Résultats du 1er semestre 2016 - Essilor...Résultats du 1er semestre 2016 3Chiffres clés Variation S1 2016 (1)Croissance hors effet de change (2)La contribution de l’activité

Résultats du 1er semestre 2016 29 juillet 2016

Résultats du 1er semestre 2016 2

Hubert Sagnières – Président-Directeur Général

1. Faits marquants

du 1er semestre 2016


Chiffres clés

S1 2016 Variation

(1)Croissance hors effet de change

(2)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution

et autres charges d’exploitation)

(3)Cash-flow libre = Flux d’exploitation moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels

+ 5,1 %

3 408 M€ 3 583 M€ Chiffre d’affaires

651 M€ 677 M€ 19,1 % 18,9 %

+ 4,0 % Contribution de l’activité(2)

En % du chiffre d’affaires

+ 6,4 %

1,83 € 1,95 €

Bénéfice net par action

+ 9,3 %

226 M€ 247 M€

Cash-flow libre(3)

+ 8,1 %(1)

S1 2015

1. Faits marquants du 1er semestre 2016


Faits marquants

Croissance combinée(1)

de 8,1 % : en ligne avec les objectifs annuels

Croissance homogène de 5,0 % dans la division Verres et matériel optique : en accélération par rapport au S1 2015

Croissance à deux chiffres dans les pays à forte croissance(2)

Progression meilleure qu’attendue en Europe

Performance de l’Amérique du Nord ralentie par le recul des ventes de Transitions Optical aux autres fabricants de verres

Sunglasses & Readers pénalisés par une mauvaise météo et le retard de Xiamen Yarui Optical (Bolon™)

Retour à la croissance des Equipements

Bonne dynamique d’acquisitions et de partenariats

Solide contribution de l’activité(3)

1. Faits marquants du 1er semestre 2016

(1)Croissance en base homogène et acquisitions organiques (acquisitions ou partenariats locaux)

(2)Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine




Laurent Vacherot – Directeur Général Adjoint

2. Performance financière et

opérationnelle

3 408

3 583

+ 5,1 %

139

138- 102

Chiffre d'affairesS1 2015

Croissance en basehomogène

Acquisitionsorganiques(1)

Effet de change Chiffre d'affairesS1 2016

+ 4,1 %

+ 4,0 %

- 3,0 %


Chiffre d’affaires du S1 2016 : + 8,1 % hors change

En millions d’euros

(1) Acquisitions ou partenariats locaux

2. Performance financière et opérationnelle

+ 8,1 %


Chiffre d’affaires S1 2016 par région et par division


Chiffre d'affaires publié en millions d'euros S1 2015 S1 2016 Variation(publiée)

Variation (hors change)

Verres et matériel optique 2 954 3 129 + 5,9 % + 9,1 %

Amérique du Nord 1 312 1 378 + 5,0 % + 5,9 %

Europe 904 965 + 6,8 % + 8,4 %

Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique 536 564 + 5,3 % + 10,3 %

Amérique latine 202 222 + 9,5 % + 30,6 %

Sunglasses & Readers 362 360 - 0,6 % + 0,9 %

Equipements 92 94 + 2,3 % + 3,2 %

TOTAL 3 408 3 583 + 5,1 % + 8,1 %


Croissance en base homogène au T2 2016 : + 3,2 % Croissance combinée(1) au T2 2016 : + 6,9 %

(1) Croissance combinée = croissance en base homogène + acquisitions organiques (acquisitions ou partenariats locaux)

(2) Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine

Verres et matériel optique

Accélération de la croissance homogène des

pays à forte croissance(2) : de + 9,3 % au T1

à + 10,5 % au T2

Recul des ventes de Transitions Optical aux

autres fabricants de verres, ayant

principalement impacté l’Amérique du Nord

Performance soutenue en Europe

Sunglasses & Readers

Conditions météorologiques défavorables

Redressement des ventes de Xiamen Yarui

Optical (Bolon™) plus lent que prévu

Solide contribution des acquisitions : + 3,7 %


Croissance du chiffre d'affaires en base

homogèneT1 2016 T2 2016 S1 2016

Verres et matériel optique + 5,7 % + 4,4 % + 5,0 %

Amérique du Nord + 4,7 % + 1,5 % + 3,1 %

Europe + 4,7 % + 4,5 % + 4,6 %

Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique + 8,9 % + 8,5 % + 8,7 %

Amérique latine + 9,0 % + 11,4 % + 10,3 %

Sunglasses & Readers - 1,5 % - 5,8 % - 3,9 %

Equipements + 3,5 % + 4,3 % + 4,0 %

TOTAL + 5,0 % + 3,2 % + 4,1 %


Une solide dynamique dans les Verres et matériel optique


2013 2014 2015 2016

+ 1,3 %

+ 2,4 %

+ 3,6 %

+ 5,1 %

+ 4,7 %+ 5,0 % + 5,0 %

S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1


11 acquisitions au 29 juillet 2016 représentant un chiffre d’affaires annuel d’environ 130 M€


Europe

1

Amérique latine

4 Asie/Océanie/

Moyen-Orient/Afrique

1

Amérique du Nord

5

Vision Direct Opti-Port

Opticas Place

Vendôme One Vision

Optical

Icare Industries

Digital Lab

Summer Vision

Ocutec

Laboratorio

Axis Medical Group

Allaboutvision.com

US Optical


Amérique du Nord: Bonne activité Verres, mauvaise saison solaire

FAITS MARQUANTS

Bonne performance avec les optométristes indépendants

aux Etats-Unis

Recul des ventes de Transitions Optical aux autres fabricants de verres

Saison solaire impactée par de mauvaises conditions météorologiques

SUNGLASSES &

READERS

Gains de part de marché pour Costa®

Nouveaux canaux de distribution pour FGX

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Innovation

Lancement de la gamme de produits Eye Protect System™

Nouvelles offres pour nos alliances d’optométristes

Nouveaux partenariats avec 2 laboratoires de prescription

Internet

Poursuite du succès de EyeBuyDirect™ et Frames Direct™

Retour à la croissance de Clearly™ au Canada

Redressement plus lent que prévu de Coastal™ aux US

Croissance du chiffre

d’affaires S1 2016 hors

change toutes activités

confondues

+ 5,1 %



Activité soutenue en Europe

FAITS MARQUANTS

Bonne performance dans les principaux pays, en Russie et en Europe de l’Est

Accélération dans les pays nordiques

Stabilité de l’activité au Royaume-Uni et en Europe centrale




confondues

+ 7,8 %

SUNGLASSES &

READERS Lancement de Costa® en France et en Espagne

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Innovation

Succès des verres Eyezen™ en France et en Suisse

Lancement des verres Transitions® Style Colors en Italie

(4 nouvelles teintes)

Internet

Accélération de Lensway™ en Scandinavie

Acquisition de Vision Direct au Royaume-Uni



Asie(1) : Poursuite de la dynamique dans les Verres

FAITS MARQUANTS

Croissance rapide en Inde et en Afrique

Bonnes performance en Asie du Sud-Est

Mise en place d’un nouveau système d’approvisionnement chez Xiamen Yarui

Optical (Bolon™)




confondues

Pays à forte

croissance : + 10,3 %

Total Asie : + 8,8 %

SUNGLASSES &

READERS

Xiamen Yarui Optical : Reprise attendue au S2

Bon semestre de Merve en Turquie

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Bonne dynamique des verres Transitions® et Varilux® en Inde

Ralentissement de l’économie en Chine compensé par

l’élargissement de la gamme de produits

Performances en Corée du Sud tirées par l’offre

Perfect UV de Chemilens

Croissance du chiffre d’affaires dans les pays développés

(1) Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique



Amérique latine : Accélération des ventes tirée par la croissance organique et les acquisitions

FAITS MARQUANTS

Légère accélération de la croissance au T2 au Brésil

Forte croissance en Argentine, en Colombie et au Mexique

Nouvelle implantation au Pérou et expansion au Chili




confondues

+ 30,8 %

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Verres Crizal® : Bonne croissance au Brésil, au Mexique,

en Argentine, au Costa Rica et au Nicaragua

Verres Kodak® : Succès au Brésil et lancement au Mexique

Verres Transitions® : Performance solide au Mexique

Forte dynamique des ventes en ligne au Brésil

(e-Ótica, e-lens et glasses4you™)


EQUIPEMENTS Reprise tirée par l’adoption du surfaçage numérique par

les laboratoires de petites et moyennes tailles

Chiffre d'affaires 3 408 3 583 + 5,1 %

Contribution de l'activité ( 1 ) 651 677 + 4,0 %

Autres produits / autres charges - 37 - 31 -

Résultat opérationnel 614 646 + 5,3 %

Résultat financier - 20 - 37 -

Impôt sur les résultats - 172 - 159 -

Taux d'impôt effectif 29,0 % 26,1 % -

Résultat net 422 450 + 6,7 %

dont part des minoritaires - 34 - 34 -

Résultat net part du groupe 388 416 + 7,3 %

Bénéfice net par action (en €) 1,83 1,95 + 6,4 %

VariationEn millions d'euros S1 2016S1 2015


Résultat net part du groupe en hausse de 7,3 %

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de

distribution et autres charges d’exploitation)


Hausse des taux d’intérêts

américains

Gains sur opérations de change

au S1 2015

Paiement partiel du dividende

en actions

Mix géographique


Contribution de l’activité(1) en hausse de 4 %

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de

distribution et autres charges d’exploitation)


Chiffre d'affaires 3 408 3 583 + 5,1 %

Marge brute 2 041 2 135 + 4,6 %

En % du chiffre d'affaires 59,9 % 59,6 %

EBITDA 835 866 + 3,8 %


Contribution de l'activité(1) 651 677 + 4,0 %


En millions d'euros S1 2016 VariationS1 2015 Gains d’efficacité

Ventes de Transitions

Optical aux autres

fabricants

Acquisitions

Dépenses média

additionnelles

19,1 %18,9 %

0,5 %- 0,2 %

- 0,5 %

S1 2015 Levier opérationnel et

synergies

Dépenses média

adit ionnelles

Acquisitions(2) S1 2016


Contribution de l’activité(1) à 18,9 % du chiffre d’affaires

Contribution de l’activité en % du chiffre d’affaires

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution


(2) Acquisitions organiques (acquisitions ou partenariats locaux)


Performance de Bolon

Investissements

pour le long terme:

FGM, 2.5 NVG, …

Montée en gamme

Innovation

Gains d’efficacité

4,6 % 4,7 %

5,6 %

4,0 %

4,8 %

3,6 %

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2011 2012 2013 2014 2015 S1 2016

192232

285

227

321

129


Investissements corporels et incorporels : Accompagner la croissance à long terme


Investissements en millions d’euros (nets de cessions) En % du chiffre d’affaires


Cash-flow libre(1)

à 247 M€, en hausse de 9,3 %

(1) Cash-flow libre = Flux d’exploitation moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels

(2) Après paiement au Bundeskartellamt (BKA) d’une amende provisionnée en 2010, pour un montant total de 63 millions d’euros intérêts compris

(3) Inclut l’effet de change à hauteur de 38 millions d’euros ainsi qu’une augmentation de capital pour 3 millions d’euros

(4) Le dividende théorique 2015 s'élevait à 237,1 millions d’euros. Compte tenu de l'option de paiement du dividende en action, souscrite à 67,6 %, le dividende

effectivement payé en numéraire s'est élevé à 79,1 millions d’euros

Ressources d’exploitation(2)

(hors variation du BFR)

Variation apparente de l’endettement net

Investissements corporels et incorporels

Variation du BFR

Dividendes(3)

€ millions

Effet de change, augmentation de capital et divers

(2)

Investissements financiers nets


+247

66

29383

103

145625

233


Dette nette au 30 juin 2016 : 1,3 x EBITDA(1)


Forte génération de trésorerie

Saisonnalité habituelle du

besoin en fonds de roulement

Paiement de l’amende au BKA

Acquisitions

Un premier semestre actif

Earn-out et put options

(1) 12 derniers mois précédant le 30 juin 2016

2 1682 089

2 172

1,41,3 1,3

S1 2015 2015 S1 2016

Dette nette Dette nette / EBITDA


Le second semestre 2016 en un coup d’œil


Poursuite de la dynamique dans les pays à forte croissance

Nouvelles initiatives pour promouvoir les verres Transitions®

Déploiement des gammes de verres Eyezen™ et Eye Protect System™

Accélération des ventes en ligne

Verres et

matériel optique

Nouveaux débouchés commerciaux et géographiques pour Costa®, FGX et Bolon™

Retour de Xiamen Yarui Optical (Bolon™) à la croissance dans le courant du S2

Sunglasses

& Readers

Bon carnet de commandes dans la division Equipement

Marketing consommateur dans toutes les activités

Portefeuille de dossiers d’acquisitions fourni

Montant des investissements corporels et incorporels autour de 4 % du CA en 2016

A l’échelle du groupe


Hubert Sagnières – Président-Directeur Général

3. Stratégie et perspectives


Une solide stratégie de croissance

Taille et croissance des segments de l’industrie d’ici 2018 / Les verres solaires de prescription sont inclus dans l’activité verres de prescription

Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine


Innovation

Proximité consommateur et marques

Partenariats et acquisitions

Interconnexions entre les activités

10-12 %

PAYS A FORTE

CROISSANCE

€5.8bn

~28,5 Mds€ 6-7 %

5,8 Mds€ 14 %

INTERNET

10 Mds€

SUNGLASSES

& READERS

6-7 %

12,7 Mds€ 3-4 %

VERRES DE

PRESCRIPTION


Un fort potentiel de croissance pour Essilor

Part de marché totale en volume :

INTERNET

~1 260 M de verres

VERRES DE

PRESCRIPTION

Volume du marché

Part de marché d’Essilor

~41 %

610-650 M de paires

LUNETTES DE

SOLEIL

Volume du marché


250-300 M de paires

LUNETTES DE

LECTURE

Volume du marché


~15 %

~€4 Mds€

Valeur du marché


~5 % ~15 %

Source: Essilor – Estimations 2015, Estin

~25 %



Verres et matériel optique : plusieurs initiatives fortes au S2

(1)Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine


Déploiement des verres Eyezen™

Lancement de la gamme Eye Protect System™

Dynamique des verres Transitions®

Produits

Amérique du Nord : Déploiement d’offres de produits

et de services dans nos alliances d’optométristes

Europe : Amélioration du mix produit

Pays à forte croissance(1) : Poursuite de la dynamique

Internet : Accélération dans toutes les régions

Marketing consommateur : Poursuite des effets au S2

Géographies

Consom-

mateurs


Solaire : Accélération de Xiamen Yarui Optical au S2


Une formidable réussite sur le long terme

Croissance moyenne du CA > 30 % depuis 2012

Capacité de production accrue grâce à une nouvelle

usine

Long terme

Nouveaux canaux de distribution : Distribution directe

aux opticiens, magasins duty free

Expansion géographique : Thaïlande, Malaisie, Vietnam

et les Philippines

Développement d’une offre de verres de prescription

Reprise progressive des livraisons

Retour à la croissance attendu au cours du S2

Moyen terme

Court terme


Solaire : De nombreux développements en cours


Nouvelle campagne virale : Leafcutter

Nouveaux canaux de distribution : magasins duty

free, Alliances d’optométristes

Expansion géographique : Etats-Unis, international

Costa®

Renouvellements de collections chez plusieurs

grands comptes attendus au S2

Osse™ / Mustang™ (Merve) : dans le périmètre de

croissance homogène à compter du 1er juillet 2016

De nouveaux contrats avec des marques de luxe et

de performance valident notre stratégie

FGX

Nouvelles

opportunités


Internet : L’optimisation du modèle économique renforce la croissance


Nouvelle expérience consommateur chez

Clearly™/Coastal™

Lancement de EyeBuyDirect™ dans de nouveaux pays

Elargissement de l’offre produits chez VisionDirect

Introduction de nos marques solaires sur la plupart de

nos sites Internet

Nouveaux pays : Inde

Croissance

organique

Elargissement de notre couverture géographique et de

notre gamme de produits

Prêt à capitaliser sur les innovations à venir

Acquisitions

Nouvelles

technologies


Favoriser une accélération des pays à forte croissance(1)

(1) Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine


BRESIL

Nouveaux partenariats

Marques consommateurs

Internet

INDE

Entrée dans le solaire

Développement d’une

offre Internet

CHINE

Nouveaux modèles Internet

Ambassadeurs de la vision

Nouvelle usine pour Xiamen

Yarui Optical (Bolon™)

Ambition de 2,8 Mds€

de chiffre d’affaires d’ici 2018

CHILI, COSTA RICA

& NICARAGUA

Modèles de distribution intégrés

TURQUIE

Dynamique des marques

solaires de Merve

AFRIQUE

Nouvelle offre Montures

+ Verres Kodak® au Maroc

2.5 NVG et programmes

caritatifs dans 12 pays

Potentiel d’acquisitions

RUSSIE

Développement des

marques

Lentilles de contact

ASEAN

2.5 NVG

Potentiel d’acquisitions

PEROU

Nouvelle implantation


Une mission stimulante au cœur d’une exécution solide et de la motivation des équipes


Améliorer la vision

pour améliorer la vie

7,2 milliards de personnes

dans le monde

63 % ont besoin d’une correction

visuelle

100 % ont besoin de protéger

leurs yeux

Source: Essilor – Estimations 2015


Perspectives : Objectifs à long-terme inchangés




(2) Hors nouvelles acquisitions significatives

Croissance du chiffre d’affaires 2016

En base homogène

Hors effet de change

Contribution de l’activité 2016(1)(2)

en pourcentage du chiffre d’affaires

Croissance en base homogène 2018

> 8 %

Autour de 4,5 %

≥ 18,8 %

> 6 %

Questions & Réponses

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