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2- Les crédits de trésorerie

En complément des fonds qu’elles obtiennent grâce aux procédures de mobilisation, les entreprises peuvent faire appel à des différentes formules de crédit bancaire à court terme pour financer leur activité courante. Les principales catégories sont les suivantes :

a- le découvert :

C’est une autorisation que donne le banquier à son client d’être débiteur en compte. Le découvert est destiné à faire face à des besoins renouvelés plusieurs fois dans l’année mais sans qu’il y ait une périodicité régulière.

Il permet de faire face à une insuffisance structurelle de trésorerie due par exemple à un FR systématiquement inférieur au BFR à financer.

a.1- Calcul des intérêts : la méthode des nombres Pour calculer les intérêts prélevés par la banque sur les crédits consentis, les banques utilisent La méthode dite des nombres. La formule traditionnelle de calcul des intérêts est la suivante :

i = C.t.n / 36000 Si l’on divise le numérateur et dénominateur par t on obtient

i = Cn / 36000 / t Cn est appelé nombre et désigné par N. L’expression 36000 / t est appelée diviseur, désigné par D. Donc : i= N /D La méthode des nombres permet de calculer rapidement les intérêts de plusieurs capitaux au même taux. C’est la méthode utilisée pour la confection des bordereaux d’escompte et des comptes courants

Exemple: Soit à calculer l’intérêt total de trois découverts (au taux de 13%). Au cours du mois de janvier:

- 20 000 Dh pendant 10 jours,

- 18 000 dh pendant 5 jours et

- 15 000 dh pendant 8 jours.

Total des nombres = 20 000 * 10 + 18 000 * 5+ 15 000 * 8= 410 000

Diviseur = 36 000/13 = 2 769, 23

Intérêts débiteurs = 410 000/2 769, 23= 148, 05 dh

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Application 1 : soit un découvert durant du 25 mai inclus au 30 mai inclus ; montant de 120 000 dh, taux 7,2%. Commission du plus fort découvert : 0,05% (soit 1/2000).

Calculer le taux réel de ce crédit et commenter

Intérêts débiteurs= 120 000* 0,072* 6/360 = 144

CPFD : 120 000/2000 = 60

Coût total = 204

Taux réel de cerédit : t

204= 120 000*6*t/360 ; t= 10,2% , la majoration par rapport au taux nominal est de (10,2 % – 7,2%) 3% et est due à la CPFD

Application 2 : Soit l’échelle d’intérêt trimestrielle suivante : Date de valeur

Débit Crédit Soldes Nombre de jours

Nombres Débit Crédit Débiteurs Créditeurs

1/4 20 000 3 60 000 4/4 62000 42 000 6 252 000 10/4 120 000 78 000 16 1 248 000 26/4 56 000 22 000 14 308 000 10/5 12 000 10 000 1 10 000 11/5 45 000 35 000 10 350 000 21/5 36 000 1000 1 1000 22/5 37 000 36 000 16 567 000 7/6 45 000 9000 17 153 000 24/6 20 000 11 000 7 77 000 Total 232 000 1 255 000 1 780

000

le taux de découvert appliqué par la banque est de 11%,

la commission du plus fort découvert est de 0,05%

la commission de mouvement est de 0,025%. cette commission est soumise à la TVA de 20%.

Calculer le total des agios du trimestre ?

Les intérêts débiteurs = 1255000*11/36000 = 383,47

CPFD= (42000 + 36 000 + 11 000) * 0,05% = 44,5

Commission du mouvement = 232 000* 0,025% = 58 HT

TVA = 11,60

Agios du trimestre = 497 , 57

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a.2- les avantages et les inconvénients :

Les avantages :

- Il « enveloppe » parfaitement le besoin de trésorerie, dans la mesure où il mobilise le montant strict des capitaux nécessaires,

- Il est très facile à obtenir et les agios sont postcomptés

- Il ne nécessite pas beaucoup de gestion, à l’exception de la surveillance de l’encours « consommé » par rapport au plafond autorisé,

Les inconvénients :

- En absence de négociation, c’est le mode de financement le plus cher qui génère d’importantes commissions de montant non négligeables

- Son montant est nécessairement plafonné et tout dépassement peut être lourd de conséquence pour l’entreprise

b- Les facilités de caisse

C’est un crédit à très court terme destiné à combler les décalages très brefs (quelques jours) entre encaissements et décaissements. Si la facilité de caisse dépasse les 30 jours, elle est alors transformée en découvert. Ce type de crédit est généralement moins cher qu’un découvert ;

En fait, le montant maximum est déterminé en fonction du chiffre d’affaires, de la durée du cycle d’exploitation et du volume des autres crédits à court terme accordés.

La banque peut être conduite à prendre des garanties : hypothèques, cautions.

C- Les crédits de compagne

Ces crédits sont accordés aux entreprises qui ont des activités saisonnières très marquées et que l’on peut subdiviser en deux grands types d’activités :

- Celles où les décaissements sont rapides (généralement pour constituer des stocks de matières premières) et les ventes et les encaissements sont étalés sur une période plus ou moins longue (conservateurs, sucriers…)

- Celles où les recettes sont regroupées sur une période courte après une longue période de décaissements (industries de jouets, les meubles de jardin…)

La banque réserve ce genre de crédit à des clients sûrs, ayant réussi les précédentes campagnes et présentant une structure financière saine et équilibrée, de

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sorte qu’une campagne ratée ne remettrait pas en cause la pérennité de ces clients. En plus, elle évite de financer les produits périssables ou encore sujets aux caprices de la mode. Dans certains cas, la banque exige de son client des engagements fermes, telles que des cautions personnelles des dirigeants ou du nantissement des marchandises financées.

D- Crédits relais (dit encore crédits de soudure) :

Une entreprise peut devoir combler une insuffisance structurelle de trésorerie ou payer des dépenses d’investissements alors qu’elle ne dispose pas des ressources permanentes nécessaires. Il se peut que sa banque lui accorde alors un crédit à court terme en attendant qu’elle fasse l’emprunt ou l’augmentation de capital nécessaire, ou encore de cession d’immobilisation.

Ce crédit à court terme lui sert de relais et lui permet de faire la soudure.

E- Obligations cautionnées

Les entreprises ont la possibilité de différer de un à trois mois le paiement des sommes qu’elles doivent à l’administration fiscale, au titre de la TVA. Toutefois, un tel crédit ne peut être obtenu que s’il est cautionné par une banque ou un établissement financier qui, en quelque sorte, ‘‘prête’’ sa signature (dans le jargon bancaire on parle de crédits par signature) et prélève une commission.

La procédure est la suivante : l’entreprise bénéficiaire du crédit souscrit un billet (une obligation) à l’ordre du trésor public, cautionné par la banque ou l’organisme financier. En cas de défaillance de paiement, la banque sera contrainte de rembourser à la place de la société. Cette procédure s’utilise également pour différer les règlements concernant les droits de douane, les impôts contestés, …

F- Avance sur marchandises :

Réservée généralement aux clients très sélectionnés, C’est une technique de financement qui consiste à financer un stock en prenant en contrepartie une garantie de marchandises. Ce type de financement est surtout utilisé par les activités s’approvisionnant en matières premières provenant des pays étrangers, tels que les minerais, le pétrole…

Cette technique de financement reste très risquée pour le banquier qui se doit d’estimer la valeur, la qualité et la liquidité du gage. Il s’appuie souvent sur les compétences d’un expert pour une telle évaluation.

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Les marchandises financées doivent répondre à certains critères tels que :

- Elles ne doivent pas être sensibles aux modes ou à l’obsolescence

- Leurs ne doivent pas être susceptibles de subir des variations de cours, de nature à déprécier la valeur du stock gagé

- Elles doivent être assurées au profit de la banque en cas de survenance de risque

E- Avance en devises

L’utilisation de l’avance en devises occupe une place très importante parmi les instruments de refinancement à l’international et de couverture du risque de change. Ce crédit à court terme est réservé aux entreprises exportatrices. Il se déroule en trois étapes :

- L’entreprise emprunte la devise à se banque correspondant au montant de la créance sur l’acheteur étranger; la durée de l’emprunt et celle de la créance coïncident,

- L’entreprise vend les devises empruntées sur le marché de change comptant. Elle obtient ainsi des dirhams qui refinancent sa trésorerie en monnaie locale.

- A l’échéance de la créance, l’acheteur étranger règle l’entreprise exportatrice qui, à son tour, rembourse son emprunt en devises à sa banque.

En fait, l’avance en devises constitue à la fois un moyen de financement et un instrument de couverture de risque de change puisque devise de la créance et devise empruntée sont les mêmes.