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Voici le détail chiffré des estimations pour la réalisation du Multiplex.
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Etude de faisabilité financière
M.Marrec Frédéric Montage financier Page 1
Coûts d'occupation
Emprunt
MONTAGE FINANCIER DU PROJET Capital : 2,500,000 Durée : 7
Taux : 5.50% Calcul annuelBESOINS Durée RESSOURCES
Investissements Amt. Fonds propres Années Annuité Intérêts Remboursement Capital dûMurs/droit au bail/droit d'entrée 657,700 Capital 150,000 1 439,911 137,500 302,411 2,197,589Fonds commercial Comptes-courants 1,350,000 2 439,911 120,867 319,044 1,878,545
85,000 Subventions 3 439,911 103,320 336,591 1,541,954Construction/Aménagements 2,000,000 ...Matériel 500,000 ... Dotations aux amortissementsTVA 655,169 Total 1,500,000... Emprunts et crédit-bail Montant Durée Dotation... Emprunts bancaires 2,500,000 85,000 3 28,333
Total 3,897,869 Crédit-bail 2,000,000 10 200,000Fonds de roulement 102,131 ... 500,000 5 100,000
Total 2,500,000Total emplois 4,000,000 Total ressources 4,000,000 Total 328,333
Loyers
Montant annuel 170,000
Droits (y compris Universal) et honoraires
Création d’un Multiplex de 2x170 places assises +un magasin dans un local loué à aménager
o Loyer annuel :170 000 €.o Investissements
Droits et honoraires : 85 000 € amortissables sur 5 ansAménagements : 2 000 000 € amortissables sur 10 ans
Matériel : 300 000 € amortissables sur 5 anso Fonds de roulement : 100 000 €
o FinancementCapital : 150 000 €
Comptes-courants : 1 350 000 €Emprunt : 5%, 7 ans
Création d’un Multiplex de 2x170 places assises +un magasin dans un local loué à aménager
o Loyer annuel :170 000 €.o Investissements
Droits et honoraires : 85 000 € amortissables sur 5 ansAménagements : 2 000 000 € amortissables sur 10 ans
Matériel : 300 000 € amortissables sur 5 anso Fonds de roulement : 100 000 €
o FinancementCapital : 150 000 €
Comptes-courants : 1 350 000 €Emprunt : 5%, 7 ans
Les décisions d'investissement et de
financement synthétisées dans le
montage financier sont à l'origine des coûts
d'occupation
Les décisions d'investissement et de
financement sont synthétisées dans le montage
financier
document.xls
M.Marrec Frédéric Résultats prévisionnels Page 2
COMPTES DE RESULTATS PREVISIONNELS
Année 1 Année 2 Année 3Chiffre d'affaires 4,077,847 100% 4,183,374 100% 4,309,270 100%Nombre de services 624 624 624
Nombre de couverts par service 361 368 375
Addition moyenne HT 18 18 18
Denrées et boissons consommées 1,223,354 30% 1,255,012 30% 1,292,781 30%Marge brute 2,854,493 70% 2,928,362 70% 3,016,489 70%Charges de personnel 1,328,944 33% 1,368,812 33% 1,409,876 33%Impôts et taxes 81,557 2% 49,229 1% 69,833 2%Frais généraux hors loyers 559,072 14% 426,438 10% 445,853 10%Résultat Brut d'Exploitation 884,920 22% 1,083,883 26% 1,090,927 25%Loyers 170,000 170,000 170,000Redevances de crédit-bailIntérêts des emprunts 137,500 120,867 103,320Dotations aux amortissements 328,333 328,333 328,333Résultat avant impôts 249,087 6% 464,683 11% 489,274 11%Résultat imposable 249,087 713,770 1,203,044Impôts sur les bénéfices 37,363 107,065 180,457Résultat net 211,724 5% 357,617 9% 308,817 7%Dotations aux amortissements 328,333 328,333 328,333Capacité d'autofinancement (*) 540,057 13% 685,950 16% 637,150 15%Remboursement des emprunts 302,411 319,044 336,591Solde de la capacité d'autof. 237,646 366,906 300,559(*) ou Cash Flow
Trois hypothèses peuvent être testées : Optimiste, Normale,
Pessimiste
Trois hypothèses peuvent être testées : Optimiste, Normale,
Pessimiste
Objectif de ratio matière :Pour une aide à la
détermination, cf budgets
Objectif de ratio matière :Pour une aide à la
détermination, cf budgets
A partir de la feuille "détail des prévisions"A partir de la feuille "détail des
prévisions"
A partir des moyennes professionnelles ou de la feuille
"détail des prévisions"
A partir des moyennes professionnelles ou de la feuille
"détail des prévisions"
Coûts d'occupation : à partir de la feuille "Montage financier"Coûts d'occupation : à partir de
la feuille "Montage financier"
Régime des PME : 15% des bénéfices non distribués. Le
résultat imposable tient compte des déficits antérieurs
Régime des PME : 15% des bénéfices non distribués. Le
résultat imposable tient compte des déficits antérieurs
Indicateur essentiel du retour sur investissement : Mesure le
total des ressources disponibles pour faire face aux
emprunts
Indicateur essentiel du retour sur investissement : Mesure le
total des ressources disponibles pour faire face aux
empruntsPour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins égal
au remboursement des emprunts.Pour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins égal au remboursement des emprunts.
M.Marrec Frédéric Détail des prévisions Page 3
Détail des prévisions
Personnel Taux de charges sociales
Postes Nombre Heures Salaire et Charges Brut Taux depersonnel travaillées AN bruts Taux Montant Mensuel (€) Charges
Gérant Manager 3 1,833 93,600 45% 42120 1350 16%Chef de cuisine/Responsable 3 1,833 93,600 45% 42120 1400 18%Commis 1/Assistant 3 1,833 93,600 36% 33696 1500 22%Commis 2/Assistant 3 1,833 93,600 36% 33696 1600 26%Plongeur/Employé polyvalent 3 1,833 105,085 18% 18915 1700 29%Serveur 1/Employé 8 1,833 249,600 36% 89856 1800 32%Serveur 2/Employé 8 1,833 249,600 36% 89856 1900 34%
2000 36%Total 31 12,831 978,685 350259 2100 38%
Productivité (CA/Heures) 317.81 2200 39.50%
Frais généraux
Energie 81557 2.0% 83667 2.0% 86185 2.0%Blanchissage 18000 0.4% 23000 0.5% 25000 0.6%Produits d'entretien 7600 0.2% 8300 0.2% 9100 0.2%Maintenance et entretien 40778 1.0% 41834 1.0% 43093 1.0%Petit matériel 7600 0.2% 7000 0.2% 7000 0.2%Primes d'assurances 18000 0.4% 18000 0.4% 18360 0.4%Décors floraux 1800 0.0% 2000 0.0% 2200 0.1%Tenues du personnel 900 0.0% 1000 0.0% 1200 0.0%Frais postaux et de télécom. 3800 0.1% 4000 0.1% 4200 0.1%Fournitures de bureau 2200 0.1% 2300 0.1% 2400 0.1%Commissions sur moyens de pmt. 24386 0.6% 20917 0.5% 21546 0.5%Redevances 179837 4.4% 192920 4.6% 204069 4.7%Missions, réceptions 4500 0.1% 4500 0.1% 4500 0.1%Imprimerie 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%Publicité 163114 4.0% 12000 0.3% 12000 0.3%Divers 5000 0.1% 5000 0.1% 5000 0.1%
Total des frais généraux 559072 14% 426438 10% 445853 10%
Impôts et taxes
Impôts et taxes 81557 2% 49229 1% 69833 2%
Les bas salaires bénéficient d'une réduction de charges
sociales dégressive. Au-delà de 2200 € le taux de cotisations
reste stable à 39,50%. Il augmente de nouveau pour les
cadres.
Les bas salaires bénéficient d'une réduction de charges
sociales dégressive. Au-delà de 2200 € le taux de cotisations
reste stable à 39,50%. Il augmente de nouveau pour les
cadres.
Il est très important de vérifier la productivité de l'effectif. En restauration, elle se situe entre 30 € (formules rapides) et 60 € (restauration traditionnelle)Il est très important de vérifier la productivité de l'effectif. En restauration, elle se situe entre 30 €
(formules rapides) et 60 € (restauration traditionnelle)
Il s'agit principalement de la taxe professionnelleIl s'agit principalement de la taxe professionnelle
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M.Marrec Frédéric Plan de financement Page 4
PLAN DE FINANCEMENT
Besoins de financement N+1 N+2 N+3
Investissements 3,897,869Remboursements d'emprunts 302,411 319,044 336,591Réduction des fonds propresDistributions de dividendesAugmentation du besoin en fonds de roulement 0 0 0Autres emplois :
Total des emplois 4,200,280 319,044 336,591Ressources de financement
Capacité d'autofinancement (Cash Flow) 540,057 685,950 637,150Emprunts bancaires 2,500,000Augmentation des fonds propres 1,500,000Diminution du besoin en fonds de roulement 5,727 75,913 2,454Autres ressources :
Total des ressources 4,545,784 761,863 639,604Trésorerie début d'exercice 345,504 788,323Flux de trésorerie annuel 345,504 442,820 303,013Trésorerie fin d'exercice 345,504 788,323 1,091,337
Besoin en fonds de roulement
Durée de rotation du stock en jours 7 7 7Durée du crédit clients en jours 0 0 0Durée du crédit fournisseurs en jours 0 20 20Taux moyen de TVA sur les ventes 14.90% 14.90% 14.90%Taux moyen de TVA sur les achats 10% 10% 10%
Stocks de matières 23462 24069 24793Clients 0 0 0Fournisseurs 0 75645 77921Dettes fiscales et sociales 29188 30064 30966
Besoin en fonds de roulement -5727 -81640 -84094Variation du besoin en fonds de roulement -75913 -2454
Dernière étape du business plan financier, le plan de financement se réalise
automatiquement à partir du montage financier, des comptes de résultat
prévisionnels et des prévisions de besoin en fonds de roulement. Il fournit une
synthèse des ressources et emplois qui déterminent le niveau de trésorerie
En cours d'exploitation, lorsque l'entreprise ne réalise pas d'investissements
importants, le Cash Flow représente la principale voire la seule ressource. Il doit
être suffisant pour faire face aux remboursements d'emprunts. Ce
mécanisme est bien visible pour les années 2 et 3.
Dernière étape du business plan financier, le plan de financement se réalise
automatiquement à partir du montage financier, des comptes de résultat
prévisionnels et des prévisions de besoin en fonds de roulement. Il fournit une
synthèse des ressources et emplois qui déterminent le niveau de trésorerie
En cours d'exploitation, lorsque l'entreprise ne réalise pas d'investissements
importants, le Cash Flow représente la principale voire la seule ressource. Il doit
être suffisant pour faire face aux remboursements d'emprunts. Ce
mécanisme est bien visible pour les années 2 et 3.
Les durées prévues et les taux de TVA permettent le calcul du besoin en fonds de
roulement
Détenir un stock, accorder des délais de paiement aux clients "consomment" de la
trésorerie.A l'inverse, le crédit accordé par les
fournisseurs "produit" de la trésorerie. La différence entre besoins et ressources
peut être positive ou négative : on l'appelle le besoin en fonds de roulement (BFR).
En restauration le BFR est souvent négligeable ou même négatif.
En hôtellerie, les délais de règlement accordés à certains clients (agences,
sociétés, autocaristes...) ont pour conséquence de créer un BFR parfois
important qu'il faut prévoir dans le plan de financement.
Détenir un stock, accorder des délais de paiement aux clients "consomment" de la
trésorerie.A l'inverse, le crédit accordé par les
fournisseurs "produit" de la trésorerie. La différence entre besoins et ressources
peut être positive ou négative : on l'appelle le besoin en fonds de roulement (BFR).
En restauration le BFR est souvent négligeable ou même négatif.
En hôtellerie, les délais de règlement accordés à certains clients (agences,
sociétés, autocaristes...) ont pour conséquence de créer un BFR parfois
important qu'il faut prévoir dans le plan de financement.