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Hotaï
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Business planTourisme de développement
Projet Hotaï
Jan 2014
EXPERTISE COMPTABLE ET CONSEIL AUX ENTREPRENEURS
KPMG ENTREPRISES
Siège social:KPMG S.A.Immeuble le Palatin3, cours du Triangle92939 Paris La Défense CedexCapital: 5 497 100 €Code APE 6920Z775 726 417 R.C.S. NanterreTVA Union EuropéenneFR 77 775 726 417
Société anonyme d’expertise comptable et de commissariataux comptes à directoire et conseil de surveillance.Inscrite au Tableau de l’Ordre à Paris sous le n° 14-30080101 et à la Compagnie Régionaledes Commissaires aux Comptes de Versailles.
KPMG S.A.,société française membre du réseau KPMGconstitué de cabinets indépendants adhérents deKPMG International Cooperative, une entité de droit suisse.
M. Benjamin Bonnell - Projet HOTAI36 chemin des couturesF-69110 Sainte Foy les Lyon
A l’attention de Monsieur Benjamin Bonnell
01/06/2013
Perspectives d’activité de la SAS HOTAI
Monsieur,
Nous vous présentons les résultats des travaux que nous avons réalisés dans le cadre de l’analyse de la future SAS HOTAI. Les travaux mis en œuvre sont ceux que vous avez estimé nécessaires dans le cadre de vos réflexions concernant votre société.
Vous avez notamment demandé à KPMG Entreprises de présenter les perspectives d’activité sur la période 2014-2016.
Nous n’exprimons aucune opinion sur le fait que l’étendue des procédures effectuées soit de nature à satisfaire l’intégralité de vos besoins.
Vous avez approuvé les termes et conditions régissant ce rapport et nous n’acceptons aucune responsabilité vis-à-vis des tiers à qui ce rapport pourrait être communiqué.
Nous vous prions de croire, Monsieur, en l’assurance de notre sincère considération.
Bertrand Fontaine
Associé
Remarques importantes :
Nos travaux ont été réalisés sur la base de l’information mise à notre disposition par la Direction de l’entreprise.
Nous tenons à attirer votre attention sur le fait que la réalisation des prévisions présentées dans notre rapport dépend de la validité des hypothèses sur lesquelles elles sont fondées.
Ces hypothèses devront être revues et révisées de façon à prendre en considération l’évolution de l’environnement dans lequel évolue la future SAS HOTAI.
Nous attirons votre attention sur le fait que des différences significatives sont en général constatées entre les prévisions et la réalité du fait d’événements ou de circonstances qui se déroulent différemment de ce qui était anticipé.
En conséquence nous n’acceptons aucune responsabilité sur la fiabilité de l’information contenue dans ce rapport.
KPMG EntreprisesPays de l'Ain et du Lyonnais51 rue de Saint-CyrCase Postale n° 40969338 Lyon Cedex 09France
Téléphone :Télécopie :Site internet :
+33 (0)4 37 64 78 00+33 (0)4 37 64 78 78www.kpmg.fr
© 2010 KPMG S.A., société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes en France, membre du réseau KPMG de cabinets indépendants adhérents de KPMG International, une coopérative de droit suisse. Tous droits réservés. Imprimé en France.
Préambule : Hotaï est basé sur l’impulsion et le développement d’une chaîne d’hôtels alternatifs. Benjamin Bonnell et Racine Ba ont l’ambition de développer 50 écolodges répartis partout dans le monde et plus spécifiquement dans les pays en voie de développement
Missions • Financer, construire et commercialiser des écolodges solidaires à travers le monde.
• Proposer une forme de tourisme « alternatif » qui s’inscrit dans une logique de développement des territoires.
• Faire de ces écolodges exemplaires la preuve que le business model des entreprises sociales est compétitif, viable et effectivement utile.
Concept • Une architecture atypique réalisée par un designer de renommée internationale• Un site naturel exceptionnel et rare • Une activité génératrice de revenue au profit de la communauté locale • Un package d’activités authentiques et personnalisés (rencontre, découvert,
nature)• Un Marketing ciblé envers les « créateurs de culture”, désireux de porter des
valeurs de consommation et de bien-être.
Valeurs • Nos écolodge naissent de la rencontre d’une mission sociale et d’un « business case » d’entreprise.
Projets en cours d‘études
• 2015: Philippines - Autonomisation de la communauté (Partenaire: Gawa Kalinga)• 2016: Turquie - Protection du patrimoine (Partenaire: Site Archéologique de
Troie) • 2017: Brésil - Renforcement des capacités des populations (Partenaire: Climate
and Land Use Alliance)
Projet Pilote • 2014 : Sénégal – Présentation complète dans ce Business Plan
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Executive summary
Sources de la valeur du projet
Perspectives
Sommaire
Les contacts de KPMG pour toute question relative à ce rapport sont :
Bertrand FontaineAssocié, LyonTel: +33 4 37 64 78 08Fax: +33 4 37 64 78 [email protected]
Vincent BredouxSenior, LyonTel: +33 4 37 64 78 19Fax: +33 4 37 64 78 [email protected]
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Executive summary
Définition du projet
Quoi ? A qui ?
Création d’un futur acteur majeur du tourisme alternatif
Création d’une société Holding en France
Première implantation d’un éco village alternatif au Sénégal
La transformation de l’idée en profits
Comment ?
Un concept original et créateur d’avantages compétitifs
Economie de coût d’installations
Partenariat stratégique avec une AMP donnant accès à un terrain à bas cout et une puissance d’immersion locale primordial au concept de tourisme alternatif
Etude de design signée par Matali Crasset (star du design : un fort Levier marketing)
Partenariat Stratégique avec Eiffage qui apporte une aide financière et une garantie de qualité (dans le cadre de la stratégie RSE de l’entreprise)
Investissements nécessaires
Combien ?
Première implantation sur la pointe de Finio à Joal Fadiouth sur le littoral Sénégalais
Investissement total de 750K€ pour la réalisation des infrastructures + Trésorerie
Financement manquant/recherché 75 K€
Résultats attendus
Bénéfices ?
Objectif de rentabilité de l’exploitation avant impôt de 18%
Résultats annuel distribuable entre 105 k€ et 155 k€ en vitesse de croisière
Possibilités d’extension avec l’ouverture de nouveaux sites.
Risques identifiés
Au cas où ?
Possibilités de sortie selon les scenarios
Difficultés d’exploitation : revente à un opérateur (ex: Voyageur du monde / Club Med) ou revente des structures à l’unité ou en lot
Développement : 2eme levée de fonds pour extension à de nouveaux sites
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Executive summary Synthèse
Critère / risque Commentaires
Le leader et l’équipe
3 cofondateurs : un Français et un Sénégalais rencontré pendant leurs études aux Etats-Unis. Un Français installé au Sénégal depuis 17 ans à rejoint l’équipe.
L’offre et l’avantage concurrentiel Une offre alternative, attractive et compétitive.
Le marchéLe tourisme solidaire présente une dynamique intéressante et offre l’opportunité de la naissance d’un acteur majeur
La protection intellectuelle et la technologie
Les droits d’auteurs on été cédés par Matali Crasset
Une exclusivité d’exploitation hôtelière sur le site à été signée
Crédibilité et profitabilité du projet Rentabilité avant impôt égaie à 18% du CA
Pertinence de la structure financière
Une société holding participation en France detenu par une société France et une société d’exploitation Sénégalaise
Une association Sénégalaise « équivalent loi 1901 »détient et exploite l’organisation des activités solidaires.
Valeur créée et rentabilité financière
ROE de la holding égal à 20% à horizon 4 ans
Capacité du projet à générer du cash
Absence de BFR dés Y+2, le résultat est distribuable
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Executive summaryLa rentabilité économique et financière du projet
Critère / risque Commentaires
Capacité à atteindre le point mort comptable Marge brute moyenne de 81%
Volatilité des revenus clients EBITDA : 189 K€ - RNet : 82 K€
Taux de marge brute et degré de contrôle des marges
CAF positive dès la deuxiéme année
(taux de remplissage de 48%)
EBITDA à 3-5 ans / résultat net à 3-5 ans 35 K€
Capacité à atteindre le point mort de trésorerie 375 K€
Monthly cash burning 30 K€
Besoin de financement cumulé, BFR au point mort
Petite Dette
Free cash flow à 3-5 ans ROE de 20%
Réalisme du montant des FP au regard de la dette
Marge brute moyenne de 81%
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Executive summary
Sources de la valeur du projet
Perspectives
SommaireSources
de la valeur
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Notre Business Model
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Sources de la valeur du projetFiche signalétique
Raison sociale
Date de création de la société 06/2012
N° SIRET 752 161 588 RCS Lyon
Actionnariat actuelBenjamin Bonnell
Racine Ba
Coordonnées36 chemin des coutures
69110 Sainte Foy Les Lyon
Structure du financement
Financement capital
Emprunt
Financement recherché
600 K€
150 K€
75 k€
Description du projet & objectifs clefs
1.Hotaï à pour objectif de devenir un acteur majeur du tourisme solidaire
2.Hotaï constituera la première implantation dont l’ouverture est prévue pour mai 2014
3.Le concept original proposé par Hotaï repose sur 5 éléments, un site rare, une dimension sociale intégrée, un architecture atypique, une expérience authentique et un marketing ciblé.
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projetLa transformation de l’idée en profits
En quoi l’idée du projet permettra-t-elle de générer des profits ?
● Implantation d’un village de tourisme solidaire sur un terrain de 3 ha situé sur le littoral
● Sur la base d’un concept original : la structure sera composée de bungalows réalisés d’après une étude de design et de conception menée respectivement par Matali Crasset et Efffage.
● La rentabilité du projet sera basée sur l’attractivité du concept et l’avantage concurrentiel tiré d’un faible coût d’implantation et d’exploitation (Coût de construction 30% moins chers qu’une construction traditionnelle au Sénégal)
Comment mettre en œuvre cette idée de façon simple et surtout rentable ?
Le site d’implantation est identifié et l’acquisition du terrain est finalisée sous condition de financement
Le design et la conception des bungalows sont finalisés, un prototype est réalisé
La maitrise des coûts d’installation sera renforcée par des partenariats entre entreprises françaises et sénégalaises
La commercialisation sera réalisé par des acteurs identifiés
L’établissement sera géré par une couple de professionnel formé au métier de l’hotelerie.
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projet La transformation de l’idée en profit : Le site
Sources de la valeur
Le site choisi pour sa vue panoramique sa beauté, sa biodiversité, son accès à l’eau douce et à la route sa situation au cœur de l’aire maritime communautaire. Joal Fadiouth, recèle un important potentiel touristique du fait de son paysage et de son riche patrimoine et culturel. La commune, de par sa position, est favorisée par le fait qu’elle est à 32 kilomètre de la station balnéaire de Saly-Mbour et à 25 kilomètre du pôle touristique non moins important des iles du Saloum.
Sur le plan éco touristique, des possibilités d’excursions dans les nombreux bolongs à travers la mangrove et le patrimoine du village traditionnel de Fadiouth (Cimetière, marin mixte, greniers sur pilots, baobab sacré …) sont également des potentialités existantes. Le site regorge de nombreux sanctuaires sacrés et monuments touristiques qui peuvent être valorisés.
Très développé à Fadiouth, l’artisanat local est une activité qui attire. Joal est réputée pour la vannerie, le tissage, la teinture, la tapisserie, la peinture, la sculpture sur bois (fabrication de Djembés, balafons, kora), lebatik, la collection de coquillages et des coraux divers.
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Hotaï village est un projet singulier qui propose aux visiteurs une nouvelle présence au monde. La complexité du projet tient au fait qu’il est multi-facette. C’est un projet écologique, économique, artistique, social et contributif qui casse les codes de l’hôtellerie internationale. Chaque ingrédient du projet, doit faire l’objet de prises de position. Ceci pour que ce village apporte une réel expérience tant au niveau individuel, qu’au niveau collectif.
Hotaï ne propose pas un confort classique mais avant tout un lieu où l’on peut se poser pour quelques jours, quelques semaines tout en restant actif, pour s’ouvrir aux choses et aux autres, la notion de service n’est pas vécu de la même façon. Il s’agit de faire un lieu à échelle humaine, un village posé non pas ancré grâce au pilotis pour laisser respirer le terrain.
Les espaces communs sont organisés comme une place protégée, une place où peuvent prendre place toutes sortes d’activités, une plateforme pour faire.
Sources de la valeur du projet La transformation de l’idée en profit : L’architecture
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Un Problème Une Solution
Un Marché
Une Offre
Le tourisme solidaire : Vecteur de développement économique
Sources de la valeur du projet La transformation de l’idée en profit : Le tourisme Solidaire
Le tourisme solidaire regroupe les formes de tourisme « alternatif » qui mettent au centre du voyage l’homme et la rencontre et qui s’inscrivent dans une logique de développement des territoires.
L’implication des populations locales dans les différentes phases du projet touristique, le respect de la personne, des cultures et de la nature et une répartition plus équitable des ressources générées sont les fondements de ce type de tourisme.
Le tourisme solidaire a pour but de promouvoir une rencontre authentique entre les voyageurs et les populations locales et implique les habitants du pays dans les différentes phases du projet touristique. Il s’attache à préserver à long terme les ressources naturelles, culturelles et sociales des pays visités, dans une perspective de développement durable. Il cherche aussi à favoriser le développement économique local et l’épanouissement des populations. Cette forme de tourisme développe des échanges de connaissances et de bonnes pratiques et assure une rémunération juste et régulière à ses partenaires locaux, ainsi que des conditions de travail décentes
La mission d’Hotaï Sénégal est de « permettre aux pêcheurs de Joal Fadiouth d’améliorer leur niveau de vie en développant le secteur de la pêche ».
Créatrice d’un grand nombre d’emplois directs et connexes, la pêche représente la première activité économique de la région et la principale source de nourriture pour la population locale. Cependant, elle est confrontée à une crise socio-économique et environnementale qui entrave son développement. En effet, le constat général de surexploitation des zones de pêche et de raréfaction des ressources halieutiques, fait que les pêcheurs deviennent de plus en plus pauvres.
Face à cette problématique, les AMP constituent une des réponses privilégiées. Cependant, depuis sa création, celle-ci fait face à d’énormes difficultés de fonctionnement. Hotaï s’engage à assurer la pérennité de cette AMP en finançant l’ensemble de ses frais de fonctionnement.
L’AMP implique l'ensemble des acteurs concernés (Etat, collectivités locales, ONG …).. Ce Partenariat permettra une meilleure intégration de l’écolodge Hotaï dans la vie du village et donc une meilleure collaboration avec la communauté locale qui permettra ainsi de proposer une expérience plus authentique aux touristes
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Sources de la valeur du projet La transformation de l’idée en profit : Hotaï est un outil innovant au service du développement
En assurant la pérennité et le développement de l’AMP, Hotaï contribue ainsi à augmenter de manière significative l’activité de pêche, à améliorer les revenus des pêcheurs, à générer de l’emploi au niveau local et à satisfaire les besoins alimentaires en protéines animales pour l’ensemble de la population. Sur le plan nutritionnel, les produits halieutiques sont une grande source de protéines animales (75 %) pour les sénégalais.
Pour inscrire sa mission sociale dans le temps, Hotaï doit être suffisamment profitables pour financer son développement, c’est-à-dire pour croitre, améliorer la qualité et l’accessibilité de ses produits, et assurer un rendement économique à ses actionnaires.
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Sources de la valeur du projetJustification du projet
Justification générale du projet
Concilier rentabilité et retombées sociales
Assurer la continuité d’une action humanitaire engagée il y a 10 ans
Développer une activité économique sur la dynamique du tourisme solidaire
Selon une étude de Tourism Concern réalisée en 2002, le marché potentiel du tourisme solidaire peut être estimé à 5 à 10% des touristes européens, et représenterait 4 à 8 millions de touristes potentiels
Au niveau stratégique
Un modèle rentable et duplicable
Implantation pilote au Sénégal pouvant être facilement déployée sur de nouveaux territoires
Avantage concurrentiel issu de la conception de l’écolodge
Attractivité du positionnement « tourisme solidaire »
Appui de l’ONG en structuration des activités locales
Au niveau des investissements
Des investissements maitrisés, un objectif de rentabilité de 18%
Atouts du site d’implantation, prix d’acquisition raisonnable
Prêt bancaire de 150k€ validé Paris la BICIS (BNP Paribas)
Risques identifiés du projet
La peur de l’inconnu et du lointain
Risque politique au Sénégal
Impact sur la fréquentation des craintes de l’opinion public liées au risque terroriste (bien qu’infondées pour le Sénégal)
Evolution du coût du transport aérien (bien qu’en baisse constante)
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projet Porteur de projet & manager
Leader Benjamin Bonnell, 28 ans, co-fondateur
Co-fondateur et vice président de l’association loi 1901 Afrikavenir, créée en 2002 et ayant pou objet de promouvoir l’éducation à travers la construction d’écoles au Sénégal.
Après une formation en marketing et 2 ans d’expérience en tant que responsable du développement commercial, Benjamin veut démonter le sens de la conciliation d’une ambition économique avec des objectifs sociaux.
Manager Racine Ba, 27 ans, co-fondateur
Issu d’une famille d’entrepreneurs au Sénégal, Racine apporte la connaissance du pays d’implantation
Il dispose d’un solide réseau relationnel, ainsi que d’une expérience de chef d’entreprise et du management local
Directeur de opérations
Frédéric Hardouin, 40 ans, consultant
Installé au Sénégal depuis 16 ans, Frédéric apporte sa rigueur et sa connaissance technique.
Frédéric est un finisseur et un homme de détails.
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projet Leader et équipe : Mini CV des porteurs de projet
Sources de la valeur
Benjamin Bonnell
Président Hotaï Management
28 ans
Co-fondateur du Projet
Formation & Expériences
Depuis 2002, Vide- Président de Afrikavenir
Responsable du développement commercial pour Robopolis
MBA Marketing entreprenariat diplômé de l’Université de Miami (2008)
Frédérique Hardouin
Directeur des opérations
39 ans
Co-fondateur du Projet
Formation & Expériences
Directeur Général de la société KTO, agence d’agencement de meubles
Diplômé de l’école de Design de Saine Etienne
Racine Ba
Président Hotaï Sénégal
27 ans
Co-fondateur du Projet
Formation & Expériences
Directeur Général de la société World Voyages, implantée à Dakar, agence de gestion de voyage d’affaires.
MBA Finance diplômé de l’Université de Miami (2008)
Bachelor en Computer Information System (2007)
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Sources de la valeur du projetPorteur de projet & manager
Critère / risque Commentaires
Capacité à diriger une entreprise,
leadership
Benjamin est imprégné de la culture de l’entreprise
dans son environnement familial. Enthousiaste, doté
d’un bon relationnel, il a une capacité à convaincre et
à fédérer des partenaires autour de ses projets.
Formation et expérience Expérience du développement commercial
Carnet d’adressesRéseaux relationnels développés notamment dans la
sphère de l’entrepreneuriat social en France.
Capacité à diriger une équipe
Racine et Frédéric ont une expérience de chef
d’entreprise au Sénégal et ils disposent d’important
réseau relationnel. Rigoureux, sérieux et organisé.
Ouverture et écouteIls ont une très bonne connaissance de la culture
locale et l’expérience du management.
Attitude en groupeMulticulturels et charismatiques, ils ont une bonne
capacité d’adaptation.
Négociation avec les clientsIls ont tous les trois une approche commerciale
développées.
Capacité à rendre des comptesCulture de la transparence dans le gestion de
l’association Afrikavenir.
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Sources de la valeur
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Spirale del’environnement
Réglementation Réglementation (+) (+) Soutien des deux ministères tutelle (environnement et Soutien des deux ministères tutelle (environnement et
tourisme) tourisme) Baisse TVA pour le tourisme en 2011Baisse TVA pour le tourisme en 2011Incitations Fiscales favorables pour les étrangersIncitations Fiscales favorables pour les étrangersNouvel Aéroport international en 2016Nouvel Aéroport international en 2016(-)(-)Etablissement recevant du public Etablissement recevant du public Construction sur AMP (étude d’impact) Construction sur AMP (étude d’impact) Rapatriement des capitaux (fiable)Rapatriement des capitaux (fiable)
Technologie Technologie Très peu d’innovation dans l’hotêllerie depuis Très peu d’innovation dans l’hotêllerie depuis
30 ans,30 ans,Forte demande du marché Forte demande du marché
Socio-Socio-Économique Économique (+) (+) Croissance 7% au SénégalCroissance 7% au SénégalEmergence d’une classe moyenne en AfriqueEmergence d’une classe moyenne en AfriqueBonne acceptation par la population localeBonne acceptation par la population locale
Fournisseurs Fournisseurs (+) (+) 2 Nouvelles compagnie (Sénégal Airlines et 2 Nouvelles compagnie (Sénégal Airlines et
Corsair)Corsair)Structuration de l’offre du tourisme Alternatif
ClientsClients 850 000 visiteurs en 2012 dont 52% de 850 000 visiteurs en 2012 dont 52% de
françaisfrançaisFort marché local de week end et mariage Fort marché local de week end et mariage
ConcurrentsConcurrents (+)Aucun hôtel grande capacité dans un rayon de
30km(-)Association de tourisme solidaire (ates, tds …) Association de tourisme solidaire (ates, tds …) Offre traditionnelle (Fram, look…) Offre traditionnelle (Fram, look…)
Produits de substitution Produits de substitution Séjour chez l’habitant Séjour chez l’habitant Location de villégiatureLocation de villégiatureCampementsCampementsSéjour hôtelierSéjour hôtelier
Sources de la valeur du projetEnvironnement de l’entreprise
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projetLeader et équipe
Critère / risque Commentaires
Expérience et vision partagée
Benjamin et Racine se sont connus dans le cadre de leurs études aux USA. Ils rencontrent ensuite Frédéric. Tous les trois partagent une vision commune de la dimension sociale de l’entreprenariat.
Volonté de réussir et travail en commun
Benjamin et Racine ont déjà mené des projets communs dans le cadre de leurs études, ils partagent leur volonté de réussir cette première implantation et de poursuivre le développement de l’entreprise au delà du Sénégal.
Rémunération par rapport au marché
Les rémunérations sont inférieures au marché. Depuis 2 ans qu’ils travaillent sur le projet, les membres de l’équipe ne se sont versés aucune rémunération.
Stratégie de sortie partagéeIls ambitionnent de participer activement au développement de l’entreprise et inscrivent leur action dans la durée.
Attachement lié au projetLes co-fondateurs partagent leur implication élevées dans ce projet qui engage leurs personnalités et leurs valeurs.
Répartition du pouvoir / capital Hotaï MGT détient 100% de sa filiale Hotaï Sénégal.
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Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projetOffre et avantage concurrentiel
Sources de la valeur
Le cœur de l’offre d’Hotaï Sénégal prend la forme d’un écolodge situé sur l’Aire Maritime Protégée de Joal Fadiouth (Sénégal), en tête-à-tête avec l’océan. Hotaï propose aux vacanciers un hébergement atypique, de la restauration locale ainsi qu’une multitude d’activités invitant chaque « voyageur Hotaï » à partager la vie quotidienne de la population locale et à découvrir ses traditions et sa culture. Au sein de ce site protégé, tout invitera à la détente et à la rencontre de la population locale. Inscrit dans une démarche environnementale, l’écolodge Hotaï sera construit à partir de matériaux respectueux de l’environnement et se composera de 25 chambres sur pilotis garantissant un confort optimum. Hotaï est ainsi la concrétisation d’un concept de vacances solidaires au sein d’un écolodge de haute qualité en parfaite harmonie avec la nature environnante. Hotaï propose à tous ceux qui rêvent de nature préservée, d’émotions partagées et de vacances atypiques, de découvrir une des plus belles régions du Sénégal à travers des rencontres authentiques avec ses habitants.
L’écolodge Hotaï a été dessiné par Matali Crasset, designer industriel de formation réputée internationalement.
Le standing d’Hotaï se positionne sur le haut de gamme, dans la catégorie des hébergements atypiques, entre l’hôtel de luxe et l’hôtel de catégorie moyenne.
Nature Valeurs Design Vacances Expérience Hotaï
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Sources de la valeur du projetIdentification et maîtrise des facteurs clefs de succès
Opportunités
Développement du tourisme solidaire
Qualité du site d’implantation
Position Géographique
Accès Facile
Pouvoir de démultiplication
Menaces
Concurrence des gros voyagistes avec des produits « markétés » tourisme solidaire
Evolutions réglementaires locales
Accueil par les populations locales
Forces
Conception et design du Lodge
Faible coût de revient et d’exploitation
Levier Marketing fort
Petite structure
Tourisme au Sénégal (climat/conditions naturelles/Bas couts/dynamisme du gouvernement)
Faiblesses
Capacités de communication limitées, manque de notoriété
Concurrence forte et agressive
Lenteur du pays
Infrastructure du pays
Bas niveau de formation
Compétences distinctives
Facteurs clés de succès
Efficacité des moyens de communication déployés
Maintien du taux de remplissage et de la marge
Offre activités diversifiés
Maitrise des coûts d’exploitation
Maitrise du vieillissement des infrastructures et des coûts d’entretien
Responsable de l’exploitation natif du pays
Connaissance du pays et des réseaux de relations
Connaissances du marché et des réseaux français.
Antériorité des actions humanitaires
Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projetOffre et avantage concurrentiel
Critère / risque Commentaires
Proposition de valeur claire, perceptible et mesurable
Offre de tourisme alternatif, incluant l’hébergement, la restauration et la proposition d’activités.
Bénéfices au regard du risqueOriginalités du concept, exclusivité du design, dimension solidaire du voyage
Savoir faire ou ressource rare
Site Exceptionnel et très convoité
Designer de renommée internationale
Connaissance du pays, réseaux relations
Antériorité des actions humanitaires su site
Agence de voyage locale partenaire
Intérêt perçu par le clientVoyage Autrement en accord avec ses valeurs
Importance du différentiel prix/coût et de la marge
Cout salarial très bas au Sénégal
Exonération d’impôt pendant 5 ans
Produit Premium / exclusif = création de la demande
Synthèse sur l’offre et l’avantage compétitif (en trois points) :
1 – Offre d’accueil touristique proposant une dimension solidaire
2 – Concept d’hébergement original
3 –Positionnement tarifaire attractif grâce à la maitrise des couts d’installations et d’exploitation
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Sources de la valeur
© 2010 KPMG S.A., société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes en France, membre du réseau KPMG de cabinets indépendants adhérents de KPMG International, une coopérative de droit suisse. Tous droits réservés. Imprimé en France.
Sources de la valeur du projetLes facteurs clefs de succès de l’Entreprise sur son marché
FCS n° 1
FCS n° 2
FCS n° 3
FCS n° 4
FCS n° 5
Maîtrise de la construction et l’entretien
Efficience du développement international
Maîtrise de couts d’entretien
Maîtrise des couts d’exploitation
Efficience des moyens de communications
Sources de la valeur
Efficience du Service/ de l’expérience et contrôle de l’image de marque
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Sources de la valeur du projetMarché
Critère / risque
Taux de croissance potentielMarché Stable
Progression de la part du tourisme alternatif
Segmentation possible du marchéOui – Tourisme Alternatif / Créatifs culturelles
Marché géographique « naturel » France / Europe
Evolution des prix du marchéSaisonnalité des prix et pratiques promotionnelles (early et last minute booking)
Attachement des clients à une offre existante Pas de franchise/chaine existante
Accès aux clients potentiels Oui, 10 protocoles de distributions signés
Intensité concurrentielle du secteur Forte mais peu segmenté
Commercialisation de l’offre et organisation de la force de vente
Origines des ventes :
Distributeurs : 70%
Direct : 30%
Reversement distributeurs Moyen : 12%
Soit marge brut sur réservations : 88%
Organisation de la force de vente
Site internet
Vente Direct en France
Agence de voyage partenaire au Sénégal
Réseau de distribution voyagiste
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Sources de la valeur
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Sources de la valeur du projetCible: Qui sont Les créatifs culturelles
Sources de la valeur
Définitions Santé >> C’est un état complet (physique + morale)
Développement durable >> Prise de conscience importante par rapport aux générations futures
Solutions concrètes >> Responsables de l’environnement et montrent l’exemple par l’action
Créatif culturel >> innovateurs et leaders d’opinions
Consommateur moral >> Consomment sans abîmer et éthiquement
Consommateur exigeant >> sensibles au comportement des entreprises
Vie simple volontaire >> “plus n’est pas mieux”, il ne recherche pas le luxe, ni le superflu
Information Société majoritaire >> intégré à la société de consommation, ils sont parmi nous.
Valeurs et comportement pas démographiques >> Ils viennent de toutes les catégories.
Transparent et authentique >> bonne maîtrise des technologies.
Promotion d’entreprise >> adore et font confiance au bouche à oreille.
Supplément de prix >> Accepte de payer un premium pour un produit durable.
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Executive summary
Sources de la valeur du projet
Perspectives Financières
Sommaire
Pers
pect
ives
Température : Précipitations :
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FinanceInvestissement Initial
Pers
pect
ives
Immobilisation
Construction400000
€
Aménagement jardin 4000 €
Mobilier chambre 44480 €
Matériel de ménage 2400 €
Mobilier de cuisine 26800 €
Ustensiles de cuisine 10800 €
Mobilier du restaurant 32803 €
Ustensiles bar 10760 €
Matériel d'animation 1088 €
Mobilier exterieur 9692 €
Matériel d'entretien 640 €
Matériel de bureau 2800 €
Uniformes 8678 €
Véhicule 12000 €
Etudes préalables 16000 €
Mobilier massage 9565 €
Mobilier salle des association 1664 €
Mobilier bibliothèque 1600 €
Reception 2800 €
Total598 570
€
Investissement Initial Global
Immobilisation 598 570 €réserve Cash Flow 149 643 €Total 748 213 €
Réserve Cash FlowTotal 149 643 €
Investissement Initial : 750 K€
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Perspectives Trésorerie mensuelle 2014
Pers
pect
ives
Jan. Fév. Mar Avr. Mai Juin Juil. Aout Sept. Oct. Nov. Dec.
CA39 799
€42 752
€39 799
€23 936
€20 967
€20 967
€20 967
€20 967
€20 291
€20 291
€67 676
€84 997
€
Total Charge 30 141
€15 839
€20 330
€28 153
€20 330
€16 264
€20 330
€20 330
€20 153
€16 122
€52 153
€53 130
€Encaissement mensuel 9 658 €
26 913 €
19 470 € -4 217 € 637 € 4 703 € 637 € -3 823 € 138 € 4 168 €
15 523 €
31 868 €
Tréso. début de mois 2 123 €
11 782 €
34 514 €
23 258 €
18 813 €
19 450 €
24 153 €
24 790 €
20 967 €
21 105 €
25 273 €
40 796 €
Tréso. fin de mois11 782
€38 694
€53 983
€19 041
€19 450
€24 153
€24 790
€20 967
€21 105
€25 273
€40 796
€72 663
€
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Perspectives Indicateurs financiers clefs
Pers
pect
ives
2014
Mois de l'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTAL
Nombre de jours 31 28 31 30 31 30 31 31 30 31 30 31 365
Nombre de chambre 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 312
Prix de la nuit 120 € 120 € 120 € 120 € 90 € 90 € 90 € 90 € 90 € 90 € 120 € 120 €
Hotel Full 96 720 € 87 360 € 96 720 € 93 600 € 72 540 € 70 200 € 72 540 € 72 540 € 70 200 € 72 540 € 93 600 € 96 720 €995 280 €
Taux d'occupation 20% 25% 20% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 25% 40% 50% 20%
CA Hotel 19 344 € 21 840 € 19 344 € 9 360 € 7 254 € 7 020 € 7 254 € 7 254 € 7 020 € 18 135 € 37 440 € 48 360 €209 625 €
CA Food & Beverage 113 825 €
Total CA 323 450 €
2015Mois de l'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTALTaux d'occupation 40% 40% 30% 30% 25% 15% 15% 15% 15% 30% 45% 55% 30%Total mensuel Hotel 38 688 € 34 944 € 29 016 € 28 080 € 18 135 € 10 530 € 10 881 € 10 881 € 10 530 € 21 762 € 42 120 € 53 196 €308 763 €CA Food & Beverage 142 282 €Total CA 451 045 €
2016Mois de l'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTALTaux d'occupation 70% 50% 50% 45% 30% 25% 20% 20% 20% 30% 45% 70% 40%Total mensuel Hotel 67 704 € 43 680 € 48 360 € 42 120 € 21 762 € 17 550 € 14 508 € 14 508 € 14 040 € 21 762 € 42 120 € 67 704 €415 818 €CA Food & Beverage 170 738 €Total CA 586 556 €
2017Mois de l'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTALTaux d'occupation 80% 70% 60% 45% 45% 25% 25% 25% 30% 40% 70% 80% 50%Total mensuel Hotel 77 376 € 61 152 € 58 032 € 42 120 € 32 643 € 17 550 € 18 135 € 18 135 € 21 060 € 29 016 € 65 520 € 77 376 €518 115 €CA Food & Beverage 199 194 €Total CA 717 309 €
2018Mois de l'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTALTaux d'occupation 90% 80% 70% 50% 50% 40% 40% 40% 40% 50% 80% 90% 60%Total mensuel Hotel 87 048 € 69 888 € 67 704 € 46 800 € 36 270 € 28 080 € 29 016 € 29 016 € 28 080 € 36 270 € 74 880 € 87 048 €620 100 €CA Food & Beverage 227 651 €Total CA 847 751 €
Taux occupation :
2014 : 20%2015 : 30%2016 : 40%2017 : 50%2018 : 60%
CA :
2014 : 323 K€2015 : 451 K€2016 : 586 K€2017 : 717 k€2018 : 847 K€
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Perspectives Compte de résultat Prévisionnel
Pers
pect
ives
2 014 2 015 2 016 2 017 2 018
Restaurant et bar 36 306 € 45 382 € 54 459 € 63 535 € 72 612 €
Loyer 36 000 € 36 000 € 36 000 € 36 000 € 36 000 €
Frais Hôtel 3 122 € 3 903 € 4 683 € 5 464 € 6 244 €
Salaires 171 360 € 171 360 € 171 360 € 171 360 € 171 360 €
Entretien 1 600 € 1 600 € 1 600 € 1 600 € 1 600 €
Assurance 992 € 992 € 992 € 992 € 992 €
Transfert 1 997 € 1 997 € 1 997 € 1 997 € 1 997 €
frais d'activité 400 € 400 € 400 € 400 € 400 €
honoraires 800 € 800 € 800 € 800 € 800 €hotai management 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 €
poste, téléphone 2 400 € 2 400 € 2 400 € 2 400 € 2 400 €
fourn de bureau 400 € 400 € 400 € 400 € 400 €
pharmacie 800 € 800 € 800 € 800 € 800 €
énergie 25 152 € 28 264 € 31 375 € 34 486 € 37 597 €
Amortissement 59 714 € 59 714 € 59 714 € 59 714 € 59 714 €
Charges annuelles 441 044 € 398 012 € 410 980 € 423 948 € 436 916 €
CA TOTAL 323 450 € 451 045 € 586 556 € 717 309 € 847 751 €
Impôt Exonération Exonération Exonération Exonération Exonération
Résultat -117 593 € 53 033 € 175 576 € 293 362 € 410 835 €
Le code des investissements du Sénégal permet de bénéficier de plusieurs avantages fiscaux dans le cadre de la création d'une activité dans le secteur du tourisme.
Dont une exemption totale et permanente d'impôts sur les bénéfices et aucune limite au rapatriement des bénéfices engendrés par une entreprise.
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Perspectives Indicateurs : Structure des couts d’encadrement Hotaï Management P
ers
pect
ives
2014 2015 2016 2017 2018
Location de bureaux 3 600 € 3 600 € 3 600 € 3 600 € 3 600 €
Developpement 6 674 € 6 674 € 6 674 € 6 674 € 6 674 €
Marketing 34 000 € 34 000 € 34 000 € 34 000 € 34 000 €
Honoraires 5 000 € 5 000 € 5 000 € 5 000 € 5 000 €
Autres charges 2 309 € 2 309 € 2 309 € 2 309 € 2 309 €
Charges externes (Total) 51 583 € 51 583 € 51 583 € 51 583 € 51 583 €
Impôt et taxes 326 € 326 € 326 € 326 € 326 €
Salaire Gérant 24 000 € 24 000 € 24 000 € 24 000 € 24 000 €
Frais / Back Office / stagiaires 4 200 € 4 200 € 4 200 € 4 200 € 4 200 €
Charges Sociales 10 800 € 10 800 € 10 800 € 10 800 € 10 800 €
Charges Personnel 39 000 € 39 000 € 39 000 € 39 000 € 39 000 €
Total de charges d'exploitation 90 909 € 90 909 € 90 909 € 90 909 € 90 909 €
Marge 9 091 € 9 091 € 9 091 € 9 091 € 9 091 €
Total Prestations d'encadrements 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 €
Frais d’encadrement•Charges France•Marketing•Salaires CEO
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Perspectives Structure du capital
Pers
pect
ives
Apports en Capital 600 K€
Fondateurs 200 K€
Alice Crepet 75 K€
Sophie Desforet 75 K€
Bruno Bonnell 75 K€
Investisseur 4 75 K€
Financement Participatif 100 K€
Dette 150 K€
Total 750 K€
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Perspectives Calendrier
Obtention du permis de construire
15 juillet 2013
Fin de la levée de fonds 15 juillet 2013
Période de construction Aout - Novembre 2013
Pré-commercialisation Septembre 2013
Préouverture Janvier 2013
Ouverture officiel Mars 2013
Pers
pect
ives