’459

174’808

193’920

-

564

564

-

590’597

----

590’597

100’917

22’52025’206

47’726

48’958

23’009

----

23’009

9’763

1’2532’638

3’891

10’127

616’164

142’9416’4599’391

13’459

788’414

304’600

23’77328’408

52’181

59’085

16

3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors bilan (en milliers de francs suisses)

Nature des couvertures

Garantieshypo-

thécairesAutres

garantiesEn

blanc

3. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU BILAN CONSOLIDÉ


Juste valeur

3.2 Portefeuille de titres destinés au négoce, immobilisations financières et participations (en milliers de francs suisses)

3.2.1 Portefeuille de titres destinés au négoce

31.12.2014 31.12.2013

Titres de créances- cotés- non cotésTitres de participation

Total du portefeuille de titres destinés au négocedont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités

-220

-

220-

3.2.2 Immobilisations financières

Titres de créance - dont destinés à être conservés jusqu’à l’échéance- dont portés au bilan selon le principe de la valeur la plus basseTitres de participationMétaux précieux

Total des immobilisations financièresdont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités

Valeur comptable

-

13’828--

13’828

-

17

31.12.2014

3.2.3 Raison sociale, siège, activité, capital social et taux de participation des participations essentielles

Raison sociale

Participations sans valeur boursière

Participations intégrées globalement

Private Investment Bank Limited

Cramer Wealth Management SA

Autres participations non consolidées

Sofipo SA

Sofipo UF Trustee Ltd

31.12.2014 31.12.2013

Siège Activité Monnaie Capital Part de Part de libéré capital et capital et part des part des voix en % voix en %

Nassau Gestion de USD 7’000’000 100 100 fortune

Genève Gestion de CHF 2’000’000 100 - patrimoines et services financiers

Lugano Fiduciaire CHF 2’000’000 30 30

Limassol Trustee EUR 20’000 *- *28

100

100

30

*-

100

-

30

*28

31.12.2013

Juste valeurValeur comptable

* société vendue en juin 2014

603

05’416

6’019

49

-

14’765--

14’765

-

-

-5’035

23’088

28’123

-

-

-5’127

23’088

28’215

-


Participations non consolidées

Total des participations non consolidées

Immeubles à l’usage du GroupeAutres immeublesAutres immobilisations corporellesProgrammes informatiques acquis

Total des immobilisations corporelles

Valeur d’assurance incendie des immeubles : CHF 44’718’700 (2013 : CHF 44’116’150).

Valeur d’assurance incendie des autres immobilisations corporelles : CHF 22’317’000 (2013 : CHF 16’940’000).

Le Groupe a conclu des baux représentant des charges de loyers futurs pour un montant de CHF 4’646’864 s’étalant sur la durée des baux, soit des échéances allant jusqu’au 31 mars 2017.

3.3 Présentation de l’actif immobilisé (en milliers de francs suisses)

Investis-sements

Désinves-tisments

Amortis-sements

18

Valeurcomptable31.12.14

Valeurd’acqui-

sition

Amortis-sementscumulés

Valeurcomptable31.12.13

602

602

41’1289’5773’397

14’070

68’172

-

-

-14’441-1’956-2’940

-12’507

-31’844

602

602

26’6877’621

4571’563

36’328

-2

-2

----

-

-400

-400

-1’503-76

-335-450

-2’364

-

-

60-

132

75

200

200

27’1977’545

8721’754

37’368

Écart de conver-

sion

Avoirs en banque auprès de- UBS AG, Zurich* - Banque Cantonale Vaudoise*- UBS SA, Londres**- Vontobel AG, Zurich**- ZKB***- Crédit Suisse SA**

Total

* Engagements conditionnels résultant de garanties émises par cet établissement.** Compte de marge utilisé pour des opérations à terme et produits dérivés pour le compte de la clientèle.*** Collatéral déposé en garantie pour les opérations de couverture de risques d’intérêts.

3.4 Indication des actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements ainsi que des actifs qui font l’objet d’une réserve de propriété (en milliers de francs suisses)

Actifs mis engage

31.12.2014 31.12.2013

103’0601’9936’2001’4001’500

14’163

103’0601’7476’2001’4001’500

13’917

-13’677

1’892-

1’4001’500

18’469

-13’677

1’897-

1’4001’500

18’474

Engagementseffectifs

Actifs mis en gage


-

-

16-

733639

1’388

-

-

1’937-40

1’941

FusionVBAG


3.5 Opérations de prêt et de pension effectuées avec des titres (en milliers de francs suisses)

Valeur comptable des engagements découlant du «cash» reçu lors du prêt de titres ou lors de la mise en pensionEngagements effectifs

3.6 Autres actifs (en milliers de francs suisses)

Valeurs de remplacement positives des instruments financiers ouverts Impôts indirects à récupérerSolde vente immeuble ex-BDG à recevoirDivers

Total

3.7 Autres passifs (en milliers de francs suisses)

Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers ouvertsImpôts indirects dusSolde composante de taux sur opérations d’intérêts ex-VBAGDivers

Total

31.12.2014 31.12.2013

31.12.2014

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2013

--

--

15’313146

2’533824

18’816

9’0852’3955’7201’089

18’289

4’608166

2’531209

7’514

4’3061’999

-828

7’133

19


Institutions de prévoyance sansexcédent ou découvert- fonds de prévoyance en faveur des fondateurs et autres collaborateurs volontaires - fonds de prévoyance de tous les collaborateurs

Total

Les taux de couverture au 31 décembre 2014 étaient supérieurs ou égaux à 100% pour les deux plans et, selon les institutions de prévoyance, il n’y a aucun avantage / engagement économique au 31 décembre 2014 (2013 : néant).

Le Groupe n’est pas tenu de verser des cotisations complémentaires allant au-delà des cotisations réglementaires dans le cadre de ses plans. Il n’y a pas de réserve de contribution de l’employeur au 31 décembre 2014 (2013 : néant).

Le Groupe n’a pas d’engagement envers les fonds de prévoyance au 31 décembre 2014 (2013 : néant).

Institutions de prévoyanceSuite à l’acquisition et à la fusion par absorption de Valartis Bank AG, la Banque dispose de deux plans de prévoyance profession-nelle au 31 décembre 2014. Au 1er janvier 2015, ces deux plans ont été regroupés auprès d’AXA Fondation de prévoyance, société juridiquement indépendante du Groupe, qui offre un plan avec primauté des cotisations. Son but est d’assurer les collaborateurs contre les conséquences économiques résultant de la retraite, de l’invalidité et du décès et garantissant des prestations fixées par voie de réglementation. Elle participe à l’application du régime de l’assurance obligatoire introduit par la LPP et satisfait aux exigences minimales de la LPP. Tous les collaborateurs ayant plus de 10 ans de services peuvent, au choix et sur demande, changer de plan pour adhérer à celui dans lequel sont affiliés les fondateurs. L’âge de la retraite est de 64 ans pour les femmes et 65 ans pour les hommes. Le salaire assuré de chaque employé correspond au salaire AVS sans déduction de coordination et les primes sont supportées à concurrence de 60% par la Banque.

Les collaborateurs de la filiale à Nassau sont affiliés sur base volontaire à Rofenberg, Fondation de prévoyance en faveur du personnel.

3.8 Engagements envers les propres institutions de prévoyance professionnelle (en milliers de francs suisses)

Avantage / Engagement économiques et charges de prévoyance

Excédent /Découvert Avantage / Engagement économique

Cotisa-tions

ajustées de la période

Charges de prévoyance comprises dans les

«Charges de personnel»

31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 Variation 2014 2014 2013

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

305

1’387

1’692

305

1’387

1’692

264

980

1’244

20


3.9 Correctifs de valeurs et provisions / réserves pour fluctuations de risques de crédits / réserves pour risques bancaires généraux (en milliers de francs suisses)

État au31.12.2013

Utilisa-tions

conformes à leur but

FusionVBAG

Recouvre-ments,

intérêts en souffrance,différences de change

Nouvellesconstitu-tions à

charge ducompte de

résultat

Dissolu-tions au profit du

compte derésultat

État au31.12.2014

Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance et autres risques- risques de défaillance (risques de recouvrement)- autres risques d’exploitation- restructuration

Total des correctifs de valeurs et provisions selon bilan

2’535

2’1465’766

10’447

-193

-557-9’024

-9’774

112

941’559

1’765

192

--

192

744

4434’286

5’473

-2

--601

-603

3’388

2’1261’986

7’500

21

La constitution de provision de restructurations est liée à l’acquisition et à la fusion par absorption de Valartis Bank AG et aux mesures de restructuration entreprises, notamment en matière de logistique et de personnel. Les utilisations de provision sont liées aux coûts de reprises de la Banque de Dépôts et de Gestion SA et de Valartis Bank AG.

Les provisions pour autres risques d’exploitation sont notamment en relation avec la non récupérabilité de l’avance versée par les agents payeurs suisses en application de l’accord avec le Royaume-Uni. Le Groupe fait face à d’autres plaintes et procédures judi-ciaires pour lesquelles il a analysé les potentielles sorties de fonds y relative. Le Groupe a procédé à une évaluation de ces risques et a créé les provisions qu’il a jugées nécessaire.

Les provisions pour risques de défaillances ont été ajustées aux risques économiques identifiés.


22

3.10 Justification des capitaux propres (en milliers de francs suisses)

Capitaux propres au début de l’exercice de référenceCapital social libéré Réserves issues du capitalRéserves issues du bénéfice - dont écart de conversion des monnaies étrangèresRésultat du Groupe 2013- dont part des minoritaires au résultat Total des capitaux propres au début de l’exercice de référence

Augmentation de capital ordinaire janvier 2014Augmentation de capital ordinaire septembre 2014Résultat du Groupe 2014Écart de conversion des monnaies étrangèresVariation des minoritaires

Total des capitaux propres à la fin de l’exercice de référence dont- capital social libéré- réserves issues du capital - réserves issues du bénéfice- dont écart de conversion des monnaies étrangères- résultat du Groupe 2014- dont part des intérêts minoritaires au résultat

Total des fonds propres

25’00011’772

3’968-2’015-2’729

248

38’011

12’00013’000-5’2301’190

-

58’971

50’00011’772

2’429-825

-5’230-

58’971


Actif circulantLiquiditésCréances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécairesPortefeuille de titres destinés au négoceImmobilisations financières

Total de l’actif circulant Total exercice précédent

Fonds étrangersEngagements résultant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placements Autres engagements envers la clientèleObligations de caisse Total des fonds étrangers Total exercice précédent

3.12 Créances et engagements envers des sociétés liées et crédits aux organes (en milliers de francs suisses)

Créance envers une société liéeCrédits aux organes

23

3.11 Structure des échéances de l’actif circulant, des immobilisations financières et des fonds étrangers (en milliers de francs suisses)

Durée d’échéance résiduelle

Àvue

Dénon-çable

Jusqu’à 3 mois

De 3 à 12 mois

De 1 à 5 ans

Plus de 5 ans

Immo- bilisé Total

512’502322’838

--

6’01928’123

869’482

434’175

1’8308’341

82’4921’338’985

-

1’431’648

804’113

31.12.2014 31.12.2013

-128

1’279-

Au 31 décembre 2014, le Groupe ne possède pas de créances et d’engagements envers les sociétés liées. Aucun crédit n’a été accordé aux organes de la Banque. Le montant reporté ci-dessus concerne un crédit octroyé à un organe de la maison mère.

Au 31 décembre 2014, le Groupe possède des créances et engagements envers des banques majoritairement détenues par des par-ticipants qualifiés. Celles-ci ne sont pas considérées comme des sociétés liées au sens du Cm 251 DEC-FINMA. Les créances et les engagements en relation avec les participants qualifiés, présentés en pied de bilan, découlent essentiellement de crédits entièrement garantis octroyés à des participants qualifiés.

Toutes les transactions avec les parties liées sont effectuées aux conditions usuelles du marché.

--

69’9637’286

--

77’249

57’898

--

---

-

853

-46’730

217’77533’690

--

298’195

166’537

--

-2’150

50

2’200

416

-18’047 63’18112’090

--

93’318

58’483

--

-28

555

583

2’020

-100

13’00579’066

--

92’171

71’582

--

--

775

775

1’250

--

252’24040’118

--

292’358

39’402

--

-249’996

30

250’026

330

------

-

-

--

---

-

-

512’502387’715616’164172’250

6’01928’123

1’722’773

828’077

1’8308’341

82’4921’591’159

1’410

1’685’232

808’982


3.13 Répartition des actifs et passifs entre la Suisse et l’étranger (en milliers de francs suisses)

ACTIF

LiquiditésCréances résultant de papiers monétaires Créances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécaires Portefeuille de titres destinés au négoceImmobilisations financièresParticipations non consolidéesImmobilisations corporelles Comptes de régularisation Autres actifs Total des actifs

PASSIF

Engagements résultant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placements Autres engagements envers la clientèleObligations de caisse Comptes de régularisation Autres passifs Correctifs de valeurs et provisions Capital social Réserves issues du capitalRéserves issues du bénéfice Résultat du Groupedont part des intérêts minoritaires au résultat du Groupe Total des passifs

512’502 -

253’256 124’848 172’250

1’270 26’055

200 36’421

2’433 14’488

1’143’723

- -

134’459 491’316

- 4’749 2’068

- 947

1’246 4’328

639’113

88’8630

286’98455’619

193’9201

504600

35’5321’0976’960

670’080

--

133’58255’061

-219

13’3242

796740554

204’278

31.12.2014 31.12.2013

Suisse SuisseÉtranger Étranger

Suisse SuisseÉtranger Étranger

31.12.2014 31.12.2013

24

1’830 3’627

76’421 193’126

1’410 9’006

15’227 6’144

50’000 11’772

1’627 -9’208

-

360’982

-

4’714

6’071 1’398’033

- 3’838 3’062 1’356

- -

802 3’978

-

1’421’854

64429’619

114’254126’936

2’3447’8195’9999’320

25’00011’772

3’830-4’037

248

333’500

-4’924

8’056522’205

-1’9661’1341’127

--

1381’308

-

540’858


3.14 Répartition des actifs par pays ou par groupes de pays (en milliers de francs suisses)

31.12.2014 31.12.2013

ACTIF

Europe - Suisse- Autres

Sous-Total Europe

Amérique du NordReste de l’AmériqueAfriqueAsieAutres

Total des actifs

Montants %Montants %

1‘143’723503’454

1’647’177

14’565105’397

2’2797’4006’018

1’782’836

64.1528.24

92.39

0.825.910.130.420.33

100.00

670’080140’324

810’404

9’66646’653

456’0451’545

874’358

76.6416.05

92.69

1.115.340.010.690.16

100.00

25


3.15 Bilan par monnaie (en milliers de francs suisses)

ACTIF

LiquiditésCréances sur les banquesCréances sur la clientèleCréances hypothécairesPortefeuilles de titres destinés au négoceImmobilisations financièresParticipations non consolidéesImmobilisations corporellesComptes de régularisationAutres actifs

Total des positions portées à l’actif

Prétentions à la livraison découlant d’opérations au comptant, à terme et en options

Total actif

PASSIF

Engagements résultant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placementsAutres engagements envers la clientèleObligations de caisseComptes de régularisationAutres passifs Correctifs de valeurs et provisionsCapital social Réserves issues du capitalRéserves issues du bénéficeRésultat du Groupe

Total des positions portées au passif

Engagements à la livraison découlant d’opérations au comptant, à terme et en options

Total passif Position nette par devise

CHF USD EUR GBP Divers Total

510’121 26’913

110’120 172’250

1’966 12

200 36’421

2’272 16’899

877’174

148’509

1’025’683

296 97’136

174’460 -

2’008 12

- 864

1’077 738

276’591

345’204

621’795

1’951 219’462

50’907 -

1’981 5’010

- -

198 1’148

280’657

309’671

590’328

92 642

276’005 -

33 - - -

123 31

276’926

34’250

311’176

42 43’562

4’672 -

31 23’089

- 83

9 -

71’488

39’633

111’121

512’502 387’715 616’164 172’250

6’019 28’123

200 37’368

3’679 18’816

1’782’836

877’267

2’660’103

CHF USD EUR GBP Divers Total

26

147 4’131

80’060

255’360 1’410 9’089

15’696 4’854

50’000 11’772

1’627 -9’208

424’938

609’927

1’034’865

-9’182

430 23

953 475’444

- 3’733

886 1’478

- -

802 3’978

487’727

126’504

614’231

7’564

1’230 1’649

1’255 489’666

- 19

1’506 1’167

- - - -

496’492

93’105

589’597

731

23

1’996

- 292’732

- 2

117 - - - - -

294’870

15’665

310’535

641

- 542

224 77’957

- 1

84 1 - - - -

78’809

32’066

110’875

246

1’830 8’341

82’492

1’591’159 1’410

12’844 18’289

7’500 50’000 11’772

2’429 -5’230

1’782’836

877’267

2’660’103

-


Devises / Métaux précieuxContrats à terme Swaps combinés d’intérêts et de devisesOptions (OTC)Instruments de taux IRS

Total


4. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AUX OPÉRATIONS HORS BILAN CONSOLIDÉ

4.1 Engagements conditionnels (en milliers de francs suisses)

Garanties émises Total des engagements conditionnels

4.2 Instruments financiers dérivés ouverts à la fin de l’exercice avec indication des valeurs de remplacement positives et négatives et des montants des sous-jacents, répartis en instruments de taux, devises, métaux précieux, titres de participation / indices et autres (en milliers de francs suisses)

Valeurs de rempla-cement

positives


négatives

Montants des sous-jacents


négatives

Montants des sous-jacents

27

Instruments de négoce Instruments de couverture


positives

4.3 Opérations fiduciaires (en milliers de francs suisses)

Placements fiduciaires auprès de banques tiercesPrêts fiduciaires

Total

31.12.2014 31.12.2013

306’246-

306’246

157’921419

158’340

Aucun contrat de netting au 31 décembre 2014 et 2013.

31.12.2014 31.12.2013

23’773

23’773

40’591

40’591

2’5918’954

35

609

12’189

1’035

260’456469’528

28’853

30’435

789’272

156’431

---

3’124

3’124

3’573

---

3’831

3’831

3’573

---

87’995

87’995

56’840

2’7951’787

59

613

5’254

733


5.1 Résultat des opérations de négoce (en milliers de francs suisses)

Résultat de changeRésultat du négoce de titres Résultat des opérations de négoce

4.4 Répartition des avoirs de la clientèle (en milliers de francs suisses)

Genre d’avoirs administrés- avoirs détenus par des instruments de placement collectifs sous gestion propre- avoirs sous mandat de gestion - autres avoirs administrés Total des avoirs administrés Dont prises en compte doubles

Apports/- retraits nets d’argent frais(y compris prises en compte doubles)

31.12.2014 31.12.2013

49’338

721’6824’412’453

5’183’473

26’666

1’796’156

-

716’0422’075’760

2’791’802

-

1’140’679

Le Groupe n’a pas d’avoirs en «custody only».

Le calcul des apports/retraits nets de la clientèle est effectué mensuellement par l’addition des transferts entrants et sortants y compris les transferts liés aux titres. Les effets liés à l’évolution des devises, aux variations de cours des titres, aux opérations de crédits et aux transferts internes de compte à compte ne sont pas considérés dans la détermination des apports/retraits. Les intérêts sur les comptes à vue, les commissions et les frais sont également exclus du calcul.

Les apports nets d’argent frais en 2014 proviennent principalement de l’acquisition et la fusion par absorption avec l’ex-VBAG.

5. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

3’910559

4’469

1’880-152

1’728

2014 2013

28


5.2 Charges de personnel (en milliers de francs suisses)

Salaires et jetons de présence Prestations sociales Contributions aux fonds de prévoyance en faveur du personnelAssurances pour le personnelFrais de formation professionnelleAutres charges de personnel Total des charges de personnel

5.3 Autres charges d’exploitation (en milliers de francs suisses)

Coût des locaux, loyers et charges d’entretienCoût de l’informatique, des machines, du mobilier, des véhicules et des autres installationsMatériel de bureau, imprimés, téléphone, port et journaux, indemnités de déplacementsHonoraires et frais légauxCoûts liés au rachat et à la fusion de l’ex-BDGCoûts liés à divers projets (inclus les coûts liés à la fusion de l’ex-VBAG)Autres charges d’exploitation Total des autres charges d’exploitation

29

5.4 Commentaires des pertes essentielles, des produits et charges extraordinaires ainsi que des dissolutions essentielles de réserves latentes, de réserves pour risques bancaires généraux et de correctifs de valeurs et de provisions devenus libres (en milliers de francs suisses)

Produits extraordinairesDissolution correctifs de valeurs et provisionsGain sur vente de participationAutres produits extraordinaires

Total

Charges extraordinairesAjustement du prix de vente ex-VBAGAutres charges extraordinaires

Total

16’5441’2971’692

206623955

21’317

10’8771’0051’244

19848

221

13’593

1’994

7’476

1’9591’981

-1’4561’044

15’910

989

3’850

1’3311’5802’089

64593

10’496

603-

210

813

350147

497

4711’197

267

1’935

--

-

2014 2013

2014 2013

2014 2013


30

5.5 Indication des produits et des charges de l’activité bancaire ordinaire répartis entre la Suisse et l’étranger selon le principe du domicile de l’exploitation (en milliers de francs suisses)

Résultat des opérations d’intérêtsRésultat des opérations de commissions et des prestations de serviceRésultat des opérations de négoceAutres résultats ordinairesCharges de personnelAutres charges d’exploitation Résultat brut

Suisse SuisseÉtranger Étranger2014 2013

5’134

21’7203’913

614-18’691-13’639

-949

319

8’278556

-9-2’626-2’272

4’246

1’428

14’2441’506-568

-11’838-8’521

-3’749

154

5’413222

81-1’755-1’976

2’139

6.1 Prétentions latentes fiscales sur les reports de pertes (en milliers de francs suisses)

31.12.2014 31.12.2013

-25’366

-8’138

ActivéPas activé

Chiffres consolidés au (en milliers de francs suisses) Approches

Fonds propres pris en compteFonds propres nécessaires

dont :Au titre des risques de crédit InternationaleAu titre des risques sans contreparties Au titre des risques de marché StandardAu titre des risques opérationnels Indicateur de base

6.3 Événements postérieurs à la date de clôture du bilan

Il n’y a pas d’événements postérieurs à la date de clôture du bilan.

31.12.2014 31.12.2013

68’13835’897

20’2502’9891’943

10’715

37’89128’183

19’7572’906

2545’266

6. AUTRES INFORMATIONS

6.2 Informations relatives aux fonds propres selon la circulaire FINMA 2008/22 Exigences de publication liées aux fonds propres


31

Rapport de l’Organe de révision sur les comptes consolidés à l’Assemblée générale des action-naires de BANQUE CRAMER & CIE SA, Genève

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de BANQUE CRAMER & CIE SA, comprenant le bilan, le compte de résultat, le tableau de financement et l’annexe pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014.

Responsabilité du Conseil d’administrationLa responsabilité de l’établissement des comptes conso-lidés, conformément aux directives régissant l’établisse-ment des comptes pour les banques et aux dispositions légales, incombe au Conseil d’administration. Cette res-ponsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’éta-blissement et à la présentation des comptes consolidés afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies signi-ficatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables appro-priées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de l’organe de révisionNotre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses (NAS). Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en oeuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes consolidés. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes consolidés puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’audi-teur prend en compte le système de contrôle interne rela-tif à l’établissement des comptes consolidés, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci.

Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adé-quation des méthodes comptables appliquées, du carac-tère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffi-sante et adéquate pour former notre opinion d’audit.

Opinion d’auditSelon notre appréciation, les comptes consolidés pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et

des résultats, en conformité avec les directives régissant l’établissement des comptes pour les banques et sont conformes à la loi suisse.

Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de contrôle interne relatif à l’établissement et à la présentation des comptes consolidés, défini selon les prescriptions du Conseil d’administration.

Nous recommandons d’approuver les comptes consoli-dés qui vous sont soumis.

KPMG SA

Yvan MermodExpert-réviseur agrééRéviseur responsable

Nicolas MoserExpert-réviseur agréé

Annexe :- Comptes consolidés constitués du bilan, du compte de résultat, du tableau de financement et de l’annexe.


BANQUE CRAMER & CIE SA | RAPPORT ANNUEL 2014

32

Bilan au 31 décembre

ACTIF

2014CHF

2013CHF

LiquiditésCréances résultant de papiers monétairesCréances sur les banquesCréances sur la clientèleCréances hypothécairesPortefeuille de titres destinés au négoceImmobilisations financièresParticipationsImmobilisations corporellesComptes de régularisationAutres actifs

Total des actifs Total des créances de rang subordonné Total des créances sur les sociétés du Groupe et les participants qualifiés

88’862’622175

358’881’025105’577’101193’919’985

219’71713’817’238

8’643’45935’532’442

1’334’9117’307’135

814’095’810

-5’023’510

88’862’622175

358’881’025105’577’101193’919’985

219’71713’817’238

8’643’45935’532’442

1’334’9117’307’135

814’095’810

-5’023’510

512’501’537-

280’647’327591’382’701172’250’350

6’019’25628’111’01410’924’89836’308’834

3’468’29918’360’333

1’659’974’549

97’41941’680’131


33

Bilan au 31 décembre

PASSIF

2014CHF

2013CHF

Engagements résutant de papiers monétairesEngagements envers les banquesEngagements envers la clientèle sous forme d’épargne et de placementsAutres engagements envers la clientèleObligations de caisseComptes de régularisationAutres passifsCorrectifs de valeurs et provisionsCapital socialRéserve légale générale issue d’apport de capital (agio)Réserve légale générale issue du bénéficeRésultat reportéRésultat de l’exercice

Total des passifs

Total des engagements envers les sociétés du Groupe et les participants qualifiés

OPÉRATIONS HORS BILAN

Engagements conditionnelsEngagements irrévocablesInstruments financiers dérivés :- valeurs de remplacement positives- valeurs de remplacement négatives- montant du sous-jacentOpérations fiduciaires

644’165176’105’293122’309’814450’602’284

2’344’0007’867’4716’503’3099’320’304

25’000’00011’771’884

7’591’000-4’743’301-1’220’413

814’095’810

154’115’816

31’795’57718’494’205

4’608’2174’305’830

213’270’670125’602’800

644’165176’105’293122’309’814450’602’284

2’344’0007’867’4716’503’3099’320’304

25’000’00011’771’884

7’591’000-4’743’301-1’220’413

814’095’810

154’115’816

31’795’57718’494’205

4’608’2174’305’830

213’270’670125’602’800

1’829’946 282’155’538

82’492’3521’204’691’970

1’410’0009’204’574

17’899’0626’143’728

50’000’00011’771’884

7’591’000-5’963’714-9’251’791

1’659’974’549

286’593’678

23’347’86128’408’403

15’327’0219’115’303

877’267’498215’053’668


34

Compte de résultat - Exercice arrêté au 31 décembre

PRODUITS ET CHARGES DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE ORDINAIRE*

Résultat des opérations d’intérêtsProduit des intérêts et des escomptesProduit des intérêts et dividendes des portefeuilles destinés au négoceProduit des intérêts et dividendes des immobilisations financièresCharges d’intérêts

Sous-total résultat des opérations d’intérêts

Résultat des opérations de commissions et des prestations de serviceProduit des commissions sur les opérations de créditProduit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placementsProduit des commissions sur les autres prestations de serviceCharges de commissions

Sous-total résultat des opérations de commissions et des prestations de service

Résultat des opérations de négoce

Autres résultats ordinairesRésultat des aliénations d’immobilisations financièresProduit des participationsRésultat des immeublesAutres produits ordinairesAutres charges ordinaires

Sous-total autres résultats ordinaires

Charges d’exploitationCharges de personnelAutres charges d’exploitation

Sous-total charges d’exploitation

Résultat brut

2014CHF

2013CHF

1’633’661-

35’112-244’057

1’424’716

118’368

15’088’441739’957

-2’367’227

13’579’539

1’471’399

10’781

3’952’42536’000

270-603’282

3’396’194

-11’415’099-8’211’800

-19’626’899

244’949

1’633’661-

35’112-244’057

1’424’716

118’368

15’088’441739’957

-2’367’227

13’579’539

1’471’399

10’7813’952’425

36’000270

-603’282

3’396’194

-11’415’099-8’211’800

-19’626’899

244’949

* La contribution au résultat de l’ancienne Valartis Bank AG, acquise et fusionnée dans BCC le 29 août 2014, a été intégrée dans les comptes de résultat dès le mois de septembre 2014.

7’283’88183’438

108’986-2’342’514

5’133’791

443’645

23’002’2162’015’710

-3’751’315

21’710’256

3’857’109

243’018-

531’6642’876

-163’401

614’157

-18’690’899-13’625’339

-32’316’238

-1’000’925


35

Compte de résultat - Exercice arrêté au 31 décembre

RÉSULTAT DE L’EXERCICE

2014CHF

2013CHF

Résultat brut

Amortissements sur l’actif immobiliséCorrectifs de valeurs, provisions et pertes

Résultat intermédiaire

Produits extraordinairesCharges extraordinairesImpôts

Résultat de l’exercice

244’949

-1’940’007-1’507’659

-3’202’717

2’246’813-

-264’509

-1’220’413

-1’000’925

-2’580’319-5’510’252

-9’091’496

812’962-468’178-505’079

-9’251’791


36

1. ACTIVITÉ ET EFFECTIF DU PERSONNEL

Dans le cadre de son activité, la Banque effectue notam-ment les opérations suivantes :

- Acceptation de fonds en compte courant ;- Gestion de fortune ;- Exécution de toutes les opérations sur instruments financiers, papiers ou droits-valeurs dérivés et métaux précieux, ainsi que toutes opérations de bourse pour propre compte ou compte de tiers ;- Octroi de crédits lombards et hypothécaires, de prêts et d’avances à terme fixe ou à vue ; - Opérations de change au comptant ou à terme ;- Exécution d’opérations à titre fiduciaire ;- Gestion et conservation de patrimoines ;- Activité de « Structured Finance ».

La Banque peut en outre acquérir, administrer et contrôler des participations dans toutes les entreprises travaillant dans le même secteur d’activité et acquérir des immeubles en Suisse ou à l’étranger. La Banque a son siège à Genève et dispose de succursales à Lausanne, Lugano et Zürich. Elle dispose également d’une filiale à Nassau et à Genève. En 2012, la Banque a délégué ses activités de back-office ainsi que certaines activités liées à la maintenance des infrastrcutures informatiques, au sens de la circulaire FINMA 2008/7. Au 31 décembre 2014, la Banque employait 119 personnes, pour un équivalent temps plein de 112 personnes (fin 2013 : 105 et 102).

En date du 29 août 2014, la Banque a acquis puis a procédé à la fusion par absorption de Valartis Bank AG (VBAG). Dans le cadre de cette opération, la Banque a également acquis Valartis Wealth Management SA, deve-nue Cramer Wealth Management SA.

2. PRINCIPES COMPTABLES ET D’ÉVALUATION

Les comptes annuels ont été établis selon la réglementation applicable en Suisse, et notamment selon les dispositions du code en vigueur jusqu’au 31.12.2013, conformément aux dispositions transitoires du nouveau droit comptable, de la loi fédérale sur les banques et de son ordonnance d’exé-cution. Les mêmes principes ont été appliqués lors de chaque bouclement afin de garantir une comparaison dans le temps.

Les principes comptables et d’évaluation significatifs appliqués lors de l’établissement des comptes annuels peuvent être résumés comme suit :

(a) Saisie des opérationsLes transactions sont enregistrées au bilan à la date de leur conclusion. Le résultat de toutes les opérations

conclues est intégré au compte de résultat à la date de sa réalisation.

(b) Créances sur les banques et la clientèleLes créances sur les banques et la clientèle sont portées au bilan à leur valeur nominale, déduction faite des correc-tifs de valeurs rendus nécessaires par les circonstances.

(c) Portefeuille de titres destinés au négoceLes positions sur le portefeuille de négoce sont évaluées à la date du bilan selon la méthode de juste valeur («fair value»).

d) Immobilisations financièresLes titres de créance destinés à être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués et portés au bilan à la valeur d’acquisition compte tenu de la délimitation de l’agio ou du disagio (composante du taux) sur la durée (« accrual method »). Les titres de créance qui ne sont pas destinés à être conservés jusqu’à échéance sont évalués selon le prin-cipe de la valeur la plus basse ainsi que les autres titres de participation. Les positions en métaux précieux, déte-nues dans les immobilisations financières et utilisées à des fins de couvertures de comptes de métaux précieux, sont évaluées et portées au bilan aux valeurs de marché.

(e) Immobilisations corporelles et incorporellesLes immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées au prix d’acquisition, moins les amortissements calculés selon la méthode linéaire sur leur durée de vie estimée.

Les durées de vie estimées pour les différentes catégories d’immobilisations corporelles sont les suivantes :- Immeubles de la Banque 100 ans- Travaux de rénovation des immeubles 10 ans- Programmes informatiques acquis 7 ans- Autres programmes informatiques 3 ans- Machines de bureau et mobilier 5 ans- Hardwares serveurs 5 ans- Autres hardwares 3 ans- Transformations des locaux selon durée du bail- Véhicule 8 ans- Installation téléphonique 3 ans Les immobilisations incorporelles sont amorties selon les durées de vie suivantes :- Frais d’augmentation de capital 5 ans- Goodwill 7 ans- Ordinateurs (software) 3 ans

Les valeurs activées sont revues annuellement. Si cet examen laisse apparaître une diminution de valeur ou un changement de la durée d’utilisation, il est procédé à un amortissement complémentaire et la valeur résiduelle est amortie sur la nouvelle durée d’utilisation fixée.

Annexe aux comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2014


37

(f ) ParticipationsLes participations détenues par la Banque sont évaluées à leur valeur historique (valeur d’acquisition) déduction faite des amortissements économiquement nécessaires.

(g) Correctifs de valeurs et provisionsDes correctifs de valeurs et provisions sont établis de manière à couvrir tous les risques identifiés à la date du bilan. Ils sont établis sur la base d’une évaluation indi-viduelle des risques. Les créances compromises sont évaluées individuellement et la dépréciation de valeur est couverte par des correctifs de valeurs individuels. Les intérêts et les commissions correspondants réputés en souffrance ne sont pas considérés comme recettes. Les correctifs de valeurs et provisions sont réévalués à chaque date du bilan.

(h) ImpôtsLa Banque comptabilise dans les comptes de régularisa-tion les impôts dus sur le bénéfice réalisé ainsi que sur le capital à la date du bilan.

(i) Engagements de prévoyanceLe traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la norme Swiss GAAP RPC 16. Par engagements de prévoyance, on entend tous les engagements issus des plans des institutions de prévoyance qui garantissent des prestations de retraite, de décès ou d’invalidité.

Suite à l’acquisition et à la fusion par absorption de Valartis Bank AG, la Banque dispose de deux plans de prévoyance professionnelle au 31 décembre 2014, qui ont été regrou-pés en un seul le 1er janvier 2015 auprès d’une fondation. La Banque est redevable de la totalité des cotisations de prévoyance réglementaires. La constitution de réserves visant à financer le coût inhérent à l’augmentation de l’es-pérance de vie s’effectue dans ce cadre.

(j) Conversion des monnaies étrangèresLes positions en monnaies étrangères lors de la clôture annuelle sont convertis en francs suisses aux taux en vigueur à la date du bilan. Les taux de conversion des principales monnaies étaient les suivants :

31.12.2014 31.12.2013 Cours de clôture Cours de clôture USD 0.9943 USD 0.8932 EUR 1.2032 EUR 1.2277 GBP 1.5487 GBP 1.4789

Les transactions en monnaies étrangères sont converties en francs suisses aux taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les résultats de change en monnaies étran-gères sont convertis en francs suisses au moment de leur enregistrement. Les gains et pertes de change non réalisés sont enregistrés au compte de résultat à la date du bilan.

(k) Opérations de prêt et de pension effectuées avec des titresLes montants en argent reçus en contrepartie des titres mis en pension sont portés au bilan sous «engagements envers les banques». Les produits et les charges d’intérêts relatifs à ces créances et engagements sont enregistrés au compte de résultat selon le principe de la délimitation dans le temps. Les revenus et les charges liés aux prêts et emprunts de titres sont comptabilisés dans les résultats d’intérêts, qu’il s’agisse d’opérations pour propre compte ou d’opérations effectuées pour la clientèle.

2.1 Gestion des risquesLe Conseil d’administration a effectué une analyse des principaux risques auxquels la Banque est exposée. Cette analyse repose sur les données et les outils mis en place par la Banque en matière de gestion des risques. Lors de son analyse des risques, le Conseil d’administration a tenu compte du système de contrôle mis en place en vue de gérer et réduire les risques.

La directive interne «Politique des risques – Gestion des risques», approuvée par le Conseil d’administration de la Banque, est le document directeur qui définit la poli-tique des risques et fixe les limites pour les opérations pour compte propre. La Banque a créé différents comités afin d’assurer la gestion des risques en interne.

Risques de tauxEn raison de la structure de ses activités de bilan, la Banque est exposée à une évolution défavorable causée par une variation des taux d’intérêts sur le marché. Le risque de taux est limité par un suivi régulier de la concordance des échéances entre les actifs et les passifs et par l’utilisation ponctuelle d’instruments de couverture. L’analyse des risques de taux est régie par une Directive spécifique en la matière, approuvée par le Conseil d’ad-ministration, qui fixe notamment les limites à respecter, les compétences pour la prise de risque et les contrôles à effectuer.

Risques de marchéLa Banque effectue essentiellement des opérations pour le compte de la clientèle.

Risques de créditLe risque de défaillance sur les banques et les brokers est limité par le choix de contreparties et par la fixation de limites par contrepartie et par type d’opérations.

La stratégie de la Banque consiste à limiter l’octroi des crédits à ceux garantis par le nantissement d’avoirs dépo-sés auprès de la Banque. Les avoirs des clients servant de couverture pour les crédits lombards sont évalués quotidiennement à la valeur de marché pondérée par les marges de nantissement définies par type d’investisse-ment et approuvées par le Conseil d’administration de la Banque. Suite à l’acquisition et la fusion avec la Banque de Dépôts et de Gestion SA (BDG) du 29 novembre 2013,


38

la Banque a récupéré un important portefeuille de crédits hypothécaires. Ces crédits hypothécaires sont accordés sur des biens immobiliers situés en Suisse. Une revue est faite tous les 5 ou 10 ans sur les immeubles d’habitation et tous les 3 ou 5 ans sur les autres immeubles en fonc-tion de la valeur vénale.

Le respect des marges sur les crédits est surveillé de manière régulière par le responsable des crédits. Un rapport détaillé des risques de crédit est remis à la Direc-tion générale à chacune de ses séances. Les découverts et avances accordés sans l’existence d’un acte de nantis-sement signé sont comptablement considérés comme en blanc, même si le débiteur dispose d’un dépôt titres auprès de la Banque.

Les créances en souffrance sont, compte tenu de leur degré de risque de perte, réparties en deux catégories : les créances en souffrance et les créances compromises. Une créance est considérée en souffrance lorsque l’un des paiements relatif au règlement des intérêts, au paiement des commissions, au remboursement partiel ou intégral du capital n’a pas été totalement obtenu depuis plus de 90 jours après l’échéance. Cela n’engage aucune écriture comptable spécifique.

Une créance est considérée comme compromise lorsque des indices probants rendent les paiements contractuels futurs dus au titre du capital et/ou des intérêts peu vrai-semblables ou, au plus tard, lorsque ces paiements sont en retard depuis plus de 180 jours. Ces créances sont évaluées individuellement à la valeur de liquidation et la dépréciation de valeur y relative portée au compte correc-tifs de valeurs et provisions.

Lorsqu’une créance est considérée comme entièrement ou partiellement irrécupérable ou que la Banque renonce à la récupérer, elle est amortie par le débit du correctif de valeurs correspondant. Les montants récupérés sur des créances compromises sont crédités directement aux «Produits extraordinaires».

La Banque tient à jour, mensuellement, la liste des créances compromises. Une créance n’est plus considérée comme compromise si les arriérés (capital et intérêts) ont été réglés et le service de la dette a repris normalement. Le Conseil d’administration de la Banque a décidé, courant 2012, d’arrêter ses activités de négoce interna-tional pour le compte de clients. Au 31 décembre 2014, quelques opérations sont toujours ouvertes mais vouées à disparaître dans un horizon à court terme.

Suite à l’acquisition et la fusion par absorption de Valartis Bank AG, la Banque a repris une équipe de collaborateurs spécialisés dans l’activité de « Structured Finance ». Cette activité consiste à développer, promouvoir et implémenter des investissements complexes « tailor made » pour des clients institutionnels et des clients privés fortunés. Ces opérations incluent généralement des crédits majoritairement garantis.

Instruments financiers dérivésLa Banque est devenue active dans le négoce des instru-ments financiers dérivés pour compte propre, notam-ment dans les swaps de trésorerie afin de gérer les flux de trésorerie. Les opérations effectuées dans ce domaine, pour le compte de la clientèle disposant d’avoirs en suffi-sance, sont systématiquement retournées sur le marché. Il s’agit essentiellement d’opérations à terme sur devises. Les positions pour compte propre sont prises essentiel-lement à des fins de couverture ainsi qu’à des fins de gestion de l’exposition au risque de taux et de change.

Tous les instruments financiers dérivés de la Banque, à l’exception de ceux qui sont utilisés pour des opérations de couverture, sont évalués à leur juste valeur. Les valeurs de remplacement positives et négatives sont portées au bilan sous les rubriques « Autres actifs » et « Autres passifs ». La juste valeur découle soit du prix résultant d’un marché efficient et liquide, soit du prix offert par les teneurs de marché.

Autres risquesUn montant de CHF 630’760 (fin 2013 : CHF 630’760) est constitué de placements déposés auprès de la Banque, liés à des biens immobiliers pour lesquels il n’existe pas de marché régulier.

Ces placements ont été initiés par l’ex-Cramer & Cie sur la base de mandats de gestion élargis qui ne se limitent pas aux opérations bancaires ordinaires, telles que définies dans les directives concernant le mandat de gestion de fortune publiées par l’Association Suisse des Banquiers.

Le gouvernement suisse et le département américain de la justice ont signé un accord au mois d’août 2013 visant à régler un désaccord fiscal entre les deux pays. Dans ce cadre, la Banque, comme toutes les autres banques suisses, est confrontée aux incertitudes qui pèsent sur l’environnement juridique et réglementaire dans lequel elle évolue.


3939

3. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU BILAN

Avoirs en banque auprès de- UBS AG, Zurich* - Banque Cantonale Vaudoise*- UBS SA, Londres**- Vontobel AG, Zurich**- ZKB***- Crédit Suisse SA**

Total

* Engagements conditionnels résultant de garanties émises par cet établissement.** Compte de marge utilisé pour des opérations à terme et produits dérivés pour le compte de la clientèle.*** Collatéral déposé en garantie pour les opérations de couverture de risques d’intérêts.

3.1 Indication des actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements ainsi que des actifs qui font l’objet d’une réserve de propriété (en milliers de francs suisses)

Actifs mis engage

31.12.2014 31.12.2013

103’0601’9936’2001’4001’500

14’163

103’0601’7476’2001’4001’500

13’917

-13’677

1’892-

1’4001’500

18’469

-13’677

1’897-

1’4001’500

18’474


Actifs mis en gage


3.2 Autres actifs (en milliers de francs suisses)

Valeurs de remplacement positives des instruments financiers ouvertsImpôts indirects à récupérerSolde vente immeuble ex-BDG à recevoirDivers

Total

3.3 Autres passifs (en milliers de francs suisses)

Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers ouvertsImpôts indirects dusSolde composante de taux sur opérations d’intérêts ex-VBAGDivers

Total

31.12.2014

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2013

15’32717

2’533483

18’360

9’1152’3865’720

678

17’899

4’608166

2’5312

7’307

4’3061’999

-199

6’504


40

31’250

31’250

3.4 Correctifs de valeurs et provisions / réserves pour fluctuations de risques de crédits / réserves pour risques bancaires généraux (en milliers de francs suisses)

Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance et autres risques- risques de défaillance (risques de recouvrement)- autres risques d’exploitation- provisions de restructuration

Total des correctifs de valeurs et provisions selon bilan

1’408

2’1465’767

9’321

-193

-557-9’024

-9’774

23

--

23

-2

--601

-603

2’031

2’1261’987

6’144

Valeur nominale

totaleNombre de titres

Capital donnant droit au

dividende

Valeur nominale

totaleNombre de titres

Capital donnant droit au

dividende

Capital-actions (actions nominatives) Total du capital-actions

50’000

50’000

62’500

62’500

50’000

50’000

25’000

25’000

25’000

25’000

31.12.2014 31.12.2013

3.5 Capital social (en milliers de francs suisses)

683

4434’286

5’412

683

4434’286

5’412

État au31.12.2013

FusionVBAG

Utilisa-tions

conformes à leur but

2’031

2’1261’987

6’144

-2

--601

-603

23

--

23

-193

-557-9’024

-9’774

1’408

2’1465’767

9’321

Recouvre-ments,

intérêts en souffrance,différences de change

Dissolu-tions au profit du

compte derésultat

État au31.12.2014

Nouvellesconstitu-tions à

charge ducompte de

résultat

112

941’559

1’765

La constitution de provision de restructurations est liée à l’acquisition et à la fusion par absorption de Valartis Bank AG et aux mesures de restructuration entreprises, notamment en matière de logistique et de personnel. Les utilisations de provision sont liées aux coûts de reprises de la Banque de Dépôts et de Gestion SA et de Valartis Bank AG.

Les provisions pour autres risques d’exploitation sont notamment en relation avec la non récupérabilité de l’avance versée par les agents payeurs suisses en application de l’accord avec le Royaume-Uni. La Banque fait face à d’autres plaintes et procédures judi-ciaires pour lesquelles elle a analysé les potentielles sorties de fonds y relative. La Banque a procédé à une évaluation de ces risques et a créé les provisions qu’elle a jugées nécessaire.

Les provisions pour risques de défaillances ont été ajustées aux risques économiques identifiés.


41

3.6 Actionnaires détenant des participations de plus de 5% de tous les droits de vote (en milliers de francs suisses)

Type d’actions

Valeur nominale

Pourcentage de

participationValeur

nominale

31.12.2014 31.12.2013

Norinvest Holding SA, Genève nom. liées 50’000 100 25’000 100

Les actionnaires de Norinvest Holding SA de plus de 5% (soit détenant indirectement plus de 5% de la Banque) sont les suivants :

Pourcentage de

participation

* MCG Holdings SA détient directement 50.20%, soit indirectement 12.549% Tidesea AG détient indirectement 32.83% via MCG Holdings SA, soit indirectement 8.207% M. Gustav Stenbolt détient indirectement 32.83% via Tidesea AG et MCG Holdings SA, soit indirectement 8.207%** Ainsi que 3.202% détenus indirectement via Immopart Financement SA, soit 14.269% au total*** Mme Maria Carmen Frias détient directement 100%, soit indirectement 5.934%**** Ainsi que 1.437% détenus indirectement via Immopart Financement SA, soit 5.007% au total

Également actionnaire de Norinvest Holding SA, M. Marco J. Netzer, Président du Conseil d’administration de BANQUE CRAMER & CIE SA, détient une participation de 1.72% au 31 décembre 2014.

Valartis AG*Massimo Esposito-Sporrer**Immopart Financement SAMB Primoris LtdIMA Investments Holdings AG***Davide SavoinoPierino LardiElena Gambazzi****Jacqueline Esposito-SporrerChristiane Grandjean-SporrerHoirie de Jean-Antoine Cramer

31.12.2014 31.12.2013

Nominal

Pourcentage de

participationDroit de vote

en %

Pourcentage de

participationDroit de vote

en %Nominal

-2’971’676

-1’628’100

--

943’645917’200944’990944’990707’500

6’421’8272’842’8802’181’4011’628’1001’524’4821’390’528

24.99811.067

8.4926.3385.9345.413

24.99811.067

8.4926.3385.9345.413

-21.954

-12.028

--

6.9716.7766.9816.9815.227

-21.954

-12.028

--

6.9716.7766.9816.9815.227} moins de 5% de détention


42

Créance envers une société liéeCrédits aux organes

3.8 Créances et engagements envers des sociétés liées et crédits aux organes (en milliers de francs suisses)

Au 31 décembre 2014, la Banque ne possède pas de créances et d’engagements envers les sociétés liées. Aucun crédit n’a été accordé aux organes de la Banque. Le montant reporté ci-dessus concerne un crédit octroyé à un organe de la maison mère.

Au 31 décembre 2014, la Banque possède des créances et engagements envers des banques majoritairement détenues par des par-ticipants qualifiés. Celles-ci ne sont pas considérées comme des sociétés liées au sens du Cm 251 DEC-FINMA. Les créances et les engagements en relation avec les participants qualifiés et les sociétés du Groupe, présentés en pied de bilan, découlent essentiel-lement d’opérations interbancaires avec la filiale de Nassau et de crédits entièrement garantis octroyés à des participants qualifiés.

Une convention de service a été conclue entre la Banque et sa filiale à Nassau. En 2014, un revenu de commissions d’un montant de CHF 1.5 million (CHF 0.7 million en 2013) est constaté sous la rubrique « Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements ». Au 31 décembre 2014, une créance sur la clientèle de CHF 1.3 million (2013 : CHF 1.3 million) est entièrement garantie par la maison mère. Toutes les transactions avec les parties liées sont effectuées aux conditions usuelles du marché.

31.12.2014 31.12.2013

-128

1’279-

3.7 Justification des capitaux propres (en milliers de francs suisses)

Capitaux propres au début de l’exercice de référenceCapital social libéré Réserve légale générale issue d’apport de capital (agio)Réserve légale générale issue du bénéficePerte au bilan Total des capitaux propres au début de l’exercice de référence (avant répartition du bénéfice au bilan)

Augmentation de capital ordinaire janvier 2014Augmentation de capital ordinaire septembre 2014 Résultat de l’exercice de référence

Total des capitaux propres à la fin de l’exercice de référence (avant répartition du bénéfice au bilan) dont- capital social libéré - réserve légale générale issue d’apport de capital (agio)- réserve légale générale issue du bénéfice - perte au bilan

25’00011’772

7’591-5’964

38’399

12’00013’000-9’252

54’147

50’00011’772

7’591-15’216


5.1 Résultat des opérations de négoce (en milliers de francs suisses)

Résultat de changeRésultat du négoce de titres Résultat des opérations de négoce

Produits extraordinairesDissolution correctifs de valeurs et provisionsGain sur vente de participationAutres produits extraordinaires

Total

Charges extraordinairesAjustement du prix de vente ex-VBAGAutres charges extraordinaires

Total

6. AUTRES INFORMATIONS

6.1 Événements postérieurs à la date de clôture du bilan

Il n’y a pas d’événements postérieurs à la date de clôture du bilan.

43

4.1 Opérations fiduciaires (en milliers de francs suisses)

Placements fiduciaires auprès de banques tiercesPrêts fiduciaires Total

31.12.2014 31.12.2013

215’054-

215’054

125’184419

125’603

4. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AUX OPÉRATIONS HORS-BILAN

5. INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU COMPTE DE RÉSULTAT

3’298559

3’857

1’594-123

1’471

2014 2013

5.2 Commentaires des pertes essentielles, des produits et charges extraordinaires ainsi que des dissolutions essentielles de réserves latentes, de réserves pour risques bancaires généraux et de correctifs de valeurs et de provisions devenus libres (en milliers de francs suisses)

2014 2013

4711’575

201

2’247

--

-

603-

210

813

350118

468


44

Rapport de l’Organe de révision sur les comptes annuels à l’Assemblée générale des actionnaires de BANQUE CRAMER & CIE SA, Genève

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effec-tué l’audit des comptes annuels de BANQUE CRAMER & CIE SA, comprenant le bilan, le compte de résultat et l’annexe pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014.

Responsabilité du Conseil d’administrationLa responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales et aux statuts, in-combe au Conseil d’administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement et à la présentation des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration est responsable du choix et de l’applica-tion de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de l’organe de révisionNotre responsabilité consiste, sur la base de notre au-dit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses (NAS). Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en oeuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du juge-ment de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’er-reurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’éta-blissement des comptes annuels, pour définir les procé-dures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci.

Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adé-quation des méthodes comptables appliquées, du carac-tère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les élé-ments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.

Opinion d’auditSelon notre appréciation, les comptes annuels présentant une perte au bilan de CHF 15’215’505 pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014 sont conformes à la loi suisse et aux statuts.

Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la ré-vision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de contrôle interne relatif à l’établissement et à la présentation des comptes annuels, défini selon les pres-criptions du Conseil d’administration.

Nous recommandons d’approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.

KPMG SA


Yvan MermodExpert-réviseur agrééRéviseur responsable

Nicolas MoserExpert-réviseur agréé

Annexe :- Comptes annuels constitués du bilan, du compte de résultat et de l’annexe.

Genève - Lausanne - Lugano - Zürich

Documents

Jean-Antoine Cramer 1931 - 20143682cb64-6ce5-4557-86e2-41… · Associé depuis 1964 de la Maison Messieurs Cramer & Cie, Gérants de Fortunes, créée en 1931 et devenue Banque Cramer