Les Journées du Management

"La PME dans tous ses états"

13 Octobre 2014

Hervé PARUTABanque De Détail en FranceDéveloppement Commercial Entreprises

Sommaire

La PME

Carte d’identité et poids relatif

Répartition sectorielle

Activité, Rentabilité, Structure

Endettement, et formes de financement

L’accès au crédit

L’approche du banquier

Les 7 engagements de BNP Paribas en 2014

Les PME qui gagnent

3

Carte d’identité des PME

PME :10<Salariés<250Et2M€<CA< 50M€ ou 2M€<Total bilan < 43 M€

Poids relatif des PME en France

Entreprises hors activités financières et assurances

Entreprises Effectif Salarié Valeur Ajoutée

Nbre Poids Nbre Poids En millions € Poids

GE 214 Ns 3 480 291 27% 343 882 33%

ETI 4 794 0,15% 2 981 034 24% 237 224 23%

PME 136 068 4,4% 3 619 367 29% 234 169 23%

MIC 2 951 600 95,4% 2 501 206 20% 220 282 21%

TOTAL 3 092 676 100% 12 581 897 100% 1 035 556 100%

Une importance notable en terme d’effectifs et de VA, malgré une faible représentation en nombre

3

Source INSEE 2011

Répartition sectorielle de l’emploi salarié

4

Enseignement, santé humaine et

action sociale15%

Autres activités de services

8%

Industrie manufac-turière, industries

extractives et autres7%

Construction14%

Commerce de gros et de détail, trans-

ports, hébergement et restauration

32%

Information et communication

3%

Activités immobil-ières4%

Activités spécial-isées, scientifiques et technique et ac-tivités de services

administratifs et de soutien

17%

Enseignement, santé humaine et action sociale

5%

Autres activités de services2%

Industrie manufac-turière, industries

extractives et autres34%

Construction5%

Commerce de gros et de détail, trans-

ports, hébergement et restauration

37%

Information et communication

5%

Activités spécialisées, scientifiques et technique et activités de ser-

vices administratifs et de soutien12%

RÉPARTITION SECTORIELLE DES PME FRANÇAISES

RÉPARTITION SECTORIELLE DES ETI FRANÇAISES

• Une moindre représentation sur l’industrie • Une sur-représentation dans la construction

• Une ETI emploie en moyenne 630 salariés• Une PME compte en moyenne un peu plus de 25 salariés

• 60% emploient moins de 20 salariés• 11% atteignent ou dépassent 50 salariés

Activité & Rentabilité des PME

Bulletin de la BdF N°197

Taux de marge des PME : EBE/VA

5

L’activité des PME (2006-2013)

Source FIBEN

Une politique de distribution prudente

6

Une politique de versement de dividendes en phase avec les capacités distributives sur la période

Répartition du Revenu GlobalRevenu Global = VA + Revenus Financiers

Source FIBEN

7

Un renforcement des capitaux propres

Des capitaux propres en progression constante sous l’effet :• de résultats récurrents• d’une politique de distribution

prudente

Les Capitaux Propres

Source FIBEN7% KP < 0

Un environnement « Taux » plutôt favorable

8

Endettement Financier sur capitaux Propres en %

Source FIBEN

Encours de crédit mobilisé s et mobilisables

(PME)

PME : Bilans collectés

Ensemble des PME : Mars 2013 => Janvier 2014

Amélioration de la trésorerie

9

Besoin en Fonds de Roulement en jours de CA Taux d’investissement : Invest./VA

Trésorerie Nette / Capitaux Propres

Source FIBEN

Structure de l’endettement & Sources de financement

Autres dettes : dettes vis-à-vis du Groupe et des associés

10

Structure de l’endettement financier des PME

Une prédominance des emprunts bancaires MLT, autour de 50% en 2012 Une faible représentation des concours court terme hors affacturage, yc affacturage

leur part approcherait 20 % en 2012 Une part notable de l’intra groupe, lequel retraité des doublons représenterait près de

28% en 2012 Un taux d’intermédiation encore élevé sur les PME

Financements Classiques et Désintermédiation

Les sources de financement classique• Court terme

Facilité de Caisse , Découvert et Crédit de Trésorerie Crédit de mobilisation de créances commerciales Affacturage

• Moyen et long terme• Crédit Bail Mobilier et Immobilier

Les nouvelles sources de financement désintermédiés• Crowdfunding

Origine : crise de liquidité / excès de liquidité / recherche de rendement Forme : Dons / Prêts / Equity Evolution législative

Ordonnance du 30/05/2014/ Décret du 16 septembre 2014• Emissions obligataires Publics ou Privés• Loans

11

L’accès au crédit de trésorerie des PME (Bpifrance)

12

776% des PME assurent assez facilement ou

très facilement le financement

de leur exploitation

courante

13

L’accès au crédit de trésorerie des PME (Banque de France)

Demande et obtention de nouveaux crédits

L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé…(Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au

deuxième trimestre 2014)

Les freins possibles

Absence de garantie intrinsèque pour les crédits de trésorerie en blanc

• Facilité de caisse• Découvert• Crédit de trésorerie

Peu d’attirance pour les crédits de mobilisation de créances commerciales

• Un crédit de mobilisation de créances adossé à des cessions Dailly qui peine à trouver sa place

Peu d’attirance pour l’affacturage, en raison de :• Son image• Son coût

Nécessaire pédagogie

14

L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance)

Insuffisance de la demande et faiblesse de la rentabilité demeurent les principaux feins à l’investissement

15

Source Bpifrance

Principales causes de refus exprimées par les 11% d’entreprises ayant rencontré un refus

L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance)

16

17

L’accès au crédit d’investissement des PME (Banque de France)

L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé…(Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au

deuxième trimestre 2014)

Demande et obtention de nouveaux crédits

L’approche du banquier

La Connaissance de L’entreprise• Les dirigeants

Parcours Compétence Moyens financiers

• Le secteur• Le produit • Le marché• La stratégie

L’approche financière Le passé : Historique des 3 derniers bilans L’avenir :Business Plan / Bilans & Comptes de résultat prévisionnels

18

Les 7 engagements 2014 de BNP Paribas

19

Les PME qui gagnent

Une stratégie de croissance à l’international• Des croissances de CA supérieures aux entreprises qui n’exportent pas

Croissance du CA des entreprises exportatrices : +2,4% en 2013 Baisse du CA des entreprises non exportatrices : -2,6% en 2013

l’innovation à tous les niveaux de l’entreprise• Technologique ou scientifique, mais aussi…

Process Developpement Commercial Marketing Management

La croissance externe pour passer au stade d’ETI• Acquérir des compétences• Atteindre une taille critique• S’implanter sur de nouveaux marchés• Augmenter le CA et la part de marché

20

Source CGPME/KPMG

Les PME qui gagnent

Le dirigeant et sa gouvernance La volonté de croître et le goût du risque Un business model tout terrain Un dirigeant qui sait s’entourer Un dirigeant qui sait attirer les talents et les fidélise

21

Source CGPME/KPMG