of 92 /92
P R A Y O N J A A R V E R S L A G 2 0 1 4

Organigramme du Groupe Prayon · datie van de joint-ventures volgens de “equity”methode en niet langer door proportionele integratie. - 10 - Jaarverslag van de Raad van Bestuur

  • Author
    others

  • View
    4

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of Organigramme du Groupe Prayon · datie van de joint-ventures volgens de “equity”methode en niet...

  • P R A Y O N

    J A A R V E R S L A G 2 0 1 4

  • PRAYON

    Naamloze Vennootschap

    Verslag 2014 voorgelegd aan de Gewone

    Algemene Vergadering van 18 mei 2015

    Maatschappelijke zetel:

    B-4480 ENGIS, Rue Joseph Wauters, 144

    http://www.prayon.com

    http://www.prayon.com/

  • - 3 -

    Inhoud

    Opvallende feiten 2014 ...................................................................................................................... 4

    Organigram van de Groep Prayon .................................................................................................... 6

    Boodschap van de Voorzitter en de Afgevaardigd Bestuurder ...................................................... 8

    Kerncijfers van de Groep Prayon...................................................................................................... 9

    Jaarverslag van de Raad van Bestuur ............................................................................................ 10

    Jaarverslag van het Auditcomité van Prayon N.V. ........................................................................ 13

    Jaarrekeningen van de boekjaren 2013 en 2014

    Geconsolideerde rekeningen van de Groep Prayon ......................................................................... 1

    Verkorte rekeningen van N.V. Prayon. ........................................................................................... 68

  • - 4 -

    Opvallende feiten 2014

    April Engineering Verkrijgen van de licentieovereenkomst en de bestelling van eigen apparatuur voor het project van de nieuwe fosfor-zuurlijn met een capaciteit van 700 t P2O5 per dag voor de maatschappij ETI BAKIR in Turkije.

    Januari - december Meststoffen Recordverkoop NP meststoffen (158.000 ton).

    Mei Engineering Afronding van de FEED studies voor het ont-werp van een fabriek voor de productie van oplosbaar MAP in opdracht van OCP (Marok-ko). Juni

    PRAYON Inc. Tijdens de IFT beurs die plaatsvond in New-Orleans, lancering van Fortipray, bestemd voor het verrijken van agro-voedingsproducten met calcium en vi-tamine D.

    Oktober - november Human Resources Communicatiecampagne over het concept ONE PRAYON om alle me-dewerkers wereldwijd bijeen te brengen.

    Juni Site Engis Overweldigend succes voor de « Week Veiligheid en Gezondheid » georganiseerd in Engis van 2 tot 6 juni om al het personeel vertrouwd te ma-ken met de verschillende methodes voor risicopreventie, interventies en EHBO, door middel van talrijke work-shops.

    April – mei - juni Engineering Opstart van de fabriek van 1.500 t P2O5 per dag, gebouwd in opdracht van JIFCO in Jordanië.

    December Financiële Directie Overdracht door PRAYON aan ICL van haar participatie van 11,5 %, die niet meer strategisch was in de Braziliaanse onder-neming FOSBRASIL.

    Januari Productie– Site Puurs Door een hevige storm op de Atlantische Oce-

    aan, onderbreking van de aanvoer fosforzuur vanuit Marokko, wat vooral een grote impact had voor de site Puurs.

    Doorslaggevende industriële tests uitgevoerd, waardoor het mogelijk is om fosforzuur van ver-schillende oorsprong, waaronder het in Engis geproduceerde zuur, te integreren.

    November Engineering Verkrijgen van een studiecontract voor de omzetting van een fosforzuurlijn van GRUPA AZOTY (Polen) in het vernieu-wend DA-HF proces.

    Januari Milieu – Site Engis Informatievergadering met de buren, vooraf-gaand aan de vraag van Prayon voor de ver-lenging van de exploitatievergunning van de Technische stortplaats van het bos van Engihoul (storten van fosfogips), in aanwe-zigheid van de burgemeester van Engis en een gecertificeerd auditor van het Waals Gewest (Aquale) om het milieueffectenrap-port uit te voeren.

    Februari Site Engis Invoeren van de nieuwe organisatie maintenance in het kader van het Vinci Projet om de efficiëntie van de interven-ties te optimaliseren door de kosten te verminderen en de veiligheid in de instal-laties te verhogen.

    Juli Voedingsadditieven Lancering van het nieuwe gamma Be-Fresh bestemd voor de Seafood markt in Azië.

  • - 5 -

    Afdeling "Grondstoffen en Meststoffen"

    Zwavelzuur

    Fosforzuur

    Calciumsulfaat

    Fluorkiezelzuur

    Vloeibaar ammoniumpolyfosfaat

    Enkelvoudige en drievoudige superfosfaten

    Gekorrelde meststoffen NP en P

    Afdeling “Zuiver fosforzuur, Speciale fosfaten en afgeleide Fluorproducten

    Zuiver fosforzuur voor technisch gebruik en voor

    de voeding

    Natrium- en kaliumfluosilikaat

    Natriumfluoride voor technisch gebruik en voor de

    voedings- en farmaceutische nijverheid

    Zeolieten

    Fosfaatzouten voor technisch gebruik en voor de

    voeding:

    - Natriumtripolyfosfaat

    - Natrium-, kalium-, calcium- en aluminiumfosfaten

    - Fosfaatmengsels

    Afdeling “Horticultuur

    Mono- en biammoniumfosfaat

    Monokaliumfosfaat

    Kaliumnitraat

    SILOX

    Vloeibaar zwaveldioxide

    Vast en vloeibaar natriumhydrosulfiet

    Zink- en natriumsulfoxylaten

    Zinkfosfaten

    Zinkchromaten en -tetraoxychromaten

    Barium- en strontiumchromaten

    Zinkstof

    Zinkoxide

    Zinkcarbonaat

    Zouten en metaaloplossingen

    Uitrustingen en procédés

    AFDELING "PROCESS FILTRATION AND LIQUID EQUIPMENT"

    Filtratietechniek

    Roerwerktechniek

    Gaswassing

    AFDELING "PRAYON TECHNOLOGIES"

    Fosforzuurproductie

    Fabricatie van superfosforzuur en ammoniumpolyfosfaat

    Concentratie en zuivering van fosforzuur

    Fluorrecuperatie uit het fosforzuur

    Gaswassing

    Valorisatie van calciumsulfaat (hydraulische en thermische weg)

    Uraniumextractie uit fosforzuur

  • - 6 -

    Organigram van de Groep Prayon

    op 31 december 2014

    49,97 % 100 % 100 %

    100 % 100 % 20 %

    100 % 100 % 4 %

    33,33 % 100 %

    50 % 50 %

    51 %

    96 %

    75 %

    22 %

    20,6 %

    50 %

    100 %

    100 %

    35 %

    100 %

    83,28 % 100 %

    68 %

    100 %

    50 %

    PRAYON

    SECO

    SOLUSTEP

    PRAYON DEUTSCHLAND

    PRAYON BENELUX

    PRAYON IBERICA

    PRAYON Inc.

    PRAYON UK

    PRAYON ITALIA

    EMAPHOS

    SILOX

    SOCIETE NOUVELLE DES COULEURS ZINCIQUES

    HYDRO TECHNOLOGIES CANADA

    EUROCHEM REASSURANCE

    CASPER PRAYON TECHNOLOGIES

    JEAN GOLDSCHMIDT INTERNATIONAL

    LACTO RESEARCH

    TRANSPEK-SILOX INDUSTRY

    SYMBIOSE BIOMATERIALS

    SILOX UK

    RECUPAC

    T.H.T.

    beLife

    HYDROMETAL

    WALDRY PROCESS

    SILOXCAN Inc.

    beLife INTERMEDIATES

    PRAYTECH MAROC

    Integraal geconsolideerd “Equity” vennootschap sinds 2014 (voorheen: evenredig geconsolideerd) Equity-vennootschap (reeds in 2013) Niet-geconsolideerde maatschappijen

  • - 7 -

    Raad van Bestuur

    Olivier Vanderijst Voorzitter

    Yves Caprara Afgevaardigd Bestuurder

    Marouane Ameziane Bestuurder

    Samia Charadi Bestuurder

    Mustapha El Ouafi Bestuurder

    Ghislane Guedira Bestuurder

    Bernard Goblet Permanent vertegenwoordiger van ALACCA SPRL, Bestuurder

    Pierre Joris Permanent vertegenwoordiger van ARPEGO SPRL, Bestuurder

    Philippe Dinon Permanent vertegenwoordiger van SOARAXIS SA, Bestuurder

    Audit Comité

    Philippe Dinon (SRIW)

    Hanane Kouiri (OCP)

    Robert Peirce (extern deskundige)

    Commissarissen

    S.C.C.R.L. Ernst & Young, Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Philippe Pire

    Algemene Directie (Executive Committee)

    Yves Caprara Afgevaardigd Bestuurder(1)

    Philippe Bertin Directeur Human Resources(1)

    François Dehem Chief Financial Officer voor de Groep(1)

    Erik Desmet Directeur Aankoop(1)

    André Petitjean Industrieel Directeur van de Groep(1)

    Valérie Renard Directeur Verkoop en Marketing(1)

    Andere Directieleden (Leadership Co!uncil)

    Joël Winkin Secretaris-generaal(2)

    Pierre Schils Financieel Directeur Prayon N.V.(2)

    Guy Clerdent Directeur Beheerscontrole(2)

    Dorina Fati Directeur Engineering en Constructie(2)

    Fabrice Renard Directeur Onderzoek en Innovatie(2)

    Geoffrey Close Directeur van de fabriek van Engis(2)

    Bart Wouters Directeur van de site Puurs(2)

    Carol Arcache Directeur van de site Les Roches de Condrieu (Frankrijk)(2)

    Benoît Fastrès Directeur van de site Augusta (V.S.)(2)

    Marc Collin Managing Director van Prayon Technologies S.A.

    en Directeur van de Afdeling "Profile"(2)

    Toestand op 31 maart 2015

    (1) Lid Leadership Council en Executive Committee (2) Lid Leadership Council

  • - 8 -

    Boodschap van de Voorzitter en de Afgevaardigd Bestuurder

    Mevrouw, Mijnheer,

    In 2014 kon PRAYON de uitvoering van het strategisch plan realiseren en voldoende commer-

    ciële marges terugvinden om de rentabiliteit van zijn core business te garanderen.

    Om deze opleving te consolideren is in het strategisch plan 2015-2017 operational excellence in

    alle functies opgenomen.

    Meer dan ooit zal innovatie en technologie de motor zijn voor de groeiplatformen, die voor

    PRAYON zijn: voedingsfosfaten, wateroplosbare meststoffen die gebruikt worden in de precisie-

    landbouw of ook speciale fosfaten in de opslagmaterialen voor energie.

    Door een bijzondere sensibilisering van al het personeel voor preventie op gebied van veiligheid

    en gezondheid zullen we de op niveau van de Groep toegewezen objectieven kunnen realise-

    ren.

    De vorming en ontwikkeling van het personeel zijn de kern van de maatschappij, waarvan het

    diep menselijk karakter zal blijven zorgen voor de samenhang van de medewerkers die wij dan-

    ken voor het geleverde werk.

    Yves CAPRARA Olivier VANDERIJST

    Gedelegeerd bestuurder Voorzitter van de Raad van Bestuur

  • - 9 -

    Kerncijfers van de Groep Prayon (volgens IFRS-normen) (in miljoenen euro)

    Nieuwe IFRS

    regels (4)

    Oude IFRS regels (4)

    2014 2013

    2014 2013

    Kapitaal 43,0 43,0 43,0 43,0

    Eigen Vermogen 178,9 145,0 178,9 145,0

    Permanente kapitalen 274,1 265,5 291,8 279,3

    Investeringen van het boekjaar (1) (materiële en immateriële)

    14,1 15,9 21,9 23,4

    Omzet 689,6 663,5 860,7 836,9

    Toegevoegde waarde (2) 145,6 118,5 180,5 147,1

    in % van de omzet 21,1 17,9 21,0 17,6

    Bezoldigingen en sociale lasten 91,6 95,9 104,5 107,7

    in % van de toegevoegde waarde 63,0 80,9 57,9 73,2

    Afschrijvingen van het boekjaar (op materiële en immateriële vaste activa)

    24,5 23,2 30,4 28,1

    Bruto marge voor autofinanciering (3) 44,3 13,9 55,6 21,7

    Exploitatieresultaat 21,6 - 5,8 36,6 5,6

    Netto resultaat 26,0 - 4,4 26,0 - 4,4

    Bruto dividenden - - - -

    Personeel (voltijdse equivalenten) 1.085 1.107 1.487 1.516

    (1) Geen rekening houdend met de CO2 quota ontvangen van de overheid (detail hernomen in bijlage 12) (2) Bedrijfsopbrengsten verminderd met het verbruik van grondstoffen en goederen, evenals andere

    kosten (met uitsluitsel van sommige niet recurrente elementen). (3) Detail van de berekening : zie geconsolideerde kasstromentabel (4) Cfr hoofdstuk 2 van de Bijlagen aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels) : consoli- datie van de joint-ventures volgens de “equity”methode en niet langer door proportionele integratie.

  • - 10 -

    Jaarverslag van de Raad van Bestuur

    Na 2013, een jaar waarin het evenwicht tussen vraag en aanbod op de markten van zuiver fosfor-

    zuur en haar industriële derivaten geleidelijk aan hersteld werd, konden de commerciële marges in

    2014 geconsolideerd worden.

    De landbouwsector van wateroplosbare meststoffen werd negatief beïnvloed door het Russisch

    embargo.

    Het Comité Exécutif heeft voor volgende zes domeinen strategische pijlers voor uitmuntendheid ge-

    definieerd die werden bekrachtigd door de Raad van Bestuur,

    verkopen,

    aankopen,

    productie,

    innovatie,

    licentietechnologieën,

    de organisatie en human resources.

    Er kon een meerwaarde van 6,2 miljoen euro vrijgemaakt worden uit de overdracht van een niet-

    strategische participatie in de maatschappij FOSBRASIL.

    Door veranderingen aan bepaalde IFRS-normen, moeten de joint-ventures (dochterondernemingen

    die gezamenlijk met twee of drie aandeelhouders gecontroleerd worden) geconsolideerd worden door

    de “equity”-methode en niet langer door globale integratie. De gevolgen van deze verandering worden

    beschreven in de bijlagen aan het jaarverslag.

  • - 11 -

    Ingevolge de hierboven beschreven gunstige marktomstandigheden en ondanks enkele industriële

    wisselvalligheden, werd het boekjaar 2014 afgesloten met een netto winst van 26 miljoen euro, een

    bruto marge voor autofinanciering van 44,3 miljoen euro (55,6 miljoen volgens de oude normen) en

    een REBITDA van 50,8 miljoen euro (67,2 miljoen volgens de oude normen).

    In deze context bleef de netto schuldenlast hoog (185 miljoen euro) ondanks een aanzienlijk daling

    (24,6 miljoen euro), de vrijgemaakte bruto marge voor autofinanciering kon de investeringsuitgaven

    van het boekjaar (14 miljoen; 22 miljoen volgens de oude normen) ruimschoots compenseren en dit

    ondanks een lichte stijging van de behoefte aan bedrijfskapitaal.

    De belangrijke evoluties met betrekking tot de geconsolideerde financiële toestand van 2014 en in het

    bijzonder de diverse rubrieken van de balans en de resultatenrekening, worden verklaard in de bijla-

    gen van het jaarverslag.

    De activiteiten van PRAYON Inc. op gebied van tandpasta’s bleven de activiteit ondersteunen, vooral

    in de Verenigde Staten.

    De technologische afdelingen PRT en PROFILE kenden opnieuw een aanhoudende activiteit.

    Het resultaat van SILOX voor 2014 blijft zeer positief, door de uitstekende prestaties van de filialen

    TRANSPEK-SILOX, JGI en SNCZ.

    Er is geen enkele belangrijke gebeurtenis meer te vermelden na afsluiting van het boekjaar.

    Bepaalde risico’s, met name deze met een incidenteel karakter, worden gedekt door aangepaste ver-

    zekeringen. In de meeste gevallen werden er preventieve acties en alternatieve scenario’s voorbereid

    om de omvang van eventuele schade te beperken.

    Er wordt overigens geregeld gebruik gemaakt van financiële instrumenten om, daar waar mogelijk, de

    risico’s verbonden aan de normale gang van zaken en met betrekking op de evolutie van de wissel-

    koersen, rentevoeten of de prijs van bepaalde grondstoffen, met name op gebied van energie, te be-

    perken.

    De risico’s waaraan een scheikunde groep zoals PRAYON onderworpen is, zijn aanzienlijk en ge-

    kend:

    marktrisico’s:

    - delokalisatie van de klanten;

    - fenomeen van vervanging of herformulering in het kader van bepaalde toepassingen;

    - verstoord evenwicht tussen vraag en aanbod, voornamelijk door de komst van nieuwe produ-

    centen;

    bevoorradingsrisico’s:

    - explosie van de vraag of schaarste van bepaalde grondstoffen, energie of logistieke middelen;

    - geopolitieke spanningen of crises;

    industriële risico’s:

    - ongevallen in de productieateliers of tijdens het transport van gevaarlijke producten;

    - schade aan het milieu;

  • - 12 -

    reglementaire risico’s:

    - exploitatievergunningen en –voorwaarden;

    - beperkingen op het gebruik van bepaalde producten;

    - administratieve en fiscale verplichtingen;

    - REACH richtlijn.

    Er wordt voorrang gegeven aan onderzoek en ontwikkeling in de competentiegebieden van de Groep:

    een zeer groot deel van de zowel menselijke als financiële middelen gaat daar naartoe (jaarbudget

    2014 om en nabij de 10 miljoen euro).

    Er wordt een ambitieus investeringsprogramma opgenomen in het budget (35 miljoen euro).

    Er zijn reeds belangrijke ontwikkelingen gebeurd in meerdere topdomeinen:

    LiFePO4 (JV beLife) voor batterijen voor de opslag van energie en, in mindere mate, voor elektri-

    sche voertuigen,

    uraniumextractie,

    probiotica (voeding),

    een PK dat ijzer in de tuinbouw chelateerd,

    polyfosforzuur,

    innoverende processen in de productie van fosforzuur voor meststoffenkwaliteit geschikt voor een

    voeding in slurry, in samenwerking met OCP.

  • - 13 -

    Jaarverslag van het Auditcomité

    Het Auditcomité heeft in 2014 drie keer vergaderd, op 2 april, 24 juni en 30 september 2014. Het

    heeft, schriftelijk of mondeling, verslag uitgebracht van zijn werkzaamheden aan de Raad van Bestuur

    Op 2 april 2014 heeft het Auditcomité kennis genomen van de jaarrekeningen op 31 december 2013

    en heeft het met het College van Commissarissen het rapport en de commentaar kunnen bespreken.

    De Raad van Bestuur werd tijdens zijn zitting van 24 april 2014, in kennis gebracht van de inhoud van

    dit onderhoud.

    Op 24 juni boog het Auditcomité zich over het aspect van de interne audit en de risico-analyse die

    door de interne auditor uitgevoerd werd over het tweede kwartaal 2014 evenals het voorstel van het

    auditplan voor de periode 2014 – 2017, het comité heeft ook de follow-up van de aanbevelingen van

    vorige audits beoordeeld.

    Op 30 september heeft het Auditcomité de geconsolideerde rekeningen op 30 juni bekeken en heeft

    kennis genomen van het resultaat van de taken van de interne auditor en de opvolging van de uitoe-

    fening van de aanbevelingen.

    Op 25 mei 2015 heeft het Auditcomité kennis genomen van de jaarrekeningen op 31 december 2014

    en heeft het met de commissaris kunnen discussiëren over zijn rapport, zijn bevindingen en stelde het

    met voldoening vast dat de rekeningen van de Groep zonder voorbehoud gecertificeerd zijn.

    De Raad van Bestuur werd op de hoogte gebracht van de besluiten van dit comité tijdens zijn zitting

    van 29 april 2015.

    Opgemaakt in Engis op 26 maart 2015.

  • JAARREKENINGEN

    VAN DE BOEKJAREN

    2013 EN 2014

  • GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

    VAN DE GROEP PRAYON

  • - 3 -

    Inhoudstafel

    Geconsolideerde resultatenrekening

    Geconsolideerde balans

    Geconsolideerde kasstromentabel

    Evolutietabel van het eigen vermogen van de Groep

    Toelichting bij de geconsolideerde rekeningen:

    1. Ratio’s

    2. Waarderingsnormen IFRS

    3. Lijst van de geconsolideerde vennootschappen en niet geconsolideerde deelnemingen participaties

    4. Wijzigingen van de consolidatiekring

    5. Conversie van de financiële staten uitgedrukt in vreemde valuta

    6. Bedrijfscombinaties

    7. Exploitatieresultaat

    8. Personeelskosten

    9. Financieel resultaat

    10. Resultaat van de vennootschappen gewaardeerd volgens de “equity” mutatiemethode

    11. Belastingen op het resultaat

    12. Immateriële vaste activa

    13. Goodwill (Consolidatieverschillen)

    14. Materiële vaste activa

    15. Deelnemingen in maatschappijen gewaardeerd volgens de “equity” methode

    16. Andere deelnemingen (niet geconsolideerd)

    17. Financiële vorderingen en andere vaste activa, waaronder deze aangehouden voor verkoop

    18. Voorraden en bestellingen in uitvoering

    19. Handelsvorderingen en overige vlottende activa

    20. Voorzieningen

    21. Personeelsvoordelen

    22. Overige langlopende passiva

    23. Handels- en belastingsschulden, en overige kortlopende schulden (niet rentedragend)

    24. Netto schuldenlast

    25. Financiële instrumenten en risicobeheer

    26. Rechten en verplichtingen buiten balans

    27. Informatie over verbonden partijen

    28. Informatie over joint-ventures

    29. Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting

    30. Honoraria van het College van Commissarissen

    Controleverslag van de Commissaris

  • - 4 -

    Geconsolideerde resultatenrekening (in duizenden euro)

    Nieuwe IFRS normen (3) Oude IFRS normen

    (3)

    Bijlagen 2014 2013 Verschil

    2014 2013 Verschil

    Omzet 7 689.597 663.493 26.104 860.749 836.996 23.753

    Opgeslagen productie (toename +, afname -) 7 - 4.915 - 13.945 9.030 164 - 17.792 17.956

    Geproduceerde vaste activa 7 3.471 3.334 137 3.471 3.334 138

    Andere exploitatieproducten 7 9.710 7.585 2.125 11.379 9.205 2.174

    Bedrijfsopbrengsten 697.862 660.467 37.395 875.764 831.743 44.021

    Verbruik grondstoffen en goederen (1)

    7 412.850 408.587 4.263 528.354 527.191 1.163

    Andere externe kosten s

    7 138.763 132.667 6.096 165.945 156.551 9.394

    Personeelskost 8 91.567 95.909 - 4.342 104.446 107.694 - 3.248

    Afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële en immateriële vaste activa

    (2)

    7-12- 13-14

    24.540

    23.151

    1.389

    30.447

    28.117

    2.330

    Waardevermindering op voorraden en handelsvorderingen

    (2)

    7-18- 19

    394

    664

    - 270

    533

    296

    237

    Voorzieningen voor risico’s en kosten (andere dan voor personeel)

    (2)

    7-20 - 60

    - 414

    354

    274

    - 699

    973

    Andere exploitatiekosten 7 8.236 5.697 2.539 9.171 6.940 2.231

    Bedrijfskosten 676.291 666.261 10.030 839.172 826.090 13.082

    Exploitatieresultaat 21.572 - 5.795 27.367 36.592 5.653 30.939

    Netto financiële kost 9 3.799 11.594 - 7.795 4.070 12.561 - 8.491

    Resultaat voor belastingen 17.773 - 17.389 35.162 32.522 - 6.908 39.430

    Belastingen op het resultaat 11 1.527 - 6.555 8.082 6.549 - 2.497 9.046

    Resultaat na belastingen 16.246 - 10.834 27.080 25.973 - 4.411 30.384

    Resultaat van de vennootschappen met toe-passing van de “equity” methode

    10 9.736 6.409 3.327 9 - 13 22

    Interesten van derden - - - - - -

    Netto resultaat 25.982 - 4.424 30.406 25.982 - 4.424 30.406

    (1) Grondstoffen, toeslagproducten, verpakkingen, goederen, uitrustingen en opgeslagen brandstoffen

    (2) "+" = boeking, "-" = terugname/gebruik

    (3) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels): consolidatie van de joint-ventures met toepassing van de “equity”

    methode en niet meer door de methode van proportionele integratie.

    Bijlagen 2014 2013 Verschil 2014 2013 Verschil

    Resultaat voor belastingen 17.773 - 17.389 35.162 32.522 - 6.908 39.430 Netto rentelast 9 8.282 9.066 - 784 8.573 9.358 - 786 Dividenden van de maatschappijen gewaardeerd vol-gens de “equity” methode

    4.755 3.488 1.267 - - -

    Earnings Before Interests and Taxes (EBIT) 30.810 - 4.835 35.644 41.094 2450 38.644 Niet recurrente elementen 7-9 - 3.930 12.043 - 15.973 - 3.619 12.129 - 15.748 Recurrent Earnings Before Interests and Taxes (REBIT)

    26.880 7.208 19.672 37.475 14.579 22.898

    Bijlagen 2014 2013 Verschil 2014 2013 Verschil Earnings Before Interests and Taxes (EBIT) 30.810 - 4.835 35.644 41.094 2.450 38.644 Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa

    7-12-13-14 24.540 23.151 1.389 30.447 28.117 2.330

    - - Earning Before Interests and Taxes and Before Depreciations and Amortizations (EBITDA)

    55.349

    18.316

    37.033

    71.542

    30.567

    40.975

    Niet recurrente elementen - 4.571 11.362 - 15.933 - 4.301 11.448 - 15.749 Recurrent Earnings Before Interests and Taxes and Before Depreciations and Amortisations (REBITDA)

    50.779 29.678 21.101 67.240 42.015 25.225

  • - 5 -

    Globaal geconsolideerde resultatenrekening (in duizenden euro)

    Nieuwe normen IFRS Oude normen IFRS 2014 2013 Verschil 2014 2013 Verschil

    Netto resultaat van het boekjaar 25.982 - 4.424 30.406 25.982 - 4.424 30406 Conversieverschillen

    5.140 - 3.761 8.901 5.140 - 3.761 8.901

    Fiscale impact - - - - - - 5.140 - 3.761 8.901 5.140 - 3.761 8.901

    Variaties in afdekkingsreserves 5.350 - 686 6.036 5.350 - 686 6.036 Fiscale impact - 1.818 233 - 2.051 - 1.818 233 - 2.051 3.532 - 453 3.985 3.532 - 453 3.985

    Veranderingen in de met toegezegde prestaties pensioenre-gelingen: aanpassingen met betrekking tot veranderingen in de boekhoudkundige verwerking (wijziging van de IAS 19 norm met ingang van 2013)

    - 1.090

    3.536

    - 4.626

    - 1.090

    3.536

    - 4.626

    Fiscale impact

    371

    - 1.195

    1.566

    371

    - 1.195

    1.566

    - 719 2.341 - 3.060 - 719 2.341 - 3.060 Globaal geconsolideerd resultaat van het boekjaar

    33.935

    - 6.297

    40.232

    33.935

    - 6.297

    40.232

    Impact van de invoering van de nieuwe IFRS- normen op de geconsolideerde

    resultatenrekening van 2014: samenvatting

    (in duizenden euro) Nieuwe normen

    2014

    Oude normen

    2014 Verschil

    Omzet

    689.597

    860.749

    - 171.152

    Exploitatieresultaat

    Netto resultaat

    EBIT

    EBITDA

    REBITDA

    Globaal geconsolideerd resultaat

    21.572

    25.982

    30.810

    55.349

    50.779

    33.935

    36.592

    25.982

    41.094

    71.542

    67.240

    33.935

    - 15.020

    -

    - 10.284

    - 16.193

    - 16.461

    -

  • - 6 -

    Geconsolideerde balans (in duizenden euro)

    Nieuwe IFRS normen (1)

    Oude IFRS normen (1)

    ACTIVA Bijlagen 31.12.2014 31.12.2013 Verschil

    31.12.2014 31.12.2013 Verschil

    Verschil

    Vaste activa 246.136 250.609 - 4.473 219.567 227.780 - 8.213

    Immateriële vaste activa 12 2.571 2.520 51 14.648 14.995 - 347 - 347

    Consolidatieverschillen (positieve good-will)

    13 - - - 223 223 -

    Materiële vaste activa 14 144.870 153.002 - 8.133 183.541 188.636 - 5.095

    Deelnemingen gewaardeerd volgens de « equity »-methode

    15 78.389 70.881 7.508 31 - 81 112

    Andere deelnemingen 16 1.498 5.140 - 3.642 1.498 5.140 - 3.642

    Uitgestelde belastingsvorderingen 11 18.363 18.625 -262 18.789 17.868 920

    Vaste activa aangehouden voor verkoop 17 - - - - - -

    Financiële vorderingen en andere vaste activa

    17 446 440 - 5 812 997 - 185

    - 185

    Vlottende activa 302.322 293.191 9.132 388.002 306.599 27.403

    Voorraden 18 140.281 125.745 14.535 168.129 148.116 20.012

    Handelsvorderingen 19 131.478 123.323 8.154 158.757 145.687 13.070

    Andere kortlopende vorderingen 19 26.672 20.162 6.510 33.215 25.168 8.047

    Geldmiddelen en kasequivalenten 24 3.892 23.960 - 20.068 27.902 41.627 - 13.726

    Totaal activa 548.458 543.799 4.659 607.569 588.378 19.191

    EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA

    31.12.2014 31.12.2013 Verschil

    31.12.2014 31.12.2013 Verschil

    Verschil

    Eigen vermogen van de Groep 179.931 144.996 33.935 178.931 144.997 33.934

    Kapitaal 43.000 43.000 - 43.000 43.000 -

    Ander eigen vermogen 135.931 101.996 33.935 135.931 101.997 33.934

    Langlopende verplichtingen 95.140 120.467 - 25.327 112.825 134.323 - 21.498

    Provisies op lange termijn 20-21 23.219 22.840 380 25.286 24.348 938 Uitgestelde belastingverplichtingen 11 20.447 19.149 1.298 23.541 20.841 2.700

    Financiële schulden op lange termijn 24 47.457 73.523 - 26.066 58.071 82.316 - 24.245

    Overige langlopende verplichtingen 22 4.017 4.955 - 938 5.926 6.818 - 891

    Kortlopende verplichtingen 274.387 278.335 - 3.949 315.813 309.058 6.755

    Voorzieningen op korte termijn 20-21 3.495 4.165 - 670 3.495 4.165 - 670

    Financiële schulden op korte termijn 24 140.670 158.581 - 17.910 153.043 169.308 - 16.265

    Handelsschulden 23 95.924 85.197 10.727 115.369 97.516 17.853

    Belastingschulden 23 3.042 3.143 - 101 6.971 5.232 1.739

    Overige kortlopende schulden 23 31.255 27.250 4.005 36.935 32.837 4.098

    Totaal eigen vermogen en passiva 548.458 543.799 4.659 607.569 588.378 19.191

    (1) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels): consolidatie van de joint-ventures met toepas-

    singen van de “equity” methode en niet eer door de methode van proportionele integratie.

  • - 7 -

    Impact van de invoering van de nieuwe IFRS- normen op de geconsolideerde balans

    2014: samenvatting

    (in duizenden euro)

    Nieuwe normen

    Oude normen

    Verschil

    Vaste activa

    246.136

    219.567

    26.569

    Behoefte aan bedrijfskapitaal

    Geldmiddelen (in equivalenten)

    Financiële schulden

    Eigen vermogen

    Balanstotaal

    168.210

    3.892

    188.127

    178.931

    548.458

    200.826

    27.902

    211.114

    179.931

    607.569

    - 32.616

    - 24.010

    - 22.987

    -

    - 59.111

  • - 8 -

    Geconsolideerde kasstromentabel

    Nieuwe normen

    IFRS (2)

    Oude normen IFRS (2)

    (in duizenden euro) 2014 2013 2014 2013

    EXPLOITATIETRANSACTIES

    Resultaat van het boekjaar 25.982 - 4.424 25.982 - 4.425

    Afschrijvingen en waardevermindering op materiële vaste activa 23.532 22.273 28.857 27.128

    Afschrijvingen en waardevermindering op immateriële vaste activa 1.008 878 1.590 990

    Toevoeging (+) / Terugneming (-) van voorzieningen, een minwaarde op voorraad wissel-stukken

    wisselstukken

    - 1.125 6.631 - 587 6.368

    Toevoeging (+) / Terugneming (-) van waardeverminderingen op financiële vaste activa - 21 - - 77 559

    Afschrijvingen “Club Deal” 722 528 722 528

    Kosten/opbrengsten op uitgestelde belastingen - 207 - 8.397 - 69 - 8.693

    Kapitaalsubsidies geboekt in het resultaat - 641 - 621 - 831 - 736

    Resultaat van de maatschappijen gewaardeerd volgens de « equity » methode - 9.736 - 6.409 - 9 14

    Dividenden ontvangen van maatschappijen gewaardeerd volgens de « equity » methode 4.755 3.488 - -

    Bruto marge voor autofinanciering 44.269 13.947 55.578 21.733 Meerwaarde of waardevermindering op de realisatie van vaste activa - 6.233 - - 6.199 - 152

    Kasstroom van de exploitatietransacties voor verandering van de behoefte aan bedrijfskapitaal 38.036 13.947 49.379 21.581

    Toename/afname van de voorraden - 15.542 28.967 - 20.248 32.403

    Toename/afname van de handelsvorderingen en andere vorderingen - 14.664 - 7.153 - 21.117 - 3.329

    Toename/afname van de handelsschulden en andere niet-financiële schulden 14.631 - 36.507 23.690 - 37.338

    Conversieverschillen 3.427 - 1.866

    Verandering van de behoefte aan bedrijfskapitaal (1)

    - 15.575 - 14.693 - 14.248 - 10.130

    Andere elementen buiten exploitatie - 5.717 - 4.644 - 962 - 2.711

    NETTO KASSTROOM VAN DE EXPLOITATIETRANSACTIES 16.744 - 5.390 34.169 8.740

    INVESTERINGSTRANSACTIES

    Aanschaffingen materiële vaste activa - 13.067 - 14.981 - 20.710 - 22.460

    Aanschaffingen immateriële vaste activa - 971 - 934 - 1.154 - 964

    Overdrachten en buitengebruikstellingen van (im)materiële vaste activa 72 75 175 276

    Conversieverschillen op materiële en immateriële vaste activa - 1.721 335 - 2.544 - 1.624

    Resultaat op de overdracht van financiële vaste activa (geannuleerd in de exploitatiestroom) 6.233 - 6.233 -

    Resultaat op de overdracht van (im)matriële vaste activa (geannuleerd in de exploitatiestroom) - -

    - 34 152 Ontvangen dividenden (geannuleerd in de exploitatiestroom) 5.717 4.644 962 1.158

    Veranderingen van de deelnemingen en financiële vorderingen 1.130 4.791 3.768 2.125

    Annulatie van de conversieverschillen en andere niet-monetaire elementen - - - 763 1.624

    NETTO KASSTROOM VAN DE INVESTERINGSTRANSACTIES - 2.607 - 6.070 - 14.067 19.713

    NETTO SALDO TE FINANCIEREN 14.137 - 11.460 20.102 - 10.973

    FINANCIERINGSTRANSACTIES

    Variaties in de financiële schulden

    - 44.699 28.943 - 41.234 30.162

    Uitbetaalde dividenden - - - -

    Variaties in subsidies en andere langlopende schulden

    - 938 - 992 - 891 - 536

    Subsidies overgebracht naar het resultaat (geannuleerd in de exploitatiestroom) 641 621 831 736

    Variaties in de uitgestelde belastingen (activa en passiva) 1.560

    - 7.599 9

    1.780

    - 6.985 Uitgestelde belastingen (geannuleerd in de exploitatiestroom) 207

    8.397

    69 8.693

    Variaties in de voorzieningen - 290

    2.891

    268

    - Voorzieningen overgebracht in het resultaat (geannuleerd in de exploitatiestroom) 1.360

    - 6.213

    823

    - Conversieverschillen en andere niet-monetaire elementen -

    -

    825

    52 Annulatie van de conversieverschillen en andere niet-monetaire elementen 7.953 - 1.873 2.569 - 1.829

    NETTO KASSTROOM VAN DE FINANCIERINGSTRANSACTIES - 34.206 24.175 - 34.959 30.293

    VARIATIE VAN THESAURIE (vóór conversieverschillen) - 20.068

    12.713

    - 14.857

    19.318

    Andere thesaurie-elementen - -

    - - 20 Conversieverschillen op thesaurie-elementen - - 1.132

    - 1.287

    VARIATIE VAN THESAURIE (na conversieverschillen) - 20.068

    12.713

    - 13.725

    18.011

    Geldmiddelen en kasequivalenten einde van de periode 3.892

    23.960

    27.902

    41.627

    Geldmiddelen en kasequivalenten begin van de periode 23.960 11.247 41.627 23.617

    - 20.068 12.713 - 13.725

    18.011

    (1) met inbegrip van de variaties van de waardeverminderingen op – 8 -voorraden en vorderingen.

    (2) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels): consolidatie van joint-ventures door de “equity” methode en

    niet langer door proportionele integratie.

  • - 9 -

    Impact van de invoering van de nieuwe IFRS- normen op de geconsolideerde kas-

    stromentabel: samenvatting

    Nieuwe normen

    2014

    Oude normen

    2014

    Verschil

    Bruto Marge voor Autofinanciering

    44,3

    55,6

    - 11,3

    Variatie behoefte aan bedrijfs-

    kapitaal

    Acquisities van materiële en imma-

    teriële vaste activa

    Netto te financieren saldo

    - 15,6

    - 14,0

    14,1

    - 12,8

    - 21,9

    20,1

    - 2,8

    7,9

    - 6,0

    Variatie in de financiële schulden

    Variatie in de thesaurie

    Variaties in andere elementen

    44,7

    - 20,1

    - 10,5

    41,2

    - 14,9

    - 6,2

    3,5

    - 5,2

    - 4,3

  • - 10 -

    Evolutie-overzicht van het geconsolideerd

    eigen vermogen

    Oude en nieuwe IFRS normen (1): identiek (in duizenden euro)

    Kapitaal Conversie verschillen

    Afdekkings- reserves

    Andere re-serves

    Eigen aandelen

    Totaal eigen

    vermogen Boekhoudkundige waarde op 01/01/2013

    43.000 - 4.278 - 1.828 122.701 - 8.301 151.294

    - Resultaat van het boekjaar - 4.424 - 4.424

    Dividenden uitgekeerd buiten de Groep in 2013 (met betrekking tot 2012)

    -

    Conversieverschillen - 3.762 - 3.762

    Wijziging van de afdekkingsreserves 1.888 1.888

    Totale wijziging voor 2013 - 3.762 1.888 - 4.424 - - 6.298

    Boekhoudkundige waarde op 31/12/2013

    43.000 - 8.040 60 118.277 - 8.301 144.996

    Resultaat van het boekjaar 25.982 25.982

    Dividenden uitgekeerd buiten de Groep in 2014 (met betrekking tot 2013)

    -

    -

    Conversieverschillen 5.140 5.140

    Wijzigingen van de afdekkingsreser-ves

    2.813 2.813

    Totale wijziging voor 2014 5.140 2.813 25.982 - 33.935

    Boekhoudkundige waarde op 31/12/2014

    43.000 - 2.900 2.873 144.259 - 8.301 178.931

    (1) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels) : consolidatie van de joint-ventures

    volgens de « equity » methode en niet langer door proportionele integratie.

    Dividenden:

    Op 29 april 2015, heeft de Raad van Bestuur voorgesteld om voor het voorbije jaar geen dividenden toe

    te kennen.

    Conversieverschillen:

    In de conversieverschillen zijn alle omrekeningsverschillen opgenomen, enerzijds van de financiële sta-

    ten van buitenlandse maatschappijen en anderzijds van de afdekkingsinstrumenten van de vorderingen

    van de Groep op bovengenoemde buitenlandse filialen (op eind 2013 en 2014 uitsluitend voor PRAYON

    Inc).

    Desbetreffende is te vermelden dat afstand gedaan werd van de afdekking van de deelneming in

    PRAYON Inc. op 1 januari 2006. Haar historische koers werd dus vastgelegd op de afdekkingskoers van

    31 december 2005, hetzij 1,1797 euro voor 1 dollar. De impact van deze beslissing op de wijzigingen

    van de conversieverschillen, sindsdien gecumuleerd bedraagt 1.273 duizend euro.

    Afdekkingsreserves:

    In de afdekkingsreserves is de juiste waarde van de kasstroomafdekkingen opgenomen voor het nog

    niet gerealiseerde gedeelte (voor meer details, zie tabel in bijlage 25).

  • - 11 -

    Vertegenwoordiging van het kapitaal

    Categorie van aandelen

    2014

    2013

    Bedrag

    Aantal

    Bedrag

    Aantal

    (duizenden euro) (duizenden euro)

    Gewone aandelen op naam, zonder waar-de-bepaling

    43.000

    203.246

    43.000

    203.246

    waaronder eigen aandelen, in handen van filialen en sub-filialen

    4.036

    19.076

    4.036

    19.076

    Aandeelhouderschap

    Aandeelhouders

    2014

    2013

    Aantal

    Percentage

    Aantal

    Percentage

    Office Chérifien des Phosphates (OCP)

    92.085

    45,30 %

    92.085

    45,30 %

    Société Régionale d'Investissement de Wallonie (SRIW)

    92.085

    45,30 %

    92.085

    45,30 %

    184.170 90,60 % 184.170 90,60 %

    Eigen aandelen in het bezit van Prayon Technologies 19.076 9,40 % 19.076 9,40 % Totaal 203.246 100,00 % 203.246 100,00 %

  • - 12 -

    Bijlagen bij de geconsolideerde rekeningen

    1. RATIO’S

    Nieuwe IFRS

    normen (3)

    Oude IFRS normen

    (3)

    2014 2013

    2014 2013

    LIQUIDITEIT

    VLOTTENDE ACTIVA / VLOTTENDE KAPITALEN 1,1 1,1 1,2 1,2

    VOORRAADROTATIE

    OMZET (12 MAANDEN) / VOORRADEN 4,9 5,3 5,1 5,7

    AANTAL DAGEN 74 69 71 65

    ROTATIE DER VORDERINGEN

    OMZET (12 MAANDEN) / HANDELSVORDERINGEN 5,2 5,4 5,4 5,7

    AANTAL DAGEN 70 68 67 64

    ROTATIE DER SCHULDEN

    AANKOPEN EN ANDERE EXTERNE KOSTEN / HANDELSSCHULDEN 5,9 6,4

    6,3 7,0

    AANTAL DAGEN 62 57 58 52

    SOLVABILITEIT

    EIGEN VERMOGEN EN GEASSIMILEERD(1)

    / TOTALE BALANS 0,39 0,33 0,35 0,31

    SCHULDEN OP LANGER DAN EEN JAAR (2)

    / EIGEN VERMOGEN EN GEASSIMILEERD(1)

    0,11 0,23 0,14 0,25

    NETTO SCHULDENLAST(2)

    / REBITDA 3,01 5,98

    2,20 4,17

    NETTO SCHULDENLAST(2)

    / EIGEN VERMOGEN EN GEASSIMILEERD(1)

    0,72 1,00 0,69 0,97

    FINANCIERING

    EIGEN VERMOGEN EN LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN / VASTE ACTIVA 1,11 1,06 1,30 1,20

    RENTABILITEIT (%)

    BMA / OMZET 6,4 % 2,1 % 6,5% 2,6 %

    WINST VAN HET BOEKJAAR / OMZET 3,8 % - 0,7 % 3,0 % - 0,5 %

    WINST VAN HET BOEKJAAR / EIGEN VERMOGEN EN GEASSIMILEERD(1)

    12,3 % - 2,5 % 12,1% - 2,4 %

    BMA / EIGEN VERMOGEN EN GEASSIMILEERD(1)

    20,9 % 7,9 % 25,8 % 12,0 %

    ROCE (EBIT / AANGEWEND KAPITAAL) 7,9 % - 1.3 % 10,3 % 0,6 %

    TOEGEVOEGDE WAARDE (%)

    TOEGEVOEGDE WAARDE / OMZET 21,1 % 17,9 % 21,0 % 17,6 %

    BEZOLDIGINGEN / TOEGEVOEGDE WAARDE 62,9 % 80,9 % 57,9 % 73,2 %

    (1)

    Met inbegrip van de achtergestelde lening, afgesloten bij de S.R.I.W. en OCP (36,3 miljoen euro eind

    2013 en eind 2014 volgens de oude IFRS-normen; 32,4 miljoen eind 2013 en eind 2014 volgens de

    nieuwe IFRS-normen). (2)

    Zonder voornoemde achtergestelde lening. (3)

    Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen (Evaluatieregels), consolidatie van de joint-ventures

    met toepassing van de “equity” methode en niet meer door de proportionele integratie.

  • - 13 -

    2. WAARDERINGSREGELS IN IFRS

    Hier volgen de belangrijkste waarderingsregels toegepast bij het opmaken van de geconsolideerde jaarreke-

    ning:

    a) Boekhoudkundig referentiekader

    Prayon S.A. (“de Vennootschap”) is een vennootschap naar Belgisch recht. De geconsolideerde financ i-

    ele staten van de Vennootschap omvatten de jaarrekening van de Vennootschap en die van haar doch-

    terondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen (deze bedrijfscombinatie wordt hier-

    na collectief aangeduid met de term "Groep").

    De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld op basis van de door de International Accounting

    Standards Board (IASB) uitgegeven International Financial Reporting Standards (IFRS) en de door het

    International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB uitgegeven Standing

    Interpretations, zoals deze gelden op de balansdatum. Normen die na de balansdatum en vóór publica-

    tie van de jaarrekening worden gepubliceerd, worden niet in aanmerking genomen.

    De financiële staten bevatten eveneens alle volgens de 4de

    en de 7de

    Europese richtlijn te verstrekken in-

    formatie.

    De financiële staten geconsolideerd op 31 december 2014 werden door de raad van Bestuur afgesloten

    op 23 april 2015.

    b) Toepassing van de IFRS-normen

    De IFRS-normen werden voor het eerst toegepast op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar

    eindigend op 31 december 2005.

    c) Consolidatie

    - Dochterondernemingen

    Dochterondernemingen zijn ondernemingen die de Groep controleert, dat wil zeggen ondernemin-

    gen waarin de Groep direct of indirect een belang heeft van meer dan de helft van de uit te brengen

    stemmen, of waarin de Groep de mogelijkheid heeft de controle over de activiteiten uit te oefenen.

    Onder controle wordt verstaan, de bevoegdheid om het financiële en operationele beleid van een

    onderneming te bepalen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven. De financiële staten

    van de dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van ver-

    werving tot het einde van de controle.

    Deze ondernemingen worden geconsolideerd volgens de methode van de integrale consolidatie.

    - Geassocieerde ondernemingen en joint ventures

    De ondernemingen waarover de Groep gezamenlijk met een beperkt aantal partners de controle

    heeft (joint ventures), werden tot 31 december 2013 proportioneel geconsolideerd.

    De laatste jaren werden de normen IAS 27 en IAS 28 echter gewijzigd en werden ze aangevuld met

    drie nieuwe normen (IFRS 10, 11 en 12). De deadline voor de invoering van deze nieuwe regels was

    1 januari 2014.

  • - 14 -

    Een van de gevolgen van deze aanpassingen is dat PRAYON verplicht is om de joint-ventures te

    consolideren volgens de “equity” methode, zoals eerder alleen het geval was voor geassocieerde

    ondernemingen (deelnemingen in ondernemingen waarin de Groep een een invloed van betekenis

    heeft, echter zonder ze te controleren.

    d) Vreemde munten

    - Transacties in vreemde valuta

    Transacties in vreemde munten door de ondernemingen van de Groep worden eerst geboekt tegen

    de wisselkoers die geldt op de datum van deze transacties. Op de balansdatum worden de activa en

    passiva in buitenlandse valuta omgerekend tegen de wisselkoers aan het eind van het boekjaar. Va-

    lutakoersverschillen worden in de winst- en verliesrekening van het boekjaar opgenomen.

    - Jaarrekeningen van buitenlandse ondernemingen

    De activa en passiva van buitenlandse ondernemingen, met inbegrip van goodwill en waarde aan-

    passingen bij consolidatie, worden omgerekend naar Euro tegen de wisselkoers op geconsolideerde

    balansdatum. De kosten en opbrengsten van buitenlandse ondernemingen worden in Euro omgezet

    tegen de gemiddelde wisselkoers van het boekjaar. De hieruit resulterende valutakoersverschillen

    worden rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen.

    e) Goodwill (consolidatieverschillen)

    De goodwill is het verschil tussen de kostprijs van de overname en de juiste waarde, op datum van de

    verwerving, van het belangenaandeel van de Groep in eventueel identificeerbare activa en passiva van

    een dochteronderneming, een geassocieerde onderneming of een joint venture. Is de goodwill positief,

    dan wordt hij erkend als actief bestanddeel en niet afgeschreven, maar minstens jaarlijks gecontroleerd

    op mogelijke bijzondere waardevermindering. Is de goodwill negatief, dan wordt hij onmiddellijk als winst

    geboekt in de winst- en verliesrekening.

    f) Materiële en immateriële vaste activa

    Materiële en immateriële vaste activa worden in de balans opgenomen tegen de historische kostprijs

    verminderd met de cumulatieve afschrijvingen. De afschrijvingslast wordt in de winst- en verliesrekening

    opgenomen, in de bedrijfskosten. Zij wordt berekend volgens de lineaire methode in functie van de ge-

    bruiksduur van de activa.

    Deze werd als volgt bepaald:

    Gebouwen: 33 jaar

    Installaties, machines en uitrusting: 10 jaar

    Leidingen en pompen: 8 jaar

    Kantoormeubilair en -materieel: 10 jaar

    Transportmaterieel: 5 jaar

    Informaticamateriaal: 3 jaar

    Informatica-software en verwante kosten: 5 jaar

    Concessies, octrooien, licenties en merken: over de gebruiksduur (maximum 20 jaar)

    Klanten: over de gebruiksduur (maximum 20 jaar)

    Huurcontracten waarbij de Groep nagenoeg alle risico's draagt en nagenoeg alle voordelen bezit die in-

    herent zijn aan het bezit van de gehuurde actiefbestanddelen, worden geklasseerd als leasing.

  • - 15 -

    Materiële vaste activa die op basis van dergelijke contracten worden verworven, worden geboekt tegen

    het laagste bedrag van hun juiste waarde of de actuele waarde van de minimale leasebetalingen bij de

    aanvang van de leaseovereenkomst, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverlie-

    zen. Op de balans worden zij geboekt onder de activa en worden zij afgeschreven in overeenstemming

    met de beginselen van de Groep inzake evaluatie van de materiële vaste activa. De bijbehorende ver-

    plichtingen worden geboekt onder financiële schulden.

    Alle betalingen in het kader van de leasingcontracten worden verdeeld tussen schuldterugbetalingen en

    financiële kosten om met betrekking tot de nog openstaande schulden een constante periodieke intrest-

    voet te verkrijgen. Het deel van de betalingen dat bij de interest behoort, wordt over de duur van de lea-

    sing geboekt in de resultaatrekening.

    De kosten van leningen die rechtstreeks toe te schrijven zijn aan de verwerving, de bouw of de productie

    van een actief, waarvoor een lange voorbereidingsperiode nodig is alvorens te kunnen gebruiken, wor-

    den geboekt in de kost van het in aanmerking komend actief.

    Subsidies worden als operationele producten geregistreerd naarmate het gesubsidieerde goed wordt af-

    geschreven.

    g) Kosten van onderzoek en ontwikkeling

    Kosten van onderzoek worden als last genomen in de periode waarin ze worden gedaan.

    Kosten voor ontwikkeling worden enkel geactiveerd indien aan elk van volgende voorwaarden is vol-

    daan:

    het product of proces is duidelijk omschreven en elke van de ermee verbonden kosten is afzonderlijk

    en op een betrouwbare manier gemeten;

    de technische uitvoerbaarheid van het product is bewezen;

    het product of proces zal gecommercialiseerd worden of intern gebruikt;

    deze activa zullen in de toekomst economische voordelen genereren (ofwel bestaat er een markt

    voor het product, ofwel is de interne bruikbaarheid van het actief bewezen);

    adequate technische, financiële en andere middelen zijn beschikbaar om de ontwikkeling te

    voltooien.

    De in de activa opgenomen ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven en dit over hun nuttige le-

    vensduur.

    h) Bijzondere waardevermindering van activa

    Op elke balansdatum evalueert de Groep de boekwaarde van de goodwill, de deelnemingen en de ma-

    teriële en immateriële vaste activa, om te beoordelen of er indicaties zijn of een actief aan waarde heeft

    verloren. Bestaat er dergelijke indicaties, dan wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat, om

    zo de omvang van de waardevermindering te bepalen. De realiseerbare waarde is de hoogste waarde

    van de netto verkoopprijs van het actief of van zijn gebruikswaarde. De gebruikswaarde is de geactuali-

    seerde waarde van de geschatte toekomstige kasstromen uit het gebruik van een actief. De realiseerba-

    re waarde wordt berekend op het niveau van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief be-

    hoort. Als men van oordeel is dat de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde, dan wordt de

    boekwaarde teruggebracht tot de realiseerbare waarde. Deze waardevermindering wordt onmiddellijk bij

    de kosten geboekt onder niet-recurrente elementen.

  • - 16 -

    Indien een voorheen geboekte bijzondere waardevermindering niet langer bestaat, dan wordt de oor-

    spronkelijke boekwaarde geheel of ten dele hersteld. De terugname van een bijzondere waardevermin-

    dering wordt onmiddellijk bij de opbrengsten geboekt onder niet-recurrente elementen. Een waardever-

    mindering in verband met de goodwill kan slechts worden geannuleerd indien dit te wijten is aan een uit-

    zonderlijke externe gebeurtenis die zich niet zal herhalen en indien de verhoging van het realiseerbare

    bedrag duidelijk bedoeld is om het effect van deze uitzonderlijke gebeurtenis te annuleren.

    i) Voorraden

    Voorraden worden gewaardeerd tegen de laagste kost (grondstoffen en goederen) of kostprijs (goe-

    deren in bewerking of afgewerkte producten) en de netto opbrengstwaarde. De netto opbrengstwaarde

    is de geschatte verkoopprijs, verminderd met de geschatte afwerkingskosten en de geschatte kosten die

    nodig zijn om het product geschikt te maken voor de verkoop, met inbegrip van marketing-, verkoop- en

    distributiekosten.

    De waarde van de voorraden wordt bepaald door toepassing van de methode van de gewogen gemid-

    delde prijs. De goederen in bewerking en afgewerkte producten worden gewaardeerd naar hun vervaar-

    digingsprijs. Deze vervaardigingsprijs omvat de directe kostprijs van materiaal, arbeidsloon, directe pro-

    ductiekosten, een passend aandeel voor materiaal en algemene productiekosten, alsook een passend

    aandeel voor afschrijvingen en waardeverminderingen van de actiefbestanddelen die bij de productie

    worden gebruikt. De kostprijs van de voorraden omvat tevens de andere kosten nodig om de voorraden

    op de plaats en in de staat te brengen waarin ze zich bevinden.

    j) Voordelen van het personeel

    De Groep heeft een aantal pensioenregelingen uitgewerkt zowel van het type toegezegde bijdragenre-

    geling als van het type toegezegde pensioenregeling.

    De bijdragen voor toegezegde-bijdragenregeling worden als last opgenomen in de winst- en verliesreke-

    ning op het moment dat ze verschuldigd zijn.

    De verplichtingen van de Groep betreffende toegezegde-pensioenregeling worden in de balans opge-

    nomen tegen de actuele waarde van de toekomstige verplichtingen, berekend volgens de “projected unit

    credit" methode.

    Deze berekening

    houdt rekening met actuariële veronderstellingen aangaande financiële en demografische aspecten;

    bevat een actualisatieparameter dat verwijst naar een marktrendement;

    houdt rekening met de juiste waarde van de planactiva.

    De actuariële parameters worden op elke balansdatum herzien en leiden tot actuariële winsten of verlie-

    zen. Indien het gecumuleerde bedrag van deze laatste hoger is dan 10%, ofwel van de verwachte waar-

    de van de verplichting ofwel van de waarde van de planactiva (naargelang wat hoger is), worden zij af-

    geschreven over het gemiddelde resterende beroepsleven van de begunstigden.

    k) Belastingen

    De belastinglast op de winsten van het boekjaar behelst zowel actuele als uitgestelde belastingen. Ze

    worden opgenomen in de winst- en verliesrekening, behalve indien ze betrekking hebben op bestandde-

    len die rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt worden. In dit geval worden zij eveneens recht-

    streeks in eigen vermogen geboekt.

  • - 17 -

    De actuele belastingen zijn de belastingen verschuldigd op de fiscale winst van het boekjaar, berekend

    volgens de belastingstarieven die gelden op balansdatum, samen met de aanpassingen die betrekking

    hebben op voorgaande boekjaren.

    De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven

    die naar verwachting van toepassing zullen zijn op het boekjaar waarin de vordering wordt gerealiseerd

    of de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de belastingtarieven (en de belastingwetgeving) waar-

    van het wetgevingsproces is afgesloten op balansdatum.

    Op het deel van de uitgestelde belastingvorderingen dat naar verwachting pas later dan drie jaar na het

    afgesloten boekjaar zal worden gerealiseerd, zal bovendien een waardevermindering worden toegepast.

    l) Financiële instrumenten

    - Andere deelnemingen

    Andere deelnemingen zijn deelnemingenbewijzen in ondernemingen die geen deel uitmaken van de

    consolidatie. Zij worden eerst geboekt tegen hun verwervingsprijs en vervolgens op hun juiste waar-

    de, tenzij zij niet op een actieve markt staan genoteerd en hun juiste waarde niet op betrouwbare

    wijze kan worden ingeschat; in dit geval worden zij ingeschat tegen hun historische kostprijs en on-

    derworpen aan een afschrijvingstest.

    - Financiële vorderingen

    Leningen en vorderingen met financieel karakter worden geboekt tegen afgeschreven kostprijs, ver-

    minderd met de bedragen die als niet-realiseerbaar geacht worden.

    - Geldmiddelen en kasequivalenten

    Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten de contante middelen en de saldi op bankrekeningen,

    evenals zeer liquide beleggingen; deze laatste worden op de balansdatum gewaardeerd tegen hun

    juiste waarde.

    - Handelsvorderingen

    Handelsvorderingen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde, verminderd met eventuele

    waardeverminderingen op bedragen die niet-realiseerbaar geacht worden.

    - Bankleningen

    Bankleningen en kortetermijnbankschulden worden geboekt tegen het verkregen nettobedrag. Fi-

    nanciële kosten, met inbegrip van premies die bij afwikkeling of terugbetaling opeisbaar worden,

    worden in resultaat genomen over de duur van de terbeschikkingstellingperiode.

    - Handelsschulden

    Handelsschulden worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde.

    - Afgeleide financiële instrumenten

    Derivaten worden eerst tegen kostprijs geboekt en vervolgens op elke balansdatum gewaardeerd

    aan juiste waarde.

    De schommelingen in juiste waarde van derivaten die als "kasstroomafdekking” dienen en die als ef-

    ficiënt beschouwd worden, worden rechtstreeks in eigen vermogen geboekt.

  • - 18 -

    De schommelingen in juiste waarde van derivaten die als "afdekking van een netto investering in een

    buitenlandse onderneming" dienen, worden in eigen vermogen geboekt voor het deel dat als efficiënt

    wordt beschouwd, en in de winst- en verliesrekening voor het saldo.

    De schommelingen in juiste waarde van derivaten die tot geen van deze twee categorieën behoren,

    worden in de winst- en verliesrekening opgenomen.

    m) Voorzieningen (andere dan voor personeelsvoordelen)

    Een voorziening wordt aangelegd wanneer de Groep op de balansdatum een verplichting (juridisch of

    impliciet) heeft, en op voorwaarde dat deze verplichting het gevolg is van een gebeurtenis uit het verle-

    den, het waarschijnlijk is dat deze verplichting zal leiden tot een uitstroom van middelen, en dat het be-

    drag van de verplichting op een betrouwbare manier kan worden ingeschat.

    De voorziening zal worden geboekt aan de meest precieze inschatting van de uitgaven die vereist zijn

    om de verplichting af te wikkelen.

    De voorzieningen die voortvloeien uit een herstructurering worden slechts geboekt indien de Groep een

    gedetailleerd en formeel reorganisatieplan heeft goedgekeurd, en ofwel er reeds een begin met de her-

    structurering is gemaakt, ofwel deze herstructurering aan de betrokken personen is aangekondigd.

    n) Gesegmenteerde informatie

    Daar geen bestaande of uit te geven eigen vermogenseffecten, noch van de moedervennootschap noch

    van een van de dochterondernemingen op een georganiseerde markt worden verhandeld, is besloten

    gebruik te maken van de door IAS 14 geboden optie, om geen gesegmenteerde financiële informatie te

    verstrekken.

    o) Boeking van de opbrengsten

    Een opbrengst wordt geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat ze verworven wordt en men haar waarde

    op een betrouwbare manier kan inschatten.

    De omzet wordt gevormd door de verkoop aan derden, na aftrek van commerciële kortingen. Hij wordt

    geregistreerd in de winst- en verliesrekening indien de betekenisvolle risico’s en voordelen inherent aan

    het bezit van de goederen overgedragen zijn aan de koper.

    Dividenden worden geregistreerd in de winst- en verliesrekening wanneer een beslissing tot uitkering

    door de Algemene Vergadering van de onderneming die toekent, is goedgekeurd.

    Interestopbrengsten worden pro rata temporis opgenomen in de winst- en verliesrekening, waarbij reke-

    ning wordt gehouden met de effectieve interestvoet van de belegging.

  • - 19 -

    3. LIJST VAN DE GECONSOLIDÉERDE MAATSCHAPPIJEN EN NIET GECONSOLIDEERDE DEELNEMINGEN

    I. INTEGRAAL GECONSOLIDEERDE DOCHTERONDERNEMINGEN

    BENAMING B.T.W. N°

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2014

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2013

    recht-streeks

    %

    door de dochters %

    Totaal recht-

    streeks %

    door de dochters %

    Totaal

    Prayon Technologies S.A., 4480 Engis BE 0419.644.566 99,99 0,01 100,00 99,99 0,01 100,00

    Prayon Benelux S.A., 2870 Ruisbroek BE 0405.742.090 100,00 - 100,00 100,00 - 100,00

    Prayon (UK) plc, Harpenden, Groot-Brittannië

    GB 284.0688.34 100,00 - 100,00 100,00 - 100,00

    Prayon Deutschland GmbH, Dortmund, Duitsland

    DE 12464938.3 100,00 - 100,00 100,00 - 100,00

    Eurochem Reassurance S.A., Luxemburg - 99,99 0,01 100,00 99,99 0,01 100,00

    Prayon Iberica S.A., Madrid, Spanje ES A28341386 100,00 - 100,00 100,00 - 100,00

    Praytech S.A., 4480 Engis BE 0436.321.935 95,00 5,00 100,00 95,00 5,00 100,00

    Prayon Inc., Augusta, GA, V.S. - 75,00 25,00 100,00 75,00 25,00 100,00

    II. JOINT-VENTURES GEWAARDEERD VOLGENS DE “EQUITY” METHODE (1)

    BENAMING B.T.W. N°

    Maatschappelijke rech ten gehouden in 2014

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2013

    recht- streeks %

    door de dochters %

    Totaal recht-

    streeks % door de

    dochters % Totaal

    Seco Fertilisants S.A., Ribécourt, Frankrijk FR 55.925620445 49,97 - 49,97 49,97 - 49,97

    Silox S.A., 4480 Engis BE 0425.177.823 25,00 25,00 50,00 25,00 25,00 50,00

    S.N.C.Z. S.A., Bouchain, Frankrijk FR 61.330575887 0,05 49,95 50,00 0,05 49,95 50,00

    Prayon Italia srl, Milan, Italië IT 11604630159 50,00 - 50,00 50,00 - 50,00

    Emaphos S.A., Casablanca, Marokko - 33,33 - 33,33 33,33 - 33,33

    Siloxcan Holdings Inc., Montréal, Québec, Canada

    - - 50,00 50,00 - 50,00 50,00

    Hydro Technologies Canada Inc., Sainte-Foy, Québec, Canada

    - - 34,00 34,00 - 34,00 34,00

    Transpek-Silox Industry Limited, Vadodara, India

    - - 41,64 41,64 - 34,14 34,14

    Jean Goldschmidt International S.A., 1000 Brussel

    BE 0401.872.483 - 50,00 50,00 - 50,00 50,00

    Hydrométal S.A., 4480 Engis BE 0427.416.939 - 50,00 50,00 - 50,00 50,00

    Silox UK Ltd, Harpenden, Groot-Brittannië GB 830.3934.41 - 50,00 50,00 - 50,00 50,00

    Solustep S.A.S., Quatre Champs, Frankrijk FR 96511467060 50,00 - 50,00 50,00 - 50,00

    Techno-High-Technology S.A., 5081 La Bruyère

    BE 0441.794.418 75,00 - 75,00 75,00 - 75,00

    T.H.T. Research Sprl, 5081 La Bruyère BE 0865.409.254 - - - - 75,00 75,00

    beLife S.A., 4480 Engis

    BE 0440.744.838 51,00 - 51,00 51,00 - 51,00

    beLife Intermediates S.A., 4480 Engis Praytech Maroc Sarl (2)

    BE 0846.150.202 - 50,00

    49,00 -

    49,00 50,00

    - -

    49,00 -

    49,00 -

    (1) Tot eind 2013 werden de joint-ventures proportioneel geconsolideerd (cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Reke-

    ningen - Evaluatieregels).

  • - 20 -

    III. ONDERNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE “EQUITY” METHODE

    BENAMING B.T.W. N°

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2014

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2013

    recht- streeks

    %

    door de dochters %

    Totaal recht –

    streeks % door de

    dochters % Totaal

    Recupac s.a.s. Domène, France (1) FR 90403683956 - 17,50 17,50 - 17,50 17,50

    Lacto Research Sprl, 5032 Isnes (1) BE 0835.004.011 - 16,50 16,50 - 16,50 16,50

    Waldry Process S.A., 5032 Isnes (1)

    BE 0840.558.349

    - 15,45 15,45 - 15,45 15,45

    Symbiose Biomaterials, 4000 Luik BE 0536.267.702 20,00 - 20,00 - - -

    (1) Opgenomen als geassocieerde ondernemingen, alhoewel het aandeel aangehouden door de Groep lager is dan 20%, door hun

    nauwe banden met JEAN GOLDSCHMIDT INTERNATIONAL N.V. en TECHNO-HIGH-TECHNOLOGY N.V.

    IV. ANDERE NIET GECONSOLIDEERDE VENNOOTSCHAPPEN

    BENAMING B.T.W. N°

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2014

    Maatschappelijke rechten gehouden in 2013

    recht- streeks %

    door de dochters %

    Totaal recht-

    streeks % door de

    dochters % Totaal

    a) Waarop de vermogensmutatiemethode niet wordt toegepast

    Casper G.I.E. (2) FR 85.423181213 20,00 - 20,00 20,00 - 20,00

    c) Deelnemingen beneden 15 %

    Fosbrasil S/A, São Paulo, Brazilië - - - 11,49 - 11,49

    (2) Niet als geassocieerde onderneming opgenomen want Groepering voor Bedrijfseconomische samenwerking – maatschappij voor

    logistiek beheer, gedeeld van de site Les Roches; netto resultaat systematisch in evenwicht.

  • - 21 -

    4. WIJZIGINGEN VAN DE CONSOLIDATIEKRING

    Tijdens het jaar 2013:

    Oprichting van PRAYTECH MAROC bvba, filiaal in mede-eigendom (50/50) samen met C.M.I. N.V

    Oprichting, in juni 2013, van de maatschappij SYMBIOSE BIOMATERIALS (aandeel van de Groep : 20%)

    Tijdens het jaar 2014:

    Absorptie van T.H.T. RESEARCH Sprl door TECHNO-HIGH-TECHNOLOGIE S.A..

    Participatiepercentage in de maatschappij SYMBIOSE BIOMATERIALS, verlaagd van 20 % naar 4 %.

    5. CONVERSIE VAN DE FINANCIËLE STATEN UITGEDRUKT IN VREEMDE VALUTA

    De voornaamste wisselkoersen die gebruikt werden voor de conversie in euros van de rekeningen van de

    vennootschappen van de Groep in vreemde valuta zijn hieronder in detail opgenomen. Alle dochteronder-

    nemingen, geassocieerde ondernemingen en joint-ventures hebben als functioneel devies de lokale valuta

    van het land waar ze gevestigd zijn.

    1 EUR = Afsluitingskoers Gemiddelde koers

    2014 2013 2014 2013

    Amerikaanse dollar USD 1,2141 1,3758 1,3288 1,3281

    Pond sterling GBP 0,7789 0,8308 0,8064 0,8492

    Canadese dollar CAD 1,4063 1,4614 1,4669 1,3684

    Marokkaanse Dihram MAD 10,9782 11,2440 11,1707 11,1806

    Indische Roupie INR 76,7190 84,9640 81,0689 77,8753

    6. BEDRIJFSCOMBINATIES

    Er werd in 2013 en 2014 geen enkele transactie uitggevoerd die een aanzienlijke wijziging van het controletype tot ge-

    volg had.

  • - 22 -

    7. EXPLOITATIERESULTAAT

    Nieuwe IFRS normen (1) (in duizenden euro)

    2014 2013

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Omzet 689.597 689.597 - 663.494 663.494 -

    - Verkoop van goederen 672.507 672.507 - 644.260 644.260 -

    - Verrichting van diensten 17.090 17.090 - 19.233 19.233 -

    Opgeslagen productie (toename +, afname -) - 4.915 - 4.915 - - 13.945 - 13.945 -

    Geproduceerde vaste activa 3.471 3.471 - 3.334 3.334 -

    Andere exploitatieopbrengsten 9.710 9.675 35 7.585 7.481 104

    Bedrijfsopbrengsten 697.862 697.827 35 660.467 660.363 104

    Oude IFRS normen (1) (in duizenden euro)

    2014 2013

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Omzet 860.749 860.749 - 836.996 836.996 -

    - Verkoop van goederen 850.248 850.248 - 824.568 824.568 -

    - Verrichting van diensten 10.501 10.501 - 12.428 12.428 -

    Opgeslagen productie (toename +, afname -) 164 164 - - 17.792 - 17.792 -

    Geproduceerde vaste activa 3.472 3.472 - 3.334 3.334 -

    Andere exploitatieopbrengsten 11.379 11.286 93 9.205 9.032 173

    Bedrijfsopbrengsten 875.764 875.671 93 831.743 831.570 173

    (1) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evaluatieregels.

    De omzet is lichtjes gestegen tegenover 2013.

    De evolutie van de voorraden wordt uitgelegd in bijlage 18 (zowel voor de afgewerkte producten als voor

    grondstoffen en goederen, waarvan de veranderingen hierna opgenomen zijn).

    Het essentiële van de andere exploitatieopbrengsten is gevormd door de verzekeringspremies, ontvangen

    van de maatschappij EUROCHEM N.V. (3,2 miljoen in 2014), door de verkoop van “groene certificaten” aan

    SPE in het kader van een cogeneratie van energie opgestart in maart 2007 op de site van Puurs (0,2 mil-

    joen), door vergoedingen van derden met betrekking tot verschillende schadegevallen (3,0 miljoen), door

    een winst gerealiseerd op de verkoop van het overschot aan CO2 quota’s voor 2014 (1,0 miljoen), door ex-

    ploitatiesubsidies en in kapitaal (1,3 miljoen), door huurgelden (0,7 miljoen) en door verschillende andere

    opbrengsten (0,3 miljoen).

  • - 23 -

    Nieuwe IFRS normen

    2014 2013

    (in duizenden euro) Totaal Recurrent Niet recurrent

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Verbruik van grondstoffen en goederen (1) 412.851 412.851 - 408.587 408.587 -

    - Aankopen 426.445 426.445 - 397.560 397.325 235

    - Wijzigingen in de voorraad (toename +, afname -) - 13.594 - 13.594 - 11.027 11.027 -

    Andere externe kosten 138.763 138.763 - 132.667 131.850 817

    -Personeelskosten (cfr. detail in bijlage 8) 91.567 91.686 - 119 95.909 87.060 8.849

    Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa (2)

    24.540

    23.899

    641

    23.151

    22.470

    681

    - op immateriële vaste activa 1.008 841 167 878 686 192

    - op materiële vaste activa 23.532 23.058 474 22.273 21.784 489

    Waardeverminderingen op voorraden en handels-vorderingen (2)

    394

    394

    -

    664

    664

    -

    - op voorraden 221 221 - 557 557 -

    - op handelsvorderingen 173 173 - 107 107 -

    Voorzieningen voor risico’s en kosten (andere dan voor personeel) (2)

    - 60

    - 60

    -

    - 414

    - 414

    -

    6 ;

    Andere exploitatiekosten 8.236 7.165 1.071 5.697 4.693 1.004

    Bedrijfskosten 676.291 674.698 1.593 666.262 654.675 11.587

    Bedrijfsresultaat 21.572 23.130 - 1.558 - 5.795 5.688 - 11.483

    Oude IFRS normen

    2014 2013

    (in duizenden euro) Totaal Recurrent Niet recurrent

    Totaal Recurrent Niet recurrent

    Verbruik van grondstoffen en goederen (1) 528.354 528.354 - 527.190 526.955 235

    - Aankopen 542.753 542.753 - 512.980 512.745 235

    - Wijzigingen in de voorraad (toename +, afname -) - 14.399 - 14.399 - 14.210 14.210 -

    Andere externe kosten 165.945 165.945 - 156.552 155.735 817

    Personeelskosten (cfr. detail in bijlage 8) 104.446 104.565 - 119 107.694 98.845 8.849

    Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa (2)

    30.447

    29.765

    682

    28.117

    27.436

    681

    - op immateriële vaste activa 1.590 1.423 167 990 798 192

    - op materiële vaste activa 28.857 28.342 515 27.127 26.638 489

    Waardeverminderingen op voorraden en handels-vorderingen (2)

    534

    534

    -

    296

    296

    -

    - op voorraden 379 379 - 183 183 -

    - op handelsvorderingen 155 155 - 113 113 -

    Voorzieningen voor risico’s en kosten (andere dan voor personeel) (2)

    274

    - 21

    295

    - 699

    - 699

    -

    6 ;

    Andere exploitatiekosten 9.171 8.066 1.105 6.940 5.782 1.158

    Bedrijfskosten 839.172 837.209 1.963 826.090 814.350 11.740

    Bedrijfsresultaat 36.592 38.463 - 1.871 5.653 17.220 - 11.567

    (1) Grondstoffen, toeslagproducten, verpakkingen, goederen, benodigdheden en opgeslagen brandstoffen.

    (2) "+" = toevoeging, "-" = terugname

  • - 24 -

    De post met betrekking tot aankoop van grondstoffen en goederen stijgt met 7 % tegenover 2013, door een

    prijsstijging van fosfaatgrondstoffen en meer aankopen.

    De andere externe kosten bestaan voornamelijk uit verschillende uitgaven met betrekking tot energie, on-

    derhoud van gebouwen en installaties en inschakelen van interims, evenals commerciële en transportkos-

    ten, verzekeringspremies, huurgelden, honoraria, kosten voor leveringen of diverse diensten waarvan de

    vennootschappen van de Groep gebruik gemaakt hebben.

    De waardeverminderingen op voorraden en vorderingen evenals de dotaties aan voorzieningen van het

    boekjaar worden uitgelegd in de bijlagen 18, 19 en 20.

    De niet recurrente lasten hebben in hoofdzaak betrekking op opschrijvingen door desaffectaties en een ver-

    goeding die PRAYON N.V. betaald heeft aan SILOX N.V.

    De andere exploitatiekosten bestaan voornameijk uit verschillende belastingen (4,4 miljoen in 2014).

    De goedgekeurde kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedragen in 2014 9,7 miljoen (9,4 miljoen in

    2013), hetzij 1,4 % van de omzet. Van deze som maakten ongeveer 0,3 miljoen het voorwerp uit van een ac-

    tivering, daar ze betrekking hadden op andere ontwikkelingsprojecten waarvan sprake in bijlage 12.

  • - 25 -

    8. PERSONEELSKOSTEN

    Nieuwe IFRS normen (1) Oude IFRS normen (1)

    (in duizenden euro) 2014 2013 Verschil 2014 2013 Verschil

    Bezoldigingen en andere vergoedingen op korte termijn (sociale verzekeringen inbegrepen)

    86.379 84.747 1.632 98.798 96.347 2.451

    Werkgeversbijdrage aan het bijkomend pensioen met vastgelegde bijdragen

    - bedragen betaald op de periode 412 327 85 526 437 89

    - beweging van de voorzieningen (+ = verhoging, - = gebruik en terugname)

    - 8 10 - 18 - 1 16 - 17

    Werkgeversbijdrage aan het bijkomend pensioen met vastgelegde prestaties

    - bedragen betaald op de periode 1.577 1.517 60 1.707 1.562 145

    - beweging van de voorzieningen (+ = verhoging, - = gebruik en terugname)

    1.453 898 555 1.629 903 726

    Werkgeversbijdrage in het kader van brugpensioen en ontslagen

    - bedragen betaald op de periode 4.500 2.691 1.809 4.511 2.699 1.812

    - beweging van de voorzieningen (+ = verhoging, - = gebruik en terugname)

    - 2.746 5.719 - 8.465 - 2.724 5.730 - 8.454

    Totaal 91.567 95.909 - 4.342 104.446 107.694 - 3.248

    (1) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evalutatieregels.

    (in %) 2014 2013 2014 2013

    Personeelskosten / toegevoegde waarde 62,9 80,9 57,9 73,2

    2014 2013 2014 2013

    Gemiddeld personeelsbestand: aantal voltijdse equivalenten 1.085 1.107 1.487 1.516

    Option plans op aandelen

    Op 31.12.2014 zagen de option plans op aandelen (Sicav die aandelen bevat van de maatschappijen genoteerd op de

    EUROSTOXX 50) aangeboden aan de kaderleden van PRAYON N.V. in oktober 2008, mei 2009, januari 2010, septem-

    ber 2010 en juli 2011, er als volgt uit:

    Toegekend

    in oktober 2008

    Toegekend

    in mei 2009

    Toegekend

    in jan. 2010

    Toegekend

    in sept. 2010

    Toegekend

    in juli 2011

    Bevriezingsperiode (geen uitoefening

    noch overdracht van de opties)

    één jaar

    één jaar

    één jaar

    één jaar

    één jaar

    Uiterste datum voor uitoefening 22/10/2018 17/05/2019 27/01/2020 17/09/2020 27/07/2021

    Aanvangsaantal van de opties 217,22 339,31 314,07 272,59 490,50

    Uitoefeningsprijs van één optie 3.735,22 € 3.785,81 € 4.419,03 4.543,80 4.521,55

    Prijs van één optie 2.125,34 €

    (56,90 %)

    1.895,56 €

    (50,08 %)

    2.002,26 €

    (45,31 %)

    2.054,71 €

    (45,22 %)

    1.967,33 €

    (45,31 %)

    Totale waarde van het toegestane

    voordeel

    461.676 € 643.547 € 628.851 € 560.092 € 964.974 €

    Aantal opties nog in omloop 5 ,99 11,36 10,74 11,06 17,85

  • - 26 -

    9. FINANCIËLE RESULTATEN

    Nieuwe IFRS normen (1)

    Oude IFRS normen (1)

    (in duizenden euro) 2014 2013 Verschil 2014 2013 Verschil

    Ontvangen of te ontvangen dividenden van niet geconsolideerde deelnemingen

    962 1.156 - 194 962 1.156 - 194

    Waardeverminderingen op financiële vaste activa

    21 - 21 21 - 21

    Meer- en minwaarde op overdracht van financiële vaste activa

    6.234 - 6.234 6.234 - 6.234

    Interesten op financiële vaste activa - - - - - -

    Opbrengsten van financiële investeringen 7.217 1.156 6.061 7.217 1.156 6.061

    Kosten op ontleningen - 8.393 - 9.218 825 - 9.073 - 9.797 724

    Interesten op leningen en opbrengsten op be-schikbare geldmiddelen

    111 152 - 41 500 438 62

    Netto rentelast - 8.282 - 9.066 784 - 8.573 - 9.358 786

    Effectieve wisselverschillen - 2.007 - 1.319 - 688 - 2.067 - 1.408 - 659

    Latente wisselverschillen (conversieverschillen) 1.417 - 729 2.146 1.419 - 719 2.138

    Wisselresultaat - 590 - 2.048 1.458 - 649 - 2.127 1.478

    Wijziging van de juiste waarde van financiële activa

    - - - - - -

    Wijziging van de juiste waarde van afgeleide instrumenten

    - - - - - -

    Waardevermindering en min-waarde op vlotten-de financiële activa

    - - - - 118 - 650 532

    Diverse financiële kosten en opbrengsten - 2.143 - 1.636 - 507 - 1.948 - 1.581 - 366

    Andere financiële resultaten - 2.143 - 1.636 - 507 - 2.065 - 2.231 166

    Netto financiële last - 3.799 - 11.594 7.795 - 4.070 - 12.561 8.491

    (1) Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evaluatieregels.

    De netto rentelasten dalen gevoelig, een lichte daling van zowel de marges, als het bedrag van de schulden-

    last.

    De effectieve en latente wisselverschillen vrijgemaakt in 2014 resulteren vooral uit de evolutie van de wissel-

    koers van de euro t.o.v. de Amerikaanse dollar en het pond sterling, en bevatten de impact van de afdekkin-

    gen van wisselrisico’s die doorgevoerd werden (beschreven in bijlage 25).

    In december 2014 heeft PRAYON N.V. al haar aandelen verkocht die ze bezat van FOSBRASIL N.V., hier-

    door werd een meerwaarde vrijgemaakt van 6,2 miljoen. Het gaat hier over een niet-recurrente gebeurtenis.

  • - 27 -

    10. RESULTAAT VAN DE VENNOOTSCHAPPEN MET TOEPASSING VAN DE

    VERMOGENSMUTATIEMETHODE

    In de rekening van eind 2013 die eerst gepubliceerd werden, had het resultaat van de toepassing van de

    “equity” methode enkel betrekking op de activiteit van de vennootschappen RECUPAC S.A.S. (- 25.601 eu-

    ro) en LACTO RESEARCH Sprl (13.840 euro) en WALDRY PROCES (- 1.766 euro).

    Door de wijziging van de consolidatiemethode die geïntroduceerd werd bij de afsluiting van de rekeningen

    van 2014 (cfr. punt 2 van de Bijlagen aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evaluatieregels), werd deze

    rubriek veel belangrijker. De bijdrage van de verschillende joint-ventures of geassocieerde vennootschappen

    is opgenomen in onderstaande tabel.

    (in duizenden euro)

    Statutair resulataat

    2014

    Statutair resulataat

    2013

    Verschil

    beLife

    Silox Canada

    Silox UK

    Prayon Italia

    Jean Goldschmidt International

    Solustep

    Seco

    Silox

    beLife Intermediates

    S.N.C.Z.

    Emaphos

    Hydro Technologies

    Hydrométal

    Transpek-Silox

    Récupac

    T.H.T.

    T.H.T. Research

    Lacto Research

    Waldry Process

    Praytech

    Symbiose Biomaterials

    - 3.189

    - 7

    5

    354

    430

    67

    290

    1.353

    - 786

    908

    7.201

    - 156

    31

    4.125

    -

    203

    -

    9

    1

    - 181

    - 14

    - 1.561

    - 13

    -

    352

    659

    30

    40

    451

    - 970

    708

    4.433

    231

    - 44

    4.457

    - 25

    60

    36

    14

    - 2

    -

    -

    - 1.628

    6

    5

    2

    - 229

    37

    250

    902

    184

    200

    2.768

    - 387

    75

    - 332

    25

    143

    - 36

    - 5

    3

    - 181

    - 14

  • - 28 -

    11. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT

    Winstbelastingen

    Componenten van de belastingslast

    De belastingskost op het inkomen bevat de courante belasting en de uitgestelde belasting:

    - de courante belasting vertegenwoordigt de betaalde of te betalen belasting op het belastbaar inkomen

    van het afgelopen boekjaar, evenals elke aanpassing van de belasting met betrekking tot de vorige

    jaren;

    - de uitgestelde belasting vertegenwoordigt de belasting die enkel verschuldigd (of gerecupereerd) zal zijn

    tijdens de komende boekjaren maar die reeds geboekt is in het afgelopen boekjaar. De uitgestelde be-

    lasting komt overeen met de wijziging van de bilantaire uitgestelde belastingen (cfr. infra). De uitgestelde

    belastingskost die betrekking heeft op elementen geboekt in het eigen vermogen is ook in deze laatste

    opgenomen.

    De analyse van de belastingskost ziet er als volgt uit:

    Nieuwe IFRS normen (1) Oude IFRS normen(1)

    (in duizenden euro) 2014 2013 2014 2013

    Courante belastingen 1.733 1.842 6.618 6.196

    - betreffende het lopende jaar 1.930 1.842 6.815 6.196

    - betreffende voorgaande jaren - 197 - - 197 -

    Uitgestelde belastingen - 208 - 8.397 - 69 - 8.693

    - geboekt 1.110 - 4.367 42 - 4.742

    - waardeverminderingen (toename + , terugname -) - 1.318 - 4.030 - 111 - 3.951

    - fiscale impact van de wijzigingen van de nominale belastingheffingsvoeten - - - -

    Totaal 1.527 - 6.555 6.549 - 2.497

    Cfr. Bijlage 2 aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evaluatieregels.

    Afstemming van de belastingskost (courante en uitgestelde) (1)

    (in duizenden euro) 2014

    Boekhoudkundig resultaat vóór belastingen 17.773

    Theoretische belastingheffingsvoet 33,99 %

    Totale belastingskost van de entiteiten van de Groep berekend op basis van de Belgische aanslagvoet (33,99 %)

    6.041

    Afstemming van de effectieve belastingheffingsvoet

    - Niet aftrekbare uitgaven 3.104

    - Niet belastbare inkomsten - 10.857

    - Notionele interesten en tax shelter - 11

    - Belastingen berekend op een ander beginsel 4.866

    - Belastinglatenties waarvoor geen enkele uitgestelde belasting is toegekend - 1.318

    - Gebruik van belastingverliezen en andere belastingkredieten - 11

    - Effect van buitenlandse belastingheffingsvoeten - 91

    - Effect van de wijzigingen van de belastingheffingsvoeten -

    - Impact fiscale maatregelen van het type « carry back » -

    - Vrijstelling van belasting op de omzet voor export (Marokko) -

    - Fiscale impact van belastingsaanpassingen m.b.t. vorige boekjaren - 196

    - Niet imputeerbare buitenlandse voorheffingen afgehouden aan de bron -

    - Diverse neutralisaties en regularisaties -

    Belastingkost 1.527

  • - 29 -

    Effectieve belastingheffingsvoet

    Nieuwe IFRS normen Oude IFRS normen

    (in %)

    2014 2013

    2014 2013

    8,6 % 37,7 % 20,1 % 36,1 %

    Belastingen op elementen rechtstreeks ingebracht in het eigen vermogen

    (in duizenden euro) 2014 2013 2014 2013

    Wijzigingen van de juiste waarde (afdekkingen van kasstromen)

    - 1.819

    - 1.195

    233

    - 1.819 233

    Wijzigingen van de met toegezegde prestaties pensioenplannen van het personeel (deels opgenomen in de globaal geconsolideerde resultatenrekening)

    371 - 1.195 371 - 1.195

    - 1.448

    - 962

    - 1.448

    - 962

  • - 30 -

    Uitgestelde belastingen op de balans

    Uitgestelde belastingen, activa of passiva, zijn in de balans opgenomen voor tijdelijke verschillen, die voort-

    vloeien uit het feit dat de belastingsautoriteiten de activa en passiva evalueren met andere regels dan deze

    die gebruikt worden bij het opmaken van de geconsolideerde rekeningen. De wijzigingen van de bilantaire

    uitgestelde belastingen die plaatsvonden tijdens het afgelopen boekjaar zijn geregistreerd in de resultatenre-

    kening, behalve als ze betrekking hebben op elementen die rechtstreeks geboekt zijn in het eigen vermogen

    (cfr. supra).

    De uitgestelde belastingen worden berekend op basis van de geldende belastingheffingsvoet of, in geval van

    wijziging, van de aanslagvoeten die reeds gestemd zijn en die verwacht worden op het ogenblik van de boe-

    king van de te betalen (of te recupereren) belastingen in de statutaire boekhouding. De uitgestelde belastin-

    gen op het activa vormen het voorwerp van een waardevermindering in de mate waar het onwaarschijnlijk

    blijkt te zijn dat ze in de toekomst een vermindering zullen veroorzaken van de belastbare basis of belas-

    tingskredieten, rekening houdend met de budgettaire of in de strategische plannen geboekte perspectieven;

    enkel de eventuele belastbare voordelen vooruitlopend op de drie jaren die volgen op het afgesloten boek-

    jaar, worden in overweging genomen; de voorspellingen op meer dan 3 jaar lijken te onzeker.

    Nieuwe IFRS normen (1)

    (in duizenden euro)

    Uitgestelde belastingen activa

    Uitgestelde belastingen passiva

    2014 2013 2014 2013

    Materiële vaste activa (verschillen van afschrijvingsduur) - - - 10.811 - 10.463

    Consolidatieverschillen en immateriële vaste activa 269 317 - 114 - 188

    Voorraden 11 25 - -

    Voorzieningen voor personeelsvergoedingen 3.737 2.583 - -

    Andere voorzieningen 440 440 - 17.197 - 16.514

    Andere aanpassingen - 398 - 818 - 354 740

    Fiscale verliezen en andere niet gebruikte belastingkredieten

    71.088 73.425 - -

    Sub-totaal 75.146 75.973 - 28.476 - 26.425

    Waardeverminderingen op uitgestelde belastingsactiva - 48.754 - 50.072 - -

    Compensatie (in de schoot van dezelfde belastingsentitei-ten)

    - 8.029 - 7.276 8.029 7.276

    Totaal 18.363 18.625 - 20.447 - 19.149

    Bedrag van de tijdelijk aftrekbare verschillen, van de fiscale verliezen en niet gebruikte belastingskredieten, waarvoor geen enkel uitgestelde belastingsactief op de balans geboekt werd. 143.646 147.057

    (1) Cfr. Bijlage aan de Geconsolideerde Rekeningen – Evaluatieregels.

  • - 31 -

    Oude IFRS normen (1)

    (in duizenden euro)

    Uitgestelde belastingen activa

    Uitgestelde belastingen passiva

    2014 2013 2014 2013

    Materiële vaste activa (verschillen van afschrijvingsduur) - - - 12.654 - 12.425

    Consolidatieverschillen en immateriële vaste activa 777 731 - 92 - 209

    Voorraden 31 41 - 56 - 45

    Voorzieningen voor personeelsvergoedingen 4.045 3.300 - -

    Andere voorzieningen 469 - - 17.372 - 16.760

    Andere aanpassingen 534 - 185 - 2.941 - 976

    Fiscale verliezen en andere niet gebruikte belastingkredieten