USAID – Atelier sur le financement du secteur agricole

CLIENTELE AGRICOLE ET ANALYSE DE RISQUE DE CREDIT

Workshop les 22 et 23 juillet 2011

MESURE D’ANALYSE FINANCIERE

L’analyse financière est simple: comparer, comparer, comparer

• Comparaison de résultats avec les projections et l’objectif

• Comparaison des résultats de la période avec résultats précédents et en analysant les tendances

• Comparaison de résultats avec ceux d'autres fermes ou affaires(activités) comparables

LES PRINCIPAUX DOMAINES A MESURER

• Des outils analytiques ou des indicateurs peuvent être divisés en cinq catégories ou secteurs clés qui sont:

La rentabilité Mesure l’aptitude à générer des profits

L’efficacité Mesure les coûts des opérations en relation avec les rendements. Il montre combien le management est compétent dans l’exploitation de l’affaire

La solvabilité Mesure la santé financière et la stabilité de l’affaire en relation avec ses fonds propres

La liquidité Mesure l’aptitude de l’affaire à rembourser ses dettes actifs circulants

La capacité de remboursement

Mesure la capacité à rembourser le crédit

Le risque Mesure la sensibilité aux prix et à la production

LA RENTABILITE

• Mesure la capacité du producteur / l'affaire(activité) à produire un bénéfice

• Mesure l’efficacité

• Mesure la durabilité opérationnelle

• Permet d’apprécier le retour sur Investissement

LES INDICATEURS DE RENTABILITE

• Marge bénéficiaire = Revenus Nets/Ventes Nettes > 0 et à comparer à d’autres affaires comparables

(Dans le cas d’activités de production, il s’agit de revenu net en relation avec les ventes nettes provenant de la production. Pour le commerce et les activités de grossistes, le revenu peut aussi être vu comme la marge avant les coûts).

LES INDICATEURS DE RENTABILITE (suite)

• Rentabilité = Revenu Total/Coûts Totaux = normal 2 x taux de rémunération de l’épargne payée par la banque pour la même période et mini = > à l’intérêt chargé pour le crédit pour la même période. (Ex.: si l’intérêt est de 1%/mois, alors pour une activité de retail avec une rotation de capital mensuelle, le mini est de 1% du profit net. Pour une production céréalière, le mini profit est de 8% pour la période).

(Indique la capacité de l’affaire à générer du profit en relation avec les coûts. Il s’agit du retour sur projet sans prendre en compte la valeur présente des flux de revenus et de coûts, pas plus que la différence de risque entre l’affaire ou la rotation sur investissement, mais très utile pour les plus petits projets

LA LIQUIDITE

Indique la capacité d'un producteur ou d'une affaire(activité) pour couvrir leurs dettes à court terme avec leurs actifs court terme (l'argent disponible dans le court terme). Il est fondamental que les projets ne rencontrent pas de problème de liquidité pour faire face à leurs obligations

• Ratio de liquidité = Actif circulant / Dettes court terme = normal 200% et mini = 150% pour tout projet de crédit

LE RENDEMENT/L’EFFICACITE

Vitesse de rotation des stocks :

• Utilisé pour analyser la production et l'efficacité commerciale d'une activité industrielle et commerciale qui gère des stocks

• Il doit être utilisé en comparaison de celui d'autres activités semblables pour être significatif

• Il est recommande de l’analyser avant et après un prêt

Ratio = Coût des ventes (ou stocks vendus)/stock moyen

LA SOLVABILITE

• Mesure la force de levier du capital

• Indique la capacité pour couvrir des dettes avec son propre capital en cas de liquidation

Mais attention, une affaire solvable peut présenter des risques d’iliquidité d’où l’intérêt de compléter l’étude par les ratios de liquidités

LA SOLVABILITE (suite)

• Ratio = Dettes totales/Capital = normal 50% et mini 75%

(Indicateur commun à tous types d’affaires. Il indique la capacité de l’affaire à rembourser ses dettes à partir de ses fonds propres. Pour les activités qui ont un plus haut risque, le rapport doit être plus bas. Et il est toujours nécessaire que les dettes soient < aux fonds propres car en cas de liquidation, la re vente des actifs est toujours plus faible.

.

CAPACITE D’ENDETTEMENT

• Capacité d’endettement = Dettes Totales /Revenu Net Global du Ménage : normal = 35% pour les prêts de production, crédits immobiliers et en général pour les projets qui ont des remboursements périodiques et maxi = 50% pour les petits prêts de faible risque

• Mesure la capacité pour rembourser un prêt

• Les indicateurs donnent une approximation de la capacité pour amortir un prêt et des coûts d'intérêt, sans difficultés majeures

CAPACITE DE REMBOURSEMENT

Exprime une estimation de la capacité à rembourser le crédit en intégrant les dépenses familiales et autres dépenses et la mesure est exprimée en montant et non pas en %

• + Revenu Total (toutes les sources) - Dettes (y compris crédit en cours de mise en place) - Dépenses Familiales - Dépréciations (amortissements)

=Solde pour remboursement et réserves

Pour les prêts agricoles il est conseillé d’utiliser l’analyse du cash flow

CAPACITE DE REMBOURSEMENT (suite)

• Compare la capacité de remboursement par rapport à tous les revenus et les dépenses (activité et ménage)

• Est généralement calculée pour tous les mois

• Est un indicateur de capacité de remboursement approprié pour l'agriculture et les activités avec des flux de revenus de source inégale et-ou multiple

CAPACITE DE REMBOURSEMENT : LE CASH FLOW

L'Analyse de Cash-flow (le Flux des Revenus et des Dépenses) est une analyse simple et INESTIMABLE pour l'affaire(activité) avec des activités multiples

• Est inestimable puisque des ménages agricoles ont des flux irréguliers ou saisonniers de revenu et des dépenses

• Tous les revenus monétaires et les dépenses de l'affaire(activité) et des ménages sont inclus

• Le solde mensuel courant doit être positif (pour pouvoir couvrir des coûts)

• Est aussi un outil de planification de prêt essentiel pour déterminer les montants et les délais de décaissement et de remboursement

CAPACITE DE REMBOURSEMENT : LE CASH FLOW (suite)

• A élaborer ensemble avec le demandeur avec les 3 « avantages suivants »:

- meilleure compréhension et appréhension par le client

- meilleur adhésion/engagement du client pour le plan de remboursement

- plus grande fiabilité des données

LE CASH FLOW

Analyse de Cash-flow :

Trésorerie initiale

+ Tous les Revenus de l'affaires + Autre (s) Revenu (s) (inclut famille) - Charges d'exploitation - Investissements - Amortissements de Prêt

- Paiements d'intérêts - Dépenses Familiales

=Trésorerie finale (doit être positive pour chaque période)

ETAT DU CASH FLOWActual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Actual Projected Projected Projected Projected

1-Jan-08 1-Feb-08 1-Mar-08 1-Apr-08 1-May-08 1-Jun-08 1-Jul-08 1-Aug-08 1-Sep-08 1-Oct-08 1-Nov-08 1-Dec-08 1 Jan-09

2 Feb-09

3 Mar-09

2 Apr-09

1. BEGINNING CASH BALANCE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.464 -4.928

Cash inflows :

2.1 Sales Revenue 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2.1.1 Incomes from service

2.1.2 Incomes from trade 2.2 Loan Proceeds 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2.2.1 Term Loan Proceeds - - - - - - - - - - - - -

2.2.2 OVD proceeds

2. TOTAL CASH INFLOWS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cash outflows

3.1 Cash operating expenses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1.1 Service - Cost of goods sold 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1.2 Trade - cost of goods sold 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1.3 Salaries and wages

3.1.4 Transport expenses - - - - - - - - - - - - - - - -

3.1.5 Utilities - - - - - - - - - - - - - - - -

3.1.6 Income Taxes Paid - - - - - - - - - - - - - - - -

3.2 Purchase of capital assets - - - - - - - - - - - - - - -

3.2.1 Purchase of factory - - - - - - - - - -

3.3 Loan payments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.464 2.464 2.464

3.3.1 PCB second loan installments

3.3.2 PCB third loan installments 3.3.3 RBKO loan installments 2.401 2.401 2.401 3.3.4 RBKO CLC payment 63 63 63

3.4 Other expenses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.4.1 Family living expenses

3.4.3 Construction family expenses

3. TOTAL CASH OUTFLOWS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.464 2.464 2.464

4. CASH SURPLUS (DEFICIT) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.464 -2.464 -2.464

5. ENDING CASH BALANCE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.464 -4.928 -7.392

6. Cash available 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7. Principal and Interest Payments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.464 2.464 2.464

8. Debt Service Ratio N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0,00 0,00 0,00

Name of applicant: Nuhi Morina Address of applicant:Ferat Dragaj 76, Prishtine Date Statement was prepared:December 08, 2006

ECHANTILLON D’UNE FEUILLE DE CALCULSchéma de production pour les produits agricoles

Les revenus de la production agricole

Culture

Espace (h)

Récolte (kh/h)

Récolte totale (kg)

Propre Consommation

(kg)

Ventes (kg)

Prix au kg

Revenu Mois

1 2 1x2=3 4 3-4=5 6 5x6=7

Frais pour la production agricole

Culture Apport Quantité

d'hectares Espace Prix Unitaire Frais Mois

1 2 3 1x2x3=4

ECHANTILLON D’UNE FEUIILE DE CALCUL DES DEPENSES DE LA FAMILLE

Revenus et des dépenses de la famille - feuille de calcul

Mois 1 Mois 2 Mois 3 Revenue Emploi à plein-temps

Travail à mi-temps

Femme

Membre de la famille

Paiement

Revenu locatif

Pension

Total des autres revenus

Frais Logement

Nourriture

Electricité

Téléphone

L'eau

Des autres frais

Médicaux

Vêtements

Divertissements/enfants

Construction de maisons/ meubles

Total des autres frais

AUTRES INDICATEURS (RATIOS)

• La valeur de Prêt rapportée aux biens du demandeur est la mesure de la contribution d'un emprunteur. On considère qu’un emprunteur avec un ratio de 80 % ou moins est de bonne qualité de crédit

• La dette rapportée au revenu est la mesure du service mensuel de la dette par rapport au revenu mensuel. On considère qu’ un emprunteur avec un ratio de 36 % ou moins est de bonne qualité de crédit

• La dette rapportée à l’épargne est la mesure du service annuel de la dette d'un emprunteur rapportée à l’épargne. On considère qu’un emprunteur avec un ratio de 20 % ou moins est de bonne qualité de crédit

INDICATEURS DE RISQUE

Sont nécessaires afin de mesurer les effets qu’un changement dans les prix et la production auraient sur le projet

LE POINT MORT

C ’est le niveau des ventes périodiques que l’affaire doit réaliser afin de, au minimum, couvrir les charges. Il estime le niveau minimum de la production nécessaire pour couvrir les charges. Nécessité de connaître les charges fixes (staff, loyer,…) et les charges variables (matières 1ères, dépenses directes de production,…)

Point Mort= Dépenses/Ventes (normal: une production de 1,5 le point mort et mini une production de 1,2 fois le point mort)

Au dessus du point mort, la rentabilité de l’affaire augmente très rapidement car les coûts fixes sont déjà couverts.

LE PRIX D’EQUILIBRE/SENSIBILITE DU PRIX

Indique le prix minimum nécessaire pour une affaire pour couvrir ses coûts opérationnels en assumant une production constante. Bien entendu très utile pour les prêts agricoles

Prix d’équilibre=Coûts totaux/Unités produites = 75 à 85% et moins si le risque de production intervient

LE POINT D’EQUILIBRE DE LA PRODUCTION /SENSIBILITE A LA PRODUCTION

Mesure le niveau minimum de production nécessaire pour couvrir tous les coûts de production à différents niveaux de prix du produit. Souvent utilisé pour la production agricole et les industries de transformation

Point d’équilibre = Coûts totaux/Prix =normal 75% des quantités produites ou moins si le risque de prix intervient et maxi 90%

RENTABILITE ET PERENNITE

• Le bénéfice est un moyen , pas une fin!

• La durabilité dépend à plus long terme de la fabrication d'un bénéfice produisant assez de revenu pour couvrir des coûts et la constitution de capitaux propres "le coussin" avec de quoi cultiver et construire des réserves pour les besoins futurs et les changements économiques.

LES CONSIDERATIONS DE COUTS

Des petits producteurs et des entrepreneurs empruntent et économisent de très petites sommes d'argent. Pour eux pour pouvoir emprunter ou économiser, les coûts de faire doivent être raisonnables

ANALYSE DES PRETS AGRICOLES

ANALYSE DES PRETS AGRICOLES (suite)

LES REGLES DE BASE POUR LE CREDIT AUX ACTIVITES AGRICOLES

• Toujours avoir une source secondaire de remboursement

• Le caractère est important. Toutes les garanties du monde ne rembourseraient pas le prêt « contrairement au caractère

• Il n'y a pas de substitut à :- Capitaux propres- Expérience- Vous rendre sur l’exploitation de votre client- Comprenant l'affaire(activité) à laquelle vous prêtez

• Connaissez le marché auquel vous prêtez

LES REGLES DE BASE POUR LE CREDIT AUX ACTIVITES AGRICOLES (suite)

• Ne soyez pas trop fier pour poser des questions

• Mettez à jour des informations financières sur des clients de longue date de même que pour tout nouveau client

• La qualité des informations financières est essentielle tant pour le propriétaire d'affaires que pour le prêteur

LES REGLES DE BASE POUR LE CREDIT AUX ACTIVITES AGRICOLES (suite)

• Le but du prêt doit signifier quelque chose par rapport aux circonstances des demandeurs

en termes de valeur ajoutée et la capacité de revenus. Et aussi l'argent doit être utilisé

pour l’objet indiqué

• Le terme du prêt doit être conforme au terme de dépréciation de l'objet acheté

• La somme maximale aussi bien que le plan de remboursement doivent être conformes à

la situation financière de l'emprunteur

• La garantie peut être demandée en forme d’actifs ou de dépôts (et même fourni par

quelqu'un d'autre). Dans ce cas l'existence et la valeur des actifs ou la solvabilité du

garant doivent être évalués

QUELQUES FACTEURS DE LA SITUATION PERSONNE ET FAMILIALE

• Âge• La nationalité (seulement les habitants du pays devraient avoir droit

d'emprunter)• Travail stable et revenu régulier (salaire mensuel)• Statut marital et nombre d'enfants• Résidence stable• Compte bancaire avec banque • Aucun arriéré de paiement fiscal ou de loyer • Aucune autre dette en suspens avec d'autres banques ou institutions

financières• Aucune autre personne qui dépend financièrement du demandeur• Aucun casier judiciaire

LA VISITE DU SITE/DE L’EXPLOITAITON ET LE FORMULAIRE DE DEMANDE DE CREDIT

LA REGLE D’OR

Si vous prêtiez votre propre épargne, feriez-vous le prêt ?