Le passage du bilan comptable au bilan financier

          Utilité de ce passage

Le bilan comptable

Constitue l'outil de base de l'analyse financière. Toutefois, il présente quelques lacunes.Il est particulièrement difficile d'estimer la valeur de revente des stocks, la durée de vie utile des immobilisations et la valeur de recouvrement des créances clients.Le bilan comptable ne prend pas en considération plusieurs éléments ayant une valeur économique à l'instar des ressources humaines.Le bilan comptable présente quelques éléments qui n'ont pas une valeur économique marchande.

Le bilan financier

Doit présenter le patrimoine réel de l'entreprise afin d'orienter efficacement la prise de décision.Il est utile alors de faire une réévaluation préalable des postes du bilan, selon des recommandations issues de l'expérience et de l'évolution du marché, ce qui permettrait d'apprécier correctement la situation financière de l'entreprise.

      L'établissement du bilan financier

1.      Les reclassements de l'actif

Le stock outils

Correspond au stock minimum nécessaire. Étant destinée à rester en permanence dans l'entreprise, il perd son caractère de liquidité

Les actifs à plus ou moins d’un an

•        Les actifs à moins d'un an seront éliminés de l'actif immobilisé, et intégrés à l'actif circulantEx: les prêts immobilisés pour la partie à échéance à moins d'un an

•        Les actifs à plus d'un an viendront en diminution de l'actif circulant et en augmentation de l'actif immobilisé.Ex: les charges constatées d'avance dont l'échéance est > 1 an

Les TVP

Si les titres sont aisément négociables, il convient de les assimiler à la trésorerie-actif. Un potentiel de liquidité qui vient accroître la trésorerie virtuelle de l'entreprise. Le même traitement pour les effets escomptables.

2.      Les retraitements des actifs fictifs

Les immobilisations en non-valeur

Leur montant sera retranché de l'actif et les capitaux propres seront diminués à due concurrence.

Les écarts de conversion actifs : Pertes de change latentes

•        S’il a été constaté par une provision, aucun redressement•        Sinon, il devra être retranché de l'actif et déduit des capitaux propres.

Les plus ou moins-value latentes

Un terrain agricole acquis en 1965 pour une somme de 150 000 Dh, continuera de figurer au bilan pour cette valeur d'origine;Entré dans le périmètre urbain, ce terrain voit son prix passer à 15 000 000 Dh et donc une plus-value latente de 14 850 000 Dh.

3.      Les corrections du passif

La répartition du résultat

Réserves Légales : affectation de 5%.Réserves Statutaires.La répartition du résultat consiste à augmenter le passif circulant hors trésorerie du montant des bénéfices à distribuer.

Le reclassement des dettes

•        Les dettes à plus ou moins d'un an.•        Les comptes d'associés créditeurs.•        Les dettes fiscales différées ou latentes. Il s'agit de l'imposition des éléments suivant:

         Subventions d'investissement.         Provisions réglementées.         Provisions pour risques et charges.

Les écarts de conversion passifs

Obligation de les intégrer dans le bénéfice imposable.

Les obligations cautionnées

Les crédits de douane accordés par l'administration des douanes à l'entreprise.

4.      Les retraitements des engagements hors bilan (le cas du crédit-bail)

Dans la mesure où ils contribuent à l'activité économique de l'entreprise, il est nécessaire de prendre en compte des biens acquis en crédit-bail.

Le retraitement comptable du crédit-bail s'effectuent selon:

•      Inscription à l'actif des biens financés par crédit-bail pour leur valeur comptable nette (des amortissements théoriques).

•        Constatation en dettes de financement au passif d'un emprunt équivalent.

Exercice n°1 en comptabilité analytique - Coûts complets      L’entreprise (BETALIM) : Comptabilité analytique

L'entreprise" BETALIM "fabrique deux qualités d'aliments pour le bétail:

Qualité n°1 (Q1) à partir de l'orge, du maïs et de la farine tendre. La fabrication d'un kilogramme de cette qualité nécessite:       0,40 kg de maïs       0.30 Kg d'orge       0,30 kg de farine tendre

Qualité n°2 (Q2) à partir des sardines séchées et du maïs. La fabrication d'un kilogramme nécessite:       0,60 kg de maïs       0,40 kg de sardines séchées

Le processus de production de cette entreprise est le suivant:L'atelier "Séchage" assure le séchage de la totalité des sardines fraîches achetées. Cette opération entraîne une diminution de poids de 20%. Les sardines séchées passent directement dans l'atelier " Ecrasage - Mélange».L'atelier" Ecrasage - Mélange" écrase et mélange toutes les matières premières (les sardines séchées, le maïs, l'orge et le blé tendre) pour obtenir les produits Q1 et Q2 sous forme de grains qui passent directement dans l'atelier" Ensachage".L'atelier "Ensachage" assure le conditionnement des produits fabriqués Q1 et Q2 dans des sacs de 50 kg chacun.

Pour le mois d'Avril 2010, l'entreprise" BETALIM" vous fournit les informations suivantes:

Tableau de répartition des charges indirectes:

Eléments Total Approvisionnement Atelier Séchage Atelier Ecrasage-mélange Atelier Ensachage Distribution

TRS 434 400 200 000 36 000 10 5 900 35 000 57 500

Nature de l'unité d'œuvre Tonne de matière achetée Tonne de sardine séchée Heure de M.O.D Heure de M.O.D Le sac vendu

Etat des stocks:

Eléments Stocks au 01 / 04 /2010 Stocks au 30 / 04 / 2010

Maïs 200 tonnes à 2025 DH la tonne 71,9 tonnes

Orge 40 tonnes à 1 800 DH la tonne 69,8 tonnesFarine tendre 15 tonnes à 1 500 DH la tonne 15 tonnesSacs vides 10 000 sacs à 0,60 DH l'un 400 sacsSacs de Q1 1 750 sacs d'une valeur globale de 203 700 DH 250 sacsSacs de Q2 600 sacs d'une valeur globale de 70 800 DH 200 sacs

NB : Les sorties sont évaluées au CMUP avec cumul du stock initial, sauf pour la farine tendre, l'entreprise applique la méthode des lots (Méthode FIFO)

Achats du mois d'Avril 2010 :       Maïs: 100 tonnes à 1 600 DH la tonne.       Orge: 120 tonnes à 1 400 DH la tonne.       Farine tendre:

Lot n° 1, acheté le 02/04/2008 : 40 tonnes à 800 DH la tonne.Lot n° 2, acheté le 20/04/2008 : 50 tonnes à 1 200 DH la tonne.

       Sardines fraîches: 90 tonnes à 950 DH la tonne.

Main d'œuvre directe:       Atelier Séchage: 1 040 heures à 9 DH l’une.       Atelier Ecrasage - Mélange:

Q1: 2 080 heures à 11 DH l’une.Q2: 1 450 heures à 10 DH l’une.

       Atelier ensachage:Q1 : 600 heures à 9,45 DH l’une.Q2 : 400 heures à 9,45 DH l’une.

Production du mois d'Avril 2010 :       Q1: 6 000 sacs de 50 kg chacun.       Q2: 3 600 sacs de 50 kg chacun.

Ventes du mois d'Avril 2010 :       Q1 : 7500 sacs à 160 DH l'un.       Q2: 4 000 sacs à 170 DH l'un.

Travail à faire

1.        Reproduire et compléter le tableau de répartition des charges indirectes.2.        Calculer le coût d'achat des matières premières et présenter les inventaires permanents correspondants.3.        Calculer le coût de production des sardines séchées.4.        Calculer le coût de production de Q1 et de Q2 à la sortie de :a.        L'atelier Ecrasage- Mélange.b.        L'atelier Ensachage.5.        Présenter les inventaires permanents des sacs de Q1 et de Q2.6.        Calculer les coûts de revient des sacs de Q1 et de Q2 vendus.

Exercice n°1 en gestion de la production et des approvisionnementsOuverture d’une bijouterie : Méthode PERT

Le succès de son enseigne de bijoux fantaisie dans la région de Tiznit incite Mme Azzahra ALAYOUBI  à se développer sur l’ensemble du territoire. Pour limiter les risques, elle décide d’opter pour la franchise. Elle établit un planning recensant les étapes préalables à l’ouverture d’une boutique.

Code Désignation de la tâche Durée en jours Tâches antérieures

A Commande de l’équipement (mobilier et matériel informatique) 20 -

B Recrutement (annonce, réception et tri des candidatures) 30 -

C Détermination du plan de communication 10 -

D Installation du mobilier et de l’équipement du magasin 3 A

E Entretien et sélection des candidats 3 B

F Formation du personnel sélectionné en magasin 3 D et E

G Choix et réservation des réseaux d’affichage 30 C

H Commande des affiches, dépliants publicitaire et traiteur 15 G

I Animation ; distribution des dépliants 4 F et H

J Commande, réception et mise en place des produits 10 D

K Décoration du point de vente 7 F et J

L Cocktail d’ouverture 1 I et K

Travail à faire

1.       Tracer le graphe PERT ;2.       Indiquer les dates au plus tôt et les dates au plus tard sur ce graphe ;3.       Faire apparaître le chemin critique ;4.       Calculer les marges possibles pour chaque tâche ;5.       En quel temps minimum, ce projet pourra-t-il être réalisé ? 

Exercice n°8 en analyse financière (Diagnostic financier) - Bilan financier

          L’entreprise (AGIMAR) : Bilan financier

La société "AGIMAR" située au 25, Boulevard des F.A.R. - Mohammedia, commercialise des fournitures de bureau. Dans le but d'une analyse financière, son directeur vous soumet un certain nombre de documents :

Bilan au 31-12-N

Actif Montants Passif Montants

Charges à répartir sur plusieurs exercices

47 500 Capital social 1 000 000

Fonds commercial 225 000 Réserves 139 000Constructions 870 000 Résultat net de l'exercice + 263 000Matériel de transport 288 000 Emprunts auprès des établissements, de crédit 250 000Titres de participation 30 000 Provisions pour risques et charges 20 000Marchandises 255 000 Fournisseurs et comptes rattachés 173 000Clients et comptes rattachés 80 500Banques 32 000

Caisses 17 000

Total 1 845 000 Total 1 845 000

Extrait de l'étude d'évaluation des éléments du bilan

  Le fonds commercial peut être estimé à 300 000 DH  Etat des titres de participation

Dénomination commerciale Nombre de titres Prix d'achat unitaire Cours au 31-12-N

ARCANORA

10025

250200

260195

  Le stock-outil est de 50 000 DH.  Dans le poste " Clients et comptes rattachés", il y a 25 000 DH d'effets escomptables.  La société a l'habitude de mettre en réserves 40 % du bénéfice net.  La provision pour risques et charges est jugée sans objet, on estime qu'elle sera imposée au cours de l'exercice suivant à 35 %.  Une partie de l'emprunt est remboursable le 31-03-N+1 : montant : 46 500 DH.

Travail à faire

1.        Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;2.        Calculer le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie ;3.        Commenter les résultats obtenus.

Le marketing-mix

Le marketing-mix

Le marketing analytique et le marketing stratégique (présentés dans le chapitre précédent) débouchent sur le marketing opérationnel, troisième étape indispensable pour matérialiser les choix opérés au cours des deux démarches précédentes. C'est dans cette phase que l'on va élaborer le produit (ou service) correspondant aux besoins des consommateurs et positionné conformément aux attentes de la cible choisie.

A.     Les composantes du marketing-mix

Le responsable marketing d'une entreprise dispose d'ingrédients (les variables marketing ou éléments du mix) qu'il doit réunir et combiner pour proposer le produit ou service décidé par l'entreprise, permettant d'atteindre les objectifs qui lui ont été fixés. Le dosage et le mélange de ces ingrédients vont permettre de positionner le produit sur le marché par rapport à ses concurrents.Le marketing-mix est composé de 4 variables, les « 4P » décrits par Mc Carthy dans son ouvrage Basic marketing, a managerial approach publié en 1960 :

         product (produit),         price (prix),         promotion (communication),         place (distribution).

À chaque variable correspond un plan d'action (ou politique) réunissant de nombreuses caractéristiques. L'ensemble des quatre plans d'action donne une identité propre au produit, lui permettant de se singulariser simplement par un dosage différent des caractéristiques de chaque variable.

On appelle marketing-mix l'ensemble cohérent de décisions relatives aux politiques de produit, de prix, de distribution et de communication d'un produit ou d'une marque (Source Mercator, J. Lendrevie, J. Lévy, D. Lindon, 8e éd., Dunod, 2006).

Le marketing-mix est aussi appelé plan de marchéage, ou plan d'action commerciale (P.A.C.).

B.      L'élaboration du marketing-mix

En fonction d'un positionnement préétabli au terme d'une réflexion stratégique (voir chapitre « Le plan stratégique d'activité »), les responsables marketing doivent mettre en place les différentes variables du produit pour que celui-ci corresponde parfaitement aux objectifs fixés. Le nombre important de variables fait que le dosage de chacune se rapproche un peu de l'alchimie tant les solutions possibles sont illimitées. La cohérence des actions est le maître-mot pour aboutir à un produit parfaitement équilibré, qui conviendra à la cible, et qui participera à la réussite de la politique commerciale de l'entreprise.

1.       COHÉRENCE DES ACTIONSOn peut comparer le marketing-mix à une table de mixage regroupant quatre groupes de curseurs (les plans d'action) : curseurs « produit », curseurs « prix », curseurs « distribution », curseurs « communication ». Les curseurs de chacun des quatre groupes correspondent aux caractéristiques marketings de ce groupe. Par exemple, le groupe de curseurs « produit » regroupe le nom du produit, la marque, la qualité, les propriétés techniques, les emballages primaire, secondaire et tertiaire, le design... L'ensemble de ces curseurs « produits » constitue le plan d'action produit. La cohérence est le maître-mot au sein du marketing-mix. On la retrouve à deux niveaux différents.

a. Cohérence globaleC'est la cohérence de l'ensemble des plans d'action, qui s'exprime à quatre niveaux différents.

         Cohérence des plans d'action avec le marchéLe positionnement d'un produit (qui dicte les grandes lignes de chacun des plans d'action) doit être en parfaite harmonie avec les tendances réelles du marché. Si le produit ne correspond pas aux attentes des consommateurs potentiels, le meilleur des marketing-mix ne permettra pas de l'imposer sur le marché.

         Cohérence des plans d'action entre euxChacun des quatre plans d'action doit être en harmonie avec les trois autres. Exemple de plans d'action pour un parfum haut de gamme :

         produit sophistiqué, emballage de luxe, design élaboré, parfum très agréable.         prix élevé,         distribution exclusivement en parfumerie,         campagne de communication trop banale, qui ne colle pas avec l'image élitiste du produit,         risque d'échec, car un des plans d'action n'est pas en harmonie avec les autres.         Cohérence des plans d'action avec le potentiel et la culture de l'entreprise

Les plans d'action ne doivent pas marquer de rupture trop importante avec le potentiel, les pratiques et la culture de l'entreprise. Ainsi, le lancement d'un produit destiné à être distribué par l'intermédiaire de prescripteurs dont la force de vente ignore les habitudes et les motivations d'achat risque d'être voué à l'échec sans une solide formation des vendeurs. De

même, un changement brutal de circuit de distribution risque d'enlever toute cohérence au mix d'un produit si l'entreprise ne maîtrise pas parfaitement les modalités de travail avec ce circuit.

         Cohérence des plans d'action dans le tempsLe déroulement des plans d'action doit être orchestré en suivant un « timing » précis et rigoureux. Ainsi, un plan de communication trop tardif par rapport à la date prévue de première mise en rayon d'un produit peut entraîner l'échec, ou pour le moins, le démarrage tardif d'un produit.

b. Cohérence au sein de chaque variableOn peut aller plus loin dans l'analyse et parler de mix pour chaque plan d'action.Mix produit, harmonie entre les caractéristiques du produit, sa marque, son emballage, son design.Mix prix, équilibre entre une méthode de fixation du prix, des contraintes de réseaux et de canaux de distribution.Mix distribution, équilibre entre les différents réseaux et canaux de distribution, la logistique.Mix communication, dosage entre communication médias et hors médias, choix des médias, choix des supports médias et hors médias.Le marketing-mix est ainsi fait d'un grand nombre d'éléments distincts qui prennent leur sens par la présence des autres au sein d'un ensemble le plus homogène possible. Un bon produit seul n'est rien commercialement sans distribution, une bonne campagne de communication ne produira aucun effet sans circuit de distribution adapté au produit.

2.       MARKETING-MIX ET POLITIQUE COMMERCIALELe rôle du marketing-mix est primordial au sein d'une entreprise. C'est l'outil qui va permettre de finaliser toute la démarche marketing, de traduire de manière opérationnelle les décisions politiques puis stratégiques prises en amont.

Politique commerciale

C.     L'évaluation du marketing-mix

L'importance déterminante du marketing-mix au sein de la démarche commerciale de l'entreprise rend son évaluation primordiale pour se rendre compte s'il est bien le meilleur outil afin de permettre à la stratégie d'atteindre les objectifs fixés par l'entreprise.Cette évaluation va se faire à partir de la détermination de budgets prévisionnels à moyen terme (3 à 5 ans) déterminant un chiffre d'affaires, une part de marché, une marge brute prévisionnels.... La comparaison des résultats réels avec le prévisionnel va permettre de mesurer la progression vers l'objectif fixé et ainsi d'évaluer la qualité du marketing-mix.