PERFORMANCES - Sycomore AM · 2017. 3. 13. · PERFORMANCES Veuillez saisir votre texte ici. UNE EQUIPE A VOTRE SERVICE Stratégie Actions Fonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée

PERFORMANCES

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UNE EQUIPEA VOTRE SERVICE

Stratégie ActionsFonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée Volatilité

Sycomore Francecap R 234.74€FR0010111732 Performance 6,92% 4,00% 134,74% 10,66% 15,96%France - Création : 30.10.01 SBF 250 NR 7,25% 2,22% 30,09% 3,17% 20,09%

Sycomore Eurocap R 128.18€FR0010117077 Performance 6,89% 0,22% 29,28% 3,11% 19,12%Zone Euro - Création : 30.10.01 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% 10,02% 1,14% 20,11%

Sycomore Largecap R 202.94€FR0010183343 Performance 7,80% -2,67% 1,47% 0,28% 21,19%Zone Euro - Création : 30.12.04 DJ Euro Stoxx 50 TR 7,48% -0,95% 15,27% 2,74% 19,84%

Sycomore Twenty R 201.45€FR0010117093 Performance 5,08% 3,42% 34,30% 3,87% 13,11%Zone Euro - Création : 24.06.02 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% 31,60% 3,60% 20,11%

Synergy Smaller Cies R 318.46€FR0010376368 Performance 7,32% 7,20% 59,23% 7,65% 15,28%Zone Euro - Création : 10.12.03 MSCI EMU Small TR 8,43% 6,62% 67,05% 8,47% 19,07%

Stratégie EvolutiveFonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée Volatilité

Sycomore L/S Conservative R 97.56€FR0010231175 Performance -0,56% 0,42% -2,44% -0,54% 6,37%Zone Euro - Long Short - Création : 15.09.05 Eonia Capitalisé 0,03% 0,09% 12,93% 2,71% -

Sycomore L/S Opportunities R 239.67€FR0010363366 Performance 3,21% 1,13% 19,84% 3,36% 9,31%Zone Euro - Long Short - Création : 11.10.04 DJ EuroStoxx TR 7,95% 1,02% 25,19% 4,19% 19,11%

Sycomore Allocation Patrimoine R 100.98€FR0007078589 Performance 3,25% 2,72% 4,17% - 3,20%Monde - Création : 27.11.02 * Indice composite ** 2,57% - 3,48% - 2,85%

Sycomore Partners P 1035.19€FR0010738120 Performance 3,37% 2,43% 2,60% 1,29% 23,27%Zone Euro - Création : 31.03.08 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% -14,79% -7,69% 32,14%

* Date de changement de gestion : 15.02.2010** Indice composite : 1/3 MSCI World TR

1/3 Barclays Euro Aggregate1/3 Eonia Capitalisé

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com

José-Bernard DJEN Directeur Relations Partenaires

Téléphone : 01 44 40 16 14Email : [email protected]

Pierre FOURNIER Paris / Ile-de-France


Alain BENSO Région Centre


Olivier CHAMARD Région Sud


Maryline LOUVET Assistante commerciale


SYCOMORE

VL : EUR 234.74Actif total : 156 MDonnées au 31.03.2010

Indice : SBF 250 NR

Classe R (EUR)

FR0010111732

Création du fonds30.10.01

Classification AMFActions France

Eligible au PEAOui

UCITS IIIOui

Souscriptions & rachatsQuotidiens

Frais2,00% + surperformance

Commissions de mouvementNéant

Nos points forts Une gestion pragmatique & opportuniste Un actif raisonnable qui permet la saisie d'opportunités sur l'ensemble des valeurs de la cote Un des meilleurs fonds actions France depuis sa création

FRANCECAP

ObjectifLe fonds Sycomore Francecap vise à battre le marché des actions françaises sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en France sans contrainte de secteurs, de styles ou de tailles de sociétés. En fonction des anticipations du gérant, une part importante peut être accordée aux valeurs moyennes dans la composition du portefeuille.

Morningstar

CYRILCHARLOT

ESTP, ESSEC, SFAFAssocié fondateur

FRÉDÉRICPONCHON

ESC Rouen, SFAF, CFAGérant senior

Composition du portefeuille

Taux d'exposition aux actions 94%

Overlap avec l'indice 36%

Nbre de sociétés en portefeuille 46

Poids des 20 premières lignes 64%

Capi. boursière médiane 4,1 Mds

Éléments de valorisation

Ratio P/E 2010 11,4x

Croissance bénéficiaire 2010 18,2%

Ratio P/BV 1,3x

Rentabilité des capitaux propres 11,2%

Rendement 2010 2,9%

5 principales positions

Poids en %

Sanofi-Aventis 7,8%

Axa 7,6%

Total 6,6%

France Télécom 4,0%

Teleperformance 3,9%

29 %15 %

9 %

47 %

Styles

Croissance/Visibilité

Actifs

Redressement

Rendement

Pays

France

13 %

7 %

2 %

8 %

3 %

13 %

8 %

11 %

14 %

20 %

Finance

Biens de consommation

Produits de base

Energie

Sces aux collectivités

Industrie

Holdings

Telecoms

Sces aux conso.

Santé

Technologie

Secteurs

Poids actif Poids fonds

8 %

28 %11 %

12 %

41 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€

3 Mds€ à 20 Mds€

1 Md€ à 3 Mds€

150 M€ à 1 Md€

Inf. à 150 M€

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com

12.01 01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090

50100150200250300350400

050100150200250300350400

Performance historique

SBF 250 NR : 30.09%Sycomore Francecap : 134.74%

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 6,92% 7,25%

2010 4,00% 2,22%

1 an 48,20% 49,92%

3 ans -26,97% -21,73%

5 ans 16,39% 18,27%

Création 134,74% 30,09%

Annualisées 10,66% 3,17%

58 %

62 %

69 %

70 %

75 %

66 %

93 %

1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m

Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice

3,9 %

-3,4 %

3,9 %

-4,7 %

Marché Haussier Marché Baissier

Perf. mensuelle moyenne

Indice Fonds

Calendaires

Fonds Indice

2009 31,56% 29,02%

2008 -42,63% -40,89%

2007 -0,15% 3,06%

2006 24,29% 22,55%

2005 32,11% 28,45%

2004 40,10% 11,83%

2003 30,16% 20,01%

2002 -9,03% -29,87%

Principaux mouvements

ACHATS VENTES

Sequana Thales

Nexans Veolia

Plastic Omnium Société Générale

Principales contributions

Contributions Positives Pds% Contrib%

Axa 6,9% 0,68%

Crédit Agricole 2,2% 0,39%

LaCie 3,2% 0,37%

Contributions Négatives Pds% Contrib%

Ipsen 1,4% -0,05%

CS 1,3% -0,02%

Stallergenes 0,6% -0,02%

Statistiques

3 ans Création

Corrélation 0,94 0,83

Beta 0,82 0,66

Alpha -3,80% 7,99%

Volatilité 20,70% 15,96%

Volatilité indice 23,56% 20,09%

Tracking 8,38% 11,19%

Sharpe Ratio -0,61 0,50

Info. Ratio -0,25 0,67

Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.

SYCOMORE


Indice : DJ Euro Stoxx TR

Classe R (EUR)

FR0010117077


Classification AMFActions Zone Euro

Eigible au PEAOui

UCITS IIIOui

Souscriptions & rachatsQuotidiensFrais2,00% + surperformance


Nos points fortsUne gestion pragmatique & opportuniste Aucune contrainte de benchmark Un des meilleurs fonds Actions zone Euro sur 1 an, 3 ans et 5 ans

EUROCAP

ObjectifLe fonds Sycomore Eurocap vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en europe continentale sans contrainte de secteurs, de styles ou de tailles de sociétés.

Morningstar

EMERICPRÉAUBERT

ESSEC, SFAFAssocié fondateur

FRÉDÉRICPONCHON











Ratio P/BV 1,3x


Rendement 2010 4,0%


Poids en %

Sanofi-Aventis 5,8%

Total 5,8%


BMW 4,1%

Saint-Gobain 4,1%

41 %

10 %

25 %

25 %

Styles


Actifs

Redressement

Rendement

40 %

27 %

7 %

6 %6 % 14 %

Pays

Autres

Italie

Espagne

Grèce

Allemagne

France

14 %

4 %

10 %

8 %

4 %

15 %

6 %

10 %

14 %

15 %

Finance

Produits de base



Technologie

Holdings

Industrie

Santé

Sces aux conso.

Telecoms

Energie

Secteurs


1 %9 %8 %

20 %

62 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€


1 Md€ à 3 Mds€

150 M€ à 1 Md€

Inf. à 150 M€


12.01 01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090

50

100

150

200

0

50

100

150

200


DJ Euro Stoxx TR : 10.02%Sycomore Eurocap : 29.28%

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 6,89% 7,95%

2010 0,22% 1,02%

1 an 43,84% 49,30%

3 ans -23,04% -26,02%

5 ans 16,95% 13,46%

Création 29,28% 10,02%


54 %

55 %

58 %65 %

64 %93 %

95 %

1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m


3,9 %

-4,4 %

3,9 %

-4,9 %



Indice Fonds

Calendaires

Fonds Indice

2009 27,30% 27,62%

2008 -39,09% -44,61%

2007 3,58% 7,28%

2006 25,27% 23,02%

2005 25,10% 25,84%

2004 15,82% 12,31%

2003 19,78% 20,77%

2002 -29,71% -33,37%


ACHATS VENTES

Saint Gobain Sodexo

GDF Suez Eni

Unicredit BNP Paribas



BMW 4,3% 0,60%

Axa 4,5% 0,50%

Kloeckner 1,4% 0,34%


Santander 0,4% -0,05%

CTS Eventim 1,2% -0,04%

- - -

Statistiques

3 ans Création


Beta 0,97 0,91

Alpha 1,12% 2,01%



Tracking 5,13% 5,88%


Info. Ratio 0,23 0,33


SYCOMORE


Indice : DJ Euro Stoxx 50 TR

Classe R (EUR)

FR0010183343



Eligible PEAOui

UCITS IIIOui


Commissions de mouvement Néant

Nos points fortsUn fonds pur, 100% investi sur les actions de grandes capitalisations Une structure 130/30 novatrice

LARGECAP

ObjectifLe fonds Sycomore Largecap vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensembledes grandes valeurs cotées en europe continentale sans contrainte de secteurs ou de styles.

Morningstar

THOMASDHAINAUT

Mastère ESCP, SFAFGérant Senior

FRÉDÉRICPONCHON

ESC Rouen, SFAF, CFAGérant Senior








Ratio P/E 2010 10x


Ratio P/BV 1,2x


Rendement 2010 3,2%


Poids en %

Total 5,2%

Axa 5,0%

Sanofi-Aventis 4,0%

Santander 4,0%

HeidelbergCement 4,0%

34 %

15 %

30 %21 %

Styles


Actifs

Redressement

Rendement

40 %

23 %

9 %

7 %5 %

16 %

Pays

Autres

Grèce

Espagne

Italie

Allemagne

France

4 %

5 %

10 %

4 %

31 %

8 %

4 %

10 %

14 %

10 %


Telecoms


Technologie

Finance

Produits de base

Holdings

Santé

Energie

Industrie

Sces aux conso.

Secteurs


2 %

37 %

61 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€


1 Md€ à 3 Mds€


02.05 12.05 09.06 07.07 05.08 02.09 12.090

50

100

150

200

0

50

100

150

200


DJ Euro Stoxx 50 TR : 15.27%Sycomore Largecap : 1.47%

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 7,80% 7,48%

2010 -2,67% -0,95%

1 an 38,97% 46,62%

3 ans -35,47% -22,71%

5 ans -5,30% 11,06%

Création 1,47% 15,27%


46 %

46 %

45 %

44 %36 %

11 %0 %

1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m


3,6 %

-4,7 %

3,6 %

-4,4 %



Indice Fonds

Calendaires

Fonds Indice

2009 23,67% 25,65%

2008 -47,06% -42,40%

2007 5,30% 9,59%

2006 21,05% 18,05%

2005 25,44% 24,30%

2004 - -

2003 - -

2002 - -


ACHATS VENTES

Santander Vivendi

Royal Dutch Shell Essilor

Vallourec SES Global



Axa 5,1% 0,57%

Volkswagen 2,3% 0,49%

Siemens 2,8% 0,47%


Santander 1,5% -0,16%

Royal Dutch Shell 1,2% -0,04%

CRH 0,3% -0,03%

Statistiques

3 ans Création


Beta 1,04 1,03

Alpha -5,19% -2,26%




Sharpe Ratio -0,62 -0,11

Info. Ratio -0,75 -0,42


SYCOMORE


Indice : DJ Euro Stoxx TR

Classe R (EUR)

FR0010117093



Eligible au PEAOui

UCITS IIIOui




Nos points fortsUne thématique qualité et croissance Un portefeuille concentré

TWENTY

ObjectifLe fonds Sycomore Twenty vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en Europe continentale sans contrainte de secteurs ou de tailles de sociétés. Le portefeuille privilégie les sociétés offrant de la visibilité, leaders sur leur marché ou bénéficiant d'une dynamique positive de gain de parts de marché. Morningstar

FRÉDÉRICPONCHON


EMERICPRÉAUBERT







Capi. boursière médiane 4 Mds




Ratio P/BV 1,9x


Rendement 2010 3,4%


Poids en %

Sanofi-Aventis 6,5%

Rhön-Klinikum 5,3%

Vivendi 5,1%

Danone 4,5%

Fresenius 4,4%

25 %19 %

56 %

Styles

Leader établi

Challenger

Leader de demain

34 %

21 %

12 %

10 %

7 %15 %

Pays

Autres

Grèce

Italie

Pays-Bas

Allemagne

France

5 %

3 %

13 %

9 %

18 %

16 %

36 %

Finance

Produits de base

Energie


Technologie

Holdings


Telecoms

Industrie

Sces aux conso.

Santé

Secteurs


6 %11 %

21 %

37 %

25 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€


1 Md€ à 3 Mds€

150 M€ à 1 Md€

Inf. à 150 M€


01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.09

406080

100120140160180200

406080100120140160180200


DJ Euro Stoxx TMI Growth TR : 21.90%DJ Euro Stoxx TR : 31.60%Sycomore Twenty : 34.30%

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 5,08% 7,95%

2010 3,42% 1,02%

1 an 38,46% 49,30%

3 ans -32,23% -26,02%

5 ans -3,00% 13,46%

Création 34,30% 31,60%


47 %

49 %40 %

38 %

35 %

10 %6 %

1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m


2,7 %

-3,2 %

3,9 %

-5,1 %



Indice Fonds

Calendaires

Fonds Indice

2009 20,78% 27,62%

2008 -40,16% -44,61%

2007 -4,17% 7,28%

2006 18,43% 23,02%

2005 23,97% 25,84%

2004 13,25% 12,31%

2003 18,02% 20,77%

2002 -4,44% -18,19%


ACHATS VENTES

Parmalat Thales

Edf Energies Nouvelles

Finmeccanica

Ipsen Fresenius



OPAP 4,0% 0,43%

Fresenius 4,9% 0,42%

Vivendi 5,0% 0,35%


WireCard 1,0% -0,30%

Edf Energies Nouvelles 1,3% -0,08%

Ipsen 1,2% -0,03%

Statistiques

3 ans Création


Beta 0,69 0,56

Alpha -6,40% 1,54%



Tracking 10,02% 11,08%




SYNERGY


Indice : MSCI EMU Small TR

Classe R (EUR)

FR0010376368



Eligible au PEAOui

UCITS IIIOui



Nos points fortsSynergie des principales convictions de 6 gérants locaux spécialistes de leur marché national Fonds pur Smidcaps sans biais géographique Une ouverture à l'Europe émergente

SMALLER CIES

ObjectifLe fonds Synergy Smaller Cies vise à battre le marché des petites et moyennes capitalisations de la zone euro sur longue période. Co-géré par 6 équipes locales, le portefeuille bénéficie de l'expérience et du savoir-faire de chacune d'entre elles sur son marché national. Une part prépondérante est accordée aux petites et moyennes valeurs dans la construction du portefeuille.

Morningstar






Capi. boursière médiane 692 M




Ratio P/BV 1,9x


Rendement 2010 2,0%


Poids en %

Gruppo Coin 2,9%

Davide Campari Milano 2,6%

Danieli 2,5%

Grenkeleasing 2,3%

Semapa 2,3%

8 %13 %

12 %

67 %

Styles


Actifs

Redressement

Rendement

19 %

19 %

19 %

19 %

19 % 5 %

Pays

Autres

Espagne

Italie

Pays-Bas

Allemagne

France

1 %

2 %

5 %

6 %

8 %

12 %

13 %

19 %

35 %

Energie


Santé

Finance

Produits de base


Technologie

Sces aux conso.

Industrie

Secteurs

Poids fonds

12 %

52 %

32 %

3 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€


1 Md€ à 3 Mds€

150 M€ à 1 Md€

Inf. à 150 M€


03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090

50

100

150

200

0

50

100

150

200


MSCI EMU Small TR : 67.05%Synergy Smaller Cies : 59.23%

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 7,32% 8,43%

2010 7,20% 6,62%

1 an 66,08% 73,68%

3 ans -25,73% -26,38%

5 ans 16,31% 25,44%

Création 59,23% 67,05%


45 %51 %

43 %

39 %33 %

24 %19 %

1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m


3,6 %

-4,1 %

4,3 %

-5,1 %



Indice Fonds

Calendaires

Fonds Indice

2009 45,21% 51,50%

2008 -47,35% -49,95%

2007 1,21% -0,03%

2006 21,60% 26,51%

2005 28,30% 35,20%

2004 22,80% 20,78%

2003 0,20% 0,05%

2002 - -


ACHATS VENTES

Iliad Smit Internationale

Sipef BAM Groep

Wavin Twentsche



Danieli 2,4% 0,47%

Semapa 2,2% 0,24%

Gruppo Coin 2,8% 0,23%


Freenet 1,0% -0,14%

Europac 0,9% -0,06%

BAM Groep 0,1% -0,05%

Statistiques

3 ans Création


Beta 0,79 0,77

Alpha -2,18% 0,86%





Info. Ratio 0,04 -0,14


SYCOMORE


Indice : Performance absolue

Classe R (EUR)

FR0010231175


Classification AMFDiversifié

Eligible au PEAOui

UCITS IIINon




Nos points fortsUne gestion market neutral limitant à 10% l'exposition au marché d'actions Une volatilité historique faible

L/S CONSERVATIVE

ObjectifLe fonds Sycomore L/S Conservative développe une stratégie de performance absolue en investissant sur le segment des actions de la zone Euro. Le portefeuille est constitué de positions longues et met en place des stratégies decouverture sur indices ou sur actions. Son exposition aux actions évolue dans une fourchette allant de -10% à +10%.**Depuis le 21 novembre 2008, Sycomore L/S Conservative est géré selon une approche "market neutral".

Morningstar

EMERICPRÉAUBERT


JULIENBOURRET

ISGGérant



Exposition nette ajustée -4%



Capi. boursière médiane Long 8,1 Mds

Capi. boursière médiane Short 7,2 Mds


Ratio P/E 2010 Long 12,4x

Ratio P/E 2010 Short 15,6x

Croissance BPA 2010 Long 9,4%

Croissance BPA 2010 Short 11,7%

Ratio ROE 2010 Long 11,9%

Ratio ROE 2010 Short 11,6%

5 principales Convictions

Poids en %

Total 2,7%

Sanofi-Aventis 2,2%

Arkema 2,1%

Software 2,1%

OPAP 2,0%

5 principaux Pair-Trade

Poids en %

Air France/Ryanair 2,7%

M6/TF1 2,7%

Compass/Sodexo 2,5%

Thales/Safran 2,3%

Michelin/Nokian 2,3%

90 %

-77 %

-13 % 0 %

LongActions

ShortActions

ShortIndices

Expo.nette

Exposition

-2 %

-2 %

-1 %

1 %

1 %

1 %

2 %


Finance

Telecoms

Industrie

Produits de base


Sces aux conso.

Santé

Energie

Technologie

-15 % 0 % 15 %

Secteurs

Exposition brute Exposition nette (%)

2 % -5 %

-6 % 10 %

Inf. à 150 M€150 M€ à 1 Md€1 Md€ à 3 Mds€

3 Mds€ à 20 Mds€Sup. à 20 Mds€

-30 % 0 % 30 %

Tailles


Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com.L'objectif de décorrélation ne supprime ni le risque que la valeur liquidative baisse ni le risque de perte en capital.

12.08 03.09 05.09 07.09 10.09 12.09 02.10

100

102

104

106

108

110

112

100

102

104

106

108

110

112

Performance historique **

Eurohedge Equity Market Neutral Index : 8.87%Eonia capitalisé : 1.10%Sycomore L/S Conservative : 3.21%

Performances

Fonds Eonia

Mars 2010 -0,56% 0,03%

2010 0,42% 0,09%

21.11.2008 ** 3,21% 1,10%

1 an -0,63% 0,46%

3 ans -10,63% 8,06%

5 ans - -

Création -2,44% 12,93%

Annualisées -0,54% 2,71%

-3 %

0 %0 %

-1 %-1 %

-2 %

-1 %

-2 %

2 %

5 %4 %

0 %

06.09 09.09 12.09 03.10

Taux d'exposition nette aux actionsau cours des 12 derniers mois

0,3 %

-0,6 %

3,7 %

-5,1 %



Indice Fonds

Calendaires

Fonds Eonia

2009 1,60% 0,72%

2008 -9,30% 4,00%

2007 -0,93% 4,02%

2006 5,81% 2,91%

2005 0,57% 0,63%

2004 - -

2003 - -

2002 - -

Contributions Convictions

Contributions positives Pds% Contrib%

OPAP 2,0% 0,21%

Arkema 2,2% 0,21%

Bouygues 1,2% 0,13%

Contributions négatives Pds% Contrib%

PPR -2,6% -0,39%

ASML -1,3% -0,18%

Fugro -1,5% -0,17%

Contributions Pair-Trade


Air France/Ryanair 2,3% 0,26%

Legrand/Schneider 2,8% 0,24%

Autogrill/Fraport 0,7% 0,16%


Arbitrage Banques 1,7% -0,25%

Outokumpu/Salzgitter 1,0% -0,24%

Thales/Safran 2,2% -0,23%

Statistiques *

21.11.08 ** Création

Corrélation -0,12 0,35

Beta -0,02 0,11

Alpha 2,43% -0,60%



Sharpe Ratio 0,30 -0,51

Drawdown -3,49% -19,18%

*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx.**A partir de cette date, le fonds a été géré selon une approche market neutral.


SYCOMORE


Indice : Eonia capitalisé

Classe R (EUR)

FR0010363366



Eligible au PEAOui

UCITS IIIOui




Nos points fortsUne exposition flexible aux marchés d'actions Une volatilité historique plus faible que celle des actions

L/S OPPORTUNITIES

ObjectifLe fonds Sycomore L/S Opportunities investit sur le segment des actions de la zone Euro. Le portefeuille comporte des positions longues ainsi que des stratégies de couverture sur indices ou sur actions, sans contrainte de niveau d'exposition au risque actions. Sycomore L/S Opportunities est un fonds évolutif.

EMERICPRÉAUBERT


JULIENBOURRET

ISGGérant



Exposition nette ajustée 35%



Capi. boursière médiane Long 12,1 Mds

Capi. boursière médiane Short 6,1 Mds


Ratio P/E 2010 Long 11,9x

Ratio P/E 2010 Short 16,6x

Croissance BPA 2010 Long 15,3%

Croissance BPA 2010 Short 13,7%

Ratio ROE 2010 Long 11,8%

Ratio ROE 2010 Short 10,2%

5 principales Convictions

Poids en %

Sanofi-Aventis 3,8%

Vivendi 3,2%

Saint-Gobain 2,8%

OPAP 2,7%

Axa 2,7%

5 principaux Pair-Trade

Poids en %

EADS/Zodiac 2,4%

Air France/Ryanair 2,3%

Basf/Lanxess 2,3%

Iliad/Deutsche Telekom 2,3%

Outokumpu/Salzgitter 2,2%

96 %

-52 %

-4 %

40 %

LongActions

ShortActions

ShortIndices

Expo.nette

Exposition

-1 %

2 %

3 %

3 %

4 %

5 %

7 %

8 %

9 %

Sces aux conso.


Produits de base


Santé

Technologie

Finance

Energie

Telecoms

Industrie

-10%0% 10%

Secteurs


3 % 4 %

-2 % 10 % 25 %

Inf. à 150 M€150 M€ à 1 Md€1 Md€ à 3 Mds€

3 Mds€ à 20 Mds€Sup. à 20 Mds€

-20 % 0 % 20 %

Tailles


Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com..L'objectif de décorrélation ne supprime ni le risque que la valeur liquidative baisse ni le risque de perte en capital.

02.05 12.05 09.06 07.07 05.08 02.09 12.09

80

100

120

140

160

180

200

80

100

120

140

160

180

200


Eonia capitalisé : 15.15%DJ Euro Stoxx TR : 25.19%Sycomore L/S Opportunities : 19.84%

Performances

Fonds Eonia Euro Stoxx

Mars 2010 3,21% 0,03% 7,95%

2010 1,13% 0,09% 1,02%

1 an 14,26% 0,46% 49,30%

3 ans -9,35% 8,06% -26,02%

5 ans 4,97% 14,03% 13,46%

Création 19,84% 15,15% 25,19%

Annualisées 3,36% 2,61% 4,19%

26 %

27 %38 %

30 %38 %

44 %

39 %

43 %

35 %

57 %70 %

40 %

06.09 09.09 12.09 03.10

Taux d'exposition nette aux actionsau cours des 12 derniers mois

1,2 %

-1,1 %

3,7 %

-4,5 %



Indice Fonds

Calendaires


2009 11,33% 0,72% 27,62%

2008 -17,20% 4,00% -44,61%

2007 -0,40% 4,02% 7,28%

2006 11,80% 2,91% 23,02%

2005 8,17% 2,13% 25,84%

2004 6,73% 0,47% 5,55%

2003 - - -

2002 - - -

Contributions Convictions


Kloeckner & Co 1,6% 0,40%

BMW 2,3% 0,33%

OPAP 2,6% 0,28%


PPR -2,7% -0,41%

ASML -1,1% -0,15%

Basf -0,6% -0,08%

Contributions Pair-Trade


Air France/Ryanair 2,2% 0,27%

Legrand/Schneider 2,3% 0,20%

K+S/Yara International 0,3% 0,09%


Arbitrage Banques 1,2% -0,29%

Outokumpu/Salzgitter 1,1% -0,27%

ABB/Alstom 2,0% -0,22%

Statistiques *

3 ans Création


Beta 0,40 0,35

Alpha 0,58% 1,63%




Drawdown -27,97% -27,97%

*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx. Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué. La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.

SYCOMORE


Indice : 1/3 MSCI World TR1/3 Barclays Euro Aggregate1/3 Eonia Capitalisé

Classe R (EUR)

FR0007078589


Changement de gestion15.02.10


Eligible au PEANon




Nos points fortsUne allocation discrétionnaire multi-stratégies

Une approche patrimoniale à moyen terme

ALLOCATION PATRIMOINE

ObjectifSycomore Allocation Patrimoine est un fonds d’allocation d’actifs géré avec une approchepatrimoniale. L’allocation discrétionnaire et flexible du fonds repose sur deux piliers : une stratégie directionnelle (actions : max. 60%) et une stratégie portage / rendement (obligations : max. 100%). Le gérant a la possibilité d’être investi à 100% en monétaire dans un souci de sécurisation du patrimoine. L’objectif de Sycomore Allocation Patrimoine est d’offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence (1/3 MSCI World TR + 1/3 Barclays Euro Aggregate + 1/3 Eonia Capitalisé) sur un horizon de placement de 3 ans minimum.

STANISLASDE BAILLIENCOURT

ESSCA, University of West England, CFAGérant Senior

CYRILCHARLOT


Allocation d'actifs

Emergentes6,0%

Amériquedu Nord15,3%

Europe20,5%

Actions Matières 1ères0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

StratégieDirectionnelle

(Actions : max. 60%)

Matières 1ères(max. 20%)

HighYield

15,6%

InvestmentGrade20,8%

Etat5,4%

PerformanceAbsolue14,7%

Obligations Perf. Absolue

StratégiePortage & Rendement

(Obligations : max. 100%)

Perf. Absolue(max. 40%)

Monétaire5,2%

Monétaire

StratégieSécurité

(Max. 100%)

Principales lignes directes actions

HHLA 0,8%

Vivendi 0,8%


SES Global 0,7%

Sanofi-Aventis 0,7%

Principales lignes actions

Magellan D 3,8%

Lyxor ETF Nasdaq 100 3,5%

DJ Euro Stoxx 50 Juin10 3,4%

HSBC L US Select Growth 2,6%

OAKMARK US Largecap Value 2,6%

17 %

26 %

21 %

36 %

Allocation Poche Actions

OPCVM

Futures

ETF

Lignes directes

Stratégie portage & rendement

Sensibilité 1,87

Rendement à maturité 6,7%

Principales positions obligataires

AXA World Funds - Euro Credit 5,4%

Euro Bund Juin10 5,4%

LBPAM Obli Crédit 5,0%

Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué. La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.

31.12.09 16.01.10 31.01.10 16.02.10 03.03.10 19.03.1094

96

98

100

102

104

106

94

96

98

100

102

104

106


Indice Composite : 1/3 MSCI World TR + 1/3 Barclays Euro Aggregate+ 1/3 Eonia Capitalisé

Sycomore Allocation Patrimoine

Performances

Fonds Indice

Mars 2010 3,25% 2,57%

2010 2,72% -

15.02.2010 * 4,17% 3,48%

1 an - -

3 ans - -

5 ans - -

annualisées - -

26,3 %

34,4 %35,3 %

38,2 %39,2 % 36,1 % 39,0 %

41,8 %41,9 %

42,4 %42,7 %

41,7 %41,5 %

42,1 %

31/12 08/01 15/01 22/01 29/01 05/02 12/02 19/02 26/02 05/03 12/03 19/03 26/03 31/03

Evolution du taux d'exposition actions Statistiques

3 ans 15.02.2010 *

Corrélation - 0,72

Beta (vs Msci World) - 0,27

Alpha - 10,27%

Volatilité - 3,20%

Volatilité indice - 2,85%

Tracking - 2,28%

Sharpe Ratio - 1,29

Drawdown - -0,57%

80 %

15 %

5 %

Allocation devises du portefeuille

Autres

JPY

USD

EUR

Variation des expositions

1 mois

Actions 0,9%

Matières premières 0,0%

Obligations 5,0%

Performance Absolue 1,1%

Monétaire -7,7%

Contributions par classes d’actifs

Classes d´actifs Pds% Contrib%

Actions 41,8% 2,74%

Matières premières 0,0% 0,00%

Obligations 41,4% 0,80%

Performance Absolue 14,5% 0,06%

Monétaire 8,4% 0,00%

*Les performances réalisées avant le 15 février 2010 l'ont été en application d'une stratégie d'investissement différente de celle aujourd'hui en vigueur. Pour une bonne compréhension du profil rendement - risquedu FCP, les indicateurs de performance sont donc calculés à partir de cette date. L'information quant aux données antérieures est disponible dans le prospectus simplifié du FCP.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com

SYCOMORE


Indice : Eonia Capitalisé

Classe P (EUR)

FR0010738120


Classification AMFOPCVM Diversifié

Eligible au PEAOui




Nos points fortsNos plus fortes convictions sur les actions de la communauté européenne Une exposition flexible au marché d'actions

PARTNERS

ObjectifSycomore Partners est un fonds de « stock picking » dont l'exposition aux actions peut varier de 0 à 100%. Son processus d’investissement est fondé sur la sélection d'une vingtaine de valeurs, les plus fortes convictions des gérants de Sycomore AM. Celles-ci doivent afficher une très forte décote de leur cours par rapport à leur valeur intrinsèque et bénéficier d’un potentiel de rebond important.

CYRILCHARLOT


EMERICPRÉAUBERT




Taux d’expo. moyen depuis création 63%

Taux d’expo. moyen en YTD 50%

Potentiel du portefeuille 19%

Potentiel de l'expo. actions 36%



Ratio P/E 2010 10x


Ratio P/BV 1,3x


Rendement 2010 4,0%


Poids en %

Axa 6,7%

Sanofi-Aventis 5,8%

Total 5,0%

Iliad 4,0%

OPAP 3,4%

73 % 77 % 82 %

57 %44 % 49 % 53 %

04.09 06.09 08.09 10.09 12.09 02.10

Evolution de l'exposition actions

81 %

6 %6 % 6 %

Pays

Italie

Grèce

Allemagne

France

17 %

15 %

14 %

13 %

13 %

11 %11 % 6 %

Secteurs

Produits de baseSantéTelecomsFinanceIndustrieSces aux conso.EnergieTechnologie

38 %

11 %3 %

49 %

Styles

Croissance/Visiblité

Actifs

Redressement

Rendement

9 %16 %

12 %

14 %

50 %

Tailles

Sup. à 20 Mds€


1 Md€ à 3 Mds€

150 M€ à 1 Md€

Inf. à 150 M€

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com

05.08 07.08 10.08 01.09 03.09 06.09 09.09 12.09 02.100

20

40

60

80

100

120

0

20

40

60

80

100

120


Eonia Capitalisé : 3.78%DJ Euro Stoxx TR : -14.79%Sycomore Partners : 2.60%

Performances


Mars 2010 3,37% 0,03% 7,95%

2010 2,43% 0,09% 1,02%

1 an 31,75% 0,46% 49,30%

3 ans - - -

5 ans - - -

Création 2,60% 3,78% -14,79%

Annualisées 1,29% 1,87% -7,69%

39 %

36 %

37 %44 %

64 %

1m 3m 6m 9m 12m


3,5 %

-3,1 %

5,7 %

-6,4 %


Perf. mensuelle moyenne *

Indice Fonds

Calendaires


2009 29,94% 0,77% 31,18%

2008 -22,91% 2,90% -35,70%

2007 - - -

2006 - - -

2005 - - -

2004 - - -

2003 - - -

2002 - - -


ACHATS VENTES

Iliad -

Sequana -

Axa -



Axa 6,9% 0,67%

OPAP 3,8% 0,39%

LaCie 2,9% 0,32%


DL Software 2,9% -0,01%

- - -

- - -

Statistiques

1 an Création


Beta 0,45 0,65

Alpha 9,23% 5,70%



Tracking 11,50% 14,97%

Sharpe Ratio 3,24 -0,02


*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx. Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.

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PERFORMANCES - Sycomore AM · 2017. 3. 13. · PERFORMANCES Veuillez saisir votre texte ici. UNE EQUIPE A VOTRE SERVICE Stratégie Actions Fonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée