Mod. 2: Prob. fondamentaux

Chap. 4 : Modèles mesure

Plan

• Introduction1. Explications préalables;2. Modifications partielles coût origine;3. Modèle coût origine indexé;4. Modèle juste valeur;5. Modèle juste valeur indexée;6. Comparaison 4 modèles;• Conclusion

Introduction

• Liens définition Ctb– Fournir info. = modèles coût ou JV;

– Représenter réalité écono. = modèles JV.

• Liens fondements conceptuels

Liens fondements conceptuels

• Objectifs é/fs;

• Mesure (approche inductive = coût origine)

– Postulat unité mon. stable (préserv. cap. num.)

• Conséquence notam. comparabilité immo.

• Exemples ampleur différences (p. 4.4-5)

– Impact ratio rend. capital investi.

Introduction

• Liens définition Ctb– Fournir info. = modèles coût ou JV;

– Représenter réalité écono. = modèles JV.

• Liens fondements conceptuels

• Liens concepts bénéfice

Liens concepts bénéfice

• Bénéfice ctb vs écono. (richesse/valeur)

• Instab. unité mesure = limit. é/fs coût orig.

– Nuit princ. rapp. produits/charges;

– Si bén. = divid. => continuité expl. comprom.

• Ex.: Anonyme ltée (p. 4.5-6)

1. Explications préalables;

1.1 Éléments écart prix vente/coût acquis.– Fig. 4.1 (p. 4.7) présentation;– Fig. 4.2 (p. 4.8) exemple ABC ltée (Simplette).

1.2 Distinction patrimoine/bénéfice (3)– Analogie arbre/fruits;– Fig. 4.3 (p.4.10) Façons définir patrimoine (3)

1.3 Liens avec théories intérêt entité– Bénéfice distribué à qui? Proprio. ou >– Tab. 4.1 (p. 4.12) Combinaisons

1.4 Solutions problèmes mesure (4)

2. Modif. partielles coût origine;

2.1 Choix conventions ctb– Tenant compte instabilité $ (ex.: DEPS)

• Meilleur rapp. mais sous-éval. actif.

2.2 Valeur temporel. argent (Modèle Milburn)– Parfois util. actual. (ex.: RR, CL mais pas IF)

– Modèle proposé (Milburn, 1990)• Combinaison coût origine + val. temp. $

2.2 Modèle proposé (Milburn)

2.2.1 Distinct. éléments monétaires Vs non– Fig. 4.4 (p. 4.14) Comport. éléments mon.;– Fig 4.5 (p. 4.15) Comport. éléments non mon.

2.2.2 Suggest. différents éléments

2.2.2 Sugg. différents éléments

• Éléments mon. taux fixe (ex.:dépôt à terme)– Taux actual. = date acquis.

• Éléments mon. taux var. (ex.:dépôt à terme)– Taux actual. = date mesure

• Éléments non monétaires (ex.: immo.)– Taux sugg. = invest. monét. durée équival.

• Avantages et inconvénient majeur– FMF = récup. capital + rend. équitable

• Fig. 4.6 (p. 4-19) Évolution charge amort.

2.2 Modèle proposé (Milburn)

2.2.1 Distinct. éléments monétaires Vs non– Fig. 4.4 (p. 4.14) Comport. éléments mon.;– Fig 4.5 (p. 4.15) Comport. éléments non mon.

2.2.2 Suggest. différents éléments2.2.3 Recom. pas appl. CNC (seul. él. mon.)2.2.4 Compar. Vs modèle coût origine indexé

– Ex.: Créance 1000 $ (p. 4.21-22)– Ex.: Immo. 1000 $ (p. 4.22-23)

3) Modèle coût origine indexé;

• Introduction

3.1 Rappel aspect technique

3.2 Problèmes application modèle

3.3 Problèmes ordre conceptuel

3.4 Évaluation3.4.1 Avantages;

3.4.2 Faiblesses.

Introduction (MCOI)

• Faiblesse modèle coût origine– Pas tenir compte instabilité $ (inflation)

• Solution– Unité mesure stable = unité pouvoir achat

• Tient compte inflation;

• Mais, notion abstraite.

– Autres PCGR = modèle coût origine.

3.1 Rappel aspect tech. (MCOI)

• Préparation é/fs = 3 étapes– Distinct. éléments monétaires Vs non;

– Indexer postes non mon. bilan + postes é/rs;

– Calculer gain/perte pouvoir achat postes mon.

• Vs modèle coût origine– Exclut gains/pertes (fictifs) détention

– Réserve préservation patrimoine pouvoir achat

3.2 Prob. applic. modèle (MCOI)3.2.1 Distinct. éléments mon. Vs non mon.

– Tab 4.2 (p. 4-26,27) Classement postes bilan;– Éléments suscitent différents classement (4).

3.2.1 Éléments diff. classem. (4)

• Montants payés/reçus d ’avance– Gén. non mon. pcq qté détermin. biens/services

• Fig. 4.7 (p. 4-28) Charges payées d ’avance• Fig. 4.8 (p. 4-29) Produits reçus d ’avance

• Placements L. T.– fct nature (obligations vs actions participantes)

• Dettes convertibles actions– monétaires (praticien) sauf si conv. imminente

• Actions privilégiées– fct caractéristiques (part., rachat., conv.)

3.2 Prob. applic. modèle (MCOI)

3.2.1 Distinct. éléments mon. Vs non mon.– Tab 4.2 (p. 4-26,27) Classement postes bilan;– Éléments suscitent différents classement (4).

3.2.2 Règle moindre coût indexé/JV– Pour (mêmes PCGR) / contre (mesure unif.)

3.2.3 Index. é/fs devises étrangères– Sol. (2): conv. + index. (1 un.) ou inv. (2 un.)

3.3 Prob. ordre concept. (MCOI)• Choix indice (2 types)

– Formule Paasche (biens t, prix t/t-1) : DNB• meilleur reflet réalité écono.

– Formule Laspeyres (biens t-1, prix t/t-1): PC• pratique (mens. + rapide)

• Gains/pertes pouvoir achat (dus dét. mon.)– Nature : abstraite, opportunité, avant. dette– Présentation

• é/rs (bén. écono., prés. pouvoir achat, théorie propr.)• bilan (non réal., théorie entité distincte)• compromis: CT (é/rs)/ LT (bilan).

3.4.1 Avantages (MCOI)

• Préservation patrimoine pouvoir achat

• Autres (surtout syntact., 5) :– Add. justif. niveau math;

– Rapp. produits/charges;

– Compar. temp.;

– Compar. inter E (diff. actif/pas., déc. rép. ress.);

– Info. fiable, objective, vérifiable.

3.4.2 Faiblesses (MCOI)

• Pas préservation patrimoine capacité fonct.

• Autres (surtout interpét., 6) :– COI difficiles à interpréter;– utilité pas démontrée étude empirique;– questions rel. gains/pertes pouvoir achat;– distinct. arbit. éléments mon. vs non;– autres PCGR = coût origine = mêmes faib.;– indice général prix vs spécifique (MJV).

4. Modèle juste valeur;

• Introduction

4.1 Façons définir JV (4)

4.2 Rappel aspect technique

4.3 Problèmes ordre conceptuel

4.4 Évaluation4.4.1 Avantages;

4.4.2 Inconvénients.

Introduction (MJV)

• Total. différent MCO/MCOI

• Objectifs

– Reflet réalité écono. (val. préd.)

• Présenter (+ mesurer) postes bilan JV;

• Calculer bénéfice pas surév. (prés. cap. fonct.).

4.1 Façons définir JV (4)

4.1.1 Prix entrée courant

4.1.2 Prix sortie courant

4.1.3 Actualisation FMF

4.1.4 Méthode mixte

4.1.1 Prix entrée courant

• Définition– $ devrait débourser aujourd’hui

• Actif = bien équivalent;

• Passif = même obligation (dette).

• Application– Coût rempl. sinon expert ou indice spéc. prix– Difficultés : biens n ’existent pas ou plus– Ex.: Revieplus (p. 4-42,43) => estim. (subj.)

4.1.2 Prix sortie courant

• Définition– Actif = prix marché moins frais vente;

• Conditions normales (liquid. ordonnée vs forcée)

– Passif = $ devrait débourser régler éléments

• Intérêt particulier– Réponse question: vendre vs utiliser exploit.– Mais postulat continuité exploitation

• Difficulté : biens pas marché

4.1.3 Actualisation FMF

• Définition : Actif (rentrées)/Passif (sorties)• Plusieurs estimations nécessaires

– Avant. futures, répart. exercices, taux actual.;– Ex.: ABC (p. 4-44).

• Avantages (conceptuel)– Décisions invest. = fct FMF, postulat continuité

• Difficultés (pratique)– Bén. fct futur vs passé, subjectivité (estim.)

4.1.4 Méthode mixte

• Définition : diff. notions JV= fct éléments• Application

– Notion JV = fct (nature poste, opérat. notion) – Fig. 4.9 (p. 4-46)

• Avantage– Diff. obj. é/fs => diff. éval. (Trublood, ICCA)

• Inconvénients– Source confusion (diff. interp. bén.), compar.

4.2 Rappel aspect techn. (MJV)

• État résultats: JV date opérations– Si opér. rythme const. = V moyen. (ex.: amort.)

• Bilan : JV fin exercice (période)• Problèmes intégration é/fs

– Amortissement en retard (rattrapage)• Objectif : maint. cap. fonct. (pas surév. bénéfice)• Calcul (ex.: Retard inc. P. 4-49)

– Fig. 4.10 (p. 4-49) Éléments é/rs réév. immo.– Ex.: Zip ltée (CGA, 1987) (p. 4-50,52)

4.3 Prob. ordre conceptuel (MJV)

4.3.1 Présentation gain détention

4.3.2 Redressement financier

4.3.3 Gains opérations spéculatives

4.3.4 Amortissement en retard

4.3.1 Présentation gain détention

• Alternatives (2):– É/rs = Calcul bénéfice net

• Trop prudent pas constaté é/rs (redress. financier)

– Bilan = Réserve prés. patrimoine• Déf. bén écono. (Hicks)• Préservation capac. fonct.

• Conclusion– Bilan préférable

• Redres. fin. ne just. pas constat. 100% gains é/rs.

4.3.2 Redressement financier

• Définition– Portion augm. JV sera financée par créanciers

• Cohérent théorie prop. / pas entité distincte

– Ex. : Tou-de-suite ltée (p. 4-54,58)

• Façons calculer (2):– fct gains détention totaux

• permet maintient ratio endettement

– fct gains détention matérialisés• respect seule constatation gains matérialisés

4.3.3 Gains opér. spéculatives

• Définition– Biens pas à pourvoir remplacement

• Solution théorique– Constatation é/rs exercice augm. V

• pcq pas rempl. néc. maint. cap. fonct.

• Problème pratique– Distinction biens néc. exploit. Vs spécul.

• Subjectivité

4.3.4 Amortissement en retard

• Explication math.– Calcul amort. (JV moy.) vs cumul. (JV fin)

• Explication concept.– Amort. pas suff. pour prés. cap. fonct.

• Bénéfice sur-éval. Vs écono.

• Présentation– É/rs

• pas néc. charges expl. (permet préserv. cap. fonct.)• si appl. (gains détention É/rs) = dim. gains dét.

– Bilan (dim. réserve préserv. patrim.)

4.4.1 Avantages (MJV)

• Préservation capacité fonction.

• Facil. estim. FMF (représ. réalité écono.)

• Facil. éval. dir.(gains détent.partiel.control.)

• Add. JV plus sign. CO

4.4.2 Inconvénients (MJV)

• Subjectivité

• Complexité

• JV influent pas ou très peu cours (utilité ?)

• Add. JV moins sign. COI

5. Modèle juste valeur indexé;

• MJVI = MJV + MCOI

• Distinct. gains détention

– Réels: é/rs ou bilan (Réserve préserv. patrim.)

– Fictifs : bilan (capitaux propres)

• Avantages /inconvénients

– Voir MJV + MCOI

6. Comparaison 4 modèles;

• Ex.: Simplette ltée (voir fig. 4.2, p. 4-8)

– CO (p. 4-64)

– COI (p. 4-65)

– JV (p.4-66)

– JVI (4-67)

Conclusion

• Position actuelle CNC– Maintient général MCO (chapitre 1000)– Autres bases mesures P/r prob. sélectionnés

• Chapitre 3860 (instruments financiers) = JV notes– Problèmes mesure (ex.: estim.) même MCO

• Incertitude rel. mesure (Chapitre 1508)• Modèles autres MCO montrent:

– Faiblesses MCO• Pertinence info. (val. prédictive)

– Bénéfice MCO suréval. • Pas maint. pouvoir achat mais surtout cap. fonct.

– Besoins renseign. compl. : Flux trés. (inv.) + autres.