ACG Mgt - R2V stratégie d'investissement nov 2014 · PDF file15/12/2014 2 Novembre 2014 Stratégie R2V • Devenirunacteurrégional spécialistedel’amorçagetechnologique, • Maintenir

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Amorçons des entrepreneurs

présentent

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et

Novembre 2014Stratégie R2V

Présentation

� Postulat� Constat� Une approche unique� Un partenariat efficient� Caractéristiques générales� Intérêts pour le souscripteur

Ecosystème

� Vous avez dit R2V?� L’Innovation dans le ¼ Sud Est� Complémentarités PACA / RA� Portfolio Amorçage

Equipe & Savoir-faire

� L’équipe� Stratégie d’investissement� Processus d’investissement� Un positionnement adapté� Gouvernance� Exemples d’experts référents� Réseaux relationnels

Historique & Deal flow

� Success Stories (RAC)� Success Stories (ACG M)� Deal Flow

Contacts

� 60% des créateurs d’entreprises innovantes sont desingénieurs ou des docteurs

� 78% des porteurs de projets sont issues d’une formationtechnique ou scientifique

� A postériori, 45% des entrepreneurs analysent leur écheccomme un manque de détection ou de motivation desclients potentiels

Si nous voulons des entreprises pérennes, il faut des entrepreneurs bien accompagnés

Postulat

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• Devenir un acteur régional spécialiste de l’amorçage technologique,

• Maintenir sa présence sur ce segment « abandonné » par les fonds fiscaux ouautres investisseurs, financiers,

• Développer les projets régionaux: amorçage, start-up, post start-up, pré-développement, et leur impact en terme d’intelligence économique et créationd’emplois.

• S’ouvrir sur des zones géographiques limitrophes

• Renforcer les compétences de l’équipe sur l’amorçage technologique, segment quireprésente une part importante de son deal flow

• Atteindre une taille critique (volume des capitaux gérés et poids des frais degestion)

Constat : un véritable intérêt commun

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R2V a pour mission d’accompagner les jeunes startups à fort potentielpar:

� Un financement approprié pour les premières étapes de leurdéveloppement

� Une aide personnalisée d’un « expert référent » accompagnant leporteur de projet dans la structuration et la création de valeur

Les expériences communes de RAC et ACG M montrent que c’est lacombinaison de ces deux éléments qui favorisent l’émergence desChampions de demain.

Une approche unique

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� Joint-Venture entre Rhône-Alpes Création et ACG Management

� Zone d’investissement : ¼ Sud-Est de la France

� Centré sur les thématiques du PIA (Programme d’Investissementsd’Avenir) couvertes par les SATT et les pôles de compétitivitémondiaux et/ou à vocation mondiale présents dans le ¼ Sud Est de laFrance

� SAS (à statut fiscal de SCR) au capital de 30 m€, s’adressant à dessouscripteurs motivés par des critères de rentabilité à long terme

� 10 à 15 investissements sur 5 ans, témoignant une grande sélectivitédes entreprises accompagnées

� Durée de vie de 14 ans, adaptée au segment de l’amorçagetechnologique

Caractéristiques générales

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� Participer au développement économique régional pour lesorganismes publics :

L’innovation est source d’un puissant moteur pour la créationd’emplois qualifiants et durables, et pour la croissanceéconomique

� Amorcer les opportunités d’affaires futures et renforcerl’image de marque pour les institutions bancaires:

Identifiées précocement, les jeunes entreprises constituent unvivier de clients potentiels à forte croissance

� Veiller au progrès technologique pour les industriels :

R2V sera à l’origine de l’émergence d’innovations de ruptureet de l’éclosion d’entreprises ayant génétiquement un potentielde leadership mondial.

Intérêts pour le souscripteur

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« L’innovation naît souvent aux interfaces d’usages simultanés de nombreuses technologies, dont les maîtrises

sont conjointement nécessaires »

� 7 secteurs « technico-économiques » identifiés *

– Chimie, Matériaux, Procédés (CMP)

– TIC

– Santé, agriculture et agroalimentaire

– Energie

– Environnement & écotechnologies

– Transport

– Bâtiment

> Concernent les populations mondiales

> Sources d’avantages compétitifs clés pour les nations

> Taux de croissance les plus élevés

� Focalisation sur les technologies clés multisectorielles accompagnéespar les SATT et les pôles de compétitivité présents dans le ¼ Sud Est

* Source : DGCIS – Technologies clés 2015-2020

Stratégie d’investissement

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TIC

Microstructuration

Catalyse

Dépôt couche mince

Nanomatériaux

Fabrication rapide

Simulation moléculaire

Matériaux fonctionnels

Procédés membranaires

Elaboration de composites

Capteurs

Contrôle non destructif

Ingénierie génomique

Ingénierie cellulaire et tissulaire

Ingénierie du système immunitaire

Biotechnologies blanches

Optoélectronique

Nanoélectronique

Technologies 3D

Technologies réseaux sans fil

Réseaux haut débit optiques

Objets communicants

Robotique

Virtualisation et Cloud computing

Logiciel embarqué et processeurs associés

Technologies de numérisation de contenus

Sécurité holistique

Valorisation et intelligence des données

Interface homme-machine

Ingénierie des systèmes complexes et systèmes de systèmes

Calcul intensif

Biologie

Chimie, Matériaux, Procédés

Stratégie d’investissementDomaines de prédilection

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Exemples : - Capteurs pour le suivi en temps réel- Systèmes bio-embarqués- Electronique imprimée- Réseaux électriques intelligents- Simulation moléculaire

Exemples : - Nanomatériaux,- Nanoélectronique- Technologies « -omiques »

Technologies de rupture

Intersection d’au moins 2 domaines de recherche(technologies incrémentales)

3 ou 4 domaines de recherche

Exemples : - Technologies de diagnostic rapide- Electronique de puissance- Piles à combustibles

Technologies à l’intersection de deuxdomaines de recherche

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Stratégie d’investissementFiltres de sélection

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TICChimie, Matériaux,

Procédés

ENVIRONNEMENT

SANTE

TRANSPORT

ENERGIE

Biologie

Stratégie d’investissementDomaines de prédilection

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les secteurs prioritaires: A l’intersection de 2 domaines de recherche:

1. la santé2. l’alimentation3. les technologies de l’information et de la communication4. l’énergie, l’hydraulique et l’environnement5. les nanotechnologies

� participations minoritaires sous forme de capital ou quasi capital (obligationsconvertibles en actions, obligations associées à des bons de souscriptiond’actions, bons de souscription d’actions) selon les conditions de marché, paripassu avec les autres investisseurs en cas de Co-Investissement ;

� dans le cadre d’un premier tour de table en qualité de premier fondsprofessionnel ou après l’intervention d’un premier fonds professionnel dans undélai ne dépassant pas 6 mois ( sauf si intervention du premier fondsprofessionnel est (1) inférieure à 50 K€ et (2) réalisée pari passu avec lesfondateurs).

� un montant minimal de 500 K€ au sein d’une même entreprise. R2V ne peut pasinvestir plus de 1,5 M€ par période de 12 mois dans une même entreprise.

Critères d’éligibilité du projet

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Lors du premier investissement les entreprises doivent répondre aux caractéristiques suivants :

1. non cotées sur un Marché Réglementé2. siège social en PACA ou en Rhône Alpes3. moins de 8 ans d’existence,4. « petites entreprises » au sens de l’annexe I du règlement CE5. ne pas avoir réalisé de chiffre d’affaires pour chacun des exercices précédents

l’investissement initial, et pour ce qui concerne l’exercice au cours duquell’investissement initial est effectué, l’entreprise. Exceptionnellement, si CA entre0 et 250 000 euros, dossier dérogatoire ,validation par le Comité de Surveillancede R2V , dans la limite de 50% du portefeuille . Dans ce cas elle devra cumulerles deux conditions suivantes :

1. le chiffre d’affaires doit être tiré de ventes ou services ponctuels àdes clients spécifiques dans le cadre de travaux d'étude et dedéveloppement initiaux précédant la mise sur le marché du produitou service en développement et ne pas être lié à une activitécommerciale stable ou régulière,

2. et l’entreprise ne doit réaliser aucun bénéfice au moment del’investissement initial.

6. innovantes, au sens où (i) leurs dépenses de R&D représenteront au moins 15%des dépenses annuelles engagées par l’entreprise ou (ii) elles détiendront le labeld’entreprise innovante délivré par BPI France Financement .

Critères d’éligibilité de l’entreprise

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Les chances de réussite des projets sont augmentées lorsqu’ils sont accompagnés par un expert du secteur

La création de valeur sera effective grâce à:

� L’expertise financière de l’équipe de gestion,� L’expérience technique et entrepreneuriale d’un expert référent auservice du porteur de projet

Grâce à la diversité de leurs réseaux respectifs, les fondateurs, enconcertation avec le dirigeant d’entreprise, proposeront l’expert référent lemieux adapté suivant le secteur d’activité, le stade de maturité, ou lesbesoins du management.

Cet expert aura pour rôle:

� d’être Administrateur indépendant au Conseil d’Administration

� d’intervenir sur des sujets spécifiques en accord avec le management

� de nouer des partenariats avec des clients potentiels ou des organismesde recherche

Stratégie d’investissementUn accompagnement proactif

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Réception du Business Plan

Rencontre avec le management

Comité d’Experts – 1er Go/No Go

• Validation de l’avancée scientifique et technologique de la sociétépar rapport à l’état de l’art

• Désignation d’un expert référent pour accompagner l’équipe dansles due diligences scientifiques. Cet expert deviendrait le« mentor » du projet en cas de réalisation de l’investissement.

Comité d’investissements– 2ème Go/No Go

• Présentation d’un dossier d’investissement parl’investisseur et l’expert référent

Dirigeants – Décision d’investissement

Etude préliminaire

Montage juridique et financier

Due diligences approfondies,Négociation

Investissement Suivi de la participation

Processus d’investissement

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� Les Dirigeants• Président: Sébastien TOUVRON• Directeur Général: Elisabeth BERTELLI• Assurent la gestion opérationnelle des investissements, du suivi des participations et des

désinvestissements, avec l’appui d’une équipe dédiée

� Une équipe d’investissement au plus proche des entrepreneurs• Bruno PAGLIA, au cœur de la région PACA, basé chez ACG Management à Marseille• L’équipe de R.A.C , au cœur de la région Rhône-Alpes, basé chez Rhône-Alpes Création à

Lyon

� Un Conseil de SurveillanceAssure la surveillance du respect de la stratégie d’investissement

� Comité d’ExpertsComposé d’experts scientifiques de renommée internationale

• Rôle consultatif technique préalable à toute prise de participation• Capacité d’accompagnement sur les aspects scientifiques après l’investissement

� Comité d’Investissements

• Composé des 2 Dirigeants, et de l’expert référent avec voie consultative

• Décisions d’investissement prises à l’unanimité des dirigeants

• Participent les membres de l’équipe d’investissement en charge des dossiers

Gouvernance 1/2

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Exemples d’experts référents

Olivier FRENEAUX • Directeur de la SATT Sud Est• ex Directeur d’IREPA Laser et de Protisvalor Méditerranée• Fondateur de 3 entreprises innovantes dans le domaine des lasers

Gilles ALBERICI• Pharmacien et Docteur en Immunologie• Fondateur de IMTIX au sein de Pasteur-Mérieux• Fondateur d’OPi en 1999, cédée à Eusa Pharma en 2007

Daniel PILAUD• Troisième cycle à l’INPG sur la conception des systèmes temps réel• Enseignant à l’ENSIMAG puis directeur au sein de Verilog• Fondateur de Polyspace Technologies en 1999, cédée à The Mathworksen 2007

Jacques SAMARUT• Président de l’ENS Lyon et Président du conseil scientifique de l’Inra• Docteur en Biologie cellulaire et moléculaire• Fondateur de Rhône-Alpes Génopole et l’Institut de Génomique Fonctionnelle de Lyon • Auteur d’environ 160 publications dans des revues internationales

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Exemples d’experts référents

Jean-François DEHECQ• Président d’Honneur de Sanofi-Aventis• Président du Comité d’Orientation Stratégique du FSI• a procédé à plus de 300 opérations de fusion-acquisitions chez Sanofi

Jean Charles HOURCADE• Directeur Général de France Brevets• Diplômé de Polytechnique et de l’Ecole Nationale Supérieure des Télécommunications• Ancien Directeur de la Technologie chez Thomson

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PIERRE JOUBERT.•Ingénieur en matériaux et une formation complémentaire de gestion de l’innovation. •Il reprend une société familiale dans la filtration de l’air, leader sur le marché des hôpitaux en France.•En 1999 il intègre l’Anvar à Lyon puis en 2003 à Marseille Il en sera le directeur régional adjoint jusqu’en 2010. Il intègre alors le LITEN- CEA dont il est chargé de commercialiser les recherches auprès des grands

comptes. Un an après, il pose ses valises à la Cité des énergies …


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COMITE d’EXPERTS…

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� Relations étroites avec les pôles de compétitivité et les incubateurs

Réseaux relationnels

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� L’accès au management de grands groupes industriels

• BioMérieux

• ST Microelectronics

• Soitec

• Sanofi

� Des relations de longue date avec des VC’s nationaux et internationaux

• Banexi Ventures

• Sofinnova

• Iris Capital

• CDC Innovation

• CEA Investissement

• GIMV

• Partech International

• Wellington

• Aster Capital

• CM-CIC CapitalInnovation

• EDF

• Seb

• Schneider Electric

• Radiall

• Innovacom

• Auriga

• ACE Management

• Bessemer

• Turenne Capital

• 123 Venture

• Total

• Eurocopter

Réseaux relationnels

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Contacts

Sébastien [email protected]

10, Chemin du Château d’Eau69410 Champagne au Mont d’Or

Tel : +33 4 72 52 39 39Fax : +33 4 72 52 39 30

www.r-a-c.fr

Elisabeth [email protected]

6, Allées Turcat Méry13008 Marseille

Tel : +33 4 91 29 41 50 Fax : +33 4 91 29 41 51

www.acg-management.fr

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