UBAM (CH) - High Grade CHF Income Rapport annuel au 30

Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.

UBAM (CH) - High Grade CHF Income

Rapport annuel au 30 avril 2019

Table des matières

Direction du fonds et organisation ………………………………………………………………......................................... 2

Information aux investisseurs ..…………………………………………………………………...................................... 3

Utilisation du revenu net …………………………………………………………………….............................................. 3

Chiffres comptables …………………………………………………………………………………..................................... 4

Inventaire et transactions …………………………………………………………………………....................................... 8

Notes aux états financiers ………………………………………………………..……….................................................. 15

Rapport de performance ……………………………………………………………………………..................................... 16

Rapport abrégé de la société d’audit .………………………………………….………................................................... 17

Rue du Rhône 96-98 Case postale 1320 CH-1211 Genève 1

www.ubp.ch

Rue du Maupas 2 Case postale 6249 CH-1002 Lausanne www.gerifonds.ch

http://www.gerifonds.ch/

Rapport annuel au 30.04.19


Numéro de valeur classe A : 27 145 341

Numéro de valeur classe I : 27 145 342

Numéro de valeur classe P : 27 145 343

Numéro de valeur classe U : 33 622 525

Unité de compte du fonds : CHF

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Direction du fonds et organisation

Direction du fonds

GERIFONDS SA Rue du Maupas 2 Case postale 6249 1002 Lausanne Conseil d’administration

Stefan BICHSEL Président Directeur général, BCV Christian PELLA Vice-président Patrick BOTTERON Membre Directeur, BCV Christian BEYELER Membre Florian MAGNOLLAY Membre Organe de gestion

Christian CARRON, directeur Bertrand GILLABERT, directeur adjoint Nicolas BIFFIGER, sous-directeur Frédéric NICOLA, sous-directeur Antonio SCORRANO, sous-directeur

Banque dépositaire

Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne Société d’audit

KPMG SA Rue de Lyon 111 1203 Genève Domicile(s) de souscription et de paiement

Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève Gestion du fonds

GERIFONDS SA a délégué la gestion du fonds à UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève








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Information aux investisseurs

1) Modification concernant la direction du fonds

La composition de l’organe de gestion de la direction du fonds est modifiée, depuis le 14 novembre 2018, avec la nomination de M. Frédéric Nicola en son sein. L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA a constaté la conformité légale de la modification susmentionnée. 2) Modification du contrat de fonds

Des modifications du contrat de fonds ont été publiées le 8 mai 2018 sur la plateforme électronique www.swissfunddata.ch. Ces modifications ont porté, en particulier, sur : - les conditions d’éligibilité des parts de placements collectifs de capitaux ; - l’introduction des frais d’analyse et de recherches financières externes à la charge de la fortune du fonds. Les modifications du contrat de fonds ont été approuvées par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA le 14 juin 2018, avec entrée en vigueur au 21 juin 2018. Le dispositif de la décision FINMA a été publié le 18 juin 2018 sur la plateforme électronique www.swissfunddata.ch.

Utilisation du revenu net au 30 avril 2019

Date Ex VNI : 21/08/2019 Date de paiement : 23/08/2019

Montant pour porteurs

de parts domiciliés

en Suisse à l’étranger

Classe Affidavit Coupon n° Monnaie Brut par part Impôt anticipé fédéral moins

35% Net par part Net par part

Classe A Non - CHF 0.00 0.00 0.00 0.00

Classe I Non 3 CHF 0.05 0.0175 0.0325 0.0325

Classe U Non - CHF 0.00 0.00 0.00 0.00

Capitalisation du revenu

Capitalisation au : 21/08/2019

Montant pour porteurs de parts domiciliés

en Suisse et à l’étranger

Classe Affidavit Monnaie Rendement imposable

35% Impôt anticipé

récupérable

Classe P 1) Non CHF 0.00 0.00000 1)

1) La direction du fonds ayant déclaré l’impôt anticipé à l’Administration fédérale des contributions (AFC), les porteurs de parts n’ont pas à soumettre de demande de remboursement de cet impôt.








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Chiffres comptables

Aperçu

Devise 01.05.18 01.05.17 01.05.16

30.04.19 30.04.18 30.04.17

Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable consolidée CHF 398'505'112.06 452'557'231.12 258'518'526.00

Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe A CHF 25'760'311.46 34'435'956.24 32'726'993.84

Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe A CHF 101.35 99.78 101.83

Total Expense Ratio (TER) classe A

0.41% 0.41% 0.42%

Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe I CHF 189'908'976.28 233'959'908.50 65'856'977.88

Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe I CHF 101.73 100.10 102.10

Total Expense Ratio (TER) classe I

0.26% 0.26% 0.27%

Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe P CHF 153'319'450.51 149'172'684.27 150'044'783.40

Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe P CHF 101.93 100.20 102.11

Total Expense Ratio (TER) classe P

0.26% 0.26% 0.27%

(Lancement 14.09.16

de la classe) 30.04.17

Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe U CHF 29'516'373.81 34'988'682.11 9'889'770.88

Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe U CHF 100.27 98.76 100.64

Total Expense Ratio (TER) classe U

0.26% 0.26% 0.20%

Le TER a été calculé et est publié conformément à la directive de la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA.








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Compte de fortune (Valeurs vénales) 30.04.19 30.04.18

Avoirs en banque à vue

329'346'827.99

367'753'265.29 à terme

60'000'000.00

75'000'000.00

Créances résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés

118'450.22

1'989'855.51 Valeurs mobilières

Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et autres titres de créance et droits-valeurs

0.00

522'000.00

Instruments financiers dérivés

9'148'651.88

8'529'127.89 Autres actifs

417'165.00

541'339.21

Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable 399'031'095.09 454'335'587.90 Engagements résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés

-225'831.85

-1'437'053.73

Engagements envers les banques à court terme

-109'001.51

-113'257.83 Engagements envers les banques à terme

-69’695.83

-92'116.66

Autres engagements

-121'453.84

-135'928.56 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06 452'557'231.12

Evolution du nombre de parts de la classe A Période comptable 01.05.18

01.05.17

30.04.19 30.04.18

Position au début de la période comptable

345'127

321'381 Parts émises

37'649

154'781

Parts rachetées

-128'614

-131'035 Position à la fin de la période comptable 254'162 345'127

Evolution du nombre de parts de la classe I Période comptable 01.05.18

01.05.17

30.04.19 30.04.18


2'337'371

644'995 Parts émises

370'627

1'963'172

Parts rachetées

-841'167

-270'796 Position à la fin de la période comptable 1'866'831 2'337'371

Evolution du nombre de parts de la classe P Période comptable 01.05.18

01.05.17

30.04.19 30.04.18


1'488'773

1'469'458 Parts émises

16'053

19'722

Parts rachetées

-729

-407 Position à la fin de la période comptable 1'504'097 1'488'773

Evolution du nombre de parts de la classe U Période comptable 01.05.18

01.05.17

30.04.19 30.04.18


354’285

98’268 Parts émises

26’381

363’093

Parts rachetées

-86’289

-107’076 Position à la fin de la période comptable 294’377 354’285








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Variation de la fortune nette du fonds Fortune nette du fonds au début de la période comptable

452'557'231.12

258'518'526.00

Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle

-304'563.08

-64'506.26 Solde des mouvements de parts

-60'720’704.95

202'403'355.10

Résultat total

6'973'148.97

-8'300'143.72 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06 452'557'231.12

Compte de résultat Période comptable 01.05.18

01.05.17

30.04.19 30.04.18

Revenus Revenus des avoirs en banque à vue

89'101.52

46'402.82 Intérêts négatifs

-2'759'131.94

-2'363'570.41

Revenus des valeurs mobilières Obligations, obligations convertibles, emprunts à option

et autres titres de créance et droits-valeurs

3'390.65

19'687.50 Intérêts reçus sur swaps

0.00

4'605'834.96

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus

-99'012.18

258'574.14 Total des revenus -2'765'651.95 2'566'929.01

Charges Intérêts passifs

-129'221.20

-98'173.26 Bonifications réglementaires

Commission forfaitaire de gestion

-1'085'258.63

-1'021'241.49 Intérêts payés sur swaps

0.00

-826'345.45

Autres charges

-54'155.87

-53'989.67 Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 227'414.36

-58'466.18

Total des charges -1'041’221.34 -2'058'216.05

Résultat net -3'806'873.29 508'712.96

Gains et pertes de capital réalisés

10'232'398.27

-11'783'759.44

Résultat réalisé

6'425'524.98

-11'275'046.48

Gains et pertes de capital non réalisés

547'623.99

2'974'902.76 Résultat total 6'973'148.97 -8'300'143.72








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Période comptable 01.05.18

01.05.17

Utilisation du résultat de la classe A 30.04.19 30.04.18

Résultat net

-290’208.27

-16’955.46 Résultat disponible pour être réparti -290’208.27

-16’955.46

Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -290’208.27

-16’955.46 Total -290’208.27

-16’955.46


01.05.17

Utilisation du résultat de la classe I 30.04.19 30.04.18

Résultat net

-1’824’793.20

310'933.68 Report de l'année précédente

103'914.42

26'717.84

Résultat disponible pour être réparti -1’720’878.78 337'651.52

Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -1’824’793.20 0.00

Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs

93'341.55

233'737.10 Report à compte nouveau

10’572.87

103'914.42

Total -1’720’878.78 337'651.52


01.05.17

Utilisation du résultat de la classe P 30.04.19 30.04.18

Résultat net

-1’403’841.66

153’452.99 Résultat disponible pour être réparti -1’403’841.66 153’452.99

Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -1’403’841.66 0.00

Revenus thésaurisés (non distribués) 0.00

153’452.99 Total -1’403’841.66 153’452.99


01.05.17

Utilisation du résultat de la classe U 30.04.19 30.04.18

Résultat net

-288’030.16

61’281.75 Report de l'année précédente

131.70

9’706.95

Résultat disponible pour être réparti -287’898.46 70’988.70

Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -288’030.16 0.00

Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs

0.00

70’857.00 Report à compte nouveau

131.70

131.70

Total -287’898.46 70'988.70








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Inventaire et transactions

Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable

ISIN Désignation Nombre/Nominal Monnaie Cours Valeur vénale en %

Valeurs mobilières cotées en bourse

Instruments financiers dérivés 9'337'805.73 2.34

CBOT.TN00619 Futures US T-Notes 10 ans 06.19 1

USD 123.671875

1'496.66 0.00


USD 106.50390625

827.94 0.00


USD 115.640625

1'170.26 0.00

EURO.SH0619 Futures Euro Schatz Eurex 06.19 1

EUR 111.92

194.14 0.00

EURX.BD0619 Futures Eurex Euro Bund 06.19 1

EUR 165.31

2'729.38 0.00

EURX.BOB0619 Futures Euro-Bobl 06.19 2'391

EUR 132.93

2'198'110.18 0.55

Futures 2'204'528.56 0.55

SP9U27T3 CDSCDXIGS2006/24-JPM 139'500'000

USD 2.0232

2'875'988.92 0.72

SP9U27T3-C CDSCDXIGS2006/24-CIT 206'500'000

USD 2.0232

4'257'288.25 1.07

Dérivés de crédit 7'133'277.17 1.79

Valeurs mobilières non cotées en bourse

Instruments financiers dérivés -189'153.85 -0.05

DAT024632 17.07.19 3'386'628

CHF 1.00

3'386'628.00 0.85

DAT024632 17.07.19 -3'000'000

EUR 1.14103

-3'423'083.81 -0.86

DAT024633 17.07.19 7'943'528

CHF 1.00

7'943'528.00 2.00

DAT024633 17.07.19 -8'000'000

USD 1.01142

-8'091'355.10 -2.03

DAT024656 17.07.19 1'136'157

CHF 1.00

1'136'157.00 0.28

DAT024656 17.07.19 -1'000'000

EUR 1.14103

-1'141'027.94 -0.29

Opérations à terme sur devises -189'153.85 -0.05








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Inventaire résumé Valeur vénale en %

Avoirs en banque à vue 329'346'827.99 82.54

Avoirs en banque à terme 60'000'000.00 15.04

Créances résultant d’opérations sur instruments financiers dérivés 118'450.22 0.03

Instruments financiers dérivés 9'148'651.88 2.29

Autres actifs 417'165.00 0.10

Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable 399'031'095.09 100.00

Engagement résultant d’opérations sur instruments financiers dérivés -225'831.85

Engagements envers les banques à court terme -109'001.51 Engagements envers les banques à terme -69'695.83

Autres engagements -121'453.84 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06

Cours de change EUR 1 = CHF 1.142

Cours de change GBP 1 = CHF 1.3284

Cours de change USD 1 = CHF 1.019








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Risques sur instruments financiers dérivés selon l'approche Commitment II

Engagement du fonds

% de la fortune nette Montant

Engagement total brut résultant de dérivés 183% 729'460'938.50

Engagement total net résultant de dérivés 89% 353'198'136.57

Engagement de prêts de valeurs mobilières et d'opérations de pension 0% 0.00

Informations supplémentaires et opérations hors-bilan

Valeurs mobilières prêtées à la date du bilan

0.00

Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan

0.00

Montant du compte prévu pour être réinvesti

0.00

Type et montant des sûretés acceptées

Aucune sûreté acceptée

0.00








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Contrats de change à terme Contrepartie : Banque Cantonale Vaudoise Sens Echéance Monnaie Valeur nominale

Achat 17.07.19 CHF 3'386'628.00

Vente 17.07.19 EUR -3'000'000.00

Achat 17.07.19 CHF 7'943'528.00

Vente 17.07.19 USD -8'000'000.00

Achat 17.07.19 CHF 1'136'157.00

Vente 17.07.19 EUR -1'000'000.00

Contrats de futures

Sens Quantité Monnaie Dénomination Engagement

Achat 1 USD US 10YR NOTE (CBT)Jun19 126'058.74

Achat 1 USD US 2YR NOTE (CBT) Jun19 217'118.86

Achat 1 USD US 5YR NOTE (CBT) Jun19 117'872.49

Achat 1 EUR EURO-SCHATZ FUT Jun19 127'946.94

Achat 1 EUR EURO-BUND FUTURE Jun19 188'982.39

Achat 2'391 EUR EURO-BOBL FUTURE Jun19 363'349'692.22

Contrats de swaps

Sens de protection Monnaie Dénomination Valeur nominale Engagement

Vente USD Markit CDX NA Inv. Grade Index S32 06/24 142'192'350.00 142'192'350.00

Vente USD Markit CDX NA Inv. Grade Index S32 06/24 210'485'450.00 210'485'450.00

1) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits / dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options 2) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés








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Liste des transactions pendant la période comptable

ISIN Désignation Achats 1) Ventes 2)

Positions fermées en cours de période comptable

Obligations

CH0316994653 4 3/8 % Swiss Life 16-46 NT

450'000

Code instrument Désignation Echéance Change Monnaie Achats Monnaie Ventes

Positions ouvertes à la fin de la période comptable

Opérations à terme sur devises

DAT024632 17.07.19 1.12888

CHF 3'386'628.00

EUR 3'000'000.00

DAT024633

17.07.19 0.99294

CHF 7'943'528.00

USD 8'000'000.00

DAT024656

17.07.19 1.13616

CHF 1'136'157.00

EUR 1'000'000.00

Dérivés de credit

SP9U27T3 CDSCDXIGS2006/24-JPM 20.06.24 14.28571

150'000'000.00

USD 10'500'000.00

SP9U27T3-C CDSCDXIGS2006/24-CIT 20.06.24 6.43421

244'500'000.00

USD 38'000'000.00

Futures

CBOT.TN00619 Futures US T-Notes 10 ans 06.19 30.06.19 1.00339

296.00

USD 295.00

CBOT.TN20619 Futures US T-Notes 2 ans 06.19 30.06.19

1.00

USD


1'410.00

USD 1'409.00

EURO.SH0619 Futures Euro Schatz Eurex 06.19 30.06.19

1.00

EUR

EURX.BD0619 Futures Eurex Euro Bund 06.19 30.06.19

1.00

EUR

EURX.BOB0619 Futures Euro-Bobl 06.19 30.06.19 22.93578

2'500.00

EUR 109.00

Positions fermées en cours de période comptable

Opérations à terme sur devises

DAT023858 11.06.18 1.18923

CHF 594'617.00

EUR 500'000.00

DAT023886

11.06.18 0.98929

CHF 2'967'879.00

USD 3'000'000.00

DAT023920

12.09.18 0.97402

CHF 6'818'105.00

USD 7'000'000.00

DAT023921

12.09.18 1.15988

CHF 2'899'695.00

EUR 2'500'000.00

DAT023931

12.09.18 1.15554

CHF 1'155'541.00

EUR 1'000'000.00

DAT023946

12.09.18 0.99053

CHF 495'264.50

USD 500'000.00

DAT023992

12.09.18 0.98475

CHF 846'885.00

USD 860'000.00









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DAT024056

12.09.18 1.00746

USD 400'000.00

CHF 397'038.76

DAT024057

12.09.18 0.99244

CHF 396'977.60

USD 400'000.00

DAT024058

12.09.18 1.00636

USD 1'000'000.00

CHF 993'682.00

DAT024069

12.09.18 0.99068

CHF 277'390.68

USD 280'000.00

DAT024135

14.01.19 1.12096

CHF 2'241'912.40

EUR 2'000'000.00

DAT024136

14.01.19 0.95917

CHF 8'248'859.42

USD 8'600'000.00

DAT024157

14.01.19 1.04462

USD 700'000.00

CHF 670'099.29

DAT024158

14.01.19 0.88644

EUR 700'000.00

CHF 789'678.26

DAT024161

14.01.19 0.95568

CHF 286'703.70

USD 300'000.00

DAT024165

14.01.19 0.94544

CHF 236'359.25

USD 250'000.00

DAT024166

14.01.19 0.94805

CHF 1'137'654.00

USD 1'200'000.00

DAT024179

14.01.19 1.13627

CHF 170'440.65

EUR 150'000.00

DAT024180

14.01.19 1.04102

USD 800'000.00

CHF 768'474.40

DAT024181

14.01.19 1.12750

CHF 281'874.50

EUR 250'000.00

DAT024182

14.01.19 0.96674

CHF 773'388.80

USD 800'000.00

DAT024203

14.01.19 1.13802

CHF 1'092'496.32

EUR 960'000.00

DAT024219

14.01.19 0.87584

EUR 1'000'000.00

CHF 1'141'766.00

DAT024327

14.01.19 0.99473

CHF 994'726.00

USD 1'000'000.00

DAT024328

14.01.19 1.13156

CHF 339'468.90

EUR 300'000.00

DAT024427

15.04.19 0.96778

CHF 10'645'547.00

USD 11'000'000.00

DAT024428

15.04.19 1.12423

CHF 2'248'464.00

EUR 2'000'000.00

DAT024482

15.04.19 0.98577

CHF 1'675'807.30

USD 1'700'000.00

DAT024483

15.04.19 1.13983

CHF 455'932.40

EUR 400'000.00

DAT024553

15.04.19 1.13292

CHF 226'583.20

EUR 200'000.00

DAT024587

15.04.19 1.11837

CHF 1'565'719.40

EUR 1'400'000.00

Dérivés de crédit

SP9U1IA1 CDSCDXIGS2006/23 20.06.23 0.45823

266'000'000.00

USD 580'500'000.00

SP9U1IA1-C CDSCDXIGS2006/23 20.06.23 1.00000

19'000'000.00

USD 19'000'000.00

SP9U1IB8 ITRX EUROPE 06/23 20.06.23 0.50927

114'000'000.00

EUR 223'850'000.00

SP9U1R3Y CDSCDXIGS2012/23 20.12.23 1.00000

303'100'000.00

USD 303'100'000.00

SP9U1R3Y-C CDSCDXIGS2012/23 CIT 20.12.23 1.00000

252'100'000.00

USD 252'100'000.00

SP9U1R56 ITRX EUROPE201223JPM 20.12.23 1.00000

36'000'000.00

EUR 36'000'000.00

SP9U1R56-C ITRX EUROPE201223CIT 20.12.23 1.00000

93'800'000.00

EUR 93'800'000.00

Futures


385.00

USD 385.00


62.00

USD 63.00


331.00

USD 331.00


741.00

USD 741.00









Page 14



583.00

USD 583.00


119.00

USD 367.00


563.00

USD 563.00


418.00

USD 418.00


3'382.00

USD 3'382.00


98.00

USD 1'088.00


2'055.00

USD 2'055.00


2'354.00

USD 2'354.00

CBOT.UL10918 Futures US Ultrabond 10 ans 09.18 30.09.18 1.00000

60.00

USD 60.00

CBOT.ULT0619 Futures US Ultrabond 30 ans 06.19 30.06.19 1.00000

21.00

USD 21.00

EURO.SH0319 Futures Euro Schatz Eurex 03.19 31.03.19 1.00000

1.00

EUR 1.00

EURO.SH0618 Futures Euro Schatz Eurex 06.18 30.06.18

EUR 785.00


626.00

EUR 626.00


1.00

EUR 1.00

EURX.BD0319 Futures Eurex Euro Bund 03.19 31.03.19 1.00000

1.00

EUR 1.00

EURX.BD0618 Futures Eurex Euro Bund 06.18 30.06.18

EUR 1.00


81.00

EUR 81.00


87.00

EUR 87.00


3'622.00

EUR 3'622.00


159.00

EUR 1'104.00


1'915.00

EUR 1'915.00


1'219.00

EUR 1'219.00

OAT.FUT0918 Futures Euro-OAT 10 ans 09.18 30.09.18 1.00000

41.00

EUR 41.00

OAT.FUT1218 Futures Euro-OAT 10 ans 12.18 31.12.18 1.00000

43.00

EUR 43.00








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Notes aux états financiers

Commissions

UBAM (CH) – High Grade CHF Income Commission de gestion forfaitaire annuelle appliquée à la charge de

la fortune du fonds

Commission d’émission à la charge de l’investisseur en faveur

des distributeurs

Classe A 0.40%*

Max. 3.00% Classe I 0.25%*

Classe P 0.25%*

Classe U 0.25%*

* En cas d’investissement dans des fonds cibles liés (tels que définis dans le contrat de fonds), la direction du fonds peut décider de prélever une commission de gestion réduite Dans les limites du contrat de fonds, la direction du fonds et ses mandataires peuvent payer des rétrocessions pour indemniser l’activité de distribution ainsi que des rabais pour réduire les frais et coûts revenant aux investisseurs et imputés au fonds. La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements. Le taux maximum des commissions de gestion à la charge des fonds cibles dans lesquels le fonds peut investir est de 3 %.

Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire

Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public doivent être évalués selon les cours du marché principal. D’autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique. Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont

négociés régulièrement à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer

selon le paragraphe ci-dessus.

La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert

au public est déterminée de la manière suivante : le prix d’évaluation de tels placements est adapté successivement au prix de

rachat, en partant du prix net d’acquisition, avec maintien constant du rendement de placement calculé en résultant. En cas de

changements notables des conditions du marché, la base d’évaluation des différents placements est adaptée aux nouveaux

rendements du marché. En cas de prix actuel manquant du marché, on se réfère normalement à l’évaluation d’instruments du

marché monétaire présentant des caractéristiques identiques (qualité et siège de l’émetteur, monnaie d’émission, durée).

Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou de la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances. La valeur nette d’inventaire de la part d’une classe du fonds résulte de la quote-part à la valeur vénale de la fortune du fonds revenant à la classe en question, réduite d’éventuels engagements du fonds attribués à cette classe, divisée par le nombre de parts en circulation de cette même classe. Il y a arrondi à deux décimales.








Page 16

Rapport de performance

2016

2017

2018

2019

au

30 avril

Performance : – Classe A (lancée le 10.07.15) – Classe I (lancée le 30.06.15) – Classe P (lancée le 30.06.15) – Classe U (lancée le 14.09.16)

% % % %

1.53 1.69 1.69 -0.45

0.41 0.55 0.56 0.55

-1.65 -1.50 -1.51 -1.50

1.85 1.90 1.90 1.90

Notes

1. La performance a été calculée et est publiée conformément à la directive de la Swiss Funds & Asset Management Association

SFAMA. 2. Le fonds n’ayant pas d’indice de référence, sa performance n’est pas comparée à un tel indice. 3. Les chiffres figurant dans le tableau ci-dessus sont calculés sur une base annuelle sauf pour l’année de lancement (le début de

la période est indiqué dans ledit tableau) et pour l’année de clôture (la fin de la période correspond à la date du présent rapport).

4. La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.








Page 17

Rapport abrégé de la société d’audit

En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints du fonds de placements UBAM (CH) avec les compartiments suivants :

Swiss Small and Mid Cap Equity High Grade CHF Income Gold +

comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h de la loi suisse sur les placements collectifs (LPCC) pour l’exercice arrêté au 30 avril 2019. Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fonds La responsabilité de l’établissement des comptes, conformément aux dispositions de la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus, incombe au Conseil d’administration de la société de direction de fonds. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration de la société de direction de fonds est responsab le du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates. Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs

Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audi t pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives. Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’étab lissement des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’existence et l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit. Opinion d’audit Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 30 avril 2019 sont conformes à la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus. Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément ainsi que celles régissant l’indépendance conformément à la loi sur la surveillance de la révision et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance. KPMG SA Yvan Mermod Alexandre Breysse Expert-réviseur agréé Expert-réviseur agréé Réviseur responsable

Genève, le 30 août 2019 Annexe: - Comptes annuels comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h LPCC

Documents

UBAM (CH) - High Grade CHF Income Rapport annuel au 30