Le Koweït, un marché à ne pas négliger

23 octobre 2012

Superficie : 17 820 km2 (littoral: 195 km)Population totale : 3.44 Mio

Population active Koweitienne : env. 360,000 dont 85% dans le secteur public

PLAN

1. Les attraits du marché koweitien2. Situation économique et financière du Koweït3. Relations économiques bilatérales et place de la France 4. Projets structurants au Koweït pouvant intéresser les entreprises /opportunités5. Environnement des affaires

1. LES ATTRAITS DU MARCHE KOWEÏTIEN

• Marché riche, concentré et dont la croissance est assurée• Marché ouvert, fortement dépendant des importations et donc familier

des produits occidentaux• Idée de chasse gardée US ou anglo-saxonne à nuancer (sauf pétrole et

sécurité) • Bonne image française• Puissance financière active à l’international

1. SITUATION ECONOMIQUE ET FINANCIERE DU KOWEÏT

• Une économie de rente fondamentalement solide grâce à un secteur des hydrocarbures significatif et à la reprise des cours du pétrole

• Une économie sur fond de démocratie qui a empêché les révoltes du Printemps arabe de trouver prises grâce à des mesures sociales immédiates de redistribution de la manne pétrolière

• Une croissance de nouveau à la hausse depuis 2010 après une récession sévère en 2009, la plus marquée des pays du CCG

• La crise aura finalement été de courte durée même si le secteur financier est encore convalescent

Comparatif des grands indicateurs des pays du Golfe

Contribution des hydrocarbures au PIB en valeur (%)

2008 2009 2010 20110.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

Arabie saoudite Bahreïn EAU Koweït Qatar Oman CCEAG

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e)

2012 (p)

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

Production moyenne de pétrole koweitien (Mb/j)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e)

2012 (p)

0

20

40

60

80

100

120

Prix moyen du baril koweitien ($)

2008 2009 2010 2011

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

Arabie saoudite

Bahreïn

EAU

Koweït

Qatar

Oman

CCEAG

Solde budgétaire (% PIB)

Arabie saoudite Oman Bahreïn EAU Koweït Qatar CCEAG 0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

Revenu per capita PIB/hab ($)

Croissance (% PIB)

2008 2009 2010 2011 2012 (p)

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

Arabie saoudite Oman Bahreïn EAU Koweït Qatar CCEAG

PIB nominal (Mds $)

2008 2009 2010 2011 2012 (p)0

100

200

300

400

500

600

700

Arabie saoudite Oman Bahreïn EAU Koweït Qatar

Inflation moyenne (%)

2008 2009 2010 2011

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

Arabie saoudite Bahreïn EAU Koweït Qatar Oman CCEAG

3. RELATIONS ÉCONOMIQUES BILATÉRALES

• Repli de la valeur globale des échanges commerciaux franco-koweitiens mais une balance commerciale excédentaire en faveur de la France

• Exportations françaises vers le Koweït également en léger repli hors aéronautique

• Importations françaises depuis le Koweït en chute libre

Echanges commerciaux

Comparatif des exportations françaises dans les autres pays du CCG

aéronautique et spatial compris

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

Hors aéronautique et spatial

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

4,500,000

ArabieBahreïnEAUKoweitOmanQatar

Comparaison des exportations au Koweït des autres pays (MUSD)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100

500

1000

1500

2000

2500

3000

Etats-UnisAllemagneJaponArabie SChineItalieRoyaume UniIndeEAUCorée SFrance

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100

5000

10000

15000

20000

25000

Total des importations du Koweit

Parts de marché des autres pays

2000 2005 2010 20110

2

4

6

8

10

12

14

AllemagneFranceGrande-Bretagne Italie JaponÉtats-UnisChineCorée Inde Turquie

Nombre d’entreprises françaises exportatrices

Arabie Saoudite

Bahreïn Émirats Arabes Unis

Koweït Oman Qatar Irak Iran Yémen0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2000200520102011

Les Investissements• Stocks d’IDE français au Koweït (77 M€ en 2011) - et plus largement au

Moyen-Orient - considérés encore comme faibles en raison : • Investissements en France des Etats du CCG encore très modestes (sauf

Qatar) mais non négligeables pour Koweït (Invest.publics-privés évalués à 12 Mrds $)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

Arabie saoudite

Bahreïn

EAU

Koweït

Qatar

Oman

CCEAG

Investissement Direct Etranger 2008 2009 2010

Stocks d'IDE (millions USD) 874 6.301 6.514

Présence française (forces et faiblesses)• Implantations au sens strict très faibles : 16 filiales (contre 79 Arabie, 250

Qatar, 309 Dubaï) • Bonne représentation des grandes enseignes dans les secteurs des biens

de consommation et des services au travers des agents/distributeurs ou des franchises

• Présence des grands groupes encore timide avec suivi du pays depuis base régionale : pas une réponse efficace et durable à approche/suivi marché koweitien

4. PROJETS STRUCTURANTS AU KOWEÏT POUVANT INTÉRESSER LES ENTREPRISES /OPPORTUNITÉS

Le plan de développement du Koweït• Volonté réformatrice de l’Émir en matière de diversification

économique et d’investissements de son pays aujourd'hui plus forte que résistances liées au poids des habitudes/bureaucratie, et à la force d’opposition quasi constante du Parlement

• Lancement récent des grands projets attendus dans le cadre du plan quadriennal de développement (127 milliards de dollars sur les années 2010-2014) dans le cadre de "Kuwait vision 2035" lancé par l'Emir témoigne de cette nouvelle dynamique : – 387 projets du ministère des travaux publics en cours d’exécution (7 Mds €)– Lancement de 413 nouveaux projets du ministère des travaux publics (11

Mds €)

4. ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES

• Freins traditionnels à l’investissement direct étranger (IDE) encore très importants

• Mais nombre de dispositions prises récemment pour attirer l’investissement étranger, notamment en provenance d’Occident

• Réactivation programme de compensations offset depuis 2006• Accord bilatéral de 1989 d’encouragement et de protection réciproque

des investissements (définition extensive des investissements couverts)• Convention bilatérale de non double imposition

Cadre juridique de l’investissement

Bonnes pratiques des relations d’affaires• Problèmes récurrents bien identifiés : • Solutions partielles• Des procédures, des pesanteurs et de nombreux acteurs • Recommandations pratiques