Portefeuille géré TD – revenu · Portefeuille géré TD – revenu Période close le 31 décembre2017 Programme de gestion d’actifs TD États financiers annuels (03/18) 593171

Portefeuille géré TD – revenu

Période close le 31 décembre 2017

Programme de gestion d’actifs TD

États financiers annuels

(03/18)593171

31 décembre 2017 États financiers annuels

Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion dePlacements TD Inc. (« GPTD »), en sa qualité de gestionnaire des Fiducies de fonds commun de placement TD, des Portefeuilles duProgramme de gestion d’actifs TD et des Portefeuilles FNB gérés TD (collectivement, les « Fonds » et, individuellement, le « Fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de GPTD. Il incombe au gestionnaire d’assurer l’intégrité, l’objec tivité et la fiabilité des donnéesprésentées. Pour s’acquitter de cette responsabilité, le gestionnairechoisit les méthodes comptables appro priées, formule des jugements et effectue des estimations conformément aux Normes internationalesd’information financière (les « IFRS »). Le gestionnaire est aussi chargé d’élaborer des contrôles internes exercés sur le processus deprésentation de l’information financière, de manière à fournir uneassurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’infor -mation financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds.

Il appartient au conseil d’administration de GPTD d’examiner etd’approuver les états financiers, tout en s’assurant que la directions’acquitte de ses responsabilités en matière d’informa tion financière.

PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur externe des Fonds.Il a effectué l’audit des états financiers conformément aux normesd’audit généralement reconnues du Canada pour être en mesured’exprimer une opinion sur les états financiers. Le rapport de l’auditeurest présenté à la page suivante.

Au nom de GPTD, gestionnaire des Fonds.

Bruce Cooper David LambieAdministrateur et Administrateur et chef de la direction chef des financesLe 16 mars 2018 Le 16 mars 2018

nResponsabilité de la direction en matière d’information financière

1


Aux porteurs de parts et au fiduciaire du :

nRapport de l’auditeur indépendantFonds du marché monétaire canadien TDFonds du marché monétaire Plus TDFonds du marché monétaire américain TDFonds d’obligations ultra court terme TDFonds d’obligations à court terme TDFonds d’obligations canadiennes TDPortefeuille à revenu favorable TDFonds d’obligations canadiennes de base plus TD

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes TD

Fonds d’obligations de sociétés plus TDFonds d’obligations de sociétés américaines TDFonds d’obligations à rendement réel TDFonds de revenu mondial TDFonds d’obligations mondiales de base plus TDFonds d’obligations mondiales sans restriction TD

Fonds d’obligations à haut rendement TDFonds opportunités mondiales TD –conservateur

Fonds opportunités mondiales TD – équilibréFonds de revenu mensuel TDFonds de revenu mensuel tactique TDFonds américain de revenu mensuel TDFonds américain de revenu mensuel TD – $ CAFonds de revenu équilibré TDFonds de revenu mensuel diversifié TDFonds de rendement stratégique TDFonds de croissance équilibré TDFonds de revenu de dividendes TDFonds à rendement diversifié canadien TDFonds à faible volatilité canadien TDFonds de croissance de dividendes TDFonds de dividendes d’actions canadiennes de premier ordre TD

Fonds d’actions de grandes sociétéscanadiennes TD

Fonds d’actions canadiennes TDFonds de base d’actions canadiennes de valeur TD

Fonds d’actions canadiennes optimal TDFonds de petites sociétés canadiennes TDFonds d’actions américaines à risque géré TDFonds américain à faible volatilité TDFonds américain à faible volatilité neutre en devises TD

Fonds nord-américain de dividendes TDFonds américain de croissance de dividendes TD

Fonds de valeurs sûres américaines TDFonds quantitatif d’actions américaines TDPortefeuille d’actions américaines TD

Fonds de petites sociétés nord-américaines TDFonds de moyennes sociétés américaines TDFonds de petites sociétés américaines TDFonds d’actions mondiales à risque géré TDFonds mondial à faible volatilité TDFonds de croissance international TDFonds de titres internationaux TDFonds des marchés émergents à faible volatilité TD

Fonds de croissance asiatique TDFonds des marchés émergents TDFonds de rendement américain pouractionnaires Epoch

Fonds d’actions américaines de premier ordre Epoch

Fonds neutre en devises d’actions américaines de premier ordre Epoch

Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch

Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch

�Fonds de rendement mondial pouractionnaires neutre en devises Epoch

Fonds d’actions mondiales EpochFonds d’actions internationales EpochFonds d’actions européennes EpochFonds ressources TDFonds métaux précieux TDFonds communications et divertissement TDFonds science et technologie TDFonds sciences de la santé TDFonds indiciel d’obligations canadiennes TDFonds indiciel équilibré TDFonds indiciel canadien TDFonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles TD

Fonds indiciel américain TDFonds neutre en devises indiciel américain TDFonds indiciel Nasdaq® TDFonds indiciel international TDFonds neutre en devises indiciel international TD

Fonds indiciel européen TDPortefeuille de retraite en dollars américains TDPortefeuille conservateur de retraite TDPortefeuille équilibré de retraite TDPortefeuille de revenu équilibré Avantage TDPortefeuille équilibré Avantage TDPortefeuille de croissance équilibrée Avantage TD

Portefeuille de croissance Avantage TDPortefeuille de croissance audacieuse Avantage TD

Portefeuille confortable TD – revenuconservateur

Portefeuille confortable TD – revenu équilibréPortefeuille confortable TD – équilibréPortefeuille confortable TD – croissance équilibrée

Portefeuille confortable TD – croissancePortefeuille confortable TD – croissance audacieuse

Fonds de revenu fixe TDFonds de gestion du risque TDFonds de sociétés canadiennes TDFonds de sociétés mondiales TDFonds de gestion tactique TDPortefeuille géré TD – revenuPortefeuille géré TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré TD – croissance équilibréePortefeuille géré TD – croissance audacieusePortefeuille géré TD – croissance boursière maximale

Portefeuille géré FondsExpert TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré FondsExpert TD – croissance équilibrée

Portefeuille géré FondsExpert TD – croissance audacieuse

Portefeuille géré et indiciel TD – revenuPortefeuille géré et indiciel TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance équilibrée

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance audacieuse

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance boursière maximale

Portefeuille FNB géré TD – revenuPortefeuille FNB géré TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille FNB géré TD – croissance équilibrée

Portefeuille FNB géré TD – croissance audacieuse

Portefeuille FNB géré TD – croissance boursière maximale

(collectivement, les « Fonds »)

2


Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de chacun desFonds, qui comprennent les états de la situation financière, les états durésultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie auxdates et pour les périodes indiquées à la note 1, ainsi que les notesannexes constituées d’un résumé des principales méthodes comptableset d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiersLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément auxNormes internationales d’information financière, ainsi que du contrôleinterne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparationd’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-cirésultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeurNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les étatsfinanciers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avonseffectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règlesde déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon àobtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportentpas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillirdes éléments probants concernant les montants et les informationsfournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève dujugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, quecelles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de cesrisques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entitéportant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiersafin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances,et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôleinterne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation ducaractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractèreraisonnable des estimations comptables faites par la direction, de mêmeque l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pourfonder notre opinion d’audit.

OpinionÀ notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situationfinancière, de la performance financière et des flux de trésorerie dechacun des Fonds aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1,conformément aux Normes internationales d’information financière.

Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisésToronto (Ontario)Le 16 mars 2018

nRapport de l’auditeur indépendant

3


nPortefeuille géré TD – revenuÉtats de la situation financière (en milliers, sauf les montants par part)Aux 31 décembre 2017 et 2016

2017 2016

ActifActif courantPlacements 9 202 824 $ 9 814 070 $Trésorerie 34 864 17 761Souscriptions à recevoir 5 826 7 215Montants à recevoir pour les

ventes de placements 3 000 4 000

9 246 514 9 843 046

PassifPassif courantRachats à payer 11 355 21 270Distributions à payer 72 3 776

11 427 25 046

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 9 235 087 $ 9 818 000 $

Actif net attribuable aux porteursde parts rachetables – par série (note 5)Série Investisseurs 4 698 316 $ 5 049 524 $Série Plus 3 930 096 $ 4 115 943 $Série H 90 614 $ 100 893 $Série K 210 238 $ 240 757 $Série Conseillers 158 756 $ 210 387 $Série T 13 839 $ 16 079 $Série F 122 024 $ 78 300 $Série S 11 204 $ 6 117 $

9 235 087 $ 9 818 000 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables –par part de série

Série Investisseurs 12,24 $ 12,00 $

Série Plus 12,17 $ 11,92 $

Série H 12,09 $ 12,39 $

Série K 12,69 $ 12,98 $

Série Conseillers 12,63 $ 12,38 $

Série T 12,06 $ 12,37 $

Série F 10,40 $ 10,16 $

Série S 14,41 $ 14,61 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

4


nPortefeuille géré TD – revenuÉtats du résultat global (en milliers, sauf les montants par part)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

2017 2016

RevenusGain (perte) net sur placementsIntérêts servant aux distributions 226 $ 509 $Distributions de revenus reçues

de fonds sous-jacents 262 247 257 434Distributions de gains en capital

reçues de fonds sous-jacents 35 043 61 603Gain (perte) net réalisé 180 976 96 494Variation nette de la plus-value/

moins-value latente 52 304 (77 405)

Gain (perte) net sur placements 530 796 338 635

Total des revenus (montant net) 530 796 338 635

Charges (note 6)Frais de gestion 163 919 165 697Frais du comité d’examen indépendant 2 2

Total des charges avant les renonciations 163 921 165 699Moins les charges visées par une renonciation (1 268) (2)

Total des charges (montant net) 162 653 165 697

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables avant impôts 368 143 172 938

Remboursements d’impôts (retenues d’impôts) 0 0

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 368 143 $ 172 938 $

2017 2016

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par sérieSérie Investisseurs 182 601 $ 82 628 $Série Plus 159 822 $ 78 589 $Série H 3 680 $ 1 692 $Série K 9 037 $ 4 160 $Série Conseillers 6 983 $ 3 538 $Série T 569 $ 265 $Série F 5 012 $ 1 939 $Série S 439 $ 127 $

368 143 $ 172 938 $

Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période – par série

Série Investisseurs 397 752 411 617

Série Plus 330 407 324 753

Série H 7 778 8 156

Série K 17 324 17 877

Série Conseillers 14 510 18 487

Série T 1 218 1 345

Série F 10 296 5 295

Série S 671 268

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de série

Série Investisseurs 0,46 $ 0,20 $

Série Plus 0,48 $ 0,24 $

Série H 0,47 $ 0,21 $

Série K 0,52 $ 0,23 $

Série Conseillers 0,48 $ 0,19 $

Série T 0,47 $ 0,20 $

Série F 0,49 $ 0,37 $

Série S 0,65 $ 0,47 $


5


États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

Série Investisseurs Série Plus Série H

2017 2016 2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 5 049 524 $ 4 497 310 $ 4 115 943 $ 3 312 596 $ 100 893 $ 100 179 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 182 601 82 628 159 822 78 589 3 680 1 692

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (43 808) (40 133) (46 960) (45 664) (864) (853)Gains nets réalisés sur placements (34 961) (24) (28 837) (19) (691) 0Remboursement de capital 0 0 0 0 (4 314) (4 621)

(78 769) (40 157) (75 797) (45 683) (5 869) (5 474)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 733 273 1 542 765 574 609 1 377 304 14 477 28 666Réinvestissement des distributions aux

porteurs de parts rachetables 78 820 43 302 75 694 47 345 3 480 3 176Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 1 10 1 8 0 1Rachat de parts rachetables (1 267 134) (1 076 334) (920 176) (654 216) (26 047) (27 347)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables (455 040) 509 743 (269 872) 770 441 (8 090) 4 496

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (351 208) 552 214 (185 847) 803 347 (10 279) 714

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 4 698 316 $ 5 049 524 $ 3 930 096 $ 4 115 943 $ 90 614 $ 100 893 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation

à l’ouverture de la période 420 958 377 750 345 342 280 049 8 141 7 787Parts rachetables émises 59 902 129 634 47 178 116 318 1 170 2 267Parts rachetables émises au réinvestissement 6 432 3 612 6 220 3 974 283 252Parts rachetables rachetées (103 566) (90 038) (75 736) (54 999) (2 102) (2 165)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 383 726 420 958 323 004 345 342 7 492 8 141

Série K Série Conseillers Série T

2017 2016 2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 240 757 $ 239 247 $ 210 387 $ 241 760 $ 16 079 $ 17 622 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 9 037 4 160 6 983 3 538 569 265

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (2 638) (2 845) (1 546) (1 741) (136) (130)Gains nets réalisés sur placements (1 618) 0 (1 326) (1) (108) 0Remboursement de capital (9 523) (9 844) 0 0 (675) (766)

(13 779) (12 689) (2 872) (1 742) (919) (896)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 32 889 79 765 23 848 51 942 2 987 3 088Réinvestissement des distributions aux

porteurs de parts rachetables 4 230 4 049 2 671 1 709 444 415Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 0 0 0 0 0 0Rachat de parts rachetables (62 896) (73 775) (82 261) (86 820) (5 321) (4 415)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables (25 777) 10 039 (55 742) (33 169) (1 890) (912)

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (30 519) 1 510 (51 631) (31 373) (2 240) (1 543)

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 210 238 $ 240 757 $ 158 756 $ 210 387 $ 13 839 $ 16 079 $


à l’ouverture de la période 18 553 17 811 16 988 19 668 1 300 1 372Parts rachetables émises 2 527 6 028 1 890 4 224 242 245Parts rachetables émises au réinvestissement 328 307 211 138 36 33Parts rachetables rachetées (4 846) (5 593) (6 515) (7 042) (431) (350)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 16 562 18 553 12 574 16 988 1 147 1 300

nPortefeuille géré TD – revenu


6


États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

Série F Série S TOTAL

2017 2016 2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 78 300 $ 20 392 $ 6 117 $ 1 629 $ 9 818 000 $ 8 430 735 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 5 012 1 939 439 127 368 143 172 938

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (2 281) (1 123) (211) (84) (98 444) (92 573)Gains nets réalisés sur placements (755) 0 (69) 0 (68 365) (44)Remboursement de capital 0 0 (358) (144) (14 870) (15 375)

(3 036) (1 123) (638) (228) (181 679) (107 992)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 66 381 80 279 8 232 5 188 1 456 696 3 168 997Réinvestissement des distributions aux

porteurs de parts rachetables 1 942 708 112 41 167 393 100 745Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 0 0 0 0 2 19Rachat de parts rachetables (26 575) (23 895) (3 058) (640) (2 393 468) (1 947 442)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 41 748 57 092 5 286 4 589 (769 377) 1 322 319

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 43 724 57 908 5 087 4 488 (582 913) 1 387 265

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 122 024 $ 78 300 $ 11 204 $ 6 117 $ 9 235 087 $ 9 818 000 $


à l’ouverture de la période 7 705 2 028 419 109Parts rachetables émises 6 401 7 954 559 350Parts rachetables émises au réinvestissement 187 70 7 3Parts rachetables rachetées (2 559) (2 347) (208) (43)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 11 734 7 705 777 419



7


nPortefeuille géré TD – revenuTableaux des flux de trésorerie (en milliers)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

2017 2016

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitationAugmentation (diminution) de l’actif net

attribuable aux porteurs de parts rachetables 368 143 $ 172 938 $Ajustements au titre des éléments suivants :

(Gain) perte nette réalisée sur vente de placements et de dérivés (180 976) (96 494)

Variation nette de la plus-value/moins-value latente sur placements et dérivés (52 304) 77 405

Distributions en nature reçues de fonds sous-jacents (297 290) (319 037)

Achats de placements (584 643) (11 382 460)Produit de la vente ou de l’échéance

de placements 1 727 459 10 569 108Augmentation (diminution) des charges à payer 0 (12 597)

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation 980 389 (991 137)

Flux de trésorerie liés aux activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables,

déduction faite des distributions réinvesties (17 990) (21 883)Produit de l’émission de parts rachetables 1 085 473 2 435 471Montants versés au rachat de parts rachetables,

déduction faite des frais de rachat anticipé (2 030 769) (1 404 864)

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement (963 286) 1 008 724

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie 17 103 17 587Trésorerie (découvert bancaire)

à l’ouverture de la période 17 761 174

Trésorerie (découvert bancaire) à la clôture de la période 34 864 $ 17 761 $

Intérêts servant aux distributions reçus*, déduction faite des retenues d’impôts 226 $ 509 $

* Compris dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.


8


Inventaire du portefeuille (en milliers, sauf le nombre d’actions ou de parts/la valeur nominale) Au 31 décembre 2017

Nbre d’actions ou de parts/ Juste Val. nominale Description Coût valeur

Fonds à revenu fixe – 64,9 %

OBLIGATIONS CANADIENNES À COURT TERME – 17,1 %

159 017 197 Fonds d’obligations à court terme TD, Série O* 1 623 008 $ 1 577 451 $

OBLIGATIONS CANADIENNES – 44,8 %

346 174 736 Fonds d’obligations canadiennes TD, Série O* 3 739 229 3 721 378

37 809 320 Fonds Opportunités de revenu TD, Série O* 430 240 416 659

4 169 469 4 138 037

OBLIGATIONS AMÉRICAINES – 3,0 %

25 503 633 Fonds d’obligations à haut rendement TD, Série O* 263 839 280 285

Total – Fonds à revenu fixe 6 056 316 5 995 773

Fonds d’actions – 34,8 %

ACTIONS CANADIENNES – 6,6 %

30 887 914 Fonds canadien à faible volatilité TD* 353 100 371 582 7 655 483 Fonds d’actions canadiennes optimal TD* 80 460 94 698 7 463 059 Fonds de croissance de dividendes TD* 110 210 142 022

543 770 608 302

ACTIONS AMÉRICAINES – 6,0 %

9 638 648 Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch, Série O* 188 480 231 906

7 855 595 Fonds de valeurs sûres américaines TD, Série O* 162 761 317 445

351 241 549 351

ACTIONS INTERNATIONALES – 6,5 %

22 089 136 Fonds d’actions internationales Epoch, Série O* 251 321 277 219

21 739 567 Fonds de croissance international TD, Série O* 294 805 322 832

546 126 600 051

ACTIONS MONDIALES – 15,7 %

26 020 872 Fonds mondial à faible volatilité TD, Série O* 384 894 485 549

73 292 625 Fonds Opportunités TD, Série O* 937 583 963 798

1 322 477 1 449 347

Total – Fonds d’actions 2 763 614 3 207 051

TOTAL DES TITRES

EN PORTEFEUILLE – 99,7 % 8 819 930 $ 9 202 824 $

AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF

(DU PASSIF) NET – 0,3 % 32 263

TOTAL DE L’ACTIF NET – 100,0 % 9 235 087 $

* Gestion de Placements TD Inc. est aussi le gestionnaire des fonds sous-jacents.

Augmentation (diminution) de

l’actif net attribuable aux porteurs


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États financiers – Notes propres au Fonds

A) Le FondsI) La Série Investisseurs du Fonds a été établie le 12 novembre 1998, la Série Conseillers, le 1er novembre 2004, et la Série Plus, le 1er novembre 2005. La Série H, la Série K et la Série T ont été établies le 5 novembre 2007. La Série Fet la Série S ont été établies le 24 novembre 2015.

II) Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») est le gestionnaire, le conseiller envaleurs et le fiduciaire du Fonds. Services d’investissement TD Inc. (« SITD ») est le distributeur principal des parts de Série Investisseurs du Fonds.

III) La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien.

IV) L’objectif de placement du Fonds est de générer un niveau de revenu modérétout en préservant le capital d’investis sement et la liquidité des placements et en offrant la possibilité d’une croissance du capital. Pour tenter de réaliser cetobjectif, le Fonds a recours à une répartition stratégique de l’actif afin d’investirprincipalement dans des parts des Fonds Mutuels TD qui privilégient les titresoffrant un potentiel de revenu. La répartition de l’actif sera généralementmaintenue selon un écart de 10 % au-dessus ou en dessous de la pondérationneutre correspondant à 70 % de titres à revenu fixe et à 30 % d’actions. Le Fondspeut également investir directement dans des certificats de placement garanti, desobligations d’État canadiennes ou provinciales, et (ou) des obligations à couponsdétachés, et peut utiliser des instruments dérivés aux fins de couverture.

V) Tout titre de partie liée détenu au 31 décembre 2017 (100,0 % en 2016) est présenté à l’inventaire du portefeuille.

B) Frais de gestion et frais d’administration (note 6)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

I) FRAIS DE GESTION (%) (hors TPS et TVH)

Taux annuelTaux après Taux annuel Taux annuel

annuel• renonciation• maximum réel•

Série 2017 2017 2016 2016

Série Investisseurs 1,70 1,64 2,10 1,73Série Plus 1,50 1,42 1,60 1,42Série H 1,70 1,66 2,10 1,72Série K 1,50 1,41 1,60 1,41Série Conseillers 1,70 1,64 2,35 1,73Série T 1,70 1,61 2,35 1,72Série F 0,70 0,63 0,75 0,63Série S 0,70 0,63 0,75 0,63

• Frais de gestion payés par le Fonds et quote-part des frais de gestion, s’il y a lieu, desfonds sous-jacents gérés par GPTD et détenus par le Fonds. Toutefois, les frais de gestionne sont pas payés en double à GPTD ou à ses sociétés affiliées lorsque le Fonds investitdans des fonds sous-jacents gérés par GPTD.

Le 1er avril 2017, le taux des frais de gestion est passé de 1,73 % à 1,64 % pour la Série Investisseurs et la Série Conseillers, de 1,72 % à 1,66 % pour la Série H et de 1,72 % à 1,61 % pour la Série T.

Au 31 décembre 2017, le montant (en milliers) des frais de gestion à payer àGPTD, compris dans les charges à payer, dans les états de la situation financière, s’élevait à 0 $ (0 $ en 2016).

II) FRAIS D’ADMINISTRATION (%) (hors TPS et TVH)

Sans objet.

C) Commissions de courtage et accords de paiement indirect (en milliers) (notes 3 et 6)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016Peu important ou sans objet.

D) Perte fiscale reportée (en milliers) (note 7)Au 31 décembre 2017Aucune perte fiscale reportée pour le Fonds.

E) Gestion des risques financiers (notes 3 et 8)Aux 31 décembre 2017 et 2016

I) RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT

Peu important pour le Fonds lui-même ou sans objet.

II) RISQUE DE CHANGE


III) AUTRE RISQUE DE PRIX

Le tableau ci-après résume l’incidence de l’autre risque de prix sur le Fonds. Aux 31 décembre 2017 et 2016, si l’indice de référence du Fonds avait augmentéou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif netdu Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ :

Incidence sur Incidence sur l’actif net (en milliers) l’actif net (%)

Indice de référence 2017 2016 2017 2016

Indice obligataire universel FTSE TMX Canada (70 %)

Indice MSCI Monde (dividendes nets, CAD) (20 %)

Indice de rendement global composé S&P/TSX (10 %) 418 728 $ 150 650 $ 4,5 1,5

Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents desmontants approximatifs ci-dessus et l’écart peut être important.

IV) RISQUE DE CRÉDIT


V) INSTRUMENTS FINANCIERS SELON LEUR NIVEAU DANS LA HIÉRARCHIE DES JUSTES VALEURS (en milliers)Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fondsselon leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs aux 31 décembre 2017 et 2016.

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

31 décembre 2017Fonds sous-jacents 9 202 824 $ 0 $ 0 $ 9 202 824 $

31 décembre 2016Fonds sous-jacents 9 814 070 $ 0 $ 0 $ 9 814 070 $

Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 à la clôture des périodes.

VI) ANALYSE DES ÉCHÉANCES CONTRACTUELLES DES PASSIFS FINANCIERS

Aux 31 décembre 2017 et 2016, l’actif net du Fonds était payable à vue.L’échéance de tous les autres passifs financiers du Fonds est inférieure à trois mois.


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F) Composition du portefeuille de placement (%) (note 8)Aux 31 décembre 2017 et 2016, la composition du portefeuille de placement du Fonds est la suivante :

2017 2016

FONDS SOUS-JACENTS

Fonds à revenu fixeObligations canadiennes à court terme 17,1 17,1Obligations canadiennes 44,8 45,3Obligations américaines 3,0 3,5Fonds d’actionsActions canadiennes 6,6 10,0Actions américaines 6,0 5,6Actions internationales 6,5 3,9Actions mondiales 15,7 14,6Autres éléments de l’actif (du passif) net 0,3 0,0

100,0 100,0

G) Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées(en milliers) (note 3)Le tableau ci-après donne les détails des placements du Fonds dans les fondssous-jacents aux 31 décembre 2017 et 2016.

Placements Actif net du Fonds, à la du fonds Fonds sous-jacents juste valeur sous-jacent

31 décembre 2017Fonds d’actions internationales Epoch 277 219 $ 2 356 749 $Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch 231 906 1 727 514Fonds d’obligations canadiennes TD 3 721 378 15 502 735Fonds canadien à faible volatilité TD 371 582 1 591 488Fonds d’actions canadiennes optimal TD 94 698 3 774 159Fonds de croissance de dividendes TD 142 022 7 521 348Fonds mondial à faible volatilité TD 485 549 8 070 495Fonds d’obligations à haut rendement TD 280 285 1 197 883Fonds Opportunités de revenu TD 416 659 2 421 781Fonds de croissance international TD 322 832 1 836 613Fonds Opportunités TD 963 798 3 427 369Fonds d’obligations à court terme TD 1 577 451 6 256 256Fonds de valeurs sûres américaines TD 317 445 2 973 919

9 202 824 $

31 décembre 2016Fonds d’actions internationales Epoch 178 619 $ 1 503 686 $Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch 214 234 1 609 285Fonds d’obligations canadiennes TD 3 856 184 15 346 828Fonds canadien à faible volatilité TD 320 604 1 164 571Fonds d’actions canadiennes optimal TD 317 641 3 960 628Fonds de croissance de dividendes TD 343 401 7 205 213Fonds mondial à faible volatilité TD 473 945 7 010 752Fonds d’obligations à haut rendement TD 343 512 1 494 778Fonds Opportunités de revenu TD 591 918 3 144 235Fonds de croissance international TD 202 921 1 336 810Fonds Opportunités TD 965 511 3 124 792Fonds d’obligations à court terme TD 1 674 684 6 320 409Fonds de valeurs sûres américaines TD 330 896 2 230 586

9 814 070 $

H) Compensation des actifs et des passifs financiers (en milliers) (note 3)Aux 31 décembre 2017 et 2016Peu important ou sans objet.

États financiers – Notes propres au FondsPortefeuille géré TD – revenu

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1. Les Fonds

Les Fiducies de fonds commun de placement TD et les Portefeuilles duProgramme de gestion d’actifs TD (collectivement, les « Fonds » et, indivi-duellement, le « Fonds ») sont des fonds communs de placement à capitalvariable établis en vertu des lois de l’Ontario et régis par la déclaration defiducie, dans sa version modifiée à l’occasion.

Les Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD investissent essentiel -lement dans des parts d’autres fonds de placement, y compris des parts defonds négociés en bourse.

Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire des Fonds. GPTD, TDAM USA Inc., Servicesd’investissement TD Inc. (« SITD »), TD Waterhouse Canada Inc. (« TDW ») et Epoch Investment Partners, Inc. (« Epoch ») sont des filiales en propriétéexclusive de La Banque Toronto-Dominion (« TD »). L’adresse du siège socialdes Fonds est la suivante : C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower,Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8.

La date de clôture de l’exercice des Fonds est le 31 décembre. Les états de la situation financière sont présentés aux 31 décembre 2017 et 2016. Les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables, ainsi que les tableaux des flux de trésoreriesont présentés pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016.Lorsqu’un Fonds ou une série d’un Fonds a été créé au cours de l’une de ces périodes, l’information est présentée à compter de la date de création de ce Fonds ou de cette série. Un état comparatif n’est présenté que si leFonds existe à la date de présentation de l’information financière.

La date de début des activités de chaque Fonds indiquée dans les notespropres au Fonds des états financiers est la date à laquelle le Fonds acommencé ses activités ou, dans le cas d’une nouvelle série, la date àlaquelle cette nouvelle série a été offerte pour la première fois et non la date de sa création.

La publication des présents états financiers a été autorisée par GPTD le 16 mars 2018.

2. Mode de présentation

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normesinternationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’InternationalAccounting Standards Board (« IASB »). Ils ont été préparés selon lesprincipes du coût historique, après modification pour tenir compte de laréévaluation des actifs et des passifs financiers (y compris les instrumentsfinanciers dérivés) à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).

3. Résumé des principales méthodes comptables

Instruments financiersLors de la comptabilisation initiale, les Fonds comptabilisent les instrumentsfinanciers à la juste valeur majorée des coûts de transactions si ces instru-ments financiers ne sont pas évalués à la JVRN. Les achats ou les ventes ordinaires d’instruments financiers sont comptabilisés à la date de transac-tion. Les placements non dérivés des Fonds sont désignés comme étant à laJVRN et les actifs et les passifs dérivés des Fonds sont classés comme étantdétenus à des fins de transaction (« DFT ») et sont évalués à la JVRN.

Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et les passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisés s’il y a lieu selon le taux d’intérêt effectif du contrat.

Les Fonds ont établi qu’ils répondent à la définition d’« entité d’investisse-ment » et, par conséquent, ils évaluent leurs filiales, le cas échéant, à laJVRN. Une entité d’investissement est une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’elle a pourobjet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sousforme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses placements sur la base de la juste valeur. Le jugement important que posent les Fonds pourdéterminer qu’ils répondent à cette définition consiste à établir qu’ils utilisentprincipalement la juste valeur pour évaluer et apprécier la performance de la quasi-totalité de leurs placements. Les placements des Fonds peuvent comprendre des entreprises associées et des coentreprises qui sont désignéescomme étant à la JVRN.

L’obligation des Fonds à l’égard des rachats de parts en circulation comprendune obligation contractuelle de distribuer, en trésorerie, au gré du porteur de parts, tout revenu net et tout gain en capital net réalisé. L’obligationpermanente de rachat n’est donc pas la seule obligation contractuelle desFonds. Par conséquent, les parts rachetables en circulation des Fonds sontclassées dans les passifs financiers, conformément aux exigences d’IAS 32Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Les obligations des Fondsau titre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sontprésentées au montant du rachat.

Les méthodes comptables utilisées pour l’évaluation de la juste valeur desplacements et des dérivés des Fonds sont quasiment identiques aux méthodesutilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec lesporteurs de parts. Aux fins de traitement des opérations des porteurs departs, la valeur liquidative d’un Fonds s’entend de la différence entre la valeur de son actif total et la valeur de son passif total, calculée chaque jour d’évaluation, conformément à la partie 14 du Règlement 81-106 surl’information continue des fonds d’investissement. L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, aussi appelé l’actif net, désigne l’actif net calculé conformément aux IFRS. Pour toutes les dates présentées, il n’yavait pas de différence entre la valeur liquidative par part de série et l’actifnet par part de série des Fonds.

nNotes annexes

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Évaluation de la juste valeurLa juste valeur s’entend du prix qui serait reçu pour la vente d’un actif oupayé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. La juste valeur des actifs etdes passifs financiers négociés sur des marchés actifs (comme les dérivés etles titres négociables cotés) est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent ledernier cours pour les actifs et les passifs financiers lorsque ce cours s’inscritdans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pasdans l’écart acheteur-vendeur, GPTD détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faitset circonstances en cause. La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d’un niveau à un autre de la hiérarchie des justes valeurs à laclôture des périodes présentées.

La juste valeur des actifs et des passifs financiers qui ne sont pas négociéssur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au moyende techniques d’évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posentdes hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l’information financière. Les techniquesd’évaluation comprennent l’utilisation de transactions récentes comparablesdans des conditions de concurrence normale, la comparaison à d’autresinstruments fortement identiques, l’analyse des flux de trésorerie actualisés,les modèles d’évaluation des options et d’autres techniques courammentutilisées par les intervenants du marché et qui utilisent au maximum lesdonnées de marché observables.

La méthode d’évaluation adoptée pour les types de placements spécifiquesdétenus par les Fonds est présentée ci-après.

a) Les titres non cotés à une bourse reconnue sont évalués en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans ce type detitres, s’ils sont facilement disponibles. S’agissant des titres, si aucuncours acheteur/vendeur n’est disponible auprès des courtiers, GPTD utilise son propre modèle d’évaluation pour évaluer ces titres. Ce modèleintègre généralement la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie,l’utilisation de l’écart de crédit en fonction de l’échéance du titre et lerecours à l’analyse comparative du crédit et du rendement que GPTD juge pertinente dans les circonstances. Les instruments de créance sontévalués en fonction des cours moyens, s’ils sont facilement disponibles. Le cas échéant, d’autres techniques d’évaluation, décrites ci-dessus,peuvent être utilisées.

b) Les instruments de créance à court terme et les mises en pension et lesprises en pension de titres sont évalués en fonction des cours obtenusauprès de courtiers en valeurs mobilières reconnus.

c) Les obligations à rendement réel sont évaluées en fonction des courspubliés obtenus auprès de courtiers reconnus. Les variations du facteurd’inflation figurent au poste « Intérêts à distribuer » des états du résultat global.

d) Les contrats de change à terme peuvent être utilisés par les Fonds pour se protéger contre les fluctuations des taux de change ou pour enbénéficier. Ces contrats sont évalués chaque jour d’évaluation en fonctionde la différence entre le taux contractuel et le notionnel déterminé selonle cours de change à terme en vigueur à la date d’évaluation. La variationnette de la plus-value (moins-value) latente et le gain (la perte) netréalisé au dénouement des contrats sont inscrits au poste « Gain (perte)net sur dérivés » dans les états du résultat global.

e) Les Fonds peuvent recourir à un contrat à terme pour avoir une expositionà un type de placement spécifique sans y investir directement. Cescontrats sont évalués en fonction de la différence entre le taux contractuelet le taux actuel du marché pour le placement sous-jacent à la dated’évaluation. Le gain (la perte) latent et le gain (la perte) net réalisé audénouement des contrats sont inscrits au poste « Gain (perte) net surdérivés » dans les états du résultat global.

f) Les Fonds peuvent acquérir des contrats à terme standardisés, normaliséset négociés en bourse. Tout écart entre la valeur à la fermeture desbureaux du jour d’évaluation courant et la valeur de règlement du jourd’évaluation précédent est réglé au comptant quotidiennement et inscritdans les états du résultat global au poste « Revenus (pertes) surdérivés ». Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme normalisés sont présentés dans les états de lasituation financière au poste « Marge à recevoir (à payer) sur contrats à terme normalisés ». Les instruments de créance à court terme indiqués à l’inventaire du portefeuille ont été traités séparément et sont détenus à titre de marge sur les contrats à terme normalisés achetés par le Fonds,le cas échéant.

g) Les contrats d’option négociés en bourse sont évalués au cours de clôturechaque jour d’évaluation. Les primes reçues ou payées sur les optionsvendues ou achetées sont comprises dans le coût des options. Tout écartentre la valeur actuelle du contrat et la valeur du contrat à la date designature est comptabilisé à titre de variation nette de la plus-value/moins-value latente sur dérivés. Quand une option est dénouée ouexercée, la différence entre la prime et le montant payé ou reçu, ou leplein montant de la prime si l’option arrive à échéance sans être exercée,est inscrit au poste « Gain (perte) net sur dérivés » des états du résultatglobal. Lorsqu’une option de vente vendue est exercée, le coût du titreacheté est réduit de la prime reçue sur l’option. Lorsqu’une optionachetée est exercée, le coût du titre acheté est majoré du montant payépour l’option.

h) Les placements dans les fonds communs de placement conventionnels etles Fonds négociés en bourse TD sous-jacents sont généralement évaluésà la valeur liquidative par part de série des fonds de placement présentéepar les gestionnaires de ces fonds de placement.

i) Les fonds négociés en bourse (« FNB ») qui ne sont pas gérés par GPTDsont évalués selon le cours de clôture des marchés à la date deprésentation de l’information financière.

Hiérarchie des justes valeursLes Fonds classent leurs placements à la juste valeur selon une hiérarchie quiaccorde de l’importance aux données utilisées pour réaliser ces évaluations.Les trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs sont les suivants :

Niveau 1 Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifsou des passifs identiques;

Niveau 2 Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que lescours, qui sont observables directement (les prix) ou indirectement(les dérivés de prix);

Niveau 3 Données d’entrée qui ne reposent pas sur des données de marchéobservables (les données d’entrée non observables).

nNotes annexes

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Les évaluations de la juste valeur sont toutes récurrentes. La valeur comptablede la trésorerie, des souscriptions à recevoir, des intérêts à recevoir, desdividendes à recevoir, des montants à recevoir pour les ventes de placements,des montants à payer pour les achats de placements, des rachats à payer, des distributions à payer, des charges à payer et de l’obligation des Fonds autitre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables correspondapproximativement à la juste valeur en raison de l’échéance à court terme de ces éléments.

La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé en questionest négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrumentclassé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sont reclassés au niveau 2,sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir des données d’entrée nonobservables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

La hiérarchie place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et au niveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3).

Le classement dans la hiérarchie est établi au niveau le plus bas des donnéessignificatives pour l’évaluation de la juste valeur. L’importance d’une donnéed’entrée déterminée est évaluée par rapport à l’évaluation de la juste valeurprise dans son ensemble. Si une évaluation de la juste valeur est fondée sur des données observables qui nécessitent un ajustement important enfonction de données non observables, elle relève du niveau 3. L’appréciationde l’importance d’une donnée d’entrée déterminée pour l’évaluation de lajuste valeur prise dans son ensemble nécessite l’exercice du jugement et tientcompte des facteurs spécifiques à l’actif ou au passif.

Déterminer ce qui constitue une donnée observable nécessite l’exercice dujugement. Les données observables sont considérées comme des données demarché qui sont faciles à obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement,fiables et vérifiables, non exclusives et fournies par des sourcesindépendantes actives sur le marché pertinent.

GPTD a mis en place un comité sur la juste valeur afin de superviser lerendement des évaluations de la juste valeur figurant dans les états financiersdes Fonds, dont les évaluations de niveau 3. GPTD utilise différentesméthodes (présentées à la rubrique « Évaluation de la juste valeur ») pourétablir la juste valeur des titres classés au niveau 3. Le comité se réunitchaque trimestre pour effectuer un examen de l’évaluation des placementsdétenus par les Fonds.

Le classement des instruments financiers des Fonds selon la hiérarchie desjustes valeurs aux 31 décembre 2017 et 2016 et tout transfert entre niveauxayant eu lieu à la clôture de la période présentée résultant d’un changementdans le plus bas niveau de données importantes utilisées dans l’évaluation de la juste valeur sont présentés dans les notes propres au Fonds des étatsfinanciers, le cas échéant.

Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidéesUne entité structurée est une entité dans laquelle les droits de vote ou desdroits similaires ne sont pas le principal facteur pour déterminer qui lacontrôle. C’est notamment le cas lorsque tout droit de vote n’est lié qu’auxtâches administratives et que les activités pertinentes sont menées au moyend’accords contractuels. GPTD a établi que tous les fonds sous-jacents danslesquels les Fonds investissent sont des entités structurées non consolidées.Pour arriver à cette conclusion, GPTD a évalué le fait que le processusdécisionnel concernant les activités des fonds sous-jacents n’est généralementpas déterminé par les droits de vote ou droits similaires détenus par les Fondsou par d’autres investisseurs dans tout fonds sous-jacent.

Les Fonds peuvent investir dans des fonds sous-jacents dont les objectifs de placement consistent à réaliser un revenu à court ou à long terme et àoffrir un potentiel de croissance du capital. Les intérêts des Fonds dans cestitres aux 31 décembre 2017 et 2016 sont comptabilisés à la juste valeurdans les états de la situation financière, et correspondent à l’exposition des Fonds aux fonds sous-jacents. Les Fonds n’offrent pas un important soutienfinancier supplémentaire ou une autre forme de soutien aux fonds sous-jacents, et ne se sont pas engagés à leur offrir un tel soutien. La variation de la juste valeur de chaque fonds sous-jacent au cours des périodesprésentées est inscrite au poste « Variation nette de la plus-value/moins-valuelatente » sous « Gain (perte) net sur placements » dans les états du résultatglobal. L’information supplémentaire sur les intérêts des Fonds dans desfonds sous-jacents, le cas échéant, figure dans les notes propres au Fonds des états financiers.

En outre, les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent investirdans des titres adossés à des créances hypothécaires et dans d’autres titresadossés à des actifs qui, directement ou indirectement, représentent une participation dans, ou sont garantis par, des hypothèques immobilières. Lestitres adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir d’un panierd’actifs composé de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, y compris de prêts hypothécaires accordés par des organismes de crédit, desprêteurs hypothécaires, des banques commerciales et d’autres institutions.Ces titres de créance et de capitaux propres peuvent être structurés entranches de rangs différents. Les Fonds peuvent aussi investir dans des titres obligataires de premier rang garantis par des actifs et qui n’ont qu’uneexposition minimale aux tranches de titres de second rang. Ces titres peuventdonner lieu à un paiement mensuel composé d’intérêts et d’un rembourse -ment du capital. Les autres titres adossés à des actifs sont créés à partir de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les encours de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette de la propriété et les prêts étudiants.Aux 31 décembre 2017 et 2016, la juste valeur des titres adossés à descréances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs des Fonds, s’il y a lieu, est présentée dans les états de la situation financière au poste « Placements ». Ce montant correspond à l’exposition maximale auxpertes à cette date. La variation de la juste valeur des titres adossés à descréances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs au cours des périodes présentées est inscrite au poste « Variation nette de la plus-value/moins-value latente » sous « Gain (perte) net sur placements »dans les états du résultat global.

nNotes annexes

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Conversion de devisesLa monnaie fonctionnelle d’un Fonds présentée dans les notes propres auFonds des états financiers correspond, selon GPTD, à la monnaie qui repré-sente le plus fidèlement les effets économiques des opérations, événementset conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu des émissions et desrachats de parts et de l’évaluation des rendements. Les opérations en devisessont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueurà la date de l’opération. Les gains et les pertes de change réalisés sont comptabilisés dans les revenus de placement des états du résultat global.

Les actifs et les passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaiefonctionnelle au cours de change en vigueur à la date d’évaluation. Les gains et les pertes de change sur la vente de placements sont présentés auposte « Gain (perte) net réalisé ». Les gains et les pertes de change latentssur les placements détenus et sur les autres actifs et passifs sont présentés au poste « Variation nette de la plus-value (moins-value) latente ». Les gainset les pertes de change sur trésorerie réalisés et latents sont présentés à titrede « Gain (perte) de change sur trésorerie » dans les états du résultat global.

Compensation des actifs et des passifs financiersLes Fonds opèrent compensation des actifs et des passifs financiers etprésentent le montant net qui en résulte dans les états de la situationfinancière lorsqu’ils ont un droit juridiquement exécutoire de compenser lesmontants comptabilisés et ont l’intention soit de régler le montant net, soitde réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Dans tout autre cas, ilssont présentés pour leur montant brut. Les Fonds peuvent conclure, dans lecadre normal de leurs activités, diverses conventions-cadres de compensationet accords similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation dansles états de la situation financière, mais qui permettent néanmoins d’opérercompensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou la résiliation des contrats. L’information concernant la compensation, lecas échéant, figure dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Prises en pension de titresCertains Fonds peuvent conclure des opérations de prises en pension detitres. Dans le cadre d’une opération de prise en pension de titres, un Fondsachète un titre à un prix donné à un tiers et convient de le lui revendre à unprix déterminé et à une date ultérieure convenue. L’écart est présenté auposte « Gain (perte) net sur placements » dans les états du résultat global.

Ces types d’opérations comportent le risque que l’autre partie manque à sesobligations aux termes de la convention ou qu’elle fasse faillite. Afin deréduire ces risques, l’autre partie est tenue de fournir des garanties au Fonds.La valeur de la garantie doit correspondre à au moins 102 % de la valeurmarchande du titre et la garantie est évaluée à la valeur de marché chaquejour ouvrable. Le type de titres reçus et les garanties connexes que détient leFonds, le cas échéant, sont présentés à l’inventaire du portefeuille.

TrésorerieLa trésorerie se compose de dépôts auprès d’institutions financières. Lesdécouverts bancaires sont présentés dans les états de la situation financièreau poste « Passif courant ».

Montants à recevoir pour les ventes de placements ou montants à payer pour les achats de placementsLes montants à recevoir pour les ventes de placements et les montants àpayer pour les achats de placements représentent des opérations couvertespar un contrat, mais pas encore réglées ou livrées en date des états de lasituation financière.

MargeLes comptes sur marge correspondent aux marges détenues auprès decourtiers au titre des contrats à terme normalisés négociés en bourse.

Dépréciation d’actifs financiersÀ chaque date de présentation de l’information financière, les Fonds vérifients’il existe une indication objective de dépréciation de leurs actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, les Fonds comptabilisent une perte de valeur, qui correspond à la différence entre le coût amorti del’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés,déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertesde valeur afférentes à des actifs financiers au coût amorti sont reprises dansune période ultérieure si le montant de la perte diminue et si cette diminutionpeut être objectivement reliée à un événement ultérieur à la comptabilisationde la perte de valeur.

Évaluation des parts de la sérieGPTD calcule généralement la valeur liquidative de chaque série des Fonds à 16 h, heure de l’Est, chaque jour de bourse de la Bourse de Toronto.Toutefois, dans certains cas inattendus, la valeur liquidative d’une série, par part, peut être calculée à un autre moment.

La valeur liquidative de chaque série de parts des Fonds, calculée pour letraitement des souscriptions, des substitutions, des conversions et des rachats des parts de séries correspond à la différence entre la valeur de lapart de l’actif commun d’un Fonds donné imputée à cette série et la valeur de la part du passif commun du Fonds, minorée du passif attribuableuniquement à la série en question.

L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de série estobtenu par la division de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables total de chaque série des Fonds par le nombre total de parts encirculation de cette série à la date de présentation de l’information financière.

Comptabilisation du revenuLes intérêts à distribuer présentés dans les états du résultat globalcomprennent les revenus d’intérêts sur la trésorerie et les intérêts sur lesinstruments de créance comptabilisés selon la méthode de la comptabilitéd’exercice. Les intérêts à recevoir sont présentés dans les états de la situationfinancière, en fonction des taux d’intérêt stipulés des instruments de créance.Les Fonds n’amortissent pas les primes versées ni les escomptes reçus àl’achat de titres de créance, à l’exception des obligations à coupon zéro, quisont amorties.

Les revenus de dividendes provenant de FNB et les distributions provenant defonds communs de placement sous-jacents sont respectivement comptabilisésà la date ex-dividende et à la date ex-distribution. Les dividendes reçus deFNB sont comptabilisés dans les états financiers en fonction de la nature descomposantes sous-jacentes, soit le revenu d’intérêts, le revenu de dividendes,les gains en capital et le remboursement de capital.

Les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent recourir aux prêts de titres selon les modalités d’une convention comprenant des restrictionsprescrites par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Le revenu tirédes prêts de titres, le cas échéant, est présenté dans les états du résultatglobal lorsqu’il est gagné. La juste valeur des titres prêtés et des garantiesdétenues est déterminée quotidiennement. Les informations sur les revenusde prêts de titres et la valeur totale des titres prêtés et des garantiesconnexes se trouvent dans les notes propres au Fonds des états financiers, le cas échéant.

nNotes annexes

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Opérations de placement et coûts de transactionsAux fins du calcul des gains et des pertes réalisés et latents sur les opérationsde placement, le coût de chaque placement est déterminé selon la méthodedu coût moyen, coûts de transactions exclus.

Les coûts de transactions, comme les commissions de courtage, engagés par les Fonds à l’achat et à la vente de placements à la juste valeur sontconstatés dans les états du résultat global de la période concernée. Lescommissions payées, le cas échéant, sont indiquées dans les notes propres au Fonds des états financiers. Les Fonds n’engagent pas de coûts detransactions lorsqu’ils investissent dans des fonds sous-jacents. Toutefois, les fonds sous-jacents peuvent devoir engager des coûts de transactions.

Attribution des revenus et des charges, des gains et pertes réalisés et latentsLes charges (frais d’intérêts et frais d’opérations de portefeuille exclus) sont comptabilisées quotidiennement, séparément pour chaque série. Les frais d’intérêts et frais d’opérations de portefeuille, de même que lesrevenus, les gains et les pertes, sont imputés à chaque série selon leur actifnet attribuable aux porteurs de parts rachetables.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de sérieL’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de série est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables de chaque série par le nombre moyen pondéré de parts en circulation decette série au cours de la période, sauf si une série a été créée au cours d’une période de présentation, auquel cas le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période – par série est calculé à compterde la date de début des activités.

Normes comptables publiées, mais non encore adoptéesLa version définitive de la norme IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») a été publiée par l’IASB en juillet 2014 et remplacera IAS 39 (InternationalAccounting Standards) Instruments financiers : Comptabilisation etévaluation (« IAS 39 »). IFRS 9 introduit un modèle de classement etd’évaluation, ainsi qu’un modèle unique et prospectif de calcul de la perte de valeur en fonction de la « perte attendue », et une approche sensiblementremaniée de la comptabilité de couverture.

La nouvelle méthode unique et fondée sur des principes visant à déterminerle classement des actifs financiers s’appuie sur les caractéristiques des flux de trésorerie et le modèle d’affaires dans lequel l’actif est détenu. Selon cette nouvelle norme, un seul modèle est appliqué à tous les instrumentsfinanciers, ce qui exige une constatation plus prompte des pertes sur créancesattendues. Elle inclut également des modifications relatives au risque decrédit propre dans l’évaluation des passifs devant être évalués à la justevaleur, afin que les gains découlant de l’augmentation du risque de créditpropre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés dans le résultat net. IFRS 9 s’applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le gestionnaire a étudié l’incidence d’IFRS 9 en analysant le modèle économique actuel des Fonds, et ne s’attend pas à ce que cettenorme ait une grande incidence sur l’évaluation des instruments financiersdes Fonds. En conséquence, il est attendu que l’adoption d’IFRS 9 n’auraaucun effet important sur les états financiers du Fonds.

4. Estimations et jugements comptables critiques

Lorsqu’elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à sonjugement pour appliquer les méthodes comptables et établir des estimationset des hypothèses quant à l’avenir. Les paragraphes suivants présentent uneanalyse des jugements et des estimations comptables les plus importantsétablis par les Fonds aux fins de la préparation des états financiers.

Évaluation de la juste valeur des dérivés et des titres non cotés sur un marché actifLes Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotéssur des marchés actifs, notamment des dérivés. Comme il est indiqué à lanote 3, l’utilisation des techniques d’évaluation pour les instrumentsfinanciers et les dérivés qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs obligeGPTD à poser des hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalentsur le marché à la date des états financiers. Les changements d’hypothèsestouchant ces facteurs pourraient avoir une incidence sur les justes valeursprésentées pour les instruments financiers. Voir les notes propres au Fondsdes états financiers pour de plus amples renseignements sur l’évaluation dela juste valeur des instruments financiers des Fonds, le cas échéant.

Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeurLe classement et l’évaluation des instruments financiers détenus par les Fonds exigent de GPTD qu’elle exerce un jugement important afin dedéterminer si le Fonds investit en vue de réaliser un rendement total et peut,par conséquent, utiliser l’option de la juste valeur pour les actifs financiersconformément à IAS 39. Les jugements les plus importants consistent àdéterminer si certains placements sont DFT, et si l’option de la juste valeurpeut être appliquée à ceux qui ne le sont pas.

Entité d’investissementEn cherchant à déterminer si un Fonds répond à la définition d’« entitéd’investissement », GPTD peut être amenée à formuler des jugementsimportants sur le fait de savoir si le Fonds possède les caractéristiques d’uneentité d’investissement. Chaque Fonds peut ne détenir qu’un placement, unfonds sous-jacent (ou n’avoir qu’un seul investisseur ou des investisseurs qui sont des parties liées au Fonds), toutefois, conformément à la définitiond’une entité d’investissement, chaque Fonds obtient principalement des fondsd’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour lui de leur fournir desservices de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’il a pourobjet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sousforme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue etapprécie la performance de ses placements sur la base de la juste valeur.

nNotes annexes

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5. Parts rachetables

Chaque série de parts des Fiducies de fonds commun de placement TD et des Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD comporte différentesoptions d’achat et des frais de gestion plus ou moins élevés selon leurscaractéristiques résumées ci-après, qui reflètent l’importance des services de conseil en placement offerts.

Fiducies de fonds commun de placement TDChaque Fiducie de fonds commun de placement TD est autorisée à émettre un nombre illimité de parts de séries multiples qui ont égalité de rang et sont offertes en vertu d’un même prospectus simplifié. En outre, chacun deces Fonds est également autorisé à émettre un nombre illimité de parts dedifférentes séries offertes en vertu d’une notice d’offre confidentielle ou d’un autre prospectus simplifié distinct. Les différentes séries pouvant êtreoffertes par les Fonds sont décrites ci-après.

Série Investisseurs : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs.

Série H : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série Plus : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé parGPTD de temps à autre.

Série K : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série e : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent effectuer leurs opérations par voie électronique.

Série D : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs opérations par l’entremise de Placements directs TD, une division de TDW, ou d’autrescourtiers exécutants.

Série Conseillers : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils enmatière de placement et qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faiblesfrais d’acquisition no 2.

Série T : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement, qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2, et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F : Parts offertes aux investisseurs par l’entremise de conseillersfinanciers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés »parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaquetransaction.

Série S : Parts offertes aux investisseurs qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds parl’entremise de conseillers financiers « contre rémunération »ou de « comptes intégrés » parrainés par des courtiers. Cette série peut aussi être offerte aux investisseurs qui paientdes frais annuels à leur courtier au lieu de frais d’acquisition à chaque transaction. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F Plus : Parts offertes aux grands investisseurs par l’entremise deconseillers financiers « contre rémunération » ou de « comptesintégrés » parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaque transaction. Pour cette série, les investisseurs doivent effectuer le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre.

Série SP : Parts offertes aux grands investisseurs qui souhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds par l’entremise de conseillers financiers « contrerémunération » ou de « comptes intégrés » parrainés par descourtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels àleur courtier au lieu de frais à chaque transaction. Pour cettesérie, les investisseurs doivent effectuer le placement minimaldéterminé par GPTD de temps à autre. Les distributionsmensuelles peuvent provenir du revenu net, des gains encapital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série W : Parts offertes aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaque transaction parl’entremise de certaines sociétés de gestion de patrimoinedu Groupe Banque TD, y compris certaines divisions de TDW ou d’autres courtiers autorisés par GPTD.

Série Privée et Série Privée-EM : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs

qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et quiont conclu une convention relative à la Série Privée avec GPTD.

Série Institutionnelle : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs,

tels que les régimes collectifs d’épargne, et autres quieffectuent le placement minimal déterminé par GPTD de tempsà autre.

Série Q : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs,tels que les régimes collectifs d’épargne, et autres qui sou -haitent recevoir des distributions mensuelles régulières entrésorerie des Fonds et qui effectuent le placement minimaldéterminé par GPTD de temps à autre. Les distributionsmensuelles peuvent provenir du revenu net, des gains encapital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série C : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseursqui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et qui ont conclu une convention relative à la Série C avec GPTD.

Série O : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseursqui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et qui ont conclu une convention relative à la Série O avec GPTD.

nNotes annexes

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Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDChaque Portefeuille du Programme de gestion d’actifs TD est autorisé àémettre un nombre illimité de parts de séries multiples qui ont égalité derang et sont offertes en vertu d’un même prospectus simplifié. Les différentesséries pouvant être offertes par les Fonds sont décrites ci-après.

Série Investisseurs : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs.

Série H : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série Plus : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé parGPTD de temps à autre.

Série K : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série e : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent effectuer leurs opérations par voie électronique.

Série D : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs opérations par l’entremise de Placements directs TD, une division de TDW, ou d’autrescourtiers exécutants.

Série Conseillers : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement et qui veulent avoir le choixd’acquérir des parts selon le mode avec frais d’acquisition,avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2.

Série T : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement, qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2, et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F : Parts offertes aux investisseurs par l’entremise de conseillersfinanciers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés »parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaquetransaction.

Série S : Parts offertes aux investisseurs qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds parl’entremise de conseillers financiers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés » parrainés par des courtiers. Cette série peut aussi être offerte aux investisseurs qui paientdes frais annuels à leur courtier au lieu de frais d’acquisition à chaque transaction. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Les parts des Fiducies de fonds commun de placement TD et des Portefeuillesdu Programme de gestion d’actifs TD sont rachetables au gré du porteur departs conformément aux dispositions de la déclaration de fiducie. Les parts desFonds sont émises ou rachetées quotidiennement à la valeur liquidative par

part de série établie après réception par GPTD de l’ordre de souscription, desubstitution, de conversion ou de la demande de rachat. Les souscriptions etles rachats présentés dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables comprennent les parts converties entre les sériesd’un même Fonds. Toutefois, les conversions entre les séries d’un même Fondsne sont pas présentées à titre de « Produit de l’émission de parts rachetables »ni de « Montants versés au rachat de parts rachetables, déduction faite desfrais de rachat anticipé » dans les tableaux des flux de trésorerie.

6. Opérations avec des parties liées

Frais de gestiona) Fiducies de fonds commun de placement TDEn contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille et de supervision de tous services par des sous-conseillers envaleurs fournis aux Fiducies de fonds commun de placement TD, GPTD reçoitdes frais de gestion annuels relativement à certaines séries de ces Fonds. Lesfrais de gestion sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série,selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellementà GPTD. Lorsque les Fonds investissent dans des fonds sous-jacents, des fraiset des charges payables par ces fonds sous-jacents peuvent s’ajouter à ceuxpayables par les Fonds. Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés endouble à GPTD ou à ses sociétés affiliées lorsque les Fonds investissent dansdes fonds sous-jacents gérés par GPTD.

Il n’y a pas de frais de gestion concernant les parts de Série Privée et deSérie O. Les porteurs de parts des Séries Privée et O peuvent plutôt se voirimputer des frais directement par GPTD.

Avant le 27 juillet 2017, le prospectus simplifié indiquait le taux de frais de gestion annuel maximum que GPTD pouvait exiger pour chaque série departs des Fiducies de fonds commun de placement TD (les frais de gestionréellement imputés à ces Fonds pourraient ainsi avoir été moins élevés que le taux de frais de gestion annuel maximum). GPTD était en mesure defacturer le taux de frais de gestion annuel maximum sans en aviser lesporteurs de parts. Depuis le 27 juillet 2017, le prospectus simplifié indique untaux de frais de gestion annuel déterminé. Si GPTD choisit d’exiger un tauxde frais de gestion inférieur au taux de frais de gestion annuel déterminé,l’écart entre ces deux taux représente une renonciation des frais de gestion et est présenté au poste « Charges visées par une renonciation » des états du résultat global. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des fraisde gestion imputés aux Fonds, mesure à laquelle GPTD peut, à son gré,mettre fin sans préavis aux porteurs de parts. Les frais de gestion des Fondssont présentés en détail dans les notes propres au Fonds des états financiers.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDI) PORTEFEUILLES DU PROGRAMME DE GESTION D’ACTIFS TD

(Portefeuilles FNB gérés TD exclus)

En contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille fournis aux Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD(Portefeuilles FNB gérés TD exclus), chaque série de ces Fonds verse des frais de gestion annuels à GPTD. Les frais de gestion sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série, selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellement à GPTD. Lorsque les Fondsinvestissent dans des fonds sous-jacents, des frais et des charges payablespar ces fonds sous-jacents peuvent s’ajouter à ceux payables par les Fonds.Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés en double à GPTD ou à sessociétés affiliées lorsque les Fonds investissent dans des fonds sous-jacentsgérés par GPTD.

nNotes annexes

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Avant le 26 octobre 2017, le prospectus simplifié indiquait le taux de frais degestion annuel maximum que GPTD pouvait exiger pour chaque série de partsde ces Fonds (les frais de gestion réellement imputés à ces Fonds pourraientainsi avoir été moins élevés que le taux de frais de gestion annuel maximum).Depuis le 26 octobre 2017, le prospectus simplifié indique un taux de frais de gestion annuel déterminé. Si GPTD choisit d’exiger un taux de frais degestion inférieur au taux de frais de gestion annuel déterminé, l’écart entreces deux taux représente une renonciation des frais de gestion et est présentéau poste « Charges visées par une renonciation » des états du résultatglobal. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des frais de gestionimputés aux Fonds, mesure à laquelle GPTD peut, à son gré, mettre fin sanspréavis aux porteurs de parts. Les frais de gestion des Fonds sont présentésen détail dans les notes propres au Fonds des états financiers.

II) PORTEFEUILLES FNB GÉRÉS TD

En contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille fournis aux Portefeuilles FNB gérés TD, chaque série de ces Fondsverse des frais de gestion annuels à GPTD. Les frais de gestion sont calculéset cumulés quotidiennement pour chaque série, selon la valeur liquidative dela série concernée, et sont payés mensuellement à GPTD.

Lorsqu’un Portefeuille FNB géré TD investit dans un FNB TD sous-jacent, des frais et des charges payables par ce fonds sous-jacent s’ajoutent à ceuxpayables par les Fonds. Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés endouble à GPTD ou à ses sociétés affiliées. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des frais de gestion imputés aux Fonds, mesure à laquelleGPTD peut, à son gré, mettre fin sans préavis aux porteurs de parts. Les fraisde gestion des Fonds sont présentés en détail dans les notes propres auFonds des états financiers.

Frais d’administrationa) Fiducies de fonds commun de placement TDEn contrepartie du règlement de certains frais d’exploitation, GPTD reçoit des frais d’administration annuels relativement à certaines séries des Fiduciesde fonds commun de placement TD. Les frais d’administration comprennentles frais de tenue des comptes et de communication, les frais de garde,certains honoraires juridiques, les honoraires d’audit, les droits de dépôtauprès des autorités de réglementation et les frais bancaires. Les fraisd’administration sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série,selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellementà GPTD. Les frais d’administration annuels de chaque série des Fonds, le caséchéant, sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les frais d’administration sont à payer relativement à la Série Investisseurs, la Série H, la Série D, la Série Conseillers et la Série T des Fiducies de fonds commun de placement TD, selon le cas, autres que les fonds du marché monétaire, le Fonds d’obligations ultra court terme TD, le Fondsd’obligations à court terme TD, le Fonds d’obligations canadiennes TD, leFonds opportunités mondiales TD – conservateur, le Fonds opportunitésmondiales TD – équilibré, les fonds indiciels, et les parts de Série Conseillersdu Portefeuille d’actions américaines TD. Les frais d’administration sont aussi à payer s’agissant de la Série Plus et de la Série K des Fiducies de fonds commun de placement TD, autres que le Fonds du marché monétaireaméricain TD, le Fonds d’obligations à court terme TD, le Fonds d’obligationscanadiennes TD, le Portefeuille à revenu favorable TD, le Fonds d’obligationscanadiennes de base plus TD, le Fonds d’obligations de sociétés plus TD, le Fonds opportunités mondiales TD – conservateur et le Fonds opportunitésmondiales TD – équilibré.

Il n’y a pas de frais d’administration concernant les autres séries des Fiduciesde fonds commun de placement TD.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, aucuns frais d’administration ne sont imputés aux Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD. En ce qui concerne les Portefeuilles FNB gérés TD, en contrepartie du règlementde certains frais d’exploitation, GPTD reçoit des frais d’administration annuels relativement à la Série D des Fonds. Les frais d’administrationcomprennent les frais de tenue des comptes et de communication, les frais de garde, certains honoraires juridiques, les honoraires d’audit, les droits dedépôt auprès des autorités de réglementation et les frais bancaires. Les fraisd’administration sont calculés et cumulés quotidiennement, selon la valeurliquidative de la Série D, et sont payés mensuellement à GPTD. Les fraisd’administration annuels de la Série D des Fonds sont présentés dans lesnotes propres au Fonds des états financiers.

Frais d’exploitationa) Comité d’examen indépendant (« CEI ») du FondsGPTD est responsable de la gestion du portefeuille de placement des Fonds, y compris de la prise de décisions relative au placement de l’actif des Fonds.

GPTD a formé un CEI pour les Fonds et les fonds sous-jacents gérés parGPTD. Le CEI, à titre de comité indépendant et impartial, procède à l’examen de toutes opérations qui pourraient mettre GPTD en situation de conflitd’intérêts, donne ses recommandations ou, s’il y a lieu, ses approbations.

Le CEI a approuvé des instructions permanentes permettant aux Fonds ou aux fonds sous-jacents gérés par GPTD d’effectuer les opérations sur titres suivantes :

a) opération sur des titres de TD, de ses sociétés affiliées ou de ses associés;b) investissement dans les titres d’un émetteur pour lequel Valeurs

Mobilières TD Inc., TDW ou une autre société affiliée à GPTD (un « courtier apparenté ») a agi à titre de preneur ferme pendant leplacement des titres en question et la période de 60 jours suivantimmédiatement le placement de ces titres;

c) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds deplacement géré par GPTD ou d’un compte géré de façon discrétionnairepar GPTD;

d) achat ou vente de titres auprès d’un courtier apparenté lorsque celui-ciagit à titre de contrepartiste.

Les placements dans des titres de TD, les intérêts dans des fonds sous-jacentsgérés par GPTD ou les placements dans des sociétés affiliées détenus par les Fonds à la clôture de la période présentée sont présentés à l’inventaire du portefeuille et/ou dans les notes propres au Fonds des états financiers.

La rémunération des membres du CEI et leurs dépenses ont été répartiesentre les fonds de placement gérés par GPTD et sont présentées auposte « Frais du comité d’examen indépendant » dans les états du résultatglobal.

b) Fiducies de fonds commun de placement TDGPTD absorbe tous les frais d’exploitation concernant les parts de Série O des Fiducies de fonds commun de placement TD.

La Série Privée et la Série Privée-EM des Fiducies de fonds commun deplacement TD et la Série Conseillers du Portefeuille d’actions américaines TDdoivent payer leur quote-part des frais d’exploitation du Fonds concerné quisont communs à toutes les séries du Fonds, ainsi que les frais qui ne sontattribuables qu’à la série (qui peuvent être payables à GPTD ou ses sociétésaffiliées), y compris les frais du CEI, les frais de tenue des comptes et decommunication, les frais de garde, les honoraires juridiques, les honoraires

nNotes annexes

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d’audit, les droits de dépôt, les frais bancaires, les coûts d’emprunt, toutes les taxes, et les frais liés à la conformité à toute nouvelle exigencegouvernementale ou réglementaire.

GPTD absorbe tous les frais d’exploitation des autres séries des Fiducies defonds commun de placement TD (notamment les services fournis par GPTD ou ses sociétés affiliées), autres que les frais relatifs à toutes les taxes, auxemprunts, au CEI et à la conformité à toute nouvelle exigence gouverne -mentale et réglementaire, ainsi que les nouveaux types de coûts ou decharges. Les nouvelles exigences gouvernementales et réglementaires sontprésentées à titre d’« Autres coûts de la fiducie de fonds » dans les états du résultat global.

c) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, tous les frais d’exploitation des Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD (y compris ceux desservices fournis par GPTD ou les membres de son groupe) sont payés parGPTD, y compris les frais du CEI, de tenue des comptes et de communication,les droits de garde, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les droits dedépôt, les frais bancaires, les coûts d’emprunt et toutes les taxes afférentes.

GPTD absorbe certains frais d’exploitation des Portefeuilles FNB gérés TD.Chaque Portefeuille FNB géré TD est responsable du paiement de tous lesfrais liés aux emprunts, au CEI et à la conformité à toute nouvelle exigencegouvernementale ou réglementaire, ainsi que les nouveaux types de coûts ou de charges et toutes les taxes afférentes.

Taxes liées aux chargesLes Fonds paient aussi, au bénéfice de GPTD, la taxe sur les produits etservices et la taxe de vente harmonisée à un taux mixte sur les frais degestion, les frais d’administration et certains frais d’exploitation en fonctionde la province ou du territoire de résidence des investisseurs pour chaquesérie des Fonds. Ces montants sont inscrits dans les charges des états durésultat global respectifs des séries.

Charges visées par une renonciationGPTD peut, à son gré, renoncer à une partie des frais d’exploitation autre -ment payables par les Fonds ou en absorber une partie. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps sans préavis auxporteurs de parts. Le montant des charges visées par une renonciation ou une absorption, le cas échéant, est présenté au poste « Charges visées parune renonciation » des états du résultat global.

Commissions de courtage et accords de paiement indirecta) Fiducies de fonds commun de placement TDLes commissions de courtage (incluant les autres coûts de transactions)versées sur les opérations sur titres et les montants payés à des parties liées à TD pour des services de courtage offerts aux Fonds pour les périodescloses les 31 décembre 2017 et 2016, le cas échéant, sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les commissions de courtage des clients servent au paiement des servicesd’exécution des ordres ou des services de recherche. Les conseillers en valeursou GPTD peuvent choisir des courtiers, y compris parmi leurs parties liées, qui demandent des commissions supérieures à celles d’autres courtiers (les « accords de paiement indirect ») s’ils estiment en toute bonne foi que la commission est raisonnable par rapport aux services d’exécution des ordreset aux services de recherche fournis.

Il n’y a pas de paiements indirects ni de commissions de courtage payablespar le client pour les instruments de créance négociés hors bourse sanscommissions de courtage. Dans le cas des actions ou des autres titres don -nant lieu à des commissions de courtage, la portion de paiements indirects du montant payé ou à payer pour des biens et des services autres que desservices d’exécution des ordres pour les Fonds ne peut, en général, êtredéterminée. Tout pourcentage de paiement indirect dûment constaté parrapport au total des commissions de courtage payées en vertu des accords depaiement indirect conclus par les conseillers en valeurs ou par GPTD, le caséchéant, est présenté dans les notes propres au Fonds des états financiers.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, les Fonds n’ont payé aucunecommission de courtage au cours des périodes closes les 31 décembre 2017et 2016 pour l’exécution d’opérations dans les fonds sous-jacents et les instruments de créance. Par conséquent, ils n’ont pas reçu de la part de cour-tiers des services de placement ou de recherche en échange de commissionspayées. En ce qui concerne les Portefeuilles FNB gérés TD, les commissions de courtage versées à l’achat ou à la vente de parts des FNB TD sous-jacentset les montants payés à des parties liées à TD pour des services de courtageofferts aux Fonds pour la période close le 31 décembre 2017, le cas échéant,sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Certains des fonds sous-jacents ont payé des commissions de courtage dontune tranche a pu être touchée par les conseillers en placement des fondssous-jacents sous forme d’accords de paiement indirect pour les services deplacement ou de recherche (les « accords de paiement indirect »). Les mon-tants en question, afférents à chacun des fonds sous-jacents, sont présentésdans les états financiers des fonds sous-jacents lorsqu’ils sont vérifiables.

7. Impôts

En vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada (la « Loi de l’impôt »),les Fonds (à l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD) répondent, ouentendent répondre, à la définition de fiducie de fonds commun de place -ment, à moins d’indication contraire dans les notes propres au Fonds desétats financiers. En vertu de la Loi de l’impôt, les Portefeuilles FNB gérés TDsont des fiducies d’investissement à participation unitaire. La totalité ou laquasi-totalité du revenu net de placement et une partie suffisante des gainsen capital nets réalisés au cours de toute période sont distribuées auxporteurs de parts de sorte que les Fonds n’ont aucun impôt à payer, à moinsqu’un Fonds qui n’est pas une fiducie de fonds commun de placement ait à payer un impôt minimum de remplacement aux termes de la Loi de l’impôtdans certaines circonstances. Compte tenu des distributions, les Fonds ontdéterminé qu’en substance ils ne sont pas assujettis à l’impôt et, par le faitmême, ils ne comptabilisent pas d’impôts sur le revenu dans les états durésultat global, ni d’actif ou de passif d’impôt différé dans les états de lasituation financière. Les pertes en capital et les pertes autres qu’en capitaldes Fonds, le cas échéant, sont présentées dans les notes propres au Fondsdes états financiers. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment.Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur 20 ans.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôts sur lesrevenus de placement et les gains en capital dans certains pays étrangers.Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôts s’y rattachant sont présentées au poste « Remboursements d’impôts(retenues d’impôts) » dans les états du résultat global.

nNotes annexes

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8. Gestion des risques financiers

Facteurs de risque d’ordre financierChaque Fonds peut être exposé à divers risques financiers, soit le risque demarché (risque de taux d’intérêt, risque de change et l’autre risque de prix),le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de concentration. Tous les placements comportent un risque de perte de capital.

GPTD cherche à réduire les risques financiers en recourant aux services deconseillers en valeurs professionnels et expérimentés supervisés par GPTD, qui effectuent un suivi régulier des positions des Fonds et des événements de marché, et diversifient les portefeuilles de placement dans le respect des objectifs et stratégies de placement de chaque Fonds et des politiques et procédures applicables de GPTD (collectivement, les « restrictions enmatière de placement »).

Pour un Fonds qui investit dans des fonds sous-jacents, GPTD cherche àréduire les risques financiers en répartissant les placements dans trois princi-pales catégories d’actifs : les titres du marché monétaire pour la sécurité, les obligations pour le revenu et les titres de capitaux propres pour la croissance, s’il y a lieu. Comme les différents types de placements évoluent,en général, indépendamment les uns des autres, le rendement positif d’unecatégorie d’actifs peut contribuer à atténuer le rendement négatif d’une autre catégorie, réduisant ainsi la volatilité et le risque global à long terme.

Les Fonds sont gérés conformément aux restrictions les concernant en matière de placement.

a) Risque de marchéi) Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle de la possibilité que les fluctuations destaux d’intérêt puissent influer sur les flux de trésorerie futurs ou sur la justevaleur des placements portant intérêt.

Le risque de taux d’intérêt auquel est exposé un Fonds est concentré dans ses placements en instruments de créance (comme les obligations et lesdébentures) et en instruments dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Enraison de leur échéance à court terme ou du fait qu’ils ne portent pas intérêt,les placements à court terme, les devises et les autres actifs et passifs ne sont pas exposés à des risques importants découlant des fluctuations destaux d’intérêt du marché.

Un Fonds qui investit dans des fonds sous-jacents est indirectement exposéau risque de taux d’intérêt dans la même mesure que les instrumentsfinanciers portant intérêt détenus par les fonds sous-jacents. L’exposition d’un Fonds au risque de taux d’intérêt, lorsqu’elle est importante, estprésentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

ii) Risque de changeUn Fonds peut détenir des actifs libellés dans des monnaies autres que samonnaie fonctionnelle. Il est alors exposé au risque de change, étant donnéque la valeur des titres libellés en devises fluctuera par suite de la variationdes taux de change de ces devises par rapport à la monnaie fonctionnelle du Fonds. Lorsqu’un Fonds investit dans des fonds sous-jacents, il estindirectement exposé au risque de change si les fonds sous-jacentsinvestissent dans des instruments financiers libellés dans une monnaie autre que leur monnaie fonctionnelle.

Un Fonds peut aussi conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture afin de réduire son exposition au risque de change ou des’exposer à une devise en particulier.

L’exposition directe d’un Fonds au risque de change, lorsqu’elle est impor -tante, est présentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

iii) Autre risque de prixL’autre risque de prix est le risque que la valeur des titres fluctue du fait desvariations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de tauxd’intérêt ou du risque de change). GPTD cherche à réduire ce risque grâce àses restrictions en matière de placement.

Le coefficient bêta historique, le cas échéant, peut être utilisé pourdéterminer l’incidence de l’exposition de chaque Fonds à l’autre risque de prix. Le coefficient bêta historique, mesure de la corrélation entre lesrendements d’un Fonds et ceux du marché, est généralement obtenu par la comparaison entre les rendements d’un Fonds et ceux de son indice deréférence sur une période de 36 mois. De ce fait, il est tenu compte dans le coefficient bêta des incidences déjà indiquées dans les informations sur le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Le coefficient bêtahistorique n’est pas nécessairement représentatif du coefficient bêta futur.

Lorsqu’un Fonds n’investit que dans un seul fonds sous-jacent, il estindirectement exposé à l’autre risque de prix si ce fonds sous-jacent investitdans des actions négociées sur un marché. Lorsqu’il investit dans plusieursfonds sous-jacents, l’exposition à l’autre risque de prix provient de tous lesplacements dans ces fonds sous-jacents.

L’incidence directe de l’exposition d’un Fonds à l’autre risque de prix, le caséchéant, est présentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Exception faite des options vendues et des titres vendus à découvert, le niveau de risque maximum découlant des instruments financiers estdéterminé selon la juste valeur de ces instruments, qui est présentée dans les états de la situation financière. Les pertes pouvant être subies sur lesoptions vendues et les titres vendus à découvert peuvent être illimitées.

b) Risque de créditLe risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financiermanque à une de ses obligations et amène de ce fait l’autre partie à subirune perte financière. S’il y a lieu, le risque de crédit auquel est exposé unFonds est concentré principalement dans les instruments de créance et lesinstruments dérivés qu’il détient. Un Fonds est exposé au risque de créditdans la mesure où l’émetteur de titres ou une contrepartie à des instrumentsdérivés ne peut rembourser l’intégralité des montants dus à l’échéance.Toutes les transactions visant des titres cotés sont réglées ou payées à lalivraison, en faisant appel à des courtiers approuvés. Le risque de défaut d’un courtier est considéré comme minime, car les titres vendus ne sont livrésque lorsque le courtier a reçu le paiement. Le paiement au titre d’un achatest effectué lorsque les titres ont été reçus par le courtier. La transactionéchoue si l’une ou l’autre des parties manque à son obligation.

De plus, un Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit s’ilinvestit dans des fonds sous-jacents qui investissent dans des instruments de créance et des dérivés.

nNotes annexes

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Les Fonds et les fonds sous-jacents achètent et détiennent uniquement des billets à court terme dont la notation par DBRS Limited est d’au moins R1 Faible ou une notation équivalente attribuée par une autre agence denotation reconnue. Le risque de crédit attribuable au recours à des contre -parties pour des contrats de change à terme, le cas échéant, est atténué par les facteurs suivants :

i) le Fonds fait affaire avec des parties auxquelles S&P Global Ratings(« SPGR ») a attribué une notation d’au moins A, ou qui ont obtenu unenotation équivalente auprès d’une autre agence de notation reconnue;

ii) il limite la durée du contrat de change à terme à 365 jours;iii) il limite à 10 % de la valeur du portefeuille l’exposition à la valeur de

marché pour toute contrepartie.

L’exposition directe d’un Fonds aux instruments à court terme ou auxinstruments de créance, le cas échéant, est présentée par catégorie denotation dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent aussi effectuer desopérations de prêts de titres avec des parties auxquelles SPGR a attribué unenotation d’au moins A, ou qui ont obtenu une notation équivalente auprèsd’une autre agence de notation. La valeur de la trésorerie ou des titresdétenus en garantie par ces Fonds relativement à ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titresprêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. La juste valeurtotale des titres prêtés est limitée à 50 % de la valeur liquidative de chaqueFonds. Les informations sur la juste valeur des titres prêtés et de la garantiedétenue ainsi que sur le revenu tiré des prêts de titres, le cas échéant, sontprésentées dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Pour les Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD, s’il y a lieu, leconseiller en valeurs examine le risque de crédit des Fonds dans le cadre duprocessus de gestion des placements.

c) Risque de liquiditéLe risque de liquidité s’entend du risque qu’un Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable.L’exposition d’un Fonds à ce risque découle principalement des rachatsquotidiens de parts rachetables en trésorerie. Les Fonds investissentessentiellement dans des titres négociés sur un marché actif et qui peuventêtre facilement vendus. De plus, les Fonds conservent suffisamment detrésorerie et d’équivalents de trésorerie pour maintenir leur niveau deliquidité et peuvent emprunter jusqu’à 5 % de leur valeur liquidative pourfinancer les rachats.

Une analyse des échéances contractuelles des passifs financiers d’un Fonds, le cas échéant, est présentée dans les notes propres au Fonds desétats financiers.

d) Risque de concentrationLe risque de concentration découle de la concentration des positions dansune même catégorie, que ce soit un emplacement géographique, un type de produit ou un secteur d’activité. Le risque de concentration d’un Fonds est présenté dans les notes propres au Fonds des états financiers.

9. Gestion du risque lié au capital

Les parts émises et en circulation constituent le capital des Fonds. Les Fondsne sont soumis à aucune exigence particulière en matière de capital pour la souscription et le rachat de parts, exception faite de certaines exigencesminimales en matière de souscription. Les états de l’évolution de l’actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables présentent l’évolution du capital du Fonds au cours des périodes présentées. Il incombe à GPTD degérer le capital de chaque Fonds conformément à ses objectifs de placement,et à son niveau de liquidité de manière à pouvoir effectuer les rachats.

On peut obtenir sans frais les états financiers les plus récents des fonds sous-jacents gérés par GPTD, s’il y a lieu, en écrivant à l’adresse suivante :

Gestion de Placements TD Inc.C.P. 10066, rue Wellington OuestTD Bank TowerToronto-Dominion CentreToronto (Ontario)M5K 1G8

nNotes annexes

Codes de devise utilisés dans le présent rapport :

Code de devise Description

ARS Peso argentinAUD Dollar australienBRL Real brésilienCAD/$ CA Dollar canadienCHF Franc suisseCLP Peso chilienCZK Couronne tchèqueDEM Mark allemandDKK Couronne danoiseEGP Livre égyptienneEUR EuroGBP Livre sterlingHKD Dollar de Hong KongHUF Forint hongroisIDR Roupie indonésienneINR Roupie indienneILS Shekel israélienJOD Dinar jordanienJPY Yen japonaisKRW Won sud-coréenLKR Roupie srilankaiseMAD Dirham marocainMYR Ringgit malaisNOK Couronne norvégienneNZD Dollar néo-zélandaisPHP Peso philippinPKR Roupie pakistanaisePLN Zloty polonaisRON Leu roumainSEK Couronne suédoiseSGD Dollar de SingapourTHB Baht thaïlandaisTRY Nouvelle livre turqueTWD Nouveau dollar taïwanaisUSD/$ US Dollar américainZAR Rand sud-africain

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Pour les fonds ayant comme référence les indices FTSE TMX Canada :FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. 2018 « FTSEMD » est une marque de commerce de FTSE International Ltd et est utilisée sous licence. « TMX » est une marque de commerce de TSX Inc. et est utilisée sous licence. Tous les droits sur les indices de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou sur les notations de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. appartiennent à FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou à ses parties cédantes. Ni FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. ni ses partiescédantes n’acceptent de responsabilité pour les erreurs ou les omissions dans ces indices et/ou notations ou dans les données sous-jacentes. Aucune autre diffusion des données de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. n’est autorisée sans l’accord écrit de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc.

Les Fonds Mutuels TD, les Fonds TD et les portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD sont gérés par Gestion de Placements TDInc., filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion, et offerts par l’entremise de courtiers autorisés.

Epoch Investment Partners, Inc. (« Epoch ») est une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion et un membre du groupe de Gestion de Placements TD. Gestion de Placements TD exerce ses activités au Canada par l’entremise de Gestion de Placements TD Inc. et aux États-Unis par l’entremise de TDAM USA Inc.

Toutes les marques de commerce appartiennent à leurs propriétaires respectifs.

MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion.

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Documents

Portefeuille géré TD – revenu · Portefeuille géré TD – revenu Période close le 31 décembre2017 Programme de gestion d’actifs TD États financiers annuels (03/18) 593171