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Boris Lechevalier
Gazette 24 - Février 2017
Le marché allemand sur un plateauNos partenaires d’Altios ont organisé un voyage d’études en Allemagne dans le cadre de l’ofre MBO International Solution.
• PRÉSENTS : 6 entreprises, dont Coigeo, emagine, Maxicofee et Noukies
• OBJECTIFS : Comprendre les clés du marché allemand et échanger sur place
• VILLE : Stuttgart • PROGRAMME : Soirée Networking, sur le modèle
d’un «Business Dating Networking», puis visite du site de production Porsche et enin deux conférences dans les locaux de MBO International Solution : • « Pénétration du Marché Allemand » ,
témoignage par Jean-François Bodin, CEO de la société emagine,
• «The challenge to distribute food in Germany – The key to the success», témoignage par Iris Gelpke, Managing Partner de la société HDB Food Consulting.
Gabriel NectouxChargé d’afaires senior, PARIS
Gabriel est diplômé d’EM Lyon Business School. Après des premières expériences en audit chez EY et en M&A chez Rothschild & Cie, Gabriel a
passé 4 ans chez Eight Advisory en Transaction Services &
Restructuring. Il a rejoint l’équipe de MBO Partenaires en 2016.
Sergio AlonsoChargé d’afaires, MADRID
Sergio est un ingénieur industriel diplômé de l’ECP et de l’Université Polytechnique de Madrid. Il a commencé sa carrière dans une Start-Up d’ingénierie où il est devenu Directeur Général. Il a travaillé deux ans dans les départements de Restructurations et Transactions d’Accuracy en tant qu’Associate avant de rejoindre MBO Partenaires en Septembre 2016.
Clément GayotChargé d’afaires, PARIS
Clément est diplômé du Magistère Banque Finance Assurance à l’université Paris Dauphine. Après des expériences en M&A,
notamment chez BNP Paribas, il a rejoint l’équipe de MBO
Partenaires en 2016.
Steve GuyardChargé d’afaires, LYON
Steve est diplômé d’EDC Paris et du Mastère en Ingénierie Financière de l’EM Lyon. Après un stage en inancement des PME et un autre au sein de MBO Partenaires, il a rejoint l’équipe lyonnaise de MBO Partenaires en janvier 2016.
Nouveau fonds
MBO Partenaires a inalisé la levée de son 4ème fonds(250 M€).
Le fonds pourra investir jusqu’à un tiers de sesengagements hors de France, dont une cinquantainede millions d’€ en Espagne, où MBO Partenaires dispose d’un bureau depuis deux ans.
En moins de neuf mois, MBO Partenaires a réussi àinaliser son tour de table auprès d’une trentaine d’investisseurs, et a atteint son hard cap, ixé à 250 M€.
MBO Capital 4 a non seulement séduit des Investisseurs Institutionnels mais aussi des family oices et des entrepreneurs, en France comme à l’étranger: les investisseurs européens représentent plus de 40 % des engagements totaux.
MBO Capital 4 a vocation à investir des montantscompris entre 5 et 25 M€, à la faveur d’opérations de capital-transmission ou de capital-développement, avec une position d’actionnaire majoritaire ou minoritaire inluent.
Au total, c’est un portefeuille d’une vingtaine departicipations que devrait constituer le fonds.
« Nous allons ainsi pouvoir renforcer notre vocation d’actionnaire référent capable d’accompagner des entreprises et des équipes de management dans des stratégies de développement et de transformation ambitieuses. Nous pourrons investir jusqu’à un tiers du fonds hors de France, principalement en Espagne mais aussi en Suisse et en Belgique, deux pays dans lesquels nous avons déjà réalisé des investissements. »
Eric Dejoie, Président du Directoire
Titre : LMB Fans & Motors vole en solo
Date : 03/10/2016
Il y a une vie après les grands groupes. Concepteur-fabricant de moteurs et de ventilateurs électriques,
LMB Fans & Motors, créé en 1956 à Malemort (Corrèze) tient sa place sur le marché mondial de
l'aéronautique. Sortie en 2012 du groupe américain Honeywell, dont elle était filiale, la firme se
développe. A l'automne 2015, elle s'est dotée de filiales de distribution-représentation à Singapour et
aux Etats-Unis pour couvrir l'Asie, le Pacifique et l'Amérique du Nord, zones à fort potentiel de
clientèle.
Forte de 62 salariés, l'entreprise réalise un chiffre d'affaires de 16 millions d'euros, en nette
progression. Son objectif de croissance pour 2016 est fixé à 10 %, avec une part à l'export de 65 %
(contre 60 % en 2015) et un développement continu vers des nouveaux marchés. « Grâce à notre unité
R & D nous avons étoffé notre catalogue, explique son PDG Thomas Bernard. Cela nous a permis
d'intéresser des nouveaux clients. » Des équipes locales solidement implantées et le support sans faille
des actionnaires, notamment MBO Partenaires, lui ont, entre autres, permis de participer au
programme européen Cleansky et de s'impliquer dans la conception du futur avion civil Chinois C919.
Marché de niche
LMB souhaite conforter ses positions en Asie, continent dont elle était quasiment absente il y a quinze
mois et qui représente aujourd'hui 10 % de ses activités. La firme travaille aussi à allonger la liste de
ses clients, équipementiers majeurs de l'industrie aéronautique mondiale. Ainsi de Zodiac ou Thales,
mais aussi de l'Etat d'Israël, tous intéressés par une production qui reste très spécialisée, avec moins
d'une demi-douzaine de fabricants sur la planète. Le dirigeant s'est rendu aux USA pour accompagner
ses nouveaux collaborateurs dans leurs démarches commerciales, prospectant un marché de niche,
qu'il qualifie de « très porteur ».
Le siège corrézien devrait en voir les retombées. Cela au niveau de son laboratoire, de son personnel,
et de son unité de fabrication.
Auteur : Jean-Pierre Gourvest
Source : http://www.lesechos.fr/pme-regions/actualite-pme/0211219342092-lmb-fans-motors-vole-
en-solo-2031873.php
Titre : COSMOGEN: the Future Looks Great with MBO Partenaires
Date: 01/12/2016
Over the past three years, Renaud van den Berg has focused on consolidating the organization of
COSMOGEN in line with its strategic plan. COSMOGEN demonstrates its dynamic innovation around
its R & D and marketing departments, that were significantly reinforced. Patents filed during this
period are the basis for further growth of its turnover. Annual growth was 13% over the past 7 years
that helped them reach € 26 million in 2015.
COSMOGEN, which will celebrate its 35th year of existence in 2017, will pursue its strategy of
innovation and development towards international brands, with the focus to deliver attractive
solutions to enhance the effectiveness of consumer formulas.
Lien: http://www.packagingeurope.com/Packaging-Europe-News/70128/COSMOGEN-the-Future-
Looks-Great-with-MBO-Partenaires.html
Titre : Raphaël Michel investit dans le Languedoc
Date : 29/09/2016
Le négociant Raphaël Michel, spécialiste du vin en vrac basé à Piolenc (84), vient de procéder au
rachat de 40 ha de vignoble à Limoux (11) et poursuit ses investissements dans ses sites de
vinification et de préparation des vins.
« Nous venons de finaliser notre première acquisition de vignoble dans le Languedoc-Roussillon », a
annoncé Guillaume Ryckwaert, le P.-D.G. de Raphaël Michel, l’entreprise spécialisée dans la vente de
vin en vrac, à Piolenc (84), lors d’une conférence de presse le 22 septembre dernier. Il s’agit de 46 ha
de vignes plantés sur la commune de Limoux en IGP pays d’Oc. « Nous sommes en retard dans notre
logique d’acquisition dans cette région, enchaîne le dirigeant. D’autant que les IGP de cépage, du
pays d’Oc et du Sud-Ouest, représentent aujourd’hui 60 % de notre activité, avec un fort
développement à l’international. » La part des côtes-du-Rhône, autrefois le socle de l’activité, a
diminué de 50 à 30 %. « La hausse des cours dans cette région, conséquence des dernières petites
récoltes, nous a conduit à réorienter notre sourcing dans d’autres bassins de production. »
Sécurisation des approvisionnements
Avec ce rachat à Limoux, l’entreprise possède désormais 400 ha en propriété, dont 300 ha dans la
vallée du Rhône méridionale et en Provence et une cinquantaine d’ha au Chili. « Nous avons lancé ce
processus de rachat de vignoble, voilà cinq ans afin de sécuriser nos approvisionnements tant en
quantité qu’en qualité, précise Guillaume Ryckwaert. Dans cette même optique, nous avons mis sur
orbite une activité d’achat de raisins. »
Pour la mener à bien, le négociant a investi dans deux sites de vinification qu’il exploite via sa filiale
Dolia. Le premier à Visan (84) en 2013, le second dans l’ancienne cave coopérative St-André de
Roquepertuis, dont il a repris les installations cette année sous forme de contrat de location. « Nous
devrions vinifier 80 000 hl cette année au sein de ces deux pôles, dont 60 000 hl à Visan », indique le
responsable qui vise les 100 000 hl à moyen terme. « Nous allons continuer à investir dans la
modernisation de ces sites,ajoute-t-il. D’ici l’an prochain, nous aurons investi 4,5 millions
d’euros. » Quant aux raisins produits à Limoux, ils seront vinifiés par une cave coopérative audoise
avec lequel le négociant a signé un accord de partenariat.
Ces acquisitions de vignoble, d’une part, et ces achats de raisins d’autre part, représentent 10 % du
volume brassé par l’entreprise (900 000 hl). « Nous aimerions faire davantage, souligne Guillaume
Ryckwaert. Mais ces investissements sont coûteux. » En 2013, l’entreprise a d’ailleurs procédé à une
levée de fonds de 50 millions d’euros sur trois ans en faisant rentrer MBO Partenaires dans son
capital et avec l’appui financier d’un pool de banques.
site de Piolenc, où elle prépare et assemble vins en vrac, va également faire l’objet
d’extension de cuverie de 20 000 hl est programmé pour 2017 pour un
cité du site actuel à 120 000 hl.
Rayon frais Nouvells pousss Un grand millésime Saveurs du Monde La meilleure pizza au monde Tous nos voeux
La pizza c’est capital !
Chez MBO Partenaires nous aimons assembler pour faire des recettes créatives et réussies : les managers, les environnements, les stratégies, les supports, les moyens humains et inanciers...
En première mondiale, nous vous donnons notre recette préférée de pizza.
Ingrédients :• Un patron charismatique (mieux qu’une
bonne pâte)• Trois cuillères à soupe d’une équipe
formidable• Un projet pimenté• Une équipe MBO Partenaires chaufée à
blanc
Garniture :• Un business plan appétissant• 100 grammes de coulis de bon sens• 3 concurrents à absorber• 120 grammes d’environnement porteur• 60 grammes d’efet de levier• Plusieurs cuillères à café de croissance• Une bonne cuillère à soupe de courage
Préparation :
Déroulez votre business plan. Placez-y les ingrédients. Mettez-le au four de la confrontation avec la vraie vie pendant 5 à 7 ans. Surveillez bien la cuisson et n’hésitez pas à ajouter des éléments comme MBO International Solution pour faire lever la pâte, MBO Digital Solution pour faciliter le mélange des ingrédients, et intégrez progressivement deux ou trois sociétés cibles, selon ce que vous avez trouvé sur le marché. Quand vous avez atteint le niveau de cuisson qui vous convient, servez chaud.
REVUE DE PRESSE ÉQUIPE FOCUS MBO INTERNATIONAL SOLUTION ESPACE DÉTENTE
NE RATEZ PAS LA PROCHAINE EDITION : JUIN 2017
DESTINATION : UNE GRANDE CAPITALE EUROPÉENNE
ÉDITO NOUVELLES OPÉRATIONS HAPPY ENDS
Carlo Mobayed
Renaud van den Berg
Juan José Benavent
PORTEFEUILLE
Chifre d’afaires Pays
Diversiication 5 lignes de métiers
*Sur 5 continents dont la moitié en Afrique
160 M€
100 M€
40*
20
CAMUSAT entre 2011 et 2016
• Conception & Installation de sites télécom mobiles
• Services managés et maintenance• Alimentation des sites en énergie• Conception réseaux ixes et ibres
optiques• Installation et mise en service des
équipements
3 rue La Boétie75008 Paris
Tél : +33 (0)1 56 64 17 00Email : [email protected]
15 Quai Jean Moulin69002 Lyon
Tél : +33 (0)4 78 33 97 10Email: [email protected]
Paseo de la Castellana, 159, 1° B28 046 Madrid
Tél : +34 91 502 4202Email : [email protected]
La qualité avant tout
On sot de tableDerniers arrivags
Au menu cette année, des projets savoureux dans le cadre du lancement de notre nouveau fonds !
Pour nous mettre en appétit, nous venons ainsi deréaliser la 1ère opération de notre 4ème véhicule d’investissement avec l’entrée au capital d’Icare, unlaboratoire de tests dans le domaine pharmaceutique.
Et cette première opération nous a mis l’eau à la bouche.
En efet, quoi de plus enthousiasmant que de pouvoir marier harmonieusement des ingrédients sectoriels,humains ou géographiques pour réaliser nos nouvellesopérations à venir. Nous nous eforçons de raisonnersans a priori pour pouvoir concocter des menus inédits et sur-mesure.
Pour une association réussie, il faut parvenir à créer cette alchimie toute particulière entre managers et investisseurs qui permet de s’engager dans une relation étroite pour un accompagnement global et dans la durée. C’est ce climat de coniance qui permet aussi d’adapter la recette au fur et à mesure et de prendre certains risques, avec parfois des résultats inattendus et innovants.
Nous sommes heureux d’avoir obtenu la coniance de nos investisseurs pour ce nouveau millésime et les en remercions très sincèrement.
Nous mettrons tout en œuvre pour être à la hauteur de cette coniance et espérons que cette année seraune grande cuvée pour vous tous.
MBO Partenaires prend de la bouteille avec RONDOTFondé en 1936 et dirigé depuis 1971 par Louis Rondot, 3ème génération à la tête de l’entreprise, le groupe Rondot, est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de pièces mécaniques et d’équipements électroniques destinés à l’industrie du verre creux.
Le groupe, dont le siège social est basé à Champagne au Mont d’Or (Rhône), s’appuie sur 4 sites de production implantés en France et en Grande-Bretagne pour produire des pièces et des équipements commercialisés principalement en direct et à travers un réseau de 9 iliales dans le monde. Avec un CA pro forma de 32 M€ en 2016, dont plus de 70 % à l’international, le groupe Rondot emploie 130 collaborateurs.
TRAVELSOFTEn 2013, MBO Partenaires s’était associé, à l’occasion d’une opération de MBO, à Christian Sabbagh qui a pu renforcer sa position au capital. L’éditeur de la plateforme Orchestra qui permet aux acteurs – producteurs et distributeurs – de gérer en temps réel, une ofre loisirs complète sur l’ensemble des canaux de distribution a connu un développement remarquable. Après un beau parcours, la société est cédée en 2016 dans le cadre d’une opération secondaire dans laquelle Christian Sabbagh a pris la majorité du capital.
COSMOGEN poursuit sa croissance en beautéMBO Partenaires a pris une part de 70 % au capital de COSMOGEN, qui depuis 1982, propose aux marques de cosmétiques des pinceaux, des accessoires et des packagings dédiés à l’application des soins et du maquillage.
Au cours des trois dernières années, Renaud van den Berg s’est attaché à consolider l’organisation de COSMOGEN, et multipliant les brevets, il a créé une base solide pour le développement futur de son CA qui aiche une progression annuelle moyenne de 13 % depuis 7 ans et a atteint 26 M€ en 2015.
En près de 35 ans, l’entreprise a pris une position incontournable dans l’innovation d’outils et d’instruments cosmétiques de plus en plus techniques, visant à décupler l’eicacité des formules pour obtenir des résultats professionnels.
2ème deal de MBO Partenaires en EspagneEn janvier 2017, MBO partenaires, avec son bureau en Espagne ouvert en 2014, et la société d’investissement Luxembourgeoise AQUASOURCA S.A. ont acquis 100 % de CONSTRUPLAS conjointement à l’équipe dirigeante, menée par Juan José Benavent.
CONSTRUPLAS est un des leaders européens de la fabrication et de la distribution de solutions de salle de bain haut de gamme à base de résine. La gamme se compose de receveurs de douches, de lavabos, de colonnes d’hydromassage et de panneaux muraux.
CONSTRUPLAS vend ses produits innovants sous la marque ACQUABELLA en Espagne, en France et dans d’autres pays européens. 70 % des ventes sont réalisées à l’export et l’entreprise jouit d’une position dominante sur le marché français des produits en résine.
1ère opération du nouveau fonds levéLe groupe ICARE est un des leaders français des tests dans le domaine du contrôle de la contamination à destination des industriels de la santé.
Créé en 1995 par son actuel dirigeant Christian Poinsot, le groupe a développé une expertise unique dans l’analyse microbiologique des dispositifs médicaux et produits pharmaceutiques et son CA devrait dépasser 13 M€ en 2016.
Depuis trois ans, ICARE a fait de l’international un axe majeur de son développement. Le groupe s’est implanté au Brésil suite à l’acquisition du laboratoire MEDLAB.
CFDP ASSURANCESEn avril 2011, MBO Partenaires avait investi au capital de CFDP Assurances, dernière compagnie française indépendante de protection juridique, aux côtés de salariés et d’intermédiaires d’assurance.Depuis 2011, le groupe s’est appuyé sur MBO Partenaires pour simpliier sa gouvernance, se structurer et céder sa participation dans Protexia, société conjointement détenue avec Allianz. Le CA de CFDP Assurances est passé de 33 M€ à 59 M€ de primes.MBO Partenaires est désormais relayé par Financière MIRO, actionnaire de la compagnie d’assurance ALBINGIA, et le réassureur SCOR, garants de l’indépendance métier de CFDP Assurances qui pérennise son ancrage de proximité avec un réseau d’une quarantaine de délégations en France.
MBO Partenaires investit chez IMMR IMMR a recomposé son actionnariat à l’occasion d’une opération associant l’équipe de management à MBO Partenaires qui prend une participation majoritaire, permettant la sortie partielle des investisseurs historiques BTW Investments, Matmut et MGEN.
Créé en 1987, IMMR est spécialisé dans les tests précliniques de dispositifs médicaux dans le domaine de la recherche cardiovasculaire. Un profond travail de modernisation lui a permis de devenir un centre de recherche internationalement reconnu et de réaliser près de 80 % de son CA de 10 M€ avec des clients à l’étranger de l’univers Medtech.
L’entrée de MBO Partenaires devrait favoriser un développement soutenu à l’international, particulièrement aux Etats-Unis, premier marché de la société.
Le projet stratégique doit permettre à IMMR de doubler de taille d’ici à 4-5 ans pour atteindre 20 M€ de CA.
KICLOSKICLOS fabrique, vend et pose des menuiseries PVC auprès d’une clientèle de particuliers dans le cadre de la rénovation. MBO Partenaires est entré au capital de la société en 2008 lors d’une opération de transmission aux côtés de Daniel Duegain. En décembre 2016, l’équipe de management poursuit l’aventure au travers d’une nouvelle opération conduisant à la sortie de MBO Partenaires.
La variété, c’st la santé !
Paris
Lyon
Madrid
Nicolas Borenstein
Christian Poinsot
STORM ELECEn 2010, MBO Partenaires devenait actionnaire de Storm Elec, groupe spécialisé dans la conception, l’assemblage et la distribution en B2B de cofrets électriques et d’automatismes. Grace à sa politique d’innovation technique et esthétique, Storm Elec a suscité l’intérêt d’un Family Oice, déjà présent dans l’univers de la piscine, qui acquiert Storm Elec en 2016.
Luc Behr
BTP et immobilier
Communication
Grande consommation
Industrie
Santé Pharmacie
Service aux entreprises
CAMUSATEntretien avec Richard Thomas,Président de CAMUSAT
MBO Partenaires : « En quoi consiste votre métier ? »
R.T. : « Notre métier consiste à apporter une solution clé en main en infrastructures de télécommunication ixes et mobiles. Nous sommes devenus une référence mondiale et un leader sur les zones émergentes. »
MBO Partenaires : « Pourquoi aviez-vous choisi MBO Partenaires en 2011 ? »
R.T. : « Très clairement pour son aptitude à comprendre l’entrepreneur. MBO Partenaires a montré un réel intérêt pour le business. J’ai été frappé par la capacité des équipes à appréhender les risques géopolitiques dans les pays émergents et aussi à gérer la dépendance à un client signiicatif, qui s’est atténuée depuis. »
MBO Partenaires : « Alors, quel retour d’expérience sur votre parcours avec MBO Partenaires ? »
R.T. : « Très positif, à bien des égards. MBO Partenaires n’apporte pas seulement une vision purement inancière, mais bien d’autres choses utiles à l’entrepreneur. Il nous ont beaucoup aidé sur les problématiques de levée de inancement pour le développement international. »
Société d’investissement française et indépendante, MBO Partenaires gère 580 M€ exclusivement dédiés à des
opérations en capital initiées par des PME / ETI à l’occasion de transmission ou de renforcement de fonds propres. MBO Partenaires se positionne comme actionnaire de
référence, véritable associé des entrepreneurs autour d’un projet de développement ambitieux, avec des solutions
d’accompagnement sur mesure et à forte valeur ajoutée, MBO International Solution et MBO Digital Solution.
